證券報告 - 高盛維持中鋁買入評級
2008年7月11日 11:54:00 a.m. HKT, XFNA
香港 (XFN-ASIA) - 高盛表示, 就市場指包括中國鋁業(2600.HK)在內的20家中國鋁生產商將於1個月內減產5-10%, 據該行透過其渠道基本上證實此消息, 認為執行是問題的關鍵, 實際影響仍有待觀察, 該行維持對中鋁「買入」投資評級及目標價17港元。 高盛稱, 據估算如果08年下半年減產10%, 可能會有50萬噸的供應(相當於08年國內供應的3%、全球供應的1.2%)受到影響, 進而促使國內供應同比增幅從該行目前預測的19%降至15%。 高盛表示, 中國鋁行業曾在05年12月宣布了類似的減產計畫(因氧化鋁價格高企), 但該行看不到當時減產計畫有明顯的效果。 twl/gl
摩通︰中鋁<02600.HK>目標價16元,減產正面
2008年7月11日 10:19:05 a.m. HKT, AAFN
傳內地前20大鋁商協議減產5%-10%,摩根大通維持中鋁<02600.HK>「增持」評級,認為減產具正面作用。不過,將08及09年盈利預測調低31%及8%,反映成本超預期及鋁價遜預期,目標價相應由24元大降至16元。
報告指出,中鋁上半年業績可能較差,但大部份已在已價內反映,現價以接近取替成本交投(國際及內地標準分別為每股10元及7.7元)。根據過往紀錄,每當觸及取替成本,股價將出現強勁反彈。(de)
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