滙控滬上市委保薦人
中信、中金為安排行 料最多集資 569億
蘋果日報2009年08月05日
【本報訊】滙控( 005)到 A股上市再向前邁進一步。滙控集團執行董事兼滙豐亞太區行政總裁霍嘉治表示,集團已為在上海掛牌委任顧問,但拒絕透露詳情。市場消息稱,滙控已委任中金和中信證券為內地上市的賬簿管理人,集資額料最高達 73億美元( 569億港元)。
記者:李培瑛
外電引述消息指出,滙控兩周前委任中金和中信證券為其內地上市的安排行,前期準備工作的首次啟動會議擬於下周二進行,初步計劃明年掛牌,實際上市時間有待監管機構批准。
道瓊斯通訊社引述消息稱,滙控集資規模介乎 30億至 50億美元,路透社的消息則指,是次集資最多 73億美元。
計劃明年掛牌
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滙控執行董事兼滙豐亞太區主席鄭海泉稱,集團已啟動內地掛牌計劃,同時該行在內地成立投資銀行的合營公司已成功物色目標,現正進行磋商。
霍嘉治則表示,亞洲將繼續是集團的增長動力,預期下半年區內的貸款增長將於優於去年同期,內地將是增長佔比最大的板塊,以及是未來 25至 50年的投資重點,但由於去年中央連番減息,導致該行內地貸款息差受壓,不利集團盈利能力。
彭博資訊引述滙控集團主席葛霖表示,美國業務表現較預期為佳,同時對縮減業務的各項進度感滿意。他又指,只要英國的通脹率控制在 5%水平,相信壞賬不會對當地銀行構成嚴重問題。
滙控周一公佈的中期業績,減值撥備低於證券界預期,市場憧憬壞賬撥備呈穩定迹象,帶領股價報捷。
本報綜合 10間證券行最新分析,其中 7間提高滙控目標價,其中摩根大通大幅提高目標價 92.31%至 100元,以反映壞賬重災區滙豐融資的負面影響漸漸遠離。
摩通指出,滙控逐步告別滙融,預期「舊滙控( old HSBC)」將重現,意即一間平穩、沉悶、無驚喜、股本回報率介乎 17至 18%的銀行,給予滙控的評級由「中性」調高至「增持」,至未來 12個月目標價 100元,較昨日收市價有接近兩成水位。該行預期至 2011年底,滙控股價可升至 125元。
摩通調高目標至$100
高盛研究報告指,由於滙融核心稅前虧損減少、撥備水平下降、集團核心業務收入上升但支出減少、首 6個月集團信貸成本減少而且較預期穩定,調高滙控目標價 19.05%至 100元,維持「買入」評級。
不過,大和證券認為,由於滙控股價已全面反映資產質素日漸回穩的因素,加上中期業績表現遜於該行預期,故將評級由「持有」降至「跑輸大市」,目標價由 73.25元調低至 65元,是少數降滙控評級及調低其目標價的證券行。
證券界對滙控最新目標價
證券行:摩根大通 評級:由中性調高至增持
舊目標價: 52元 新目標價: 100元 變幅:+92.31%
證券行:美林 評級:由跑輸大市調高至中性
舊目標價: 62.68元( 477便士) 新目標價: 89.35元( 680便士) 變幅:+42.56%
證券行:法巴 評級:中性
舊目標價: 61.76元( 470便士) 新目標價: 78.84元( 600便士) 變幅:+27.66%
證券行:星展 評級:持有
舊目標價: 64元 新目標價: 81.5元 變幅:+27.34%
證券行:高盛 評級:買入
舊目標價: 84元 新目標價: 100元 變幅:+19.05%
證券行:德銀 評級:持有
舊目標價: 72.27元( 550便士) 新目標價: 79.50元( 605便士) 變幅:+10.00%
證券行:瑞銀 評級:買入
舊目標價: 88.70元( 675便士) 新目標價: 91.98元( 700便士) 變幅:+3.70%
證券行:瑞信 評級:跑贏大市
舊目標價: 84元 新目標價: 84元 變幅:不變
證券行:大摩 評級:增持
舊目標價: 58元 新目標價: 58元 變幅:不變
證券行:大和 評級:由持有降為跑輸大市
舊目標價: 73.25元 新目標價: 65元 變幅:-11.26%
*以每 100便士兌 13.14港元計
證券界對恒生最新目標價
證券行:星展 評級*:買入
舊目標價: 123.00元 新目標價: 140.00元 升幅: 13.82%
證券行:美林 評級*:買入
舊目標價: 122.75元 新目標價: 135.50元 升幅: 10.39%
證券行:摩根大通 評級*:增持
舊目標價: 121.00元 新目標價: 129.00 升幅: 6.61%
證券行:花旗 評級*:沽售
舊目標價: 103.00元 新目標價: 107.00元 升幅: 3.88%
證券行:德銀 評級*:持有
舊目標價: 105.00元 新目標價: 108.00元 升幅: 2.86%
證券行:大摩 評級*:增持
舊目標價: 135.00元 新目標價: 138.00元 升幅: 2.22%
證券行:里昂 評級*:跑輸大市
舊目標價: 104.30元 新目標價: 106.40元 升幅: 2.01%
*各證券行均維持原有評級
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