中國鐵建目標價14.00元
2009-06-29 16:05:35
信達國際 馮恆健
內地1-5月份鐵路基建投資額達1490.9億人民幣(下同),同比增長162%,國家4萬億新增投資中,有逾4成均是基建工程。隨著中央基建項目提速上馬,配合原材料價格下降,毛利率上升的利好效應,中鐵建的訂單及盈利增長當可維持。公司的外海業務也是其業務之憧憬,08年有關營業收入占總額7.8%,按年大增1.7倍,期內新簽海外合同亦占總額10%,有關比重有望日後提升。中鐵建最近中標多項工程,包括海南東環鐵路三亞火車站和博鰲火車站,以及土耳其阿爾及利亞政府兩個鐵路項目,其中後者總金額達206.2憶。另外,08年底現金及等值物高達494.6億,年增逾倍,有助公司營運及利息支出的減輕,中長線買入之選。
買入價:11.80元(現價:12.06元)
目標價:14.00元
支持位:11.00元
(內容由新浪北京提供)
《大行報告》瑞銀升中鐵建<01186.HK>目標價至12.9元,維持「中性」
2009-06-29 14:59:25
瑞銀表示,今年首五個月內地鐵路投資強勁情況持續,按年增長162%。中鐵建<01186.HK>及中鐵<00390.HK>首季新訂單,確認受刺激政策強勁帶動。不過,考慮到項目管理潛在瓶頸,以及可能因符合政治目標,而較少嚴厲控制成本,新項目較少令人激勵。
為反映同業較高市盈率,中鐵建<01186.HK>目標價由11.2元升至12.9元,維持「中性」評級。(ad/a)
阿思達克財經新聞組
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