DMC

匯控(00005)中期純利68億美元增長102% 派息0.08美元

2010年8月2日  16:17    財經消息 <匯港通訊>   匯控(00005)公布截至2010年6月30日止中期業績,錄得股東應佔溢利67.63億美元,較2009年同期增長102%,每股盈利0.38美元,派第二期中期息0.08美元。 該公司2009年同期錄得純利33.47億美元。

匯控受惠信貸相關開支降46% 上半年純利倍升至68億美元

2010年8月2日  16:18    財經消息 <匯港通訊>    匯控(00005)中期純利達67.63億美元，按年急增102%，若不包括集團債務公允值因素則上升34%，至100億美元，其中上半年貸款減值及其他信貸風險準備急跌46%或64.08億美元，至75.23億美元。由於撥備跌幅較預期大，業績屬市場預期中上限。 按業績報告基準計算，集團除稅前利潤升121%，至111.04億美元。實際除稅前利潤上升22億美元或30%，至96億美元。集團宣派第二期中期息0.08美元。 集團淨利息收益為197.57億美元，較去年同期減少3.8%，未扣除貸款減值及其他信貸風險準備之營業收益淨額為355.51億美元，較09年增2.3%；營業支出按年增8.7%，至181.11億美元，若以實際基準並以固定匯率計算，支出增幅為5%。成本對收益比率按年升3個百分點至50.9%。

匯豐銀行上半年純利升29%至286.75億元

2010年8月2日  16:20    財經消息 <匯港通訊>   匯豐銀行公布今年上半年業績，股東應佔利潤上升28.9%至286.75億元，除稅前利潤升26.4%，至385.75億元，平均股東回報率由去年同期的21%升至22.8%。 該行上半年未扣除貸款減值及其他信貸風險準備之營業收益淨額上升6.7%至628.27億元。成本效益為44%，去年同期為43.3%。資產上升6.3%，達到4.635萬億元。 匯控(00005)行政總裁兼匯豐銀行主席紀勤表示， 匯豐銀行香港以外各經營地錄得的利潤佔該行利潤總額45.5%，較4年前升近1倍，該行將繼續在香港及亞洲區內尋求自然增長及收購的機會。

匯控(00005)上半年淨利息收益率降30點子至2.78%

2010年8月2日  16:20    財經消息 <匯港通訊>   匯控(00005)中期淨利息收益率為2.78%，較去年同期的3.08%，跌30點子，導致淨利息收入跌4%至198億美元。 匯控指，淨利息收入下跌是由於持續低息環境，導致集團資產負債表及客戶資產重新分布改變所影響，一如預期，由於息率低企及孳息曲線平坦，導致資產負債表收入顯著放緩。 行政總裁紀勤在業績回顧中表示，信貸需求在接近期末期仍然穩步增長，以企業客戶最為顯著，預期有關趨勢持續，而集團所有地區的客戶貸款均有所增加，整體較年底增4%，亞洲區增長達15%，而工商業務貸款則升9%。 紀勤表示，集團整體收入大致維持09年的水平，但收入不及去年上半年極佳市況下錄得的特殊表現，特別是環球銀行及資本市場。

匯控(00005)6月底核心一級資本及資本比率升至9.9%及11.5%

2010年8月2日  16:21    財經消息 <匯港通訊>      匯控(00005)公布中期業績，其核心一級資本比率及整體資本比率分別由去年底的9.4%及10.8%，增至6月底的9.9%及11.5%。 集團在6月底的資產總值較去年底增長540億美元或2.3%，至2.418萬億美元。集團行政總裁紀勤表示，集團的客戶貸存比率維持於低於80%水平，反映集團各方面資金充裕，而且流動資金水平極高。 集團的稅前項目方面，可供出售債券及股票分別錄得2.82億美元及4000萬美元的撥備，另外，花紅稅錄得3.67億美元的開支及就不合規格對沖支付撥備10.99億美元，而在環球銀行及資本市場交易項目則錄得3.62億美元的回撥。

紀勤：匯控有能力增加派息 但中期分派將近目標範圍較低水平

2010年8月2日  16:24    財經消息 <匯港通訊>   匯控(00005)行政總裁紀勤在業績回顧中表示，隨著縮減經營的組合日漸下降，集團相信匯控有能力增加派息，以回報股東支持，但中期而言，分派將接近目標範圍的較低水平。 他又表示，按業績報告基準計算，集團的平均股東權益總額回報增至10.4%，若撇除信貸息差公允值變動，對集團債務的影響，回報率為9.3%。 他又指出，集團中期成本效益比率為53.1%，稍稍超出目標範圍，但若撇除09年上半年一次性退休金相關影響，及在期內入賬英法兩國業務因去年度花紅產生的工資稅及英國削減退休金產生的會計利潤，支出金額大致維持不變，整體營業支出升5%。

匯豐銀行上半年淨利息收益率收窄至1.81%

2010年8月2日  16:26    財經消息 <匯港通訊>    匯豐銀行公布上半年業績，截至6月底止，該行淨利息收益率由去年同期的2.04%收窄至1.81%，淨息差由去年同期的1.99%收窄至1.74%。該行指，由於區內許多地區的利率水平仍然偏低，負債息差因而持續受壓，該行上半年淨利息收益同比減少2.7%至293.09億元。上半年無成本資金淨額的貢益下跌2個基點至7個基點。 香港業務方面，淨利息收益率下跌32個基點至1.35%；淨息差下降35個基點至1.34%。 至於亞太其他地區淨利息收益率為2.09%，同比下降14個基點。 附息資產平均值增加9.7%或2894.14億元。客戶貸款平均值增加11%。

匯豐銀行上半年貸款減值及其他信貸風險準備減69.5%

2010年8月2日  16:26    財經消息 <匯港通訊>   匯豐銀行上半年貸款減值及其他信貸風險準備之提撥淨額較去年同期減少69.5%至19.54億元。該行指，香港、印度及馬來西亞的個別評估準備之提撥淨額明顯減少，反映經濟狀況改善。期內，將客戶信貸質素降級的宗數亦有所減少。香港、印度及台灣的綜合評估減值準備之提撥淨額亦有所減少。 上半年其他信貸風險準備之提撥淨額包括為可供出售債務證券撥回之減值準備300萬元，去年同期為1700萬。持至到期日之投資並無錄得任何減值虧損或準備。

匯控(00005)上半年稅前盈利按地區列示(表)

2010年8月2日  17:11    財經消息 <匯港通訊>         匯控(00005)截至6月30日止半年度按地區列示業績:                   2010年                   2009年                除稅前利潤   比重     除稅前利潤   比重                (百萬美元)    (%)      (百萬美元)   (%) 歐洲             3521     31.7          2976        59.3                     香港             2877     25.9          2501        49.8 亞太其他地區     2985     26.9          2022        40.3 中東             346      3.1           643         12.8 北美洲           492      4.4           (3703)      (73.8) 拉丁美洲         883      8.0           580         11.6 總計            11104     /             5019         /

Share this:

DMC

北美終於止血　滙控純利倍增
英美股價曾升穿 84元
蘋果日報2010年08月03日

【本報訊】自 07年下半年以來拖累滙控（ 005），並持續虧損 3年的北美業務上半年首次出現稅前盈利，信貸環境趨穩亦令減值準備減 46%至 75.23億美元，較證券界估計逾 90億美元佳，加上因本身債務息差獲 10.74億美元公允值利潤，帶挈中期純利大升 1.02倍至 67.63億美元（ 525.62億港元），符市場預測。　記者：劉美儀

滙控中期業績在連跌兩載後終於回升，並重返 04年盈利水平的 494.16億元。受到貸款撥備少於預期的刺激，滙控昨在倫敦股價升破 84元，較本港收市 81.05元再上揚達 3%，滙控在美國掛牌的預託證券（ ADR）亦一度折算高見 84元。董事會宣佈派發第二次股息每股 0.08美元（約 0.62港元），與今年第一次股息一致；滙控主席葛霖拒絕對未來及末期派息作預測。截至 6月底，滙控核心及第一級資本比率分別升至 9.9%及 11.5%。


半年賺 526億　撥備少 46%
放大圖片


由於滙控北美區及個人理財業務均轉虧為盈，故上半年按地區及業務分佈計，按年俱見增長。期內北美洲稅前盈利 4.92億美元，其中滙豐融資及美國滙豐銀行分別錄得 13億美元稅前虧損及 16.26億美元稅前盈利，減值撥備則為 45.14億美元及 4.8億美元。
上半年 75億美元減值準備，為 07年下半年金融危機爆發以來最低水平。對於下半年減值準備會否持續銳減，行政總裁紀勤指，要視乎美國經濟表現，但整體信貸環境特別是新興市場持續改善，美國經濟增長雖仍疲弱，來自宏觀經濟環境及監管制度的不明朗因素亦不能排除，但即使經營前景充滿挑戰，市場脆弱程度應不會像 08年金融海嘯期間嚴峻。
滙控旗下美國消費融資業務組合按計劃持續減縮，結欠總額較去年底進一步減少 100億美元至 690億美元，集團亦於 7月同意向第三方機構出售餘下汽車融資貸款組合及相關資產，預料第三季可完成。

外滙、資產管理證券增長勁
以業務分佈計，去年位列集團增長引擎的環球銀行及資本市場（ GBM），上半年稅前盈利雖跌 10.6%至 56.33億美元，但執行董事兼歐洲、中東及環球業務主席歐智華強調，期內 GBM表現仍錄得歷來第二最佳紀錄，與去年下半年比較亦增長 35%。
面對低息環境，他指 GBM相關資產負債管理孳息回報，過去兩年半以來一直受壓，但外滙、資產管理及證券等其他業務增長強勁，足以抵銷影響。
滙控表示，自去年底以來，所有地區的貸款均錄得增長較 09年底曾加 4%。紀勤稱，雖然 5、 6月時經濟不明朗日益加深，但信貸需求仍穩定增長，形成貸款增長之勢，預期這種趨勢將持續。財務董事范智廉亦說，存款息差收窄雖然顯著，惟透過貸款增長及組合調整，集團收益前景依然保持動力。


滙控 2010中期業績概要

─截至 30/6/2010止半年─
淨利息收益　金額： 197.57億美元
較去年同期變幅：-3.8%　較去年底變幅：-2.2%

費用收益淨額　金額： 85.18億美元
較去年同期變幅：+1.1%　較去年底變幅：-7.8%

交易收益淨額　金額： 35.52億美元
較去年同期變幅：-43.2%　較去年底變幅：-1.6%

貸款減值及其他信貸風險準備　金額： 75.23億美元
較去年同期變幅：-46.0%　較去年底變幅：-40.1%

營業收益淨額　金額： 280.28億美元
較去年同期變幅：+34.7%　較去年底變幅：+48.4%

除稅前利潤　金額： 111.04億美元
較去年同期變幅：+121.2%　較去年底變幅：+439.0%

純利　金額： 67.63億美元
較去年同期變幅：+102.1　較去年底變幅：+171.9%

每股盈利　金額： 0.38美元
較去年同期變幅：+81.0　較去年底變幅：+192.3%
第二次中期股息　金額： 0.08美元　較去年同期變幅：不變　較去年底變幅：－


滙控分部業務表現
個人理財　除稅前利潤： 11.71億美元　佔總利潤比例： 10.5%
較去年同期變幅：虧轉盈　較去年底變幅：虧轉盈

工商業務　除稅前利潤： 32.04億美元　佔總利潤比例： 28.9%
較去年同期變幅：+31.7　較去年底變幅：+73.8

環球銀行及資本市場　除稅前利潤： 56.33億美元　佔總利潤比例： 50.7%
較去年同期變幅：-10.6　較去年底變幅：+34.7

私人銀行　除稅前利潤： 5.56億美元　佔總利潤比例： 5.0%
較去年同期變幅：-12.0　較去年底變幅：+16.8

其他　除稅前利潤： 5.40億美元　佔總利潤比例： 4.9%
較去年同期變幅：虧轉盈　較去年底變幅：虧轉盈

Share this:

DMC

業務亮點  中國盈利 100億升 70%
蘋果日報2010年08月03日

滙豐控股（ 005）行政總裁紀勤昨表示，「中國的提升將帶來世界大轉變」，作為滙控重心業務亮點，滙控中國業績亦不負所望，今年上半年稅前利潤達 12.81億美元（約 99.6億港元），按年升 70.35%。滙豐亞太區行政總裁王冬勝稱，會繼續投資中國；紀勤亦表明，滙豐會致力發展隨着人民幣開放帶來的業務商機。

滙豐銀行純利增 29%
香港上海滙豐銀行上半年純利升 28.9%，至 286.75億港元（下同），主要受費用收益增加及貸款減值準備減少帶動。

期內淨利息收益按年跌 2.66%至 293.09億元；費用收益淨額按年升 20.18%至 166.93億元；貸款減值及其他信貸風險準備按年跌 69.5%至 19.54億元。淨利息收益率跌 23點子至 1.81%，滙豐解釋，主因亞洲許多國家或地區的低息環境，持續對存款及負債息差造成影響，其中香港的淨利息收益率跌幅更勁，跌 32點子至 1.35%。滙豐銀行期內平均股東權益回報率 22.8%，按年升 1.8個百分點。

以地區劃分，滙豐銀行在香港及亞太其他地區的除稅前利潤均錄增長，分別按年升 17%及 39%，至 210.21億元及 175.54億元，其中香港的淨利息收益受累息差收窄跌 8%，至 149.64億元。
無論是香港區抑或亞太其他地區，環球銀行及資本市場（ GBM）業務的除稅前利潤均告下跌，其中香港跌幅達 20.75%，至 54.38億元；亞太其他地區微跌 0.09%至 100.43億元。

續亞洲區覓收購機會
個人理財方面，滙豐香港則繼續錄得顯著的貢獻，除稅前利潤增 6.75%至 110.48億元，應佔滙豐稅前利潤為 28.6%；工商業務除稅前利潤則為 52.17億元，應佔稅前利潤 13.5%。
紀勤表示，會繼續在香港及亞洲區內尋求自然增長和收購機會，香港以外重點開拓市場包括區內 6個主要國家，即中國、印度、印尼、新加坡、馬來西亞和澳洲。



終極話事人  CEO紀勤擔大旗　主席的話成絕唱
2010年08月03日
滙控（ 005）主席一向是集團終極「揸 fit人」，是統管獅子行大小策略的靈魂，但自從今年 2月行政總裁（ CEO）辦公室「西向東移」，主席功能劃撥為專責法規監管及政府關係後， CEO已形同獅子行真正「大班」，擔當一切業務發展的最後問責角色。

料為非執行主席鋪路
滙控昨公佈中期業績，破天荒地只載錄行政總裁紀勤的回顧意見，昔日「主席的話」已成絕唱，更加凸顯集團為下屆非執行主席鋪路的伏筆。多年來，滙控是少數力拒由「外人」出任主席的跨國企業，行政總裁晉升為主席，是集團多年的傳統。 06年 5月從龐約翰手上接掌帥印的葛霖，外界一直傳言，將由非執行董事約翰桑頓接任，但今年 5月底集團股東會上葛霖粉碎謠言，暗示自己會繼續主持明年股東會。




風險可控  承擔歐豬債上季減 59%
2010年08月03日
早前通過歐盟銀行業壓力測試的滙豐控股（ 005），由於屬歐債一級市場交易莊家，涉及的希臘、葡萄牙、西班牙及愛爾蘭等主權風險，上半年承擔總額為 40億美元（約 311億港元），較 7月底集團披露，截至 3月底牽涉的歐豬五國（ PIIGS）風險承擔淨額 97.97億美元為低， 3個月減幅達 59%。

歐佔稅前盈利逾 3成
滙控執行董事兼歐洲、中東及環球業主席歐智華表示，集團在南歐主權債務風險，可控及影響有限，英國宏觀經濟及債市形勢，則與南歐完全不同，信貸風險穩健而向好。
受惠於個人理財及工商業務錄得可觀利潤增長，滙控旗下歐洲區，上半年整體稅前盈利顯著增加 18.3%，至 35.21億美元，對滙控稅前盈利佔比達 31.7%。以地域分佈計算，是集團最大貢獻的市場，其中英國對歐洲區利潤貢獻佔比為 52%，當地國際貿易貸款及新造按揭，均見增長及信貸理想。

被問及歐債承擔會否惡化，並令滙控下半年減值撥備回升，歐智華強調，滙控在南歐諸國承擔的主權債務為 40億美元，整體組合信貸質素仍強勁，即使真的出事，風險依然可控，對整體影響相當有限。
英國是滙控歐洲市場核心，他指當地債務狀況與南歐截然不同，英倫銀行實施的量化寬鬆貨幣政策，亦獨立不群，英鎊滙率從早前的 1.4美元水平，已反彈至近期的 1.58至 1.59美元，顯示英國債務及市況穩健。




媲美恒生  亞洲股本回報 23%稱冠
2010年08月03日
以亞洲為新興市場龍頭拉動增長的滙控（ 005），上半年度扣除因本身債務公允價值利潤因素的股本回報率（ ROE），雖僅得 9.3%，但行政總裁紀勤首次透露，若計算亞洲業務的 ROE，比率高達 23%，為各地之區冠，單計英國亦達 14%。

滙控冀 ROE邁 15%
滙豐亞洲 ROE水平足可媲美子公司恒生（ 011），難怪不少投資銀行曾呼籲滙控分拆亞洲業務上市。滙控中期股本回報率目標介乎 15%至 19%。主席葛霖稱，隨着集團持續縮減美國消費融資組合，相信有利支持股東回報進一步改善，期望在中期而言，可逐步接近目標區的下限水平。

國際監管機構正就金融業的未來資本、流動性要求及監控框架進行討論，或會對銀行業長遠股本回報帶來轉變，葛霖說，集團會留意監管變化並作評估，對於滙控目前充裕資本，他不認為有過剩情況。

Share this:

DMC

滙控︰淨息差收窄見底
券商紛調高目標價　盈利看俏
2010年08月04日

【本報訊】滙控（ 005）中期盈利倍增，撥備支出又較市場預測少，帶動證券商調高對集團目標價約 2%至 3%。以稅前盈利計，對集團貢獻佔比達 6成的亞洲區，是滙控增長引擎，滙豐銀行行政總裁王冬勝稱，淨息差收窄情況應已見底，冀明年中息口回升時，推動集團在收益及股本回報上進入收成期。　記者：劉美儀

滙豐在區內的貸存比率由去年底的 44%，提高至上半年度的 51%，王冬勝說，未來會繼續增加貸款、調整資產組合以增加息率回報，並加強交叉銷售比率。
美銀美林及瑞銀分別將滙控目標價調高 3%及 2.56%，至 108元及 8英鎊（約 98.9港元），摩根士丹利及麥格理亦上調集團目標價至 90元及 9.1英鎊（約 112.5港元）。一直看淡滙控的里昂指出，正檢討對滙控盈利預測及投資建議，現時給予的目標價仍為 69元。個別分析員上調滙控今明年度盈利預測，幅度介乎 7%至 17%。


續催谷貸款加強交叉銷售
滙控今年第 1、 2次派息各為 0.08美元，巴塞爾資本協定三落實後，大摩預料資本充裕的滙控，對資本管理及達致股本回報率目標範圍更具信心，故調升今年度滙控派息預測 10%，由全年每股 35.7美仙增至 39.1美仙，派息率 45%。
前日公佈業績時，誤將英文版原指股東回報支持的內容，中文譯錯為「相信滙豐將有能力增加派息」，集團昨更正為「相信滙豐將有能力回報股東的支持」，中期而言，股本回報率可逐步移近目標範圍的較低水平。
人民幣業務是滙豐未來拓展重點，王冬勝透露，上半年滙豐在港人民幣存款按年急增 5成，期內市場增幅為 65%。截至 5月底，滙豐經港處理的跨境人民幣貿易結算累計總額達 26億元人民幣，低於恒生（ 011）及其他同業，他回應說，未來會大力拓展有關業務。


Santander洽增持車貸涉 226億
上半年亞太其他地區及香港區稅前盈利分別為 29.85億及 28.77億美元，是近年首次出現前者跑贏本港的表現，他指亞太其他地區盈利增長勢頭持續看俏，亞洲市場發展不能單聚焦香港，未來部署會集中發展區內 6大國家。
長遠計，滙控在發展中及已發展市場的盈利分佈會保持六四比例，亞洲業務股本回報率雖高達 23%，但他重申，集團不會考慮獨立分拆區內業務。
另外，英國《金融時報》引述消息稱，西班牙 Banco Santander將向滙控洽購其在美國總值 29億美元（約 226億港元）的汽車貸款融資組合。 Santander已購入滙豐約值 10億美元汽車貸款。


券商對滙控目標價及投資建議
瑞銀　目標價： 8英鎊（ 98.9港元）
變幅：+2.6%　投資建議：維持購入

美銀美林　目標價： 108元
變幅：+3%　投資建議：維持購入

大摩　目標價： 90元
變幅：+3.4%　投資建議：維持與大市同步

麥格理　目標價： 9.1英鎊（ 112.5港元）
變幅：調升　投資建議：維持跑贏大市

里昂　目標價： 69元
變幅：不變　投資建議：預測及建議正在檢討中

Share this:

DMC

美滙豐受查涉反洗黑錢
蘋果日報2010年08月05日

【本報訊】美國滙豐向美國證監會提交的公告表示，該行正就反洗黑錢條例及其他聯邦法律問題，接受包括美國司法部在內的監管機構調查。該行指接到陪審團傳票，來自司法部門及律師要求提供資料，而芝加哥聯邦儲備銀行亦有調查事件。

倘違規或遭民事索償
美國滙豐指出，該行被查的範圍包括其對銀行保密條例、外滙資產管理要求，及對反洗黑錢條例的服從。外電引述滙豐英國發言人稱，有關調查主要圍繞該行兩項服務，包括該行替客戶在全球運送現鈔至商業及投資銀行的業務，以及滙豐容許企業把資金滙至其沒有銀行戶口的地區。

發言人說，現階段未知事件會如何處理，滙豐正與監管機構合作，強調該行在風險管理及法規遵守上均設有高標準。
美國滙豐表示，若監管當局證實該行違規，將有權要求滙豐作民事賠償，包括罰款及財務處分。

里昂唱好滙控看$95
另外，里昂 6年來首次調高滙控（ 005）評級，由「跑輸大市」上調至「跑贏大市」，形容滙控處於轉捩點，並於長時間以來再交出最「乾淨」的業績。
里昂又大幅上調滙控目標價，由 6月時的 69元大升 38%至 95元，較滙控昨收報 82.3元潛在升幅 15%；里昂並上調滙控明年盈利預測 25%。

Share this:

DMC

滙控新帥三巨頭取態關鍵
蘋果日報2010年09月09日

【本報訊】滙控（ 005）主席葛霖棄商從政消息曝光後，由現在至年底，「估領袖」遊戲將此起彼落，現任行政總裁（ CEO）紀勤與高盛前總裁兼滙控非執行董事約翰桑頓，雙雙成為候任遴選對象。


葛霖或須推動銀行改革
有英國傳媒昨日更捧紀勤為當頭大熱，不過綜合各方分析，現階段主席帥印花落誰家，是由行政總裁晉升，抑或由非執董甚或空降名人接替，仍無清晰定向；包括葛霖、紀勤以至被傳為下任行政總裁熱門人選的集團執董歐智華等 3人取態，在這個互動發展中亦至為關鍵。

據了解，葛霖除應英國首相卡梅倫邀請，明年起出任貿易及投資大臣外，亦可能擔任聯合政府就銀行業改革而設立的資深內閣委員會成員。進一步推動英國銀行業邁向更佳企業管治及稅務體制，肯定是卡梅倫未來目標，若滙控繼續秉承傳統由內部晉升主席的舊制，將與未來委員會宗旨形成背道而馳的張力，市場有理由相信，服務滙豐近 30年的葛霖，在離任前會將更佳守則的大勢所趨，向董事會及顧問陳之利害。

其實早於 06年，葛霖獲委任為滙控主席時，董事會已面對股東及公眾不少質詢，為何不與其他英資企業看齊，外聘非執行主席，與掌管日常業務及策略的行政總裁分立。

《泰晤士報》昨引述消息稱，紀勤是主席候選人之一，但報道又指現於清華大學任教的桑頓才更適合，因紀勤是擔任行政總裁而非主席的稱職人選，不過桑頓的高盛及美資銀行家背景，亦會為其勝算帶來阻力。


紀勤約翰桑頓成熱門
有分析也指出，現年 51歲的歐智華，與 56歲的紀勤同屬「強人型」領袖，管治雷厲風行，紀勤與偏向思想家及外交形態的葛霖，一剛一柔，屬大班與 CEO絕配，但紀歐的「強強聯合」，是否異曲同工則有保留。

滙控已委任獵頭公司 MWM覓人，以防滄海遺珠。至於傳聞另一候選人，是滙控非執董駱耀文（ Simon Robertson），據聞年紀太大已不在考慮之列，另一非執董 Brian Williamson則仍有可能，惟亦已年屆 65。




匯控找葛霖接班人 面對兩難
2010-09-09 05:02:18

【明報專訊】匯豐控股（0005）主席葛霖的離任，令這家英國最大銀行尋找接班人，面對兩難問題。一方面匯控冀尋求「全職」的主席，但亦要兼顧英國著重的企業管治問題── 當局不希望由執行董事擔任主席。因此，究竟由內部擢升行政總裁紀勤為執行主席，抑或由外部聘請專才擔任非執行主席，將是匯控一個艱難的抉擇。

英政府不希望執董當主席
《華爾街日報》昨日報道，葛霖離任將令匯控陣腳大亂。英國媒體廣泛報道，葛霖離任後，接班人的選擇有兩大方向，一是由內部擢升已在匯控工作35年的紀勤，另一是委任現時的非執行董事、前高盛總裁桑頓（John Thornton）擔任主席。

由內部擢升主席，一向是匯控的傳統，不過由於英國監管機構認為，由執行董事擔任主席，不符合企業管治的守則，若擢升紀勤為主席，匯控勢要作公開解釋。英國《泰晤士報》報道，一名主要股東便反對由紀勤擔任主席，表示雖然紀勤是一名優秀的行政總裁，而且很能幹，但並非主席的合適人選。反而具中國人脈網絡的桑頓，是很好的人選。

桑頓出身高盛 將引公眾憂慮
若由桑頓擔任非執行主席，卻有另一些顧慮。《華爾街日報》指出，匯控不希望公眾認為集團是投資銀行，桑頓本身卻是高盛的投資銀行家。英國另一大型銀行巴克萊，剛剛委任全球最高薪的美國投資銀行家之一Bob Diamond作為主席，已引起英國官員關注銀行變成「賭場」的風險。

《泰晤士報》報道，若紀勤擔任主席，接替紀勤為行政總裁的最熱門人選，是歐洲、中東及環球業務主席歐智華（Stuart Gulliver），其次是工商業務、個人理財及保險業務主席霍嘉治（Sandy Flockhart）或財務總監范智廉（Douglas Flint）。

人選反映總部位置
報道續指出，匯控不排除在集團以外聘請專才，潛在人選包括前渣打（2888）行政總裁、剛退任英國貿易大臣的戴維思，金融服務委員會（FSA）主席Lord Turner。匯控已聘請獵頭公司MWM物色人選。《每日電訊報》就指出，摩根士丹利總裁John Mack亦榜上有名。

《金融時報》指出，最終主席的人選，將反映集團的總部「心繫何處」。而《每日電訊報》就指出，無論是否執行董事，集團冀主席屬「全職」的性質，因此不會考慮在英國擁有多家公司主席職銜的人士，而且該名人選須為金融服務界的專才，並願意長駐英國。目前桑頓長駐美國，而紀勤則坐鎮香港。

[ 本帖最後由 DMC 於 2010-9-9 07:24 編輯 ]

Share this:

DMC

匯控(00005)：現無供股集資計畫 除非出現收購良機

2010年11月5日17:17 財經消息 <匯港通訊>   匯控(00005)行政總裁紀勤表示，目前沒有供股集資的計畫，但不排除出現重大收購良機時，會考慮供股集資。集團財務總監范智廉預料2011年底前市場會出現收購機會。 早前有指匯控考慮收購美國金融服務機會 Northern Trust，但紀勤指集團對該公司沒有興趣，也沒有與該公司就收購進行洽商。 管理層又指，首三季的淨利息收益率有少許改善。對於今年全年的派息前景，管理層指仍要視乎集團未來的發展需要及參考過去的派息紀錄。

匯控：亞太區及香港今年第三季及首三季利潤增長強勁

2010年11月5日16:51 財經消息 <匯港通訊>    匯控(00005)發表第三季中期管理層報告報告時指出，今年第三季及首三季的利潤均遠超去年同期，因為集團在區內的業務表現強勁，而來自當地聯營公司的利潤貢益亦日增。繼今年上半年匯控的資產有穩健增長後，季內收入亦上升。集團持續擴大資產基礎，在主要市場和客戶群均有資產增長。 個人理財業務方面，匯控在香港的存款、按揭和信用卡市場仍佔領先地位。壽險方面，以新造業務年度化保費計，集團仍居香港榜首；匯控在印度的合資公司則躋身該國十大私人壽險公司之列。 匯控說，雖然中國內地經濟在夏季稍為放緩，但亞洲各國的內部擴展蓬勃，加上區內與區外的貿易及投資流向強勁，仍然是環球經濟增長的主要動力。工商業務方面，香港及亞太其他地區業務在季內大幅增加貸款。大中華區的貿易收入增長最強勁，集團亦鞏固了人民幣貿易服務的領導地位。

匯控：歐美業務受壓致第三季及年初至今收入總額同比下降

2010年11月5日16:47 財經消息 <匯港通訊>　　　  匯控(00005)今日發表第三季中期管理層報告。集團指出，信貸需求疲弱，反映對美國經濟復蘇及解決歐洲財政和債務問題的措施，仍然存有疑慮，並意味已發展市場的收入仍然普遍受壓。收入減少亦反映於貿易環境呆滯，加上資產負債管理收入下跌，使匯控今年第三季及年初至今的收入總額比去年同期下降。 然而，匯控亦稱，儘管集團繼續縮減美國的消費融資業務，以及拉丁美洲和中東的若干其他較高收益零售組合，但整體客戶貸款仍高於2009年底及2010年上半年的水平。承接上半年的進展，季內集團在每個新興市場地區的客戶貸款均有增升、跨境貿易收入亦有增加。 經調整一次性的退休金利潤，以及於今年支付英法兩國業務因2009年度花紅產生之工資稅的影響後，年初至今的實際支出按年輕微上升。增幅反映匯控不斷投資於整個集團，包括在目標市場增聘客戶關係經理。

匯控：9月底核心一級資本及資本比率各升至10.5%及12.1%

2010年11月5日16:47 財經消息 <匯港通訊>     匯控表示，透過創造實際利潤，並在實質稅率降低的有利條件下，集團第三季繼續增強資本，再次遠超普通股股東應佔的股息。該行的第一級比率由11.5%增至12.1%，核心第一級比率由9.9%增至10.5%。 由於全球各地監管機構對於資本協定三的時間表和實施情況尚未明朗，匯控繼續採取一貫保守的態度去管理資本和流動資金，尤其考慮到監管機構會進一步審議向金融體系中舉足輕重的機構徵收資本附加費。客戶貸存比率亦維持在80%以下。 匯控行政總裁紀勤表示，近日巴塞爾委員會就銀行資本達成協議，而二十國(G20)集團也發表了聲明。匯控已經擁有雄厚財力，並且能夠從各項業務創造資本，因此有信心會完全符合資本協定三的要求，並繼續保持強大的資本實力。

匯控(00005)：第三季貸款減值撥備創2007年初新低

2010年11月5日16:32 財經消息 <匯港通訊>     匯控(00005)公布首三季經營狀況報告，信貸持續改善，第三季度貸款減值準備下降至2007年初以來的最低水平。與2009年第三季比較，所有地區及客戶群的貸款減值準備均有下降。與上半年一樣，季內美國的信貸改善最為顯著，原因是貸款結欠縮減，以及早期的拖欠情況(尤其是卡業務)改善，使拖欠額逐漸下降。 行政總裁紀勤表示，目前的環球經濟狀況比許多人預期更佳，集團在10月的表現與第三季的趨勢保持一致。另外，他指，西方經濟從下滑到回升的過程，卻顯然比以往的周期更漫長，而新興經濟體的長遠基調仍然強勢不斷。 此外他表示，集團已經擁有雄厚財力，有信心會完全符合資本協定三的要求，並繼續保持強大的資本實力。

匯控(00005)：第三季稅前利潤勝去年同期 增速較上半年放慢

2010年11月5日16:32 財經消息 <匯港通訊>   匯控(00005)公布首三經營狀況報告，集團指由年初至第三季末，匯控的除稅前利潤依然遠超2009年同期。第三季的除稅前利潤遠超2009年第三季的數字，不過其增長走勢低於2010年上半年。 集團指期內個人理財業務因貸款減值準備下降而繼續表現理想，超乎預期。工商業務方面，與第二季度比較，以新興市場為中心的經濟活動蓬勃，是第三季收入增長的主要來源，按年比較的季度利潤改善，則由貸款減值準備下降所帶動。 集團指，季內交易量減少，反映季節性因素及市場情緒與市況較為低迷，但環球銀行及資本市場表現強勁。在北美以外地區，各地對季度利潤的貢獻仍然頗平衡，以亞洲對除稅前利潤的貢益最大。

Share this:

DMC

滙控上季利潤增長遜中期
蘋果日報 2010年11月06日

【本報訊】拖累滙控（ 005）達 3年之久的美國信貸情況持續改善，第 3季度集團減值進一步降至 07年初以來最低水平，滙控昨公佈經營狀況參考聲明透露，以第 3季度或截至 9月底的首 3季計，集團稅前利潤均遠超去年同期表現，惟以走勢推算，第 3季度稅前利潤表現則遜於上半年。


紀勤：無集資需要
行政總裁紀勤在電話會議中表示，滙控資本水平充裕，除非配合大型併購考慮，否則「看不到現階段供股集資的理由或需要」。
季度公佈前，股價已「偷步」連升兩日的滙控，昨在本港時段，雖隨大市發力上揚，收報 88.15元，升 3.1%，但倫敦開市後回吐，在 85元水平徘徊。
摩根大通指，市場反應初步失望，與集團第 3季度自營業務及財資交易放慢，收益增長仍然疲弱有關，報告維持買入建議及 115元目標價。
因市況不利，季內交易量下跌及收益率收窄，滙控旗下環球銀行及資本市場業務，第 3季及年初至今稅前利潤，按年減少，惟表現仍僅次於去年的歷史高位。集團歐洲核心市場──英國，經濟雖見改善，惟第 3季及首 3季稅前利潤亦較同期下跌。
滙控核心一級資本比率，由 6月底的 9.9%增至 10.5%，一級資本比率亦從 11.5%升至 12.1%。剛公佈 8供 1集資 400億元的渣打（ 2888）預計集資後，核心及一級資本比率，各升約 2個百分點，至 11%及 13.2%。


英規管恐令業界策略轉移
英國報章早前傳聞，滙控有意收購美資託管公司 Northern Trust，紀勤昨斷然否認，明年將接替葛霖任主席的滙控執行董事兼集團財務總監范智廉亦說，目前並無併購計劃，並預期待明年中至年底前，監管規範進一步明朗化時，或會驅使個別機構策略轉移，屆時至 2012年中，收購機遇可能會更為清晰。

被問及集團是否排除，若非併購不會未雨綢繆（ preemptive）先行集資，他指滙控一向對資本及流動性審慎管理，去年初進行的大型供股，已屬早着先機的行動，他補充說集團淨息差收窄壓力，正見改善。

英政府委託銀行業獨立委員會（ ICB）進行的革新研究報告，明年底前將有定案，曾表示若大型銀行被要求「拆骨」，滙控將被迫考慮總部選址的候任行政總裁兼執董歐智華，表示集團仍樂意以倫敦為總部，但鑑於滙控招聘條款，需遵照英國金融服務管理局（ FSA）規定，令其在個別市場競爭力遜於當地及美資銀行。
以本港為例，今年便有 9至 15個投行職位，因未能提供兩年薪酬保證而招聘敗北。


滙控第 3季業績摘要
．稅前利潤勝去年同期
．交易量下跌及收益率收窄
．核心一級資本比率增至 10.5%
．一級資本比率升至 12.1%


滙融及北美表現
．滙融虧損按季增至 7.81億美元
．滙融貸款減值撥備減少 13.64%
．滙豐美國盈利 3.63億美元
．北美貸款組合減至 613億美元



暫未止血  滙融按季虧損增至 61億
2010年11月06日
美國經濟前景未明朗，滙控（ 005）繼續縮減滙融貸款規模的同時，當地業務虧損持續，並按季稍微擴大，截至今年 9月底止第 3季，滙融虧損按季增 2.5億美元，至 7.81億美元（約 60.91億港元），按年虧損則收窄 39.27%。滙控行政總裁紀勤表示，縮減美國貸款組合步伐顯著，至今已縮減逾半規模。
按國際會計準則，滙融首 9個月虧損 18.75億美元，按年減少 74%；期內貸款減值撥備繼續減少，第 3季按季減少 13.64%，至 19億美元（約 148.2億港元）。


北美貸款累縮逾半
滙豐美國第 3季業績按季續錄盈利，惟幅度略微收窄 8100萬美元，按年則虧轉盈，期內盈利 3.63億美元。
滙控表示，其於北美貸款減值撥備持續減少，美國貸款組合進一步減少 75億美元，至 613億美元，滙控指出，有關幅度較其年初估計更大，主因期內出售 43億美元的汽車融資組合。

紀勤表示，美國縮減非核心業務速度良好，至今已縮減逾半規模，集團中期業務滙報指出，自 07年以來，北美的零售貸款組合已縮減逾半，或 642億美元，集團會繼續縮減有關規模。
財務總監范智廉亦稱，若美國不出現特別狀況，預計不會重蹈 08及 09年需就業務作大額撥備的覆轍，又強調北美信用卡業務發展良好。美企銀行業務方面，滙豐表示將繼續專注於服務包括西岸在內的中型國際企業。



紀勤擔心  熱錢多憂新興市場波動
2010年11月06日
滙控（ 005）在中期業務滙報指出，無論今年第 3季抑或首 3季，業務均較去年同期為好。行政總裁紀勤相信，新興經濟體長遠而言會繼續有強勁增長，惟這條復蘇之路短期難免出現顛簸，需要密切注意。他表示：「我們會留心，不會讓亞洲業務走得過急。」

續擴亞洲資產規模
滙控昨在業務滙報表示，內地增長雖然在夏季時稍有放緩，但相信亞洲經濟會繼續成為環球的主要增長點。滙控於香港及亞太區業務無論是第 3季抑或首 3季，均較去年同期水平有所超前。滙控表示將繼續擴大區內資產規模，發展核心市場及客戶業務。
滙豐亞太行政總裁王冬勝表示，該行按揭組合的平均貸款佔樓價（ LTV）比率，僅約 5成，故已相當審慎，但他認同美國次輪量化寬鬆若未能改善當地就業狀況，反而令資金再湧向新興市場，區內潛在資產泡沫勢必進一步形成及增加風險。

Share this:

DMC

賺千億預期下限　英美股價瀉 5元
滙控承諾增派息
2011年03月01日
【本報訊】新管理團隊領導的滙豐控股（ 005），昨公佈去年度全年業績，雖然盈利增長 126%至 131.59億美元（約 1022.3億港元），僅為證券界早前的預測下限，加上明年派息低於券商估計，引發股價在倫敦及紐約急挫，滙控美國預託證券（ ADR）較港曾急挫 5.6元，截至昨晚 11時 45分，英美股價報 85.4元，較港收市跌 5元。　記者：劉美儀

被分析員形容為「忠言但逆耳」的前瞻性藍圖，卻作出一系列量化財務指標承諾，包括因應監管形勢下調的較務實股本回報率、壓低成本效益比率，以及參考派息率等。


推量化指標按季公佈業績
分析指，短期內集團股價難免受壓，惟新策略標誌着進入後海嘯時期及新國際監管秩序下的滙控，如何蛻變，未來一段時間表現將反映投資者信心。為提高向市場披露訊息的透明度，滙控亦將於今年下半年，開始按季公佈業績。
董事會建議，第 4季每股派息 0.12美元，按年增加兩成，連同去年首 3季各派息 0.08美元，即全年派息 0.36美元，增幅 6%，按每股普通股派息佔每股基本盈利計，去年派息率 46.6%，董事會亦宣佈，今年首 3季每季各派息 0.09美元，是自 08年後，首 3季派息金額第一次回升。
行政總裁歐智華表示，理解股東重視穩定可靠股息收益的意願，相信在正常市況下，參考派息率可介乎股東應佔利潤 40%至 60%之間。他在接受訪問時解釋，期望實際派息金額能維持平穩（ constant）及盡可能保持向上。
紀勤年代集團中期股本回報率目標為 15%至 19%，但歐氏指，巴塞爾新資本協定下，銀行普遍要持有更多資本，故將目標修訂為 12至 15%的更務實水平，有信心在未來 3年內，透過資產組合調整帶動股本回報率達 12%下限。
去年集團成本效益比率升至 55.2%的高位，歐智華表明有關水平「不可接受」，已超出目標範圍，期望在未來數年將指標壓至最少達 52%。

放大圖片





放大圖片




因應資本例降股本回報目標



截至去年底，集團核心第一級比率及一級比率，分別為 10.5%及 12.1%，按國際新資本協定於 2013年起，分階段推進，至 2019年全面實施，以備考基準計，集團普通股本第一級比率，將較資本協定二規定的核心一級比率，低 2.5%至 3%，不過他說有關變動乃在 2019年之前的 6年內生效，故相信對集團影響輕微。
他亦重申，集團毋須再進行像 09年初的大型供股集資行動，滙控通過保留盈利，足以應付所需資本，惟不排除運用資本工具等小規模集資活動。
維持給予「跑輸大市」評級的法巴認為，滙控收入表現再次令到大家失望。該行亦認為滙控將股本回報率目標下調至 12%至 15%，雖符合現實，但將令投資者失望。法巴給予的目標價為 88.49元。
摩通指，滙控去年末季股息雖高過預期，惟今年度首 3季預期派息卻低過預期，料股價短期有沽壓。惟該行續給予「增持」評級，目標價 115元。




作風主動 歐智華多新猷　凸顯領袖魅力
2011年03月01日
從來不缺人才的滙控（ 005），由沈弼、浦偉士到龐約翰，每代大班各領風騷，展現雄心魄力，震懾市場，但自旗下滙融因北美次按觸礁後，集團一直進行死氣沉沉的「復修」工程，無論股價以至管治威望，處處受外界質疑，即使去年中期業績符預期倍增，股價亦僅彈升一兩天，迅即乏力回軟。

個人成敗與股價掛鈎
以才能及個人魅力，成為滙控歷來最年輕行政總裁的歐智華，被投資及基金界形容為「呼風喚雨」型的魅力人物，他與主席范智廉昨首度站台主持年度業績發佈會，大部份問題均由歐智華作答，他處處展現新猷，甚至罕有地將未來 5年，衡量其作為集團 CEO政績的成敗，與股價表現綑縛一起，實行絕地反擊。

新猷之一，是業績會首次放棄在固定地點舉行記者會，採取與國際大行並軌的視像會議模式，原訂約半小時多的電話答問環節，最終歷時超過一句鐘，歐氏以快槍手的速度，回答來自英、美、中、港等地近 20條提問，答案簡潔精悍，手起刀落，與葛霖以往演辭式的長篇大論，南轅北轍，隱隱乍現昔日浦偉士一錘定音的影子。

5月闡釋策略惹憧憬
擅長發揮管理預期的歐智華，亦一改滙控以往迴避作前瞻性展望的態度，反客為主，一開始即主動披露一系列，投資者關注的財務指標及達標時間表，引導受眾跟從其設定藍圖，層層推進，策略詳情則留待 5月舉行的「策略日」講解，為未來數月留下尾巴，供外界憧憬。

對於外界評彈，他亦未待提問，便主動回應，如新管理層首次公佈業績，作為集團行政總裁辦公室的香港，沒有任何高層壓陣，歐智華即表示，並非刻意迴避傳媒，而是嘗試新的傳遞模式，又重申稍後舉行的中期業績會，及明年初年度業績會，將會在港舉行，他本人下週亦會來港。

[ 本帖最後由 DMC 於 2011-3-1 08:58 編輯 ]

Share this:

DMC

輪流唱淡 券商倡捨滙控取恒生
2011年03月02日

滙豐控股（ 005）公佈去年業績屬預期下限，歐美大行昨輪流發炮唱淡，對其前景看法謹慎，當中一半更調低目標價 2%至 10%，其中高盛及中金建議散戶「要仔唔要乸」，買滙控，倒不如掃恒生（ 011）。滙控昨挫半成，恒生則彈 3%，基金換馬手影明顯。
高盛指出，大笨象業績令人失望，該行視滙控為一間難以計算、低增長的國際銀行，很多部份都面對宏觀及微觀的風險，認為恒生、渣打集團（ 2888）及主要內銀股有較佳價值，故此維持中性及目標價 95元。


瑞銀大削目標價一成
中金同意，滙控去年成本開支較預期高，遂調低今明兩年每股盈利預測 5%及 4%，目標價降 2%至 99.2元，評級雖維持逢低吸納，但該行寧要恒生不要滙控。
大行中以瑞銀睇得最淡，指未有清晰收入前景，對其今年業務信心欠奉，目標價大劈一成至 91元，評級降至中性。大好友摩根大通亦明言，滙控股價短期將會走弱，目標價由原來 115元降至 110元。




匯控市值一天蒸發800億
2011-03-02 05:11:45

【明報專訊】匯控（0005）去年全年業績，僅屬市場預期下限，本港股價昨日承接倫敦跌勢，急挫逾5%，為一年以來最大單日跌幅，一日內市值蒸發掉接近800億元。然而，匯控獲部分券商支持，美銀美林指出，匯控調整後的ROE目標範圍，意味該股回報仍有頗多的增長空間，將匯控目標價上調0.6%至910便士（折合115.6港元）。匯控倫敦股價昨晚報83.5元，較港再跌2.25元。

匯控昨日收報85.75元，跌幅5.14%。比較過去5年來匯控公布業績後的股價翌日表現，近年經常是顯著下挫。匯控在公布2008年純利減少七成時，同時宣布「世紀供股」集資約1400億元，翌日其股價應聲急插19%。

美銀美林：成本對收入比率將降
匯控去年業績表現，令人失望，高盛指出，去年下半年匯控的9%的股本回報率（ROE），僅足以覆蓋集團的股權成本。再者，匯控下半年的成本快速上漲，而且缺乏收入增長，尤其是環球銀行及資本市場、資產負債表管理及歐洲業務方面。高盛認為，匯控很多業務都受到宏觀及微觀經濟風險左右，屬難以評估的低增長環球銀行。

匯控宣布增加去年第4季派息，以及提升今年首3季派息至9美仙，法巴認為，此舉反映新管理層對未來核心業務增長具信心，並相信，匯控有能力應付《巴塞爾資本協定三》的要求，預計匯控2011年度每股盈利為1.06美元。上調匯控目標價的美銀美林指出，匯控亞洲區業務增長加快，去年下半年區內新興市場的盈利表現更高於該行預期。匯控去年成本對收入比率高達55%，美銀美林相信，今年來自亞洲區的收入增長，以及集團成本控制改善，會令匯控今年的成本對收入比率返回約54%水平，明年再降至約52%。

[ 本帖最後由 DMC 於 2011-3-2 09:56 編輯 ]

Share this:

DMC

【大行言論】15間大行對匯控(00005-HK)的最新投資評級及目標價一覽

2011/03/02 11:24

財華社香港新聞中心。 匯豐控股昨公布，截至2010年12月底止全年純利131.59億元美元，按年增長1.26倍，屬市場預期中下限的水平，本社最新綜合15間大行對其最新投資評級及目標價，表列如下： 券商名稱/投資評級/目標價。 法巴/買入/111.27元。 摩通/增持(焦點股名單)/115->110。 美銀美林/買入/115->109。 花旗/買入/850便士(約107.8港元)。 交銀國際/中性/->102.75元。 大摩/持有/100->98。 未來資產/買入/100->98。 德銀/買入/97.5元。 瑞信/跑贏大市/97元。 麥格理/跑贏大市/7.6英鎊(約96.4港元) RBS/買入/8英鎊->7.5英鎊(約95.1港元)。 高盛/中性/95元。 里昂/跑贏大市/95元。 野村/中性/7.25英鎊(約91.93港元) 瑞銀/買入->中性/720便士(約101.4港元)->720便士(約91.28港元)。

Share this:

DMC

滙控否認總部遷港
承認股東質疑留英增成本
2011年03月07日

【本報訊】滙豐控股（ 005）自 09年決定將行政總裁辦公室遷回香港後，被市場指為「半遷冊」的舉動後，已多次惹來總部遷移的揣測。英國傳媒昨再傳出，滙控早前執意留英的決定受投資者質疑，該行為規避英國嚴格監管下的經營成本，已向主要股東表示，很大機會將總部遷來香港。惟滙控昨罕有地發表聲明稱，有關報道純屬揣測。　記者：林靜

滙控主席范智廉（ Douglas Flint）及行政總裁歐智華（ Stuart Gulliver）昨回應指，倫敦為國際金融中心，滙控仍然希望把總部留在該市，並承認有股東質疑在倫敦設立總部的經營成本持續增加。但滙控重申，會繼續配合該市的監管措施，目前任何關於滙控遷冊的報道都只屬揣測。另英國廣播公司（ BBC）昨亦引述滙控發言人指，該行並沒有為遷移總部進行任何籌備工作。


英報指遷冊香港
按慣例，滙控每 3年檢討一次倫敦總部的地位，《星期日電訊報》昨引述滙控機構投資者消息指，在上周進行的一次檢討中，滙控受到投資者要求遷冊的壓力。報道又引述消息指，滙控股東對銀行利潤被英國稅收蠶食感到失望，大型機構投資者對遷冊表示歡迎，更指「數字不會騙人，遷冊香港可為滙控股價帶來 30%升幅。」

滙控 1885年在港成立，其後併購英國米特蘭銀行（ Midland Bank），並在 1992年遷冊倫敦，至今已 19年。近來英國正計劃開徵銀行稅，並規定更嚴格資本比率要求，加重銀行業成本，雖然滙控強調不需再供股集資，但市場亦擔心其股本回報率會受影響。滙控在上周一公佈 2010年全年業績，盈利 131.6億美元（約 1022億港元），僅為預期下限，其中營運成本按年增 9.6%至 377億美元，更下調股本回報率目標至 12%至 15%，財務董事麥榮恩直指行動反映英國嚴格的資本比率要求，觸發股價在翌日下瀉 5%。


市場憂英徵稅加重成本
滙控自 09年宣佈將行政總裁辦公室遷港後，已多次傳出總部遷冊，包括去年 8月《獨立報》報道指該行因英國稅制改變考慮遷移，同年 9月主席葛霖宣佈引退、及 11月零售銀行行政總裁郭兆聰的任命，都惹遷港傳聞，去年底前任行政總裁紀勤更表示，假如倫敦未能維持優勢，不排除選址有變。但至今滙控仍未見任何遷冊安排。


滙控總部多次流傳遷冊傳聞
9/2010
前任主席葛霖宣佈引退，《泰晤士報》指滙控將遷港，以方便當時的行政總裁紀勤接掌

11/2010
郭兆聰擢升零售銀行行政總裁並常駐香港，再惹遷港揣測

12/2010
《每日電訊報》引述紀勤表示，若倫敦未能維持優勢，不排除選址有變

3/2011
《星期日電訊報》引述滙控機構投資者消息指，上周進行的一次檢討中，滙控受到投資者要求遷冊的壓力

Share this:

DMC

匯控(00005)2010年第四次股息相當於每股0.932532港元

2011年4月28日09:47 財經消息 <匯港通訊>    匯豐控股(00005)宣布，海外股東將於5月5日獲派發2010年度第四次現金股息，支付金額為：每股0.12美元；每股約0.932532港元；或每股約0.072464英鎊。 派發予美國預託股份(每1股代表5股普通股)持有人的股息為每股0.6美元。該項股息將於5月5日以美元現金派發。 匯控早前宣派2010年度第四次股息每股普通股0.12美元，此項股息將以美元、英鎊或港元，或該三種貨幣組合之現金分派，並附有以股代息選擇。

Share this:

DMC

檢討值錢非核心投資
雄獅蘇醒　滙控放眼中國
蘋果日報2011年05月09日

《策略日前哨》【本報訊】事先張揚逾兩個月的滙豐控股（ 005）「策略日」本周三將在倫敦舉行，除了成本控制外，亞太區發展亦會是市場焦點。據悉，新管理層認為，集團現時在中國持有不少值錢，但非核心的投資項目，未來需要檢討自營及聯營投資政策，制訂更清晰及明確的發展方向。
記者：劉美儀

消息說，為配合中國企業走出去的大勢，滙豐要運用本身環球網絡效益，更佳地發揮在內地建立的自營業務平台。同時，集團亦會求加快成立合資證券公司的洽談，希望盡快涉足內地 A股的一二級市場。


持交行平保涉近 2000億
滙控現時於內地的聯營公司包括持股 19.03%的交行（ 3328）、持股 16.13%平保（ 2318）及持股 8%的上海銀行。按上周五收市價計算，其持有的交行及平保市值各達 855億及 1023億元。另外，集團亦透過恒生（ 011）持有興業及烟台銀行。去年集團整體應佔聯營及合資公司利潤增長 41%，至 25億美元，主要受惠利潤貢獻佔逾八成的內地公司強勁增長。

英國《觀察報》周日亦報道，滙控行政總裁歐智華（ Stuart Gulliver）後日將公佈集團未來 3年發展策略，包括削減美國業務規模，調配資源至高增長的亞洲市場。外電更引述接近的人士表示，其策略是要令滙豐成為更好的銀行，而不需要是更大的銀行。另據英國每日電訊報引述滙控管理層表示，將最多延遲 12個月，才可決定是否將總部遷離倫敦。
集團方面，滙控亦會簡化及壓縮全球資訊聯網平台 One HSBC規模，令未來營運支出降低，本港及亞太區相關部門人手亦重新調職，但暫未聞區內會有裁減人手行動。
過去滙豐曾與不少內地證券公司，磋商為合資夥伴， 09年底，一度傳出與興業證券已進入深度洽商階段，行方曾預期最快當年底能達成協議，但最終不得要領。外資行如瑞銀、瑞信及摩根士丹利等，已先後在內地成立合資證券公司。滙豐發言人對有關查詢一概不作評論。

變「更好銀行」而非「更大」
前行政總裁紀勤年代，滙控中期股本回報率（ Return on Equity，簡稱 ROE）目標為 15%至 19%，歐智華掌帥後，指巴塞爾新資本協定下，將目標修訂為 12%至 15%，有信心未來 3年能達目標下限。回報一向「標青」的亞太區則早已達標，去年滙豐銀行 ROE為 21.1%。
德銀亞太區域金融機構研究部主管余明麗認為，策略日反映管理層有信心改善滙控成本結構的承諾，長遠而言，對投資者是正面訊息。
證券界按照歐智華在業績所言，把去年度高達 55.2%的成本對收入比率，須降至最少 52%的尺度，估計集團須節省約 20億至 50億美元支出。





歐智華藉策略日顯改革決心
2011年05月09日
【本報訊】滙豐控股（ 005）新管理層向外展示改革決心的「策略日」，本周三歷史性登場，沉睡獅子能否蘇醒，再次咆哮發威，抑或投資者乘興而來，敗興而返，關鍵在於市場是否認同新領導班子的革新藍圖，能夠為集團增值；而外界接納藍圖與否，又取決於對行政總裁歐智華（ Stuart Gulliver）信心與魄力的押注。

性格鮮明的歐智華，加入滙豐 30載，從不隱藏有一天要登上集團最高權力殿堂的目標，帶領滙控「重入正軌」。
熟識歐智華人士指出，雖然歐與前任主席葛霖師徒關係密切，葛霖的晉升路線圖亦成為他的階梯藍本，但歐心中最尊崇的滙豐巨擘，卻非浦偉士莫屬，他亦以重建浦偉士年代的滙豐傳奇為己任，矢志復興雄獅。
拳擊及喜歡揚帆出海兩項嗜好均反映歐智華的作風，打拳講究快狠準，駕船要征服海洋氣候，掌舵穩定、視野清晰。人稱「九叔」（取其英文姓氏第一個發音的中文諧音）的歐智華，天生具有領袖魅力，演說一流。同僚指出，連極為講究文采的英國老外，也大讚他的演說技巧「 perfect（完美）」。

炒房出身行事講求實際
「炒房」出身的歐智華，在昔日巨額分佣機制下，一度是滙控系內最高薪酬的員工，令他與浦偉士以節儉聞名的蘇格蘭銀行家形象截然不同，但曾與兩人先後共事的人士指出，九叔與浦偉士，無論行事思維、策略部署，皆有頗多相類之處，以入住身份象徵的香港大班屋為例，兩人均顯得不甚眷戀，最緊要實際。

1980年加入滙豐的歐，多年來在集團「順風順水」，最艱難的歲月大抵正是與一名華爾街投資銀行家共事的日子。
摩根士丹利前高層司徒紹基（ John Studzinski）， 03年獲龐約翰重金禮聘過檔，與歐智華雙雙出掌企業銀行、投資銀行及資本市場（ CIBM）聯席主管，司徒紹基向美資投行高薪挖角，建立班底，威脅歐的地位。在滙控人脈關係深厚的歐智華，最終亦鬥贏美資投資銀行家， 06年下旬，司徒紹基離開滙控，歐一統 CIBM江山，並進行重組。

缺乏耐性搞關係交范智廉
今日市場瞬息萬變，銀行業結構不再像浦偉士年代般簡約，歐智華性格硬朗、未必能像其師父葛霖般，做到剛柔並濟，更遑論學龐約翰上演「真人騷」，入住北京平民四合院，吃小米粥葱油餅，狂晒中國心，故監管關係及法律合規工作，由綿裏藏針的主席范智廉擔任更合適。



滙豐首季股本回報逾 20%
2011年05月09日
【本報訊】滙豐控股（ 005）破天荒在今日披露首季業績摘要，消息人士透露，作為滙控增長引擎的亞太區，覆蓋區內 21個市場的滙豐銀行，今年首季股本回報率（ ROE）繼續攀升，表現優於預期，該行首季度的 ROE已超過兩成，去年全年則為 21.1%，該回報率亦遠高於集團去年全年的 9.5%，反映亞洲繼續成為集團 3年內 ROE達 12%指標的主要力量。

花旗估首季多賺 61%
大行看法亦普遍正面，部份「機會主義者」更趁業績前調高評級，以迎接業績公佈的一刻。花旗料，滙控首季純利按年大增 60.5%至 42.24億美元，按季增 30.3%。野村證券預期，滙控首季純利 45.66億元，按年及按季分別增 73.5%及 40.8%，預計成本對收入比率按年升 4.4百分點至 54%，按季減 4.9個百分點。

去年全年維持滙控評級中性的高盛，今年轉投好友行列，早前發表的報告指，滙控去年業績令人失望，但相信收益前景正面，撥備前盈利來自亞洲新興市場增長及環球銀行重新增長。不過，成本控制才是關鍵，相信有關策略將會於本月內公佈，評級調高至買入，並列入確信買入名單，目標價由 95元升至 103元。
另一個「忽然看好」的是摩根士丹利。該行指，經過 5年的努力，滙控在亞洲的市佔率上升，特別是香港。與其他亞洲同業比較，該行認為，滙控在存款及資本業務方面較具優勢，相信可令市場佔有率持續上升；預測今年收入增長 16%，若淨息差壓力紓緩，收入升幅將更大，故評級由與大市同步調高至增持，目標價由 98元調升至 100元。

摩通：策略日挽聲譽
摩根大通則較為長情，維持增持評級接近兩年，最新目標價 110元。報告認為新行政總裁、投資策略日及季度業績都有助恢復聲譽，預測明年市盈率 9倍，市賬率 1.1倍，建議在策略日前入市。

[ 本帖最後由 DMC 於 2011-5-9 09:10 編輯 ]

Share this:

DMC

成本漲 17%　僅賺 324億
季績令人失望　滙控英美跌$2
蘋果日報2011年05月10日

《策略日前哨》
【本報訊】滙控（ 005）昨在港股收市後首次公佈季度盈利摘要，本欲透過提高披露密度刺激股價，結果因盈利遜預期適得其反，股價在本港炒高但倫敦受壓。受多項特殊支出影響，滙控首季成本按年上漲 16.5%，純利則按年升 57.8%至 41.53億美元（ 323.9億港元），低於市場估計增幅 61%至 74%。　記者：劉美儀

滙控原計劃下半年公佈季度盈利，現提早成事，乃為明日策略日登場，大幅削減成本的工程鋪路。
若非一次性稅項支出大減八成的因素帶挈，滙控稅前盈利更按年跌 14.1%至 49.06億美元。歐美地區盈利佔比進一步下滑，亞太區繼續成為佔比支柱。季內滙控減值支出，雖錄得自 06年第 2季次按債務爆發以來的最低季度水平，惟正面因素被成本增加所抵銷。


繳稅減八成撐起業績
集團亦未如以往般，在公佈中期經營狀況參考聲明時，一併披露滙豐融資及美國滙豐銀行首季業績，而是留待策略日才公佈，明顯是配合滙融及美國業務重組的步伐。
花旗認為，滙控首季成本改善較預期差，歐洲表現亦較弱。滙控業績遜預期，在倫敦股價最多跌 2.47%至約 80.87元，較港收市低 3.13元；本港時間昨晚 11時，其倫敦股價及在紐約預託證券價格徘徊於 81.8元水平，較港低 2.2元。分析員稱，除非明日的策略日有具體行動，否則股價將受壓。
滙控行政總裁歐智華指出， 4月份業績表現令人滿意，符合預期，但他同意控制成本繼續是集團的挑戰，期內已推出若干節流計劃，將於明日策略日公佈。


股本回報率 11%　需兩年達標
滙控首季股本回報率按年計為 11.4%，雖優於去年同期的 8.3%，惟他指主要是稅項支出減少令盈利推高，今年應不會達至早前修訂的 12%至 15%回報目標區下限，料需時兩三年才達標；但他仍期望今年底水平可優於去年的 9.5%。同樣，成本對收入比率亦需兩三年工夫，才降至 52%或以下。
首季度滙控成本對收入比率由去年第四季的 58.9%，跳升至 60.9%，營業支出總額按年升 16.5%至 103.69億美元，當中包括英國還款保障保險（ PPI）銷售的司法覆核所提撥備 4.4億美元。歐智華表示，若不計入此等項目，以及息差變化對滙控本身債務公允值變動因素，首季度集團的成本對收入比率應為 55.1%，低於去年第四季為 58.9%。財務董事麥恩榮表示，首季度稅率徵收因一次性因素降至約 10%，年內預計有效稅率介乎 19%至 22%。


滙控首季業績概要
淨利息收益
金額： 99.11億美元　按年變幅：-1.1%

未扣除貸款減值前營業收益淨額
金額： 170.40億美元　按年變幅：-4.9%

貸款減值及其他信貸風險準備
金額： 23.84億美元　按年變幅：-37.0%

營業支出總額
金額： 103.69億美元　按年變幅：+16.5%

除稅前利潤
金額： 49.06億美元　按年變幅：-14.1%

稅項支出
金額： 4.91億美元　按年變幅：-82.5%

股東應佔利潤
金額： 41.53億美元　按年變幅：+57.8%

每股盈利
金額： 0.23美元　按年變幅：+53.3%

年度化平均股東權益回報
金額： 11.40%　按年變幅：+3.1個百分點

成本對收入比率
金額： 60.90%　按年變幅：+11.3個百分點


滙控首季業績差 3大原因
•營業支出大增，包括英國還款保障保險撥備 4.4億美元、拉丁美洲重組成本 6700萬美元、美國軟件項目減值 7800萬美元，以及確認延遞花紅獎勵所引致的 7000萬美元支出

•環球銀行及資本市場業務收入減少

•持續縮減美國的消費融資組合



盈利最多  亞太區標青　佔 65%貢獻
2011年05月10日
亞洲市場繼續成為滙控（ 005）盈利貢獻的最大來源，今年首季度，香港及亞太其他地區對集團稅前盈利佔比，分別為 31.8%及 33.3%，達 15.62億美元及 16.34億美元，按年增長為 3.5%及 25.5%，合計佔比達 65.1%（去年同期為 49.21%），但本港因增聘員工及薪酬增長，故首季整體成本按年升 19%。滙豐亞太行政總裁王冬勝預期，隨着歐洲業務調整至正常佔比，短期內亞太區佔比應會回落至約五成水平。


王冬勝：無意售平保股權
去年底本港員工數目按年增長約 5%至 6%，他不預期本港整體員工數目會出現淨額減少情況，亦無大規模裁員計劃。對於包括香港及區內共 21個市場的滙豐銀行，他指今年首季股本回報率較去年同期相比樂觀，成本對收入比率則略升。受區內通脹升溫問題影響，滙豐在中國及印度等兩大市場，今年員工薪酬較去年上漲約一成以上。


歐智華讚港員工效率高
滙控在內地有不少聯營公司投資，今年首季應佔聯營及合資公司（包括內地項目）利潤為 6.19億元，按年增 48%。對於有證券行估計，若獲內地當局「祝福」，不排除集團出售所持 16.13%平保（ 2318）權益，套現獲利。王冬勝則稱，並無計劃出售平保股權，但會就中國市場未來策略作出檢討，包括自營業務的分行網絡及佈局，以及與聯營公司的合作投資。
對香港區首季營運表現，滙控行政總裁歐智華亦嘉許表現良好，又指本港員工效率高，管理層控制成本得宜，員工數目不是他擔心的問題，反而人才競爭激烈，挽留員工成為當務之急，故支出按年上升。


滙控各地區除稅前利潤分佈
中東
金額： 3.35億美元　按年變幅：+91.4%

拉丁美洲
金額： 5.42億美元　按年變幅：+29.4%

香港
金額： 15.62億美元　按年變幅：+3.5%

亞太其他地區
金額： 16.34億美元　按年變幅：+25.5%

北美洲
金額： 1.81億美元　按年變幅：-59.8%

歐洲
金額： 6.52億美元　按年變幅：-64.9%



拖累業績  英保險撥備　歐利潤大瀉
2011年05月10日
拖累滙控（ 005）首季業績的區域主要來自歐洲區，其除稅前利潤按年大跌 64.89%至 6.52億美元（約 80.9億港元），主因環球銀行及資本市場（ GBM）業務貢獻減少；另因英國應監管當局要求，就解決過往數年可能涉及不當銷售還款保障保險（ PPI）保單，撥備 4.4億美元，拖累零售銀行及財富管理業務利潤。


資本市場貢獻減
若撇除為 PPI的撥備，歐洲區支出總額與去年首季相若，但按季下跌 3%，反映已嚴控成本。
滙控歐洲 GBM業務利潤下降，主因息差普遍擴闊，以及部份持倉不再錄得升值，令信貸收入減少，另外較高收益的持倉到期，令來自資產負債管理業務的收益下降。期內歐洲工商業務利潤上升，反映貸款減值準備下降及貸款增加。
集團今年另一不確定因素，是英國擬向銀行徵費的法例，目前尚未實質制訂，然而集團估計，滙豐在今年全年須繳納該項徵費約 6億美元。滙控行政總裁歐智華重申，集團仍希望以英國為基地，但會在第四季進行檢討，其中上述徵費是因素之一，他指上述 6億美元中，三分之二是對海外資產徵稅。
歐智華又說，歐債危機已出現結構調整，暫時未有完全違約情況出現，而集團只涉及少量投資；他指西班牙經濟較其他歐豬（ PIIGS）四國為佳，希臘情況亦受控。

Share this: