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牛熊證教學

請指教

我今日第一次睇lee個post,轉載個部份有d真係唔係好清楚,我想講得易明d,舉個實例:
熊仔32285:行使價16600,收回價15800,換股比率1:20000
以星期五恆指收市價14387計,隻熊合理價係:16600–14387÷20000=0.110
但隻熊星期五收市價係0.116,多出黎個6格就係個莊收o既溢價,至於個6格低唔低比,就見人見智,隻熊差1413點先收回,槓杆有6.2,街貨有10%,我個人就覺得個6格可以接受;要點先知道個莊收你幾多格做溢價,有個好簡單的方法:去發行商的網頁,每隻牛熊的資料都有一個溢價,側邊會有個打和點,以32285為例,佢打和點係14280,143870–14280=107,隻熊的換股比率係1:20000,所以107÷20000=0.00535,以整數計,即個莊要收6格溢價,如果係即市時,我地就要用期指計,因為牛熊證價係跟期指行,收回先跟恆指,如果有錯請指出,又或者有唔明可以提問,我好樂意接受大家提點


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  • 旺旺仙貝 金錢 +50 精品文章 我好窮既咋少少地...加油5叔 ... 2009-1-2 19:14

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如果覺得有幫助請加小弟分!多謝各位先


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  • wan 金錢 +100 2009-1-1 23:19
  • coffeetea 金錢 +96 精品文章 2009-1-1 23:04

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回復 21# wan 的帖子

我就係覺得溢價lee個問題令好多人唔明 ,所以希望用個易明do既計法,可以令大家自行決定隻證是否價錢合理?


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回復 24# T123 的帖子

貢無記性


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回復 26# Tyler 的帖子

上日收市已經係lee d 資料喇!今早好晏先up date呀!依家溢價反而要15格!


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換股比率

今日想講下換股比率問題,我當初都以為換股比率越大,敏感度就越低,但後來發現原來唔係  舉個例:當市升時,無論換股比率係1:15000、1:18000、1:20000、1:23000的熊仔一樣係跌貢多,有時1:20000或1:23000會比1:15000或1:18000的熊仔跌得仲多,當然可能會同街貨量有關,但我之前就發現都未必係同街貨量有關了,當前牌個市升上155xx的時候,有3隻收回價係15800的熊仔,分別係60444換股比率1:15000,32285換股比率1:20000,32054換股比率1:23000,而街貨量最多就係60444,有成4x%,而最小的就係32285,32054大約係1x%,但反而32054個價低得最唔合理,竟然係負溢價,而其他兩隻都仲要收溢價,60444反而收最多,最細換股比率同最多街貨的一隻熊,反而無比散戶亂沽低,而換股比率最大的一隻就沽到負溢價,後來個市轉勢,32054就係彈得最多的一隻熊,就憑這個經驗,我就發覺換股比率大同敏感度關係實在唔係咁大,大家不防去搵幾隻相同收回價,換股比率不同的牛熊去做下比較,証實一下我的講法是否正確?


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回復 29# Tyler 的帖子

我意思係1:23000比1:15000換股比率大,1:23000=HSI升23點,隻熊就應該跌1格,1:15000=HSI升15點,隻熊就應該跌1格,照咁睇係換股比率愈大,敏度就愈低,但我當時真係發現隻32054係3隻熊跌得最多的一隻,我已經唔係第一次發現咁o既情況喇!如有錯誤請指出


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轉載

假設投資者選擇了一隻牛熊證,其價格為$0.28,由於介乎$0.25-$0.5之間,所以每格變動值為$0.005。投資者若要
知道牛熊證的敏感度,只需把轉換比率乘以所持牛熊證的每格變動值便成。舉例說,一隻價值為$0.23、轉換比率為
18,000:1的牛證,由於價格介乎$0.01-$0.25之間,所以每格變動值為$0.001,只要把0.001 x 18,000=18,那就是說
期指每變動約18點,該牛證便會約變動$0.001(假設其他因素不變)。當然,牛熊證的價格會不停的變動,所以投資時
可多留意價格區域參考表。投資者或會問:轉換比率豈不是越小越好?因以8,000:1的轉換比率為例,那即代表期指
變動約8點,便可變動$0.001。對,大前提是價格也介乎$0.01-$0.25之間,若價格是介乎$0.25-$0.5,則期指要變動約
40點 (0.005 x 8,000),才可使牛證變動 $0.005。
照咁講換股比率的大小應該係睇後面個數字而定,1:23000照講係比1:15000換股比率大


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回復 34# Tyler 的帖子

點睇都係32054最爆,我就買中喇!


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