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工商銀行(1398)

工行:未來兩年 資本率「問題不大」
2009-12-05 05:07:53

【明報專訊】工商銀行(1398)副行長牛錫明,昨日出席公開場合時表示,該行目前的資本充足率還保持在12%以上,「可以保證今後,特別是明年、後年的發展,應該還不是很大的問題」。


資本率勝國際大銀行

牛錫明提到,該行作為內地市值最大的銀行,今年資產增速非常快,貸款增長了1萬億元(人民幣‧下同),總額達到5.5萬億元。雖然監管當局對資本提出了更高的要求,但他指出,工行的資本充足率高於一些大型國際銀行。但他沒有正面回應,是否須要補充資本,僅說若要補充資本,「應該是多渠道的」,而採用哪種渠道去補充資本,應根據屆時的市場情况和平衡各方利益。

銀監會副主席王兆星早前在最新一期《中國金融》雜誌上撰文稱,當局已把對大型銀行的最低資本充足率要求,從原來的8%提高到11%,而中小銀行有關比率的要求為10%。

至於本港,金管局副總裁蔡耀君早前表示,由於巴塞爾委員會正研究提高一級資本比率中普通股的比重,不排除有本地銀行需要增加資本。他昨天在銀行公會例會後表示,截至9月底,本地銀行平均資本充足比率達16.6%的高水平,即使有個別銀行要集資,金額也不會很大。


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工行(01398)因放貸過猛 或被額外調高準備金率0.5個百分點
2010年1月20日  18:38    財經消息

<匯港通訊>    據《路透社》引述多位消息人士表示,工商銀行(01398)因1月放貸過猛,或被要求額外調高存款準備金率0.5個百分點。而一位來自工行的有關人士確認了上述消息,但他拒絕透露更多詳情。

此前來自某股份制上市銀行的消息人士稱,由於1月份上半月商業銀行放貸過多,如果不加以管制,全月貸款額或將超過2萬億元人民幣,於是人行推出此懲罰性措施。



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達 1275億
工行預告去年純利升 15%
蘋果日報 2010年01月27日

因上周有高層「預報」盈利水平,全球市值最大銀行工商銀行( 1398),昨發表業績簡報公告,指根據國際會計準則初步測算,未經審核的 09年度純利較 08年增長約 15%;按 08年工行純利 1108.41億元(人民幣.下同)計算,去年工行純利料達 1274.67億元。


有望續膺全球商銀一哥
工行副行長李曉鵬上周在北京出席座談會時透露,預計該行去年全年盈利突破 1200億元,而截至去年年底,該行的各項存款新增 2萬多億元。他說,工行有望在新一年,繼續保持全球最大商業銀行及存款最多的商業銀行排名。
截至去年 9月底首三季計,工行純利 1000.19億元,按年增長 7.86%,是該行自 06年上市以來,首次刷新累計 9個月盈利突破千億元水平的紀錄;若單計去年第三季,工行純利按年增長 19.4%至 335.95億元。


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工行:暫時毋須集資
2010-03-08 05:11:11

【明報專訊】面對市場對內地銀行集資的疑慮,工商銀行(1398)行長楊凱生重申,該行資本狀况良好,再融資的壓力不大,並指暫時沒有集資計劃。他又向廣大投資者打「強心針」,指工行資本充足率是在同業中居首位,並已達到國內外的監管要求。


資本水平符巴塞爾協定

截至去年9月底,工行的資本充足率為12.6%,較其他在港上市的大型銀行為高。面對監管要求可能提升,楊凱生仍充滿信心:「如果工商銀行達不到標準,其他銀行更難達到。」他又指出,該行資本水平除了符合國內,也符合國際巴塞爾協定,甚至金融穩定委員會提高後的標準。

楊凱生又再重申,該行「再融資壓力不大,目前暫時沒有再融資的計劃。」中國銀監會主席劉明康日前表示,若經濟出現過熱,不排除提高資本充足率的要求。目前,當局要求大型銀行及中小型銀行資本充足率,分別須達10%和11%。在本港上市的銀行當中,至今已有中行(3988)、交行(3328)和招行(3968)宣布了集資計劃。建行日前則表示沒有融資需要。


不贊成地方「打包」貸款

中央高度關注地方政府融資平台的風險,楊凱生指出,已對去年及前年相關貸款進行檢查,未發現重大問題。他又聲稱,該行向來不贊成這類的「打包」貸款,即向地方政府成立的金融公司借款,並由對方決定將有關貸款發放予何種基建設施。他解釋,工行堅持與地方政合作,以可持續原則投放信貸,已發放的貸款「不可有去無回」。惟為了防範未來的壞帳提升,工行把撥備覆蓋率一再提升,去年底已超過150%的監管要求。今年國家繼續落實適度寬鬆貨幣政策,楊凱生指出,工行今年新增貸款不會高於去年,但仍高於過往多年的投放,並集中在一些已開始的投資項目,新的項目則較審慎發放。


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工行1398業績
工行(01398)去年純利1286.45億人民幣升16% 派息17分
2010年3月25日  16:24    業績公布

<匯港通訊>         工商銀行(01398)公布截至09年12月31日止末期業績,錄得股東應佔溢利1286.45億元人民幣(下同),較08年同期增長16.06%,每股盈利0.39元,派末期息0.17元。

該公司08年同期錄得純利1108.41億元。



《藍籌業績》工行<01398.HK>全年純利增16.1%,派息17分
2010-03-25 16:44:46

工行<01398.HK>公布截至去年底止全年業績,錄得純利1286.5億元人民幣(下同),按年升16.1%,每股收益39分,派末期息17分。


核心資本充足率由10.75%跌至9.9%;資本充足率由13.06%跌至12.36%。每股淨資產升12.2%至2.02元。

期內,境內分行新增人民幣貸款10,352.47億元,增長24.2%。利息淨收入跌6.6%至2458.2億元,佔營業收入的79.4%。淨利息差和淨利息收益率分別為2.16%和2.26%,比上年分別下降64個基點和69個基點,主要是由於生息資產平均收益率下降120個基點,大於計息負債平均付息率56個基點的降幅。第三季度以來,淨利息差和淨利息收益率已企穩回升。


計提資產減值損失減少321.77億元,下降58%。其中,計提貸款減值損失216.82億元,減少148.3億元,主要是加強貸款風險防控,加大不良貸款清收處置力度,貸款質量持續提升所致。去年末,貸款減值準備餘額1,454.52億元,比上年末增加94.69億元;不良貸款餘額下降160.15億元,不良貸款率下降0.75個百分點,降至1.54%。


撥備覆蓋率164.41%,提高34.26個百分點,抵禦風險能力進一步增強;貸款總額準備金率2.54%。

非利息收入增34.8%至635.9億元。手續費及佣金淨收升25.3%至551.5億元,手續費及佣金淨收入比營業收入由14.19%升至17.82%。

營業收入跌0.3%至3094.1億元。成本收入比由29.84%升至33.18%。


工行(01398)去年多賺16%六年來最少 貸款減值虧損下降41%
2010年3月25日  16:33    財經消息

<匯港通訊>        工商銀行(01398)去年純利增長16%,至1286.45億元人民幣(下同),為六年來最小的升幅,但高於分析員估計的1276.9億元。期內貸款減值虧損下降41%。

下表為中行去年度業績概況:

                           金額          變動
                       (億元人民幣)      (%)
淨利息收入               2458.21       - 6.55
手續費及佣金淨收入        551.47       +25.33
金融投資收益               73.39         -
經營收入                 3094.11       - 0.25
營業支出                (1208.19)      + 8.52
貸款減值損失             (216.82)      -40.62
純利                     1286.45       +16.06

主要財務比率

淨利息收益率              2.26%       -69點子
成本對收入比率           33.18%      +3.34個百分點
加權平均權益回報率       20.15%      +0.72個百分點
資本充足率               13.06%      -0.70個百分點   
不良貸款率                1.54%      -75點子



工行(01398)冀今年不良貸款率控制在1.4%以內
2010年3月25日  16:36    財經消息

<匯港通訊>     工商銀行(01398)公布,計畫今年總資產增加1.42萬億元人民幣(下同)左右,總負債增加約14000億元;年末不良貸款率控制在1.4%以內。

去年底貸款減值準備餘額1454.52億元人民幣,比上年末增加94.69億元,撥備覆蓋率164.41%,上升34.26個百分點;貸款總額準備金率2.54%。去年不良貸款比率下降75點子至1.54%。


工行(01398)擬進行 H 股配股 另發250億人民幣 A 股可轉債
2010年3月25日  17:02    財經消息

<匯港通訊>    工商銀行(01398)宣布,董事會通過發行 H 股股份和 A 股可轉換公司債券一般性授權的議案,配股集資淨額將直接全部用於補充該行資本金,而 A 股可轉換公司債券發行總額不超過250億人民幣(下同),期限為6年,票面利率不超過3厘,所得淨額用於補充資本金,提高資本充足率。

該行剛公布去年純利增長16%,至1286.45億元人民幣,為六年來最小的升幅,但高於分析員估計的1276.9億元。期內貸款減值虧損下降41%。



姜建清: 工行(01398) H 股擬配發兩成股權 攤薄影響有限

姜建清:高盛表示願意保留大部份工行(01398)股權

工行(01398): 政府融資平台貸款7200億元人民幣不良率0.03%

姜建清: 工行(1398)集資後的資本充足率目標為12%

姜建清:工行完成是次融資後原則上三年毋須再於二級市場融資

[ 本帖最後由 DMC 於 2010-3-25 18:32 編輯 ]


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發 A股換股債 配售 H股 料共涉千億
工行加入內銀抽水潮
蘋果日報 2010年03月26日

【本報訊】受策略性股東所持股份解禁及集資傳聞影響,全球市值最大銀行工商銀行( 1398),股價近期面對一定沽壓,為穩定市場情緒,該行昨出其不意地宣佈加入內銀股 A、 H股融資行列。一如中國銀行( 3988)模式,工行董事會通過,發行不多於 250億元(人民幣.下同) A股可換股債券,以及發行不超過 H股已發行股本 20%的新股。
記者:劉美儀

集團董事長姜建清表示,完成 A、 H股融資計劃後,「未來 3年內毋須再通過二級市場融資」,期望該行資本充足比率能維持 12%以上水平;而 H股新股配發會透過快速配售(一般為場外大宗交易)形式進行。集資後,他相信對工行每股盈利只會造成僅「幾個百分點」攤薄效應,對股本回報率更不會帶來影響,截至去年底有關水平為 20.15%。 A股換股債年期不逾 6年,票面年息不超過 3厘。


3年內毋須再融資

投資銀行界估計,若工行用盡獲授兩成 H股新股的發行權,集資規模約 936億元,連同 A股換股債計,每股盈利攤薄影響最多約 5%。消息指出,工行 H股集資規模應不會超過 780億元水平,具體細節仍有待研究。投行界預期,最快今日公佈業績的建設銀行( 939),亦可能作出相類似的集資部署公佈。

工行昨亦嘗試拆解對股價構成沽壓的另一「炸彈」,即下月 28日到期解禁、由高盛持有的 131.8億股工行 H股。姜建清表示,高盛對投資工行獲得的回報非常滿意,對方願意「保留所持大部份股權」,與工行發展長期合作關係。較早前另一策略股東德國安聯保險在 09年年報披露,所持的 32.17億股工行股份,於去年 10月底解禁後,已減持了 10億股。

高盛未擬悉售持股
消息透露,高盛會保留超過五成所持工行股份作長期投資,又指該公司在區內不少地區,如韓國或其他東南亞國家所作的投資項目,年期可以長達 8、 9年,至於餘下並非長期持有的工行股份會否即時沽貨套現,消息指視乎市場環境,但沒有立即沽售的逼切性。
截至去年底,工行核心資本充足率按年下跌 0.85個百分點至 9.9%,整體資本充足率亦從前年底 13.06%降至 12.36%。

內銀股集資浪接浪,中行及交行( 3328)將陸續啟動集資計劃;對於工行融資時間表,姜建清說,該行資本充足率在內地同業中屬較高水平,因此可「更從容」地選擇較佳集資時間,毋須倉促進行。
工行行長楊凱生早前在兩會期間曾表示,短期內沒有集資需要;他昨補充說,隨着監管要求不斷變化,而增發股權亦須經過一段程序進行,現時宣佈集資計劃,希望提早讓外界有所預備,有助穩定市場及投資者情緒。



姜建清等高層 減薪逾四成
2010-03-26 05:10:37

【明報專訊】內地效法歐美市場向銀行高管發出一連串「限薪令」後,兩間已派發業績的內銀均沒有怠慢,並即時執行。繼中行(3988)4名執行董事薪酬減半,包括工行(1398)董事長在內的姜建清等3名高層,09年總薪酬亦大減逾四成。
年薪降至91萬 或已取消獎金
工行年報披露,姜建清總薪酬(包括工資、稅前獎金等)由08年的161萬元(人民幣‧下同)降至91.1萬元,跌幅為43.4%,副董事長兼行長楊凱生總薪酬亦跌43.3%至87.1萬元。執行董事兼副行長張福榮總薪酬亦減44.8%至76.2萬元。
雖然姜氏與楊氏工資分別獲加薪1萬元至81及77萬元,但年報卻無披露09年稅前獎金多少,不排除或已悉數取消,兩人08年分別收取65.8及64.3萬元的稅前獎金。年報附註指出,根本中央最新規定,仍在確認高級管理人員的最終薪酬,部分項目有待確認後披露。
早前中銀監已發布《商業銀行穩健薪酬監管指引》,銀行高管最少花紅的40%以上應延期支付,且期限一般不少於3年,指引在3月起實施。

[ 本帖最後由 DMC 於 2010-3-26 06:02 編輯 ]


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賺 1286億
工行膺亞洲最賺錢企業
2010年03月26日

全球市值最大及最賺錢銀行工商銀行( 1398),去年受惠於減值損失下跌 58%,以及淨手續費佣金收入升 25%的效益,全年純利增長 16.06%至 1286.45億元(人民幣.下同),略微高於該行早前預告披露的 15%增幅。

逾 1200億元的盈利成績,亦令工行「踢走」盈利下跌的中石油( 857),摘 09年度亞洲最賺錢企業桂冠,中石油則由前年的冠軍位置跌落第三,中移動( 941)則連續第 2年屈居亞軍。以環球企業盈利榜計,工行亦晉身三甲,成為繼俄國天然氣集團 Gazprom及美國埃克森美孚石油後,成為去年全球最賺錢企業第三名。


純利升 16% 削派息率
工行董事會宣派末期息 0.17元,較前年的 0.165元僅升 3%,全年派息率更由 08年的 49.7%降至 43.6%,是繼中行( 3988)後第二間降低派息率的內銀股。截至去年底,工行淨利息收益率按年大幅收窄 69點子至 2.26%,期末客戶貸款總額增加 25.3%至 5.73萬億元,當中境內人民幣新增貸款增加 1.04萬億元,增幅 24.2%。

外界關注內地商業銀行涉足房地產及地方政府融資平台等信貸風險,工行行長楊凱生表示,該行對公房地產相關領域貸款(包括開發性質及土地儲備貸款),相對其總貸款佔比僅 7.6%,在全國商銀中屬偏低水平,不良貸款比率亦降至 1.08%;至於個人房地產貸款,該行相關組合的平均按揭借貸比率( LTV),亦處於 51.9%的穩健水平。

去年董事長姜建清基本工資,由前年度 80萬元微升至 81萬元,但因監管當局正待確認銀行高管薪酬規定,故去年未有顯示酌定花紅金額,姜氏的總薪酬總合因而由前年的 161萬元驟降至 91.1萬元,惟最終水平仍待確認後披露。


工行全年業績概況
項目:淨利息收入
金額(人民幣): 2458.21億元
變幅:-6.55%

項目:淨手續費及佣金收入
金額(人民幣): 551.47億元
變幅:+25.33%

項目:營業收入
金額(人民幣): 3094.11億元
變幅:-0.25%

項目:營業費用
金額(人民幣): 1208.19億元
變幅:+8.52%

項目:客戶貸款及墊款減值損失
金額(人民幣): 216.82億元
變幅:-40.62%

項目:稅前利潤
金額(人民幣): 1672.94億元
變幅:+15.08%

項目:股東應佔溢利
金額(人民幣): 1286.45億元
變幅:+16.06%

項目:每股盈利
金額(人民幣): 0.39元
變幅:+18.18%

項目:末期息
金額(人民幣): 0.17元
變幅:+3.03%

項目:資本充足率
金額(人民幣): 12.36%
變幅:-0.7百分點

項目:核心資充足率
金額(人民幣): 9.90%
變幅:-0.85百分點

項目:淨利息收益率
金額(人民幣): 2.26%
變幅:-0.69百分點

項目:淨利息差
金額(人民幣): 2.16%
變幅:-0.64百分點


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工行(01398)首季多賺18%且創季度新高 不良貸款率跌至1.35%
2010年4月29日  16:34    財經消息

<匯港通訊>    工商銀行(01398)首季度純利增長18%至415.47億元人民幣(下同),不僅高於分析員估計的409億元,且創歷來季度新高,主要受淨利息淨收入帶動。期內不良貸款比率下降至1.35%。

於3月底,該行不良貸款餘額為816.09億元,較年初減少68.58億元;不良貸款率為1.35%,較去年底下降0.19個百分點;撥備覆蓋率為179.76%,亦較去年底提高15.35個百分點,且遠高於監管要求。期內,核心資本充足率9.58%,資本充足率11.98%。工行於3月底總資產為12.55萬億元,較年初增長6.52%。客戶貸款及墊款總額6.06萬億元,增長5.83%,客戶存款10.33萬億元,升5.74%。貸存比例為59.36%。

下表為工行首季業績概況:

                           金額          變動
                       (億元人民幣)      (%)
淨利息收入                684.01       +18.45
手續費及佣金淨收入        182.56       +34.78
經營收入                  869.53       +19.72
營業支出                 (295.23)      +27.21
貸款減值損失              (39.73)      + 1.22
純利                      415.47      +18.19


工商銀行(01398)首財季純利415.47億元人民幣增長18%
2010年4月29日  16:27    業績公布

<匯港通訊>  工商銀行(01398)公布截至2010年3月31日止首財季業績,錄得股東應佔溢利415.47億元人民幣(下同),較09年同期增長18.19%,每股盈利0.12元。

該公司09年同期錄得純利351.53億元。



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工行首季賺 415億新高
撥備覆蓋率續升 房貸風險料減
蘋果日報2010年04月30日

【本報訊】全球市值最大兼最賺錢銀行工商銀行( 1398),今年首季雖不再重複受惠於資產減值損失顯著下跌,但有賴核心業務增長理想,工行截至 3月底止首季純利仍按年升 18.19%,至 415.47億元(人民幣.下同),符合證券界預期;以季度表現計亦創該行歷來新高。 記者:劉美儀

不過,與其他已公佈首季度業績的國有及股份制商業銀行一樣,儘管期內工行資產質素繼續轉佳,不良貸款餘額及比率雙降,後者較去年底再降 0.19個百分點至 1.35%,但不良貸款撥備覆蓋率卻進一步攀升至超過 170%水平,該行覆蓋率較去年底提高 15.35個百分點至 179.76%;中行( 3988)首季末覆蓋率亦升 20.92個百分點至 172.09%。


純利增 18%淨利息收入俏
市場相信,內銀紛紛將撥備覆蓋率由逾 150%水平,調高至 170%以上比率,不排除與當局收緊樓市政策,令房地產貸款風險增加,以及地方政府融資平台的負面因素上升有關。
工行首季淨利息收入扭轉去年全年跌勢,按年升 18.45%至 684.01億元,手續費及佣金淨收入亦大增 34.75%至 182.56億元,資產減值損失則微跌 6.8%至 39.16億元,去年首季該行有關減值損失大跌 50.4%至 42億元。


資本充足率稍降至 11.98%
各內銀股首季信貸投放明顯減慢,截至 3月底工行的客戶貸款及墊款總額為 6.063萬億元,較去年底增加 5.83%(新增貸款 3341.67億元),較中行首季貸款 8.19%增幅及新增貸款額 4022.38億元為少。
截至 3月底,工行核心及資本充足率分別為 9.58%及 11.98%,較去年底的 9.9%及 12.36%水平下降,工行指有關比率均可滿足監管要求。該行已於 4月底董事會會議通過發行不多於 250億元 A股可換股債,以及發行不超過 H股已發行股本 20%的新股集資方案。


工行首季業績概況
淨利息收入
金額(人民幣): 684.01億元 變幅:+18.45%

淨手續費及佣金收入
金額(人民幣): 182.56億元 變幅:+34.75%

資產減值損失
金額(人民幣): 39.16億元 變幅:-6.83%

稅前利潤
金額(人民幣): 541.15億元 變幅:+18.61%

股東應佔溢利
金額(人民幣): 415.47億元 變幅:+18.19%

每股盈利
金額(人民幣): 0.12元 變幅:+9.09%

客戶貸款總額
金額(人民幣): 6.063萬億元 變幅:+5.83%

不良貸款撥備覆蓋率
金額(人民幣): 179.76% 變幅:+15.35百分點*

核心資本充足率
金額(人民幣): 9.58% 變幅:-0.32百分點*

資本充足率
金額(人民幣): 11.98% 變幅:-0.38百分點*

*與去年底比較


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傳工行(01398)正邀請投行就120億美元集資計畫提交方案
2010年4月30日  19:00    財經消息

<匯港通訊>    外電引述消息報導,工行(01398)正就按現時股價配股集資120億美元的計畫邀請投資銀行入標,工行已要求投行在下周二邀交相關文件,下周四決定遴選名單。

工行3月時宣布擬進行 H 股配股,另發250億人民幣 A 股可轉債的計畫,董事長姜建清當時表示,有意配發 H 股兩成股權,攤薄影響有限,並計畫採取快速配售的做法。



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報導稱工行(01398)已定四間投行以配股集資70-100億美元
2010年5月11日  17:29    財經消息

<匯港通訊>    外電引述消息稱,工行(01398)已決定聘用包括法巴、瑞銀、中銀國際和工銀國際合共四間銀行,負責在港配發 H 股集資70-100億美元的計畫。

報導更稱,工行正考慮放棄250億元人民幣 A 股可轉債的計劃,改為增發 A 股。



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工行 A股融資傳委 4投行
蘋果日報 2010年05月15日
【本報訊】將於下周二( 5月 18日)舉行股東大會的工商銀行( 1398),集資方案進一步明朗化,繼早前市傳該行敲定 4間投行負責 H股融資後,《路透社》昨引述消息指,工行已委任中金、中信證券、瑞信方正及國泰君安,負責處理 A股供股融資安排,集資規模約為 250億元(人民幣.下同),換言之該行可能修改原來發行 250億元 A股可換股債券的模式。

農行晤潛在投資者
外電指工行於本周初,已委任法巴、瑞銀、中銀國際及工行旗下投行工銀國際,負責 H股新股融資安排,規模約 70億至 100億美元(約 546億至 780億港元)。

消息指,若該行在 A、 H股市場各委任投行進行新股發售計劃,則很可能傾向採取 A+H股供股方式,因目前市況前景欠明朗,供股價較新股配售快捷及有把握,但最終詳情仍要留待大股東匯金拍板,並於下周二股東大會議決。

另外,有報道指出,有意 7月來港上市的農業銀行,已經開始會見潛在投資者,而對象包括本地金融機構及華資富豪,如長實( 001)主席李嘉誠、恒地( 012)主席李兆基,以及新地( 016)郭氏兄弟等。


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[新聞]工行確定發A股換股債
2010-05-18 19:30:00

工商銀行(1398)董事長姜建清表示,工行再融資計劃當中,已確定發行A股可換股債券,惟H股融資方式尚未決定。

早前有報道指,工行擬修改原來發行A股換股債,並傾向以A+H股供股方式進行。

此外,工行行長楊凱生表示,該行今年以來貸款增長約5.8%,低於行業的平均貸款增速,其中個人按揭貸款保持較快的增長,增速約10.6%,貸款質量仍保持良好。不過,楊凱生強調工行的二套及以上的房貸只佔個人住房按揭總量6%。

姜建清:工行 A 股確認以可轉債融資 H 股融資方案未決定
2010年5月18日  15:39    財經消息

<匯港通訊>    工商銀行(01398)董事長姜建清於股東周年大會後表示,該行已確認 A 股將會透過可換股債券方案融資,他認為,有關安排較符合內地投資者的需求,可滿足偏好債券及股票的投資者,至於 H 股的融資方面,暫仍未落實融資方式。

他表示,在 A 股融資方面,會優先考慮現有股東利益。

姜建清表示,該行的 H 股融資已取得股東的一般性授權,但具體方案仍待決定,他指,已經與投資銀行就融資計畫洽商當中,會於市場更好時落實,至於實質的集資金額尚未討論。


工行H股集資 股東料優先
2010-05-19 05:12:12

姜建清:批股供股方案未定
【明報專訊】工商銀行(1398)作為全球市值最大銀行,終於澄清並不擬作「A+H股」同步供股的方式進行融資,A股只發可換股債券。可是,香港股東最關心的H股,究竟向指定股東配股,抑或向全體股東供股, 董事長姜建清說尚未有決定。

「你們為什麼不考慮H股供股呀?」昨日股東大會後,一名小股東趨前向姜建清提出此問,姜回應指暫未有決定。股東會上,投資者亦關注工行的融資方案,以及在目前如此波動的市况下,如何確保融資成功。姜建清澄清,工行確認A股僅發行最多250億元人民幣可換股債券,因為「比較適合A股投資者的需求,偏債型和偏股型(買債券或股票)的投資者都能接受,而且他們未轉股(換股)之前可以享受債券收入(利息)。」
A股由於是一個封閉的市場,承受融資能力較低,尤其今年以來內地股市表現疲弱,工行A股股價更低於H股13%。

H股供股未必夭折
不過,H股的融資方案究竟是配股抑或供股,姜建清昨日不斷重申未有決定,但其口脗與3月業績發布會時斬釘截鐵的「快速配售(配股)」相比,明顯留有餘地。他表示,H股融資也傾向讓原有股東優先考慮,這回應頗耐人尋味。
一般而言,上市公司在本港配股,多數為引入新的機構投資者。若供股,則是讓現有股東,以折讓價格按比例認購新股。而且,在A、H股兩地上市的公司,較少只在單一市場供股,因為會攤薄另一市場股東的權益,但技術上是可行的。

有熟知中港資本市場條例的人士指出,若嚴格按照公司法,該上市公司須尋求「分類投票」(Class Voting),讓未能享有以低價供股權利的股東投票通過,才能在單一市場供股,但若該公司在股東周年大會已獲股東一般授權,發行不多於總股本20%的新股,則豁免再進行「分類投票」。

指融資後3年內毋須再集資
昨日工行在股東會上,獲得九成九股東通過發行H股新股和A股可換股債券的一般授權,惟該特別決議案有0.26%股東反對,其比例較其他普通決議案不足0.02%為高。根據該授權,工行可發行不多於總股本20%的新股,即最多可發行166億股H股。按昨日股價5.75元計,集資額約955億元。計及A股可換股價券,總集資額最多達1240億元。姜建清重申,融資後資本充足率將明顯提高,3年內毋須再集資。

至於融資時間,姜建清笑指:「要等市場稍為好一點,這兩天保證不會」。近日受歐洲債券危機影響,環球股市非常波動。「具體時間誰都不知道,由於工行資本充足率相對好一點,有條件選擇一個更好的窗口時間,現在這個窗口很糟糕,市場還不穩定。」
工行大股東、持有35.4%股權的中央匯金,上月底發表聲明指「積極支持並參與各行的再融資計劃」。市場估計匯金不願持股量被攤薄。至於其在是次融資的參與程度與方式,尚未有分曉。

首季貸款增長僅5.8%
另外,該行行長楊凱生在股東會上表示,今年首季謹慎放貸,貸款增長僅5.8%,低於全國平均水平約1個百分點。地產相關的貸款質素保持良好,不良貸款比率僅0.72%。姜續指出,首季淨息差明顯上升,預料在經濟復蘇及流動性收緊下,息差將會持續向上。

[ 本帖最後由 DMC 於 2010-5-19 08:37 編輯 ]


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建行工行集資料下季成事
蘋果日報2010年07月23日

【本報訊】內地《 21世紀經濟報道》引述消息稱,隨着大股東中央滙金對各大型商業銀行再融資的支持取態明朗,建行( 939)及工行( 1398)的融資行動,可望分別於 10月及 11月份展開;而中行( 3988)經修訂後的 600億元(人民幣.下同) A+H股供股方案,料於 8月 20日舉行的臨時股東大會表決後一兩個月內,獲監管當局批准並正式啟動。


中行 A+H供股下月表決
消息說,工行很可能採取中行的 A股可換股債券,加上 A+H股供股模式進行再融資,其中供股部份集資 400億至 450億元,連同換股債的 250億元,即共集資最多 700億元。至於建行的 750億元 A+H供股,則有望於 10月份完成。
雖然三大國有銀行的具體融資條款及時間尚待落實,但 A股市場應已消化了對各大銀行融資的壓力,因滙金已明確表態,將參與中行及建行的供股行動,料工行若落實 A+H股供股模式,亦會獲滙金支持。


里昂薦買中行建行
里昂再次看好內銀股,該行中國研究部董事總經理張耀昌解釋,經過上半年新增貸款按年跌幅達 37%後,下半年新增貸款有機會按年上升 30%;以現時內銀股 2011年市盈率 8.8倍,並按盈利增幅 19%計算,預期未來 12個月銀行股的回報率可達 23%。
內銀股中,該行推薦中行和建行,因為前者相對便宜,後者的貸款項目則以基建為主,較為穩健。


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工行供股籌 450億,逾百億私有化工銀
蘋果日報2010年07月29日

最後一家計劃供股的內銀股終於公佈有關計劃。工商銀行( 1398)昨晚宣布兩項重要舉動,先是修改原來融資方案,以 A+H股供股方式,集資最多 450億元人民幣(約 515.6億港元);其次是向集團持股 72.4%的工銀亞洲( 349)提出私有化,涉資逾 100億港元。 記者:劉美儀



工行表示,供股所得將用作補充資本金,而供股比例為每 10股供不超過 0.6股,以集資額上限 450億元人民幣計算, H股供股價每股為 2.57港元; A股則為 2.25元人民幣。以預計供股價與昨日工行 A、 H股收市價比較,分別折讓 48.4%及 56%。


10股最多供 0.6股
工行將於 9月 15日舉行股東大會,表決供股議案。截至本月底工行總股本計算,供股股份合計不超過 200.41億股, A、 H股股份分別不逾 150.58億股及 49.83億股。 A股供股採代銷方式; H股則採包銷方式。


根據比例,工行大股東中央匯金及財政部,需各斥資 159億元人民幣供股;持有工行 131.8億股 H股的戰略投資者高盛,亦需斥資 20.34億港元供股;美國運通則僅需斥資 9849萬港元。若以上五大股東悉數按比例供股,即使以集資上限計算,工行是次供股實際向其他股東「抽水」約 112.4億元人民幣( 128.7億港元)。


至於工行私有化工銀亞洲的決議,昨日亦獲董事會決議通過。公告稱,私有化工銀的計劃將包括純現金方案,但具體條款尚待審核後公告。若單按工銀亞洲帳面值計算,工行要斥資 54.5億港元(下同),才能購盡「街貨」,估計私有化作價須較賬面值溢價兩倍或以上,因此最終動用的資金必定超過 100億元。


據悉,是次私有化工銀亞洲方案,將會包括純現金及現金加工行股份等模式,由於本港企業私有化過往不乏碰壁例子,故工行亦會小心衡量市場變化及作價吸引力,若純現金方案,作價估計略為接近 2倍,若以收取工行股份加現金的方案,拉勻計算估計可能貼近 2.5倍賬面值,高盛將會擔任是次私有化的財務顧問。


工行私有化工銀的傳聞,多年來甚囂塵上,但包括工行董事長姜建清在內的管理層,多次表態並無此意。
德意志銀行亞太區域金融機構研究部主管余明麗認為,私有化工銀方向正確,因大股東已持有逾七成股權,故即使出價溢價達賬面值 2、 3倍,對資本雄厚的工行而言,亦微不足道。引發工銀私有化的催化劑,與本港人民幣離岸業務秀麗前景有關,此舉可讓工銀擺脫資本限制及人民幣持倉風險考慮,靠着工行豐厚的人民幣資本,可在離岸業務拓展上,享有更大彈性。


私有工銀 溢價料逾 2倍
明富環球香港亞洲金融研究部主管陳昔典亦說,私有化可解除工銀經常受資本及關連交易限制,預期工行要支付 2至 2.5倍溢價,才可成功私有化工銀,按去年底每股賬面值計,每股作價約 27.4至 34.25港元,以現時「街外」流通股份約 3.98億股為基礎, 2.5倍賬面值的估值計算,私有化作價便高達 136億港元。
本地銀行上一次私有化,為 08年底中信集團私有化中信國金,後者改為透過中信銀行( 998)持有,該次私有化方案亦屬現金加股份模式,其中現金作價部分,接近賬面值 1.5倍。




港上市內銀供股計劃


─招行( 3968)─
形式: A+H供股( 10股供 1.3) 集資額: 218億元人民幣



─交行( 3328)─
形式: A+H供股( 10供 1.5) 集資額: 331億元人民幣



─中行( 3988)─
形式: A股可換股債券 集資額: 400億元
形式: A+H供股( 10股最多供 1.1) 集資額:最多 600億元人民幣



─建行( 939)─
形式: A+H供股( 10股最多供 0.7) 集資額:最多 750億元人民幣



─工行( 1398)─
形式: A股可換股債券 集資額:最多 250億元
形式: A+H供股( 10股最多供 0.6) 集資額:最多 450億元人民幣


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