1.證券報告–野村首予中國中鐵買入評級
2008年11月18日 02:54:00 p.m. HKT, XFNA
香港 (XFN-ASIA) - 野村證券報告表示, 首予中國中鐵(390.HK)「買入」投資評級及目標價5.8港元, 相當預期09年每股盈利25倍, 指其可較同業受惠於內地擴大基建計劃。 野村指, 偏愛中國中鐵多於中鐵建(1186.HK), 因中國中鐵較少業務於其他新興市場; 該行料中國中鐵今年營業額增長達22%, 優於中鐵建約14%; 加上中鐵員工數目較中鐵建多, 故更有規模和能力, 爭取新鐵路基建項目的市佔率。 野村稱, 料中國中鐵08年每股盈利預測為0.11人民幣, 較去年0.18人民幣下跌, 但估計其09年盈利將可回升
2.
《大行報告》中銀國際:中交<01800.HK>必受惠4萬億刺激方案
2008年11月18日 03:18:44 p.m. HKT, AAFN
中銀國際表示,儘管現時中央的經濟刺激方案的具體支出分佈仍不得而知,但可以明確地看到水利項目、鐵路、農村高速公路、環保和四川災後重建項目將成為重點。
在4萬億預算中,約30%或1.18萬億元將由中央直接出資,其餘來自地方政府、商業銀行和私人領域。該行相信為了實施這些項目,中央將出台輔助政策為地方政府和民營企業提供銀行貸款的保障。
從整體看,該行認為刺激方案對中交<01800.HK>輕微利好。在農村高速公路建設方面,全國性的承包商如中交、中鐵<00390.HK><601390.SH>和中鐵建<01186.HK><601186.SH>的受益程度有限,因為這些公司都更專注於全國性的高速公路項目。但是,今年4季度到2010年期間鐵路投資的大幅增加對它們有利,因為這些企業在該市場佔有主導地位
根據中央的經濟刺激方案,該行調整中交基建建設業務訂單的增長假設,因此對中交08年盈利預測維持不變,但是將09年預測小幅上調3.2%至94億元人民幣。
該行對中交維持「優於大市」評級,因為認為中交必將受益於經濟刺激方案。基於部份加總法估值,將目標價由10元上調至10.4元。
3.
中銀國際維持中國中鐵優于大市評級
2008-11-18 17:13:32
中銀國際發布最新研究報告,維持對中國中鐵(601390-CN;00390.HK)優于大市的評級。稱中國中鐵公告其母公司中國鐵路工程總公司將按評估賬面價值將三家礦業公司的權益轉讓給上市公司。中國鐵路工程總公司持有內蒙古華鑫礦業有限公司52%的股權;持有蘇尼特左旗芒來礦業有限公司51%的股權;持有蘇尼特左旗小白楊礦業有限公司51%的股權。因此,中國中鐵共需支付4.69億人民幣。報告認為,股權轉讓的價格合理,但未來兩年內不會給公司帶來盈利貢獻。
此外,公司還公告簽訂了總額達111億的新合同,約相當於公司中國會計准則下07年營業收入的6.16%。該股今日A股收報價5.80元,跌5.38%。
4.
中鐵<00390.HK>獲6項工程合同,涉資111億
2008-11-18 10:41:59
中鐵<00390.HK>宣布,獲得6項鐵路工程合同,分別是新建鐵路天津至秦皇島客運專線、改建南同蒲榆次至侯馬北段電氣化擴能改造工程、遼寧省恒仁至丹東高速公路項目路基工程、北京地鐵九號線工程土建施工、蘭新線紅柳河至阿拉山口電氣化改造,以及子公司中鐵二院集團與委內瑞拉Republica Bolivariana de Venezuela Por EL IFE簽署Sabana de Mendoza-Barquisimeto段鐵路。
涉及金額合共111.238億元人民幣,佔07年營業收入約6.16%。(da/w)
5.
中鐵<00390.HK>斥4.7億人民幣購母公司內蒙礦務資產
2008-11-18 09:40:13
中鐵<00390.HK>公布,向母公司收購內蒙古三家礦業公司51-52%股權,總作價4.7億元人民幣。
三家礦企合共有25個探礦許可證,包括金屬礦、銅礦及煤礦,許可證有效期到明年2月至2011年9月不等
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