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1.
《業績解碼》中鐵<00390.HK>毛利率微升至8%，基建利潤大增兩倍
中鐵<00390.HK>上半年新簽合同額達1798億人民幣(下同)，按年大增119.2%。其中，基建建設合同佔1550億元，涉及收入升23.8%至849.27億元，經營利潤大增199.6%至21.99億元，分別佔主營業務收入及利潤86.1%及68.9%。

基建成本增21.9%至827.28億，其中435.32億元來自鐵路建設業務，增48.8%。由於鐵道部對鐵路建設造價概算的調整一般滯後於鐵路建設商的實際成本上升，通脹將因而對集團業務產生不利影響。

期內，總銷售成本856億元，升26.1%；實現毛利74億元，增33.2%；毛利率由7.6%微升至8%，主要由於產品結構變化，同時採取成本控制措施產生成效。

實際稅率由31.7%降至22.7%，所得稅費用6.42億元，升69.8%；稅前利潤則大增136.6%至28.23億元。上半年資本支共計49.74億元，增71.3%，主要於購置固定資產、廠房和設備。(de)



2.
《大行報告》花旗調高中鐵<00390.HK>目標價，大摩看14.6元
中國中鐵<00390.HK>上半年多賺190.1%，至19.06億人民幣(下同)；營業收入升23.8%至849.27億元。符合市場預期，大行普遍維持正面。

摩根士丹利維持中鐵「增持」評級，反映業績勝預期，維持基建股首選，相信表現可持續跑贏同業，目標價14.6元。大摩指，中鐵業績顯示管理層面對營運環境嚴峻及改善企業效益能力。配合新簽合同升119%，仍處長期增長軌道，大摩重申樂觀看法，與管理層會議後可能調整預測。

高盛維持中鐵評級「中性」，認為中績較預期理想，鐵路業務增長強勁。雖然，該行相信中鐵持續受惠內地未來數年基礎建設龐大，但仍關注非核心業務表現，包括物業業務。將於分析會議後檢討盈測及目標價。

花旗指中鐵業績達預測，新簽合同增長穩健，將目標價由7.2元調高至7.9元，重申「買入」，相信業績勝預期及市場調高盈測，將成為股價短期催化劑。同時，調高08及09年盈測15%及16%，反映銷售成本下降。

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收 集 中 鐵 博 有 突 破


升 破 6.6 元 睇 7.2 元
中 國 中 鐵 （ 390 ） 昨 收 6.04 元 ， 呈 高 開 低 收 ， 成 交 活 躍 ， 表 面 上 是 技 術 走 勢 轉 弱 ， 但 買 賣 手 法 有 「 震 倉 」 味 道 。 5.85 元 為 短 線 技 術 支 持 位 ， 守 穩 可 反 覆 上 試 6.60 元 ， 若 到 時 大 市 氣 氛 配 合 ， 破 位 後 可 向 7.20 元 推 進 。
現 價 收 集 ， 以 5.70 元 作 止 蝕 位 ， 股 價 上 破 6.60 元 收 市 ， 可 加 1 注 。

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1.
中鐵<00390.HK>料下半年業績表現可改善
2008-09-02 14:23:23
中鐵<00390.HK>副總裁、財務總監兼總法律顧問李建生表示，上半年貸款總額增加，主要是資本開支上升，以及集團旗下企業以往負債較高，故上市集資的資金，用作注入有關成員企業。現時該集團短債及長債的比重，分別為3分2及3分1。未來將研究發行150億元人民幣債務，以改善債務結構，及降低短債。長遠而言，會將貸款額度控制在合理水平。

另外，沙石、鋼材及水泥等原材料價格均有上升，集團部分業務毛利率受壓。不過，集團已於合同訂立分三種，第一種為由甲方供應原料；第二種為集團只承諾承擔不超過5%的原材料升幅；第三種是由業主完全承擔成本升幅。因此，原材料價格上升，對集團影響較微。

董事長兼執行董事石大華表示，有信心下半年收入增長不會較上半年差，業績表現將更好。(mk)


2.
中國中鐵衝高回落 花旗升目標價至7.9元
2008-09-02 14:37:34

中國中鐵H股今早衝高回落，股價半日僅微升0.17%至6.05港元，成交861萬股。花旗發表報告稱，維持中鐵H股買入評級，更將目標價由7.2港元升至7.9港元，以對應早前把2008-09財年的盈利預期分別調高15%和16%，最新目標價比其市價溢價近31%。

花旗指，中鐵H股現值分別相當於22.6倍的2008財年預期市盈率和16倍的2009財年預期市盈率，同業的分別為23.4倍和17.3倍。並認為超過預期的業績和華爾街調高盈利預期是該股短期內的催化劑。


3.
中鐵拓中檔次住宅 料毛利率達30%
2008-09-02 17:13:33

中國中鐵副總裁段秀斌於記者會上表示，旗下房地產開發公司中鐵置業正開發的項目總面積約924萬平方米、總建立面積達1,609萬平方米，而預售面積將不超過100萬平方米。

段秀斌表示，公司的項目定位為中檔次的住宅，預計毛利率達30%，旗下項目分布於北京、成都、西安、貴陽、上海、廣州、深圳。


4.
中鐵爭取年內多關閉百家子公司
2008-09-02 17:14:12

中國中鐵董事長兼執行董事石大華於記者會上表示，年內公司已關閉逾百家4級或4級以下的子公司，以精簡架構，現時還余下600多家，並將會今年內爭取多關閉100家。

他續指，有關的措施並不會增加公司的成本，並可以減少管理的層次、調整結構、減省成本。

對於海外業務方面，石大華表示，早前成立的中鐵國際，將主要負責代表公司拓展海外業務、整合及協調海外子公司的運作，有助優化內部資源，使海外業務能迅速發展，預計下半年海外的合同額會超過上半年。

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中 鐵 盼 獲 注 蒙 古 礦
【 本 報 訊 】 上 半 年 中 國 中 鐵 （ 390 ） 接 近 70% 經 營 利 潤 ， 是 來 自 基 建 建 設 分 部 業 務 ， 董 事 長 石 大 華 昨 日 表 明 ， 將 增 加 礦 產 資 源 及 房 地 產 開 發 等 方 面 投 資 ， 包 括 擬 於 今 年 向 母 公 司 收 購 兩 個 營 運 中 的 蒙 古 礦 產 ， 冀 成 為 增 長 亮 點 。
他 說 ， 目 前 母 公 司 及 上 市 公 司 持 有 約 20 個 礦 場 ， 部 份 已 投 入 營 運 ， 形 容 為 「 效 益 高 、 成 本 低 」 ； 母 公 司 擬 注 入 蒙 古 金 礦 及 煤 礦 各 一 ， 年 產 量 分 別 為 400 公 斤 黃 金 及 200 萬 噸 煤 ， 而 上 市 公 司 位 於 剛 果 的 鋁 沙 礦 ， 將 於 今 年 底 投 產 ， 明 年 產 生 利 潤 。
中 鐵 早 前 成 立 子 公 司 專 責 發 展 海 外 市 場 ， 上 半 年 已 取 得 價 值 130 億 元 （ 人 民 幣 ． 下 同 ） 定 單 ， 石 大 華 表 示 ， 冀 未 來 三 年 海 外 業 務 佔 收 入 比 重 達 10% 至 15% 。



料 今 年 新 簽 合 同 超 標
中 鐵 上 半 年 新 簽 合 同 金 額 達 1798 億 元 ， 石 大 華 指 ， 全 年 目 標 原 是 2750 億 元 ， 但 相 信 會 超 標 完 成 。 副 總 裁 兼 財 務 總 監 李 建 生 稱 ， 今 年 資 本 開 支 約 110 億 元 ， 上 半 年 動 用 66.5 億 元 ， 未 擬 加 碼 。
李 建 生 又 表 示 ， 將 於 明 年 上 半 年 完 成 發 行 150 億 元 債 券 ， 年 期 不 逾 15 年 ， 目 的 是 提 升 長 債 比 率 ， 降 資 金 成 本 ； 另 爭 取 今 年 再 取 消 100 間 子 公 司 ， 降 低 經 營 成 本 。

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1.
花旗：調高中鐵目標價 大摩目標14.6元
2008-09-03

証券通

“証券通資訊終端”最新數據顯示，花旗指中國中鐵<00390.HK>業績達預測，新簽合同增長穩健，將目標價由7.2元調高至7.9元，重申“買入”，相信業績勝預期及市場調高盈測，將成為股價短期催化劑。同時，調高08及09年盈測15%及16%，反映銷售成本下降。

摩根士丹利維持中鐵“增持”評級，反映業績勝預期，維持基建股首選，相信表現可持續跑贏同業，目標價14.6元。大摩指，中鐵業績顯示管理層面對營運環境嚴峻及改善企業效益能力。配合新簽合同升119%，仍處長期增長軌道，大摩重申樂觀看法，與管理層會議後可能調整預測。

2.
《大行報告》德銀看好中鐵<00390.HK>鐵路業務增長強勁
2008-09-03 德銀維持中鐵<00390.HK>「買入」評級，目標價7.3元，仍看好鐵路業務增長強勁。

該行估計，中鐵08年全年收入升53%，相對上半年27%升幅，即下半年會有更理想表現，主要受鐵路建設業務帶動。不過，受原材料價格上漲影響，毛利率仍然受壓，估計下半年有機會持平或下降。實際上，中鐵07年上半年毛利率較下半年高2.2%。

該行將中鐵08及09年盈測調高10%及9%，反映預期收入更佳。不過，將08年建築業務毛利率由0.5%降至0.3%，2009-13年調低0.1-0.2%，即認為短期有增長，但中期增長回落，2008-13年盈利複合年增長微升1%至36%。(de)

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中資基建股捱沽，中鐵<00390.HK>中鐵建<01186.HK>挫5%
2008-09-04 12:06:29
市盈率較高的內地基建股今早沽壓龐大，除了遭基金洗倉成交居榜首的中交<01800.HK>曾低見$10.54創逾年新低外，中鐵<00390.HK>繼昨天失守50天線後，今早續挫5%至$5.58。

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1.
《人工智能》中鐵<00390.HK>呈「三重底突破」
2008年9月5日   
  
據《阿思達克人工智能》分析，中鐵<00390.HK>技術走勢呈「三重頂底」型態，據系統的「即時薦股」：

中鐵呈現三重底突破，並且成交量大，可以賣出。若其不跌反而回升，應即時買回。最佳平倉價位是$5.4607。

《阿思達克人工智能》為AAStocks獨家開發的智能系統，對即市個股走勢作技術分析。 (wr)

阿思達克財經新聞組


2.
中鐵<00390.HK>擬發行150億元人民幣債券
2008-09-05
中鐵<00390.HK>將於10月20日舉行的股東臨時大會上，動議一次或多次發行期限不超過15年，金額不逾150億元人民幣債券。(ad)

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ming_siu_li

我IPO有2000股中鐵

係$9.5 買入4000股中鐵

跌到$9.1時再買入10000股中鐵

賬面損失over 40%

你都咪話唔恐怖

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中鐵真係工程就接得多但就賺唔到錢,仲要蟹貨重重,唉！

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中國中鐵 CHINA RAILWAY 2008/09/08 10:22:01
報價 現價 5.51
升跌 $ +0.17
升跌 % +3.18%

開巿價 5.54
上日收巿 5.34
今日最高 5.58
今日最低 5.46
成交量 4486000
成交額 24593022
市盈率 29.585
每手股數 1000
每股盈利 0.193
52週波幅 5.65 - 11.94
市值 24,024
週息率 0
股息 0.0
買賣盤 5.48 5.51
32%68%
40000(6.0) 65000(7.0)
40000(1.0) 105000(10.0)
10000(1.0) 140000(16.0)
71000(7.0) 123000(8.0)
100000(1.0) 113000(15.0)

最近成交 時間 股數 價格
10:22 2000 5.510
10:22 2000 5.510
10:21 6000 5.500
10:21 8000 5.500

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DMC

《券商觀點》大華繼顯：市場低估中鐵<00390.HK>增長潛力
2008-09-09
大華繼顯表示，因為外匯獲利3.66億元人民幣和較低實際稅率，調升中鐵<00390.HK>08純利預測7.7%，09-2010年預測則維持不變。

基於中鐵增長潛力被市場低估，該行預期市場調升中鐵純利預測。08年上半年新訂單共1798億元人民幣，按年上升119.2%。積壓訂單3210億元人民幣，按年上升48.3%。中鐵強勁訂單增長支持08-2010營業額和純利迅速增長。 明年第一季注入資產亦會刺激中鐵純利調升。

該行維持中鐵「買入」，目標價7.3元

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中國中鐵 CHINA RAILWAY 2008/09/10 15:58:16
報價 現價 5.07
升跌 $ -0.24
升跌 % -4.52%

開巿價 5.25
上日收巿 5.31
今日最高 5.26
今日最低 5.07
成交量 38053820
成交額 196427162
市盈率 29.585
每手股數 1000
每股盈利 0.193
52週波幅 5.65 - 11.94
市值 24,024
週息率 0
股息 0.0
買賣盤 5.06 5.07
55%45%
277000(14.0) 313000(6.0)
843000(28.0) 265000(5.0)
15000(3.0) 264000(3.0)
60000(11.0) 353000(4.0)
277000(14.0) 27000(1.0)

最近成交 時間 股數 價格
15:58 16.0K 5.070
15:58 20.0K(Y) 5.070
15:58 6000 5.070
15:58 10.0K 5.070

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中鐵奪5工程中標價31億人民幣
2008-09-10

中國中鐵公布，公司中標五項工程，中標價合計30.67億元(人民幣,下同)，占其中國會計准則下07年主營業務收入的1.71%。

該五項目工程包括，旗下中鐵電氣化局集團中標新建鐵路太原至中衛(銀川)線站後四電及給排水工程工SDSI標段工總承包工程，中標價11.74億元；旗下中鐵一局中標上海輔助快速路道路新建工程JM-2標段，中標價5.67億元。

此外，旗下中鐵五局中標江西石城至吉安段高速公路A4、B11、C1三個標段，中標價合計5.34億元；中鐵一局、中鐵五局分別中標昆明主城東二環快速系統改擴建工程第一合同段、第五合同段，中標價合計4.79億元，以及旗下中鐵大橋局中標淳安縣環湖公路上江埠大橋及接線工程S02標段，中標價3.12億元。

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過去十天股價變動

日期            開市  最高  最低   收市  成交量        調整收市價*  
2008-09-12 4.75  4.89 4.60   4.75  28,971,500  4.75
2008-09-11 5.11  5.11 4.65   4.70  60,939,400  4.70
2008-09-10 5.25  5.26 5.05   5.08  42,075,800  5.08
2008-09-09 5.39  5.40 5.23   5.31  18,711,000  5.31
2008-09-08 5.54  5.59 5.33   5.50  27,147,000  5.50
2008-09-05 5.38  5.39 5.10   5.34  52,416,300  5.34
2008-09-04 5.72  5.86 5.45   5.56  63,875,200  5.56
2008-09-03 6.04  6.07 5.73   5.87  27,765,500  5.87
2008-09-02 6.06  6.19 6.00   6.07  23,162,900  6.07
2008-09-01 6.20  6.20 6.00   6.04  37,553,000  6.04

[ 本帖最後由 DMC 於 2008-9-16 08:58 編輯 ]

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中國中鐵 CHINA RAILWAY 2008/09/16 10:04:26
報價 現價 4.26
升跌 $ -0.49
升跌 % -10.32%

開巿價 4.3
上日收巿 4.75
今日最高 4.3
今日最低 4.25
成交量 8308000
成交額 35643900
市盈率 29.585
每手股數 1000
每股盈利 0.193
52週波幅 5.65 - 11.94
市值 24,024
週息率 0
股息 0.0
買賣盤 4.25 4.26
58%42%
79000(9.0) 55000(2.0)
101000(2.0) 16000(3.0)
59000(3.0) 65000(5.0)
0(0.0) 52000(2.0)
200000(2.0) 134000(23.0)

最近成交 時間 股數 價格
10:04 5000 4.260
10:04 2000 4.260
10:04 4000 4.250
10:04 10.0K 4.250

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