<P>報告王:瑞信推申洲 目標 11.90元<BR>2011年06月29日 <BR>昨天本欄寫互太紡織( 1382),指出除了估值等吸引外,分析員 Eva Wang往績好,所以跟。昨天互太收市升 2.4%至 5.19元。<BR>話口未完,昨天同一分析員又推出報告,推介申洲國際( 2313)。各位讀者可能會問,這位 Eva Wang的往績好,是否一見其推介就要跟呢?去年是。但今年又如何呢?且先看報告內容。</P>
<P><BR>基本因素互太似較佳<BR>瑞信指,申洲管理層預計收益會有強勁增長,上半年增長 30%,純利按年升 7.5%至 7.08億元,撇除對冲因素,預測毛利由 28.5%升至 29.5%,故評級由中性調高至跑贏大市,目標由 9.10元升至 11.90元。申洲昨天升 4%至 10.52元。<BR>由於是同一人,往績是一模一樣,所以這次應比較報告內容。</P>
<P><BR>昨天 Eva Wang推介的互太,主要優點有三:就是 2012財年預測 PE6.9倍,預測股息率為 7.3%,及現有每股約 1元為現金。而申洲預測 2011年 PE為 7.1倍,股息為 4.2%,但卻沒有淨現金。<BR>Eva Wang昨天亦一併推出去年的皇牌推介股天虹紡織( 2678),雖然繼續維持跑贏大市評級,但卻不是進一步看好,而是首次將其目標價下降,由 9.50元降至 7.60元,證明有時候也要點取捨。<BR>既然兩者為同一分析員所推,本欄決定,今次專一點,繼續留守互太之上,無謂分薄!</P>
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