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半日沽空金額19.42億元 國壽(02628)約佔14%

2009年7月21日  13:22    五大沽空 五大沽空股票 公司名稱　       股票數量(萬股)     金額(萬元)     佔沽空總額(%) 國壽(02628)          829.90          27740.69         14.29 平保(02318)          249.70          16623.24          8.56 騰訊(00700)           96.00           9837.58          5.07 招行(03968)          418.85           7284.39          3.75 中國財險(02328)     1234.20           7257.79          3.74 總沽空股份數目：194 總沽空股數：1.54億股 總沽空金額：19.42億元

保險股強勢 國壽、平保、中保齊創52周新高

2009年7月21日  12:28    焦點股 <匯港通訊>    內地保險股強勢持續,主要受惠 A 股回升及高盛上調保險股目標價,國壽(02628)升逾3%至33.8元,平保(02318)曾與中保國際(00966)兩股齊升逾4%，至68.3元及20.5元,3隻股份盤中同創52周高位。 財險(02328)亦曾升4.9%至6.01元。

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-7-21 14:00 編輯 ]

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高盛將平保(02318)及國壽(02628)目標價分別升至75元及36元

2009年7月21日  14:51    證券報告 <匯港通訊>      高盛證券看好中資保險股，認為新生意增長、A 股反彈令投資回報上升以及私人股本投資新例可能出台，均屬利好因素，首選平安保險(02318)，予「買入」評級，將其目標價由65元升至75元。 高盛指出，雖然國壽(02628)基調良好，但因估值較高，故僅維持其「中性」評級，目標價則由32元升至36元。 高盛指出，平保的保費增長較快，對 A 股投資回報的敏感度較高，且其估值偏低，旗下銀行、證券、信託、私人股本投資等業務亦隨宏觀經濟快速復蘇。高盛已將平保09、10年及11年的每股盈利預測分別調高2%、15%及20%，而國壽的每股盈利預測亦分別獲調高9%、17%及23%。 高盛認為相對於中資銀行股及地產股，中資保險股面對的不良資產和政策性風險較低。

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全日沽空金額38.3億元 國壽(02628)約佔10%

2009年7月21日  16:49    五大沽空 五大沽空股票 公司名稱　       股票數量(萬股)     金額(萬元)     佔沽空總額(%) 國壽(02628)          1188.80         39725.53         10.37 平保(02318)           484.25         32274.94          8.43 騰訊(00700)           239.54         24241.71          6.33 A50 (02823)          1390.57         21093.10          5.51 新地(00016)           162.00         17490.22          4.57 總沽空股份數目：213 總沽空股數：2.85億股 總沽空金額：38.3億元

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國壽:收入增長尾季重現
2009-07-22 13:01:19

大公網

港股昨天高開後呈好淡爭持之下，恆生指數中段再度創自金融海嘯以來新高，其後雖然受到A股回調影響下跌，然而收盤時僅微跌不足一點。

由於A股反彈屢創新高，謹慎情緒和獲利沽盤抑制大市上漲，不過，目前市場看好情緒依然不改。隨著內地地皮價格升高，眾多房地產商轉而將買地資金投入股市，加上基金公司頻頻操作，使得內地資金依然充沛，因此市場每次的大幅回調都可以說是買入的良機。

再者，加上溫家寶總理日前表示，在經濟複蘇階段將不會進行流動性收縮，因此短期內A股市場還會有進一步上升表現，從而給本港市場帶來支持。

此外，上周五金管局再度注資，進一步印証了場內資金依然充裕，加之美國企業季報業績尚令人滿意，因此，我們預計在美國和本港企業季報結束前，市場還會保持升勢，未來幾個交易日，恆指有機會上衝20000點心理關口，只是大市如要站穩20000點大關尚需時日。

近期本港市場對於港股超買的呼聲遠不如前，多是在分享市場上升帶來的喜悅，但是我們依然建議投資者切勿盲目高追，在選股策略上應該尋找近期滯後的板塊和個股，加快操作節奏以應對板塊快速轉換的行情。

個股推薦：中國人壽H股(02628)盡管上年保費收入按年下跌5%，單計6月份保費收入同比跌11.4%，基于受惠于A股市場的好轉及經濟環境支持，我們預期第四季度該公司的保險收入增長將回複正常。

(內容由新浪北京提供)



瑞信：維持中國人壽H股跑贏大市評級
2009-07-22 08:46:24

証券通

証券通資訊終端的數據顯示，瑞信發表報告稱，維持中國人壽H股(02618)跑贏大市評級；目標價35港元，比市價溢價13%。瑞信指，盡管中國人壽上半年度保費收入下降5%，單計6月份降幅更達11.4%，但考慮到經濟環境支持，以及預期第四季的保險收入增長可回複正常，仍看好該股。認為其雖然保費值下跌，但新增業務毛利率可能提升6個百分點，新增業務價值可望增長介乎10-15%。



(內容由新浪北京提供)

中國人壽集團上半年多賺43%至87億元人民幣 佔行業逾半

2009年7月22日  10:12    中國新聞 <匯港通訊>        中國人壽保險(集團)宣佈，該公司今年上半年錄得淨利潤87.34億元人民幣(下同)，較去年同期增長43%，佔行業淨利潤54.2%。 中國人壽集團總裁楊超稱，上半年該公司總保費收入1865.08億元，佔行業總保費30.7%，境內壽險公司保費收入1796.45億元，市場份額40.7%；合併總資產1.42萬億元，較去年同期增長10.81%，佔行業總資產37.8%。

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-7-22 15:15 編輯 ]

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半日沽空金額17.15億元 國壽(02628)約佔10%

2009年7月23日  13:23    五大沽空 五大沽空股票 公司名稱　       股票數量(萬股)      金額(萬元)     佔沽空總額(%) 國壽(02628)          479.80           16439.10          9.59 港交所(00388)         96.46           13136.38          7.66 新地(00016)           88.40            9842.57          5.74 中行(03988)         2129.70            7994.91          4.66 交行(03328)          792.60            7517.56          4.38   總沽空股份數目：205 總沽空股數：1.44億股 總沽空金額：17.15億元

中銀維持中國人壽H股買入評級
2009-07-23 08:46:49

証券通
証券通資訊終端的數據顯示，中銀國際發布最新研究報告稱，中國人壽H股(02628)公告09年上半年保費收入累計達到1,727億人民幣，同比下降5.14%，而前5個月累計保費收入同比下降3.87%。中國人壽從09年4月起累計保費收入一直呈現負增長，這主要是由於08年同期比較基數較高以及業務結構調整持續帶來負面影響。中銀國際稱，該保險公司6月份單月錄得保費收入271億人民幣，同比下降11.3%。保費收入負增長的趨勢可能仍將在未來兩三個月內得以持續，對中國人壽H股維持買入評級。


(內容由新浪北京提供)

「三保」曾彈逾4% 國壽(02628)創52周高位

2009年7月23日  12:16    焦點股 <匯港通訊>    「三保」今早顯著彈升,升幅均曾逾4%,國壽(02628)高見34.65元, 再創52周高位,升幅4.5%。現價34.4元，升3.77%。 平保(02318)現價66.8元,升3.7%。財險(02328)現價5.98元,升3.28%。

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-7-23 13:45 編輯 ]

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全日沽空金額34.81億元 國壽(02628)約佔9%

2009年7月23日  16:48    五大沽空 五大沽空股票 公司名稱　       股票數量(萬股)      金額(萬元)     佔沽空總額(%) 國壽(02628)          932.70           32150.39          9.23 港交所(00388)        182.20           24967.78          7.17 新地(00016)          153.90           17179.15          4.93 招行(03968)          825.60           14352.53          4.12 A50 (02823)          897.34           13907.20          3.99 總沽空股份數目：218 總沽空股數：2.8億股 總沽空金額：34.81億元

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「三保」續升 平保、國壽齊創逾52周高位

2009年7月27日  12:25    焦點股 <匯港通訊>   「三保」今早續升,平保(02318)表現最佳,曾升3.97%至70.7元，國壽(02628)最多升1.7%至35.45元,兩股齊創逾52周高位。國壽現價35元,升0.43%。平保現價70.15元，仍升3.16%。 財險(02328)高見6.28元,現價6.18元,升1.81%。

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全日沽空金額36.87億元 國壽(02628)約佔9%

2009年7月27日  16:46    五大沽空 五大沽空股票 公司名稱　       股票數量(萬股)      金額(萬元)     佔沽空總額(%) 國壽(02628)          922.40           32334.20          8.77 中石化(00386)       3152.80           22418.62          6.08 A50 (02328)          996.81           15842.31          4.30 平保(02318)          212.05           14697.95          3.99 港交所(00388)         94.18           13711.72          3.72 總沽空股份數目：227 總沽空股數：2.87億股 總沽空金額：36.87億元

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傳大摩德銀成友邦牽頭保薦人 國壽成基礎投資者
2009-08-03 10:55:27

新浪財經訊 美國友邦保險(AIA)上市有新進展。消息透露，AIA已委任摩根士丹利及德銀為上市牽頭保薦人，最近兩家投行致函多家中資金融機構，邀入股為基礎投資者，包括昔日擬直接競投AIA的中國人壽(02628)或有關公司。消息透露，上市顧問百仕通于包括瑞信及花旗等五家投資銀行中，再挑選三家任聯席保薦人。

集資最多涉780億

市場對於今年底或明年首季上市、集資額高達50億至100億美元(約390億至780億港元)的AIA動向甚表關注。

據香港媒體報道，一投行人士表示，一般公司籌組上市，當完成引入基礎投資者後，短期內可正式啟動上市程序。

自從AIA母公司美國國際集團(AIG)出現財困後，最少兩度與國壽擦身而過。市場曾盛傳AIG擬將AIA直接在市場上競投出售，國壽是有意買家之一，但最後因價錢不合，加上中央政府“出口術”預警，禁止內地金融機構收購海外金融資產，以致有關收購告吹。

國壽總裁楊超曾表示，AIG都希望國壽認購其股權，但國壽認為風險太大而放棄競購。國壽曾被AIG列入潛在買家名單中的首位。今年三月宣布放棄競購之後，外界暫停對國壽入股的揣測。

不過，國壽(海外)副董事長兼總裁劉廷安曾表示，正密切關注AIA上市的投資機會。

AIA拒評論入股消息

接近國壽消息人士透露，AIA只為中資保險商預留一個基礎投資者席位，因此一旦國壽確認入股，另外兩家內地保險公司平安保險(02318)及中國財險(02328)，不會成為基礎投資者。

對於保薦人已致函邀請基礎投資者入股的消息，AIA發言人拒絕對市場消息置評。

此外，由於集資額龐大，AIA上市保薦人的席位，得到不少中外投行垂青。據了解，早前百仕通“面試”，有超過三十家投行報名。

再揀3投行聯席保薦

消息透露，繼委任摩根士丹利及德銀為牽頭保薦人後，百仕通正于五家投行中挑選三家擔任聯席保薦人。

AIA于今年二月底已完成重組，重組後AIA資產達到600億美元，其分公司、附屬公司及聯營公司遍及亞太區多個地區。AIG亦計劃尋求監管機構批准，將菲律賓的Philam Group of Companies納入AIA名下。

盡管AIA目前尚未正式公布會于亞洲區哪一個交易所上市，但以香港及新加坡呼聲最高。



(內容由新浪北京提供)

德銀上調內地壽險商目標價逾兩成 國壽平保看40.3元及77元

2009年8月3日  10:34    證券報告 <匯港通訊>    德意志銀行發表報告，維持對內地壽險商的樂觀看法，相信它們可受惠當局集中刺激消費而非投資，以及將在醫療及養老金改革中有主要角色。該行上調三隻內地壽險商目標價22-35%，並相信國壽(02628)上半年業績可受惠強勁股市表現，以它及中保國際(00966)為首選。 德銀表示，因應更好的新業務價值增長前景以及更高新業務估值，將國壽目標價上調22.1%至40.3元，評級為「買入」；中保國際目標價則由19元，升36.3%至25.9元，評級亦為「買入」；平保(02318)則在股市投資不及國壽，加上分紅較高，維持「持有」，目標價升31.2%至77元。

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-8-3 15:48 編輯 ]

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永義(01218)悉售73.4萬股國壽(02628) 料獲利355萬元

2009年8月3日  17:31    財經消息 <匯港通訊>    永義(01218)宣布,於7月29日,公司透過其全資附屬公司在市場上出售所持合共73.4萬股中國人壽(02628),佔國壽已發行股本0.0026%,銷售所得款項總額2560.42萬元,預期可確認收益355.07萬元。 公司認為,出售事項將提供更多現金結餘供其作日後發展,計劃將所得款項淨額用作一般營運資金。

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-8-4 04:41 編輯 ]

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《券商觀點》建議國壽<02628.HK>33.5元吸納
2009-08-04 15:25:54

敦沛表示，中資保險股H股股價一直氣勢如虹，連保費收入於首五個月呈現弱勢的中國人壽<02628.HK>亦升抵35元水平，比較同業平安保險<02318.HK>，國壽業務較為專注於壽險巿場，亦較同業早一步進軍農村業務，同時該公司致力減低利潤較微薄的銀行壽險產品(Bancassuranceproduct)的業務比重，藉此提升整體保費收入，料上述策略不久將見效，而今年首五個月國壽保費收益疲弱，很大程度受產品組合改變所致，故不應以此低估國壽於壽險巿場的發展潛力。

盈利方面，隨著A股回升，巿場已估計今年度國壽投資收益將大為增長，計及保費收益，巿場平均估計09年國壽純利平均達316億元人民幣，雖然未重返海嘯前的390億元人民幣水平，但按年已急升49%。國壽業務較同業平保更為專注，使其估值及盈利透明度較高，其估值應存有一定溢價，目前國壽的內涵值倍數約2.5倍，仍未重返歷史平均水平，建議於33.5元吸納。(da)

目標價：37元
入巿價：33.5元
止蝕價：31.5元


阿思達克財經新聞



鄭家華: 國壽<02628.HK>有機會逼近40元，或成下一隻夾倉工具
2009-08-04 11:34:11

上午11時27分，恆生指數現報20953，升146點，總成交額400億元。現訪問申銀萬國聯席董事鄭家華先生。

阿思達克：受業績帶動匯控<00005.HK>股價今早急升，但大市在21200附近升幅隨即收窄，請分析恆指走勢。

鄭：市場資金仍然十分充裕，開市僅一個多小時成交已逾360億元，料恆指仍會在兩萬點以上維持一段時間。下一隻會追落後估計會是國壽<02628.HK>，很多大行仍未出報告，指出其A股收益會增加，待報告發表後股價有機會逼近40元，或將恆指夾破今日的高位。

夾倉的情況仍然存在，雖然現時市況已脫離基本因素，但其實已脫離了一段日子。匯控作為夾倉的歷史任務已完結，或會在80元以上浮沉，未必會有大突破出現。

除國壽外，中移<00941.HK>亦為大落後股之一，但奈何股價難被唱好，市佔率不斷被其他營運商所蠶食，但國壽的A股題材竟未被炒作，因此感到奇怪，所以陰謀論估計會成為下一輪夾倉工具。



阿思達克財經新聞

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《券商觀點》大華繼顯維持「買入」國壽<02628.HK>
2009-08-05 12:57:06

大華繼顯表示，國壽<02628.HK>積極增加保險代理銷售產品組合比例，以鞏固新業務價值的強勁增長，從而帶動企業估值增長。

國壽持有債券年期超越5年，債息率高。雖然國壽股價大幅落後同業，但因為財政狀況維持穩健，在發展地區市佔率比同業高，市場領導地位和審慎投資策略，始終吸引投資者。

目標價33.58元，相當於09年企業估值3.1倍，或新業務價值27倍，維持「買入」建議。(wr/w)

阿思達克財經新聞

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德銀：重申中國人壽H股買入評級
2009-08-06 08:57:00

証券通

証券通資訊終端的數據顯示，德銀發表報告，重申中國人壽H股(02628)買入評級，目標價由33港元升至40.3港元，主要由於新業務增長前景強勁。德銀認為，國壽有條件受惠于中央下一輪由投資轉至促進消費的刺激經濟方案，料壽險可成為保健及養老金改革的主要受惠領域。在A股強勁複蘇情況下，德銀相信國壽上半年的投資收益可跑贏同業平保H股(02318)，帶動中期業績。



(內容由新浪北京提供)

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大摩：投資前景改善壽險股看俏 升國壽財險目標
2009-08-12 14:43:25

摩根士丹利發表研究報告表示，投資前景改善，債券孳息率見底，A股市場表現強勁，以及新保險法令保險商投資渠道擴大，因而調高保險公司目標價，以及2010至2011年盈利預測，行業評級“大市同步”，尤其看好壽險股，但財險股受車險減價趨勢拖累盈利。

大摩維持予中國人壽(02628)(滬：601628)H股“大市同步”評級，H股目標價由26.71元升至29.11元，今年至2011年每股盈利預測獲調升5.88%至16.5%，新預測分別為1.08元、1.26元及1.48元。

中國財險(02328)H股目標價由4.12元升至4.77元，評級維持“減持”，今年至2011年盈利預測則由0.2元、0.24元及0.29元，分別調整至0.18元、0.25元及0.34元。

中國平保(02318)(滬：601318)則未獲評級亦未有目標價，首予今年至後年每股盈利預測分別為1.82元，2.19元及2.83元。

該行又相信，市場將更關注保險公司盈利增長的質量，預測國壽及平保上半年盈利分別微升1%及倒退45%，財險則可由虧轉盈，賺11億人民幣。(經濟通)



(內容由新浪北京提供)

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國壽上月保費收入跌 12%
蘋果日報2009年08月14日

▲中國人壽（ 2628）公佈，今年首七個月未經審核累計原保險保費收入為 1911億元人民幣，較去年同期下跌 5.86%。單計 7月份的保費收入為 184億元人民幣，按年跌 11.96%。

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