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美林：維持中國人壽H股買入評級
2009-06-19 08:53:24

証券通

“証券通資訊終端”最新數據顯示，美林維持中國人壽H股(02628)評級買入，指保費收入增長放緩，但毛利改善，目標價32.66港元。美林報告指，國壽09年首五個月保費收入1456億人民幣，按年跌3.9%，市場並不感意外，主要因去年3-5月基數高，加上公司已預期09年保費減慢。不過，隨著產品組合重整，美林有信心國壽新業務價值仍有增長，估計09年約15-20%，而毛利改善將可抵銷保費收入放緩。

(內容由新浪北京提供)

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《大行報告》高盛升國壽<02628.HK>平保<02318.HK>目標價
2009-06-24 14:10:59

高盛仍對國壽<02628.HK>及平保<02318.HK>持正面基本看法，因為前攝的產品組合調整，以及A股投資回報，預期內含價值及新保險業務，今年可增長20%；持續的社會福利改革、資本市場改革及投資自由化，長遠有結構性增長。

該行相信，內地離通脹壓力仍有數季，壽險股沒有以前般順應周期，周期性亦低於銀行股，因為涉及票投資只有10%，相比07年高位的20%，估值為2010年周期中段。

高盛將國壽H股評級，由「買入」降至「中性」，目標價由24元升33.3%至32元；A股由23元升21.7%至28元人民幣，維持「中性」評級。

平保H股目標價由42元升54.8%至65元；A股由39.4元，升44.7%至57元。維持「買入」。(ad/a)

阿思達克財經新聞組

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《大行報告》瑞信升級國壽<02628.HK>「跑贏大市」看35元
2009-07-06 12:54:32

瑞信調高國壽<02628.HK>盈測、賬面值及內涵值，反映上半年股市表現強勁及債券收益反彈，評級由「中性」升至「跑贏大市」，目標價由26.5元調高至35元，預期三大催化因素包括︰上半年盈利有意外驚喜；保費收入末季復甦增長，明年上半年勢頭進一步增加；以及相信內地轉向收緊政策，可支持險商盈利前景及增加價值。

該行預計，國壽2009-11年每股盈利1.11/1.28/1.56元人民幣，即按年增長47.5%/15%/22.1%。(de/d)


阿思達克財經新聞

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中國人壽升1% 花旗料其2010年市場表現強勁
2009-07-07 13:16:37

中國人壽H股今早小幅造好，股價半日升1.03%至29.5港元，成交2367萬股。花旗發表報告稱，將該股目標價由30.5港元調高至34.5港元，以反映按照市值計算2009財年企業價值增長的因素，比市價溢價17%。

花旗指，中國人壽現值低於2倍的2010財年價格與企業價值比。預計進入2010年，中國人壽的市場表現將強勁，因為該公司繼續實現強勁的個人業務引導的新企業價值增長。

花旗認為，盡管2009年的儲蓄率大幅下滑，但股市走強，加上中國人壽持有的長期債券資產，因此該公司年率化後的收益率將達到5%-5.5%左右；隨著中國的利率周期觸底反彈，預計2010年中國將加息，因此該公司年底時將調高長期企業價值投資收益率預期。

(內容由新浪北京提供)




《大行報告》花旗升國壽<02628.HK>目標價至34.5元
2009-07-07 11:33:51

花旗將國壽<02628.HK>目標價由30.5元調高至34.5元，反映A股年初至今強勢，按市值入賬可提升09年內涵值，並提高09/10年盈測6%及1%；現價2010年內涵值仍低於2倍，相信獨有業務持續帶動新業務價值增長，步入2010年表現強勢，評級維持「買入」，風險由「中」降至「低」。

該行預測，國壽09/10年每股盈利1.075/1.334元人民幣，即按年增長42.8%/24.1%。(de/d)

阿思達克財經新聞

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《大行報告》摩通升國壽<02628.HK>目標價至34.9元
2009-07-08 11:50:59

摩根大通表示，國壽<02628.HK>為內地保險股首選。今年以來，保險商犧牲盈利增長，以優化保費收入，可令未來數年淨賬面值有中至高雙位數增長，以及再續保單強勁。目標價由28.4元升至34.9元，維持「增持」。(ad/a)

阿思達克財經新聞


金隅擬引中行國壽為基礎投資者
2009-07-08 11:26:35

據市場消息透露，中國環渤海地區最大的建築材料生產商北京金隅，引入中國銀行(03988.HK)旗下的中銀投資及中國人壽(02628.HK)為基礎投資者，兩者將各認購5,000萬美元金隅股份，初定股份禁售期為半年。

據銷售文件披露，金隅計劃發行9.33億股，集資約7億美元，將於下周一(13日)進行路演，下周五(17日)起公開招股，7月29日掛牌；保薦人為瑞銀。

(內容由新浪北京提供)

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半日沽空金額18.41億元 國壽(02628)約佔7%

2009年7月9日  13:19    五大沽空 五大沽空股票 公司名稱　       股票數量(萬股)    金額(萬元)     佔沽空總額(%) 國壽(02628)          451.70         13263.48          7.21 A50 (02823)          749.70         10759.69          5.84 中石化(00386)       1743.20         10595.05          5.76 中移動(00941)        126.55          9367.10          5.09 招行(03968)          540.60          8641.86          4.69    總沽空股份數目：233 總沽空股數：1.93億股 總沽空金額：18.41億元

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全日沽空金額38.18億元 國壽(02628)約佔14%

2009年7月9日  16:53    五大沽空 五大沽空股票 公司名稱　       股票數量(萬股)     金額(萬元)     佔沽空總額(%) 國壽(02628)          1762.80         52853.46        13.84 A50 (02823)          1618.91         23470.22         6.15 中石化(00386)        3659.20         22492.83         5.89 港交所(00388)         169.64         19792.49         5.18 招行(03968)          1073.45         17173.54         4.50 總沽空股份數目：245 總沽空股數：3.63億股 總沽空金額：38.18億元

三保個別發展 國壽(02628)最突出曾升逾5%

2009年7月9日  16:03    焦點股 <匯港通訊>     三保個別發展,國壽(02628)股價造好,午後升幅顯著擴大,高見30.55元，並以近全日高位30.5元收市，升5.17%，成交42億元。 平保(02318)收市報55.55元,升1.4%。財險(02328)收5.14元,跌0.19%。

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-7-9 17:20 編輯 ]

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姚亮威: 留意國壽<02628.HK>若未能向上突破，將形成「雙頂」
2009-07-10 12:23:44  電郵  列印 字體   

早上12時12分，恆生指數報17846，升56點，總成交額272億元。現訪問獨立國際註冊分析師姚亮威先生。

阿思達克：今日有報道指國壽<02628.HK>上半年的保費收入下跌8%，不過國壽股價沒受到影響，輕微上升，請分析該股前景。

姚﹕雖然國壽保費收入有機會影響盈利，但上半年A股市場表現不錯，對國壽的投資收益有幫助，預計可彌補保費下跌的影響。

國壽股價於現水平要小心，因為6月高位是31.5元，而今天高位於31.25元，股價正在試高位，若未能突破，將會形成「雙頂」，技術上增加短期壓力，除非突破高位，否則可能是區間上落的情況。(da)

阿思達克財經新聞

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全日沽空金額27.23億元 國壽(02628)約佔12%

2009年7月10日  16:51    五大沽空 五大沽空股票 公司名稱　       股票數量(萬股)     金額(萬元)     佔沽空總額(%) 國壽(02628)         1049.10          32443.66         11.92 A50 (02823)         2054.55          29980.37         11.01 聯通(00762)         1145.00          12349.54          4.54 中國海外(00688)      533.60           8733.54          3.21 工行(01398)         1708.50           8651.02          3.18 總沽空股份數目：221 總沽空股數：2.56億股 總沽空金額：27.23億元

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新鴻基金融集團策略師彭偉新2009年07月12日
2628中國人壽　收市： 30.70元
中國保監上周公佈內地保險業保金收益數據，大多數保險公司在上半年保金收入與去年同期相若，未有重大上升，國壽的保金收入更較其他同業落後，不過國壽早前股價相對落後，已反映了此利淡因素，預期國壽今年已把投資在 A股市場的資金增加至超過 13%，可以受惠 A股升浪，建議 30.50元買入，上望 35元，以 28.50元止蝕。

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國壽、平保持股票大增
蘋果日報2009年07月14日

【本報訊】內地股市上半年升勢凌厲，內地保險資金亦增加炒股比重，《中國證券報》引述消息指， 6月份包括國壽（ 2628）、平保（ 2318）及中國太保等 3家保險公司的股票及基金持倉比例，分別為 15%、 12至 13%，及近 10%， 08年底則分別為 7.98%、 7.8%及 4.7%，反映保險公司股票及基金持倉比例大幅增加。


財險首 6月保費增 14%
報道又引述保險公司人士稱，預期經濟復蘇、流動性充裕及積極政策等因素下，股市仍會繼續向上，故目前制訂的策略是在第三季度繼續增持股票投資比重，把握回調時買入良機。

此外，昨日 3間內地保險公司公佈截至 6月底保費收入，均有顯著升幅，平安保險（ 2318）今年首 6個月旗下平安人壽、平安財險、平安健康保險及平安養老保險的保費收入，合計 925.2713億元（人民幣．下同），按年增 34%。中國財險（ 2328）今年截至 6月底保費收入則為 668.755億元，較去年同期的 589.1億元，升 14%。至於民安（ 1389）旗下民安中國今年首 6個月累計保費收入 6.4143億元，同比增長 48%。

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國壽(02628)上半年未經審核原保費收入跌5%

2009年7月16日  16:49    財經消息 <匯港通訊>    中國人壽(02628)宣布,今年上半年未經審核原保費收入1727億元人民幣,較去年同期的1821億元人民幣下跌5.16%。 該公司從07年1月1日起執行中國財政部的中國公認《企業會計準則》。

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三保續升 國壽(02628)半年保費收入下跌獲瑞信力撐仍揚升

2009年7月17日  12:06    焦點股 <匯港通訊>       中國人壽(02628)昨公布按中國會計準則,上半年未經審核原保費收入跌5.16%,至1727億元人民幣﹐但該股瑞信唱好，今早股價未受拖累，曾升1.47%至31.05元。現價30.9元,升幅收窄至0.98%。 瑞信維持國壽「跑贏大市」評級，與目標價35元。 至於平保(02318)及財險(02328)亦持續造好,現各升約2%及1%，各報59.8元及5.34元。

瑞信維持中國人壽(02628)「跑贏大市」評級 目標價35元

2009年7月17日  12:00    證券報告 <匯港通訊>      瑞信發表報告指出，中國人壽(02628)上年保費收入按年下跌5%至1727億人民幣，單計6月份保費收入，同比跌11.4%至271億元人民幣。該行考慮到經濟環境支持，以及預期第四季的保險收入增長將回復正常，該行續看好國壽的前景，並維持該股「跑贏大市」評級，目標價為35元。 瑞信指出，雖然新業務以每年保費值計算或有雙位數的跌幅，但指新業務毛利率有可能提升6個百分點。瑞信預測，國壽上半年的新業務增長為10-15%。

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-7-17 13:00 編輯 ]

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中銀國際維持中國人壽H股買入評級
2009-07-17 16:43:31

中銀國際發布最新研究報告稱，中國人壽(601628-CN;02628.HK)公告09 年上半年保費收入累計達到1,727億人民幣，同比下降5.14%，而前5個月累計保費收入同比下降3.87%。中國人壽從今年4月起累計保費收入一直呈現負增長，這主要是由於去年同期比較基數較高以及業務結構調整持續帶來負面影響。該保險公司6 月份單月錄得保費收入271 億人民幣，同比下降11.3%。保費收入負增長的趨勢可能仍將在未來兩三個月內得以持續，對H股維持買入評級。

中國人壽H股周五收漲0.65%，報30.80港元。



(內容由新浪北京提供)

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中保監：險商上半年利潤額料增長98%
2009-07-20 12:36:26  

中保監表示，上半年全國實現保費收入5986.1億元人民幣(下同)，按年增長6.6%。賠款和給付按年增長4.2%。截至6月底，保險公司總資產3.7萬億元，較年初增長10.9%。

財產險業務穩中有升，上半年財產險業務實現保費收入按年增長16.4%，增幅比第一季度提高4.4個百分點。

人身險業務增速有所回落，上半年人身險業務實現保費收入按年增長3.6%，增幅比第一季度回落5.8個百分點，去年以來投資型業務過快增長的情況得到控制。

上半年，人身險業務增長速度儘管按年回落，但這個增長是在困難局面和去年基數較大，以及主動進行結構調整的情況下取得的，壽險公司的業務品質、內涵價值和持續經營能力得到提升。

截至6月底，保險公司資金運用餘額3.4萬億元，較年初增長10.4%。其中，股票和股權投資佔比9.8%，較年初提高1.9個百分點；證券投資基金佔比6.8%，較年初提高 1.4個百分點。

經營效益逐步提高，上半年保險公司預計利潤總額261億元，按年增長98%。再保險公司預計利潤總額按年增加68.3億元。保險資金運用收益1099.7億元，好於去年同期。(wr/w)


阿思達克財經新聞




中保監：保險業形勢仍十分複雜
2009-07-20 12:30:55  

中保監召開上半年保險監管工作會議，指上半年內地保險業較好地實現了防風險、調結構、穩增長的目標，主要表現在財產險業務穩中有升，資產配置更加穩健，經營效益逐步提高等。

會議認為，今後一段時間，保險業面臨的形勢依然十分複雜。當前，國民經濟回升向好的勢頭日趨明顯，為下半年保險業繼續保持穩定發展提供了有利條件，但同時內地經濟回升向好的態勢還不穩定。(wr/w)

阿思達克財經新聞

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