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中國交通建設 (1800)

《大行報告》里昂維持中交<01800.HK>「沽售」,目標價降至7.1元
2009-02-24 14:47:45

里昂發表報告,維持中交<01800.HK>「沽售」評級,目標價由7.8元降至7.1元。由於預期港口機械盈利將進一步下滑,認為近期股價跑贏大市是離場的時機。

在該行研究團隊調低地區經濟增長預期後,里昂亦跟隨將中交2009/10盈利預測降5%至75.9億人民幣(下同),反映港口機械出口收入下跌影響。

該行認為,中交09年首個59億元的鐵路訂單是一個好開始,而政府在天津的大型乾散貨碼頭發展項目亦屬正面消息,公司或會投資於該項目20%股權,但對中交即時上升的潛在因素仍然不清晰。

報告又調低中交派息比率假設,由原本25%降至10%,與另外兩家鐵路承包商相若。


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中交建(01800)旗下二航局中標廣深沿江高速公路部分項?/b>  

2009年2月25日  16:37    財經消息

<匯港通訊>   中交建(01800)於公司網站上公布,旗下二航局中標廣深沿江高速公路(深圳段)路基橋涵工程第4合同段,中標金額14.3億元人民幣,工期28個月。

廣深沿江高速公路起於廣州,終於深圳,南接香港,是繼廣深高速公路之後,珠江三角洲地區又一條南北向交通要道。二航局中標段全長6374米,工程主要包括前海特大橋、收費站、邊檢站特大橋、南頭村特大橋、月亮灣互通主線橋、月亮灣互通及對接西部通道的路基工程等。


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2009年3月4日   11:30:43 a.m. HKT, AAFN
中交<01800.HK>正研究回歸A股
中交<01800.HK>董事長周紀昌出席兩會期間表示,正研究是否回歸A股,若政策方面沒有障礙,回歸A股越早越好。(su/a)


阿思達克財經新聞組


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中交<01800.HK>中標泰州大橋工程,合同值3.6億人民幣
2009年3月6日   03:39:17 p.m. HKT, AAFN
中交<01800.HK>公布,旗下二航局中標泰州大橋常州段南接線工程第H01合同段和泰州段北接線工程第A02合同段,合同總額3.6億元人民幣。(mk/d)



阿思達克財經新聞組
中交建成功中標港珠澳大橋初步設計專案
【15:19】2009年03月06日

【on.cc專訊】中交建(01800)於公司網站上公布,旗下公規院成功中標港珠澳大橋工程初步設計專案。此次共有3家聯營體的15家國內外知名設計諮詢公司參與了競標。
此次初步設計招標範圍是港珠澳大橋的主體工程,總長度36公里,包括28公里橋樑、6.7公里海底隧道及兩個離岸人工島。港珠澳大橋工程由粵、港、澳3地政府共同出資建設,工程規模宏大,條件複雜、技術先進,備受矚目。



[ 本帖最後由 DMC 於 2009-3-6 17:02 編輯 ]


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1.
中交<01800.HK>料今年業績增長,毛利率提高
2009-03-09 10:20:31

中交<01800.HK>董事長周紀昌表示,估計今年業績仍會增長,主要來自公路鐵路業務,但今年6月才知具體情況。

他稱,若內地政策允許,中交有意回內地發行A股,但目前未進入尋找保薦人的階段。另外,中交暫時沒有計劃在海外收購。

他又指,原材料價格下跌,有助毛利率增長,料今年毛利率會提高。(da/w)

阿思達克財經新聞組



2.
中國交通建設倒跌1% 雖中標待發A股
2009-03-09 11:22:45

日前董事長周紀昌表示經濟刺激計劃下已獲近600億元訂單的中國交通建設,今早高開後迅速回吐,股價現更倒跌0.94%至7.38港元,成交724萬股。該公司公告稱,其已經擊敗另外兩家設計諮詢聯營體,從而中標港珠澳大橋工程初步設計專案。

資料顯示,香港特區行政長官曾蔭權曾經指出,港珠澳大橋主體建設費用共計人民幣374.5億元,三地政府出資約占其中的42%,其余費用將通過貸款方式籌集。預計大橋將在2010年前動工,但確切日期尚未公布。

中國交通建設同時公告稱,准備在時機成熟時進行A股上市。早前周紀昌曾指該公司正研究是否回歸A股;並指如果沒有政策性障礙,回歸A股是越早越好。


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中交<01800.HK>中標湘桂鐵路17.9億人民幣工桯
2009-03-12 15:13:35

中交<01800.HK>公司網站公布,中標湘桂鐵路永州至柳州段擴能改造工程站前工程XG-2標合同,中標金額17.9億元人民幣,合同工期36個月。

湘桂鐵路擴能改造工程起點為湖南衡陽,終點為廣西憑祥,線路全長1013公里。湘桂鐵路為雙線電氣化國家I級鐵路,設計時速為200公里,預留250公里提速條件,遠景運輸能力為每年4000萬噸,計劃於2012年通車。(ia/d)


阿思達克財經新聞組


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巴克萊投資12日增持344萬股中國交通建設
2009-03-18 18:07:29

據香港聯交所資料顯示,英國巴克萊銀行(Barclays PLC)旗下巴克萊投資(Barclays Global Investors UK Holdings Limited)于3月12日以7.688元(港元,下同)的每股平均價,增持了344萬股中國交通建設,涉資2645萬元,增持後其好倉持股比例由早前的6.95%增至7.03%。

中國交通建設3月12日持平于13.18港元,成交195萬股;今日則升1.63%至13.72港元,成交47.2萬股。



(內容由北京新浪提供)


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中石油<00857.HK>中交<01800.HK>訂戰略合作
2009年3月19日   12:07:35 p.m. HKT, AAFN

  
中石油<00857.HK>與中交<01800.HK>在北京簽署戰略合作框架協議。

雙方將在成品油、瀝青等石化產品的生產和使用,加油站建設,以及能源基礎設施建設等領域,已經形成密切的業務鏈關係,長期開展的一些合作為雙方進一步擴大合作奠定基礎。(mk/d)


阿思達克財經新聞組




振華港機獲注資,中交<01800.HK>持股升至46.12%
2009-03-19 11:36:31

振華港機<600320.SH>公布非公開發行股票結果,是次發行數量為1.6979億股,發行價確認為每股17.78元人民幣(下同),發行對象為中交<01800.HK>,以收購中交所持上海港機100%股權及江天實業60%股權。股份限售期36個月。

本次發行股票全以資產認購,不涉募集資金情況。完成後,中交持股比例將由43.26%升至46.12%。(ia/d)


阿思達克財經新聞組


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《大行報告》里昂降鐵路開支預測,「沽」中鐵建<01186.HK>中交<01800.HK>
2009年3月23日   09:21:57 a.m. HKT, AAFN
里昂表示,考慮到發改委的刺激經濟措施預算改變、與鐵路部的商談、由下而上的分析,認為明年鐵路開支存在風險。該行維持今年鐵路開支預測,但明年則削減19%,中鐵<00390.HK>及中鐵建<01186.HK>明年盈利預測亦下調23%-24%,增長高峰將在今年出現而非明年。由於經濟復甦正成形,成熟增長行業將不再受觀迎,建議沽出中鐵建及中交<01800.HK>,維持偏好獲「跑贏大市」的南車時代<03898.HK>,因運輸工具周期更具持續性。

里昂將中鐵建目標價由10.5元下調至8.2元,評級由「跑輸大市」下調至「沽售」,該行自去年9月開始對中鐵建看法轉趨負面,預期明年盈利增長將放緩至單位數及低於共識,09年市盈率18倍,估值屬昂貴。

由於鐵路收入增長強勁、隧道建築市場的領導地位、毛利率改善,及房產業務貢獻減少而且估值合理,里昂在1月時修訂對中鐵的長期負面看法。不過因明年增長前景改變,目標價由6元下調至4.3元;評級由「買入」下調至「跑輸大市」。

由於中交仍較少涉足鐵路業務,及有較高的毛利率緩衝,里昂僅溫和下調盈利預測3%。基於港口業務放緩,港口機械訂單被取消,及海外風險,里昂維持中交「沽售」評級,預期今年新訂單增長減慢至單位數,09年預測市盈率14.5倍,估值屬昂貴。(wr/d)


阿思達克財經新聞組


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《大行報告》里昂估中交<01800.HK>去年賺68億人民幣
2009年4月6日   02:23:45 p.m. HKT, AAFN
中交建<01800.HK>下周二(14日)放榜,里昂估計08年純利68億人民幣。撇除匯兌收益,經常性盈利60億人民幣,按年增長17%。毛利率及現金流儘管按年下滑,但按半年見改善,管理層將指引今年毛利率向上。不過,持股45%振華港機<01800.HK>業績突顯毛利憂慮,並指今年嚴峻。該行相信,中交港口設備及疏浚業務毛利存在風險;鐵路收入雖然快速增長,惟可能低於預期。現價09年預測市盈率16倍,增長前景欠明朗,估值偏高,評級維持「沽售」,目標價7.1元。


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《大行報告》高盛恢復「買入」中鐵建<01186.HK>,「沽售」中交<01800.HK>
2009年4月8日   09:42:05 a.m. HKT, AAFN
高盛恢復中鐵建<01186.HK>「買入」評級(確信名單),目標價12.31元;A股「買入」看10.89元人民幣,相信中鐵建提供純鐵路基建持續增長,基於未來幾年內地鐵路投資,盈利增長透明度高,估值並不過高,預計股本回報率擴大可進一步提升投資價值。

中交<01800.HK>評級「沽售」(確信名單),目標價5.88元, 預期港口產能投資增長疲弱,2008-10年每股盈利複合年增長僅2%,認為市場預期26%過份樂觀。現價09年預測市盈率18倍,符合中鐵建水平,但增長前景及收入組合欠理想。

中鐵<00390.HK>評級「中性」,並不認為可提供如中鐵建理想價值,目標價5.14元;A股「沽售」,估值較中鐵建A股溢價36%,高盈利風險欠合理,看4.55元人民幣。(de/a)


阿思達克財經新聞組


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余君龍: 建議於$8.7收集中交<01800.HK>
2009年4月9日   08:36:45 a.m. HKT, AAFN
恆利證券董事余君龍表示,以技術走勢分析,10天移動平均線位於$8.9,50天移動平均線在於$8.26,50 天線成為下線支持。RSI-14是52,技術指標在中位線50水平之上徘徊,反映走勢偏強。

剖析過去一個中期浪股價波幅,以黃金分割線推測,上個低位是 $6.88,近期高位在 $9.58,由高位回落計算,0.500關鍵位則位於$8.23,有跡顯象示在0.5關鍵位水平之上反覆上落,可望挑戰上個中期浪頂。綜合股份走勢,市勢不明朗,資金流向防守性較強股份。

建議 : $8.70(收集)
目標 : $9.60
阻力位 : $9.00
支持位 : $8.30

阿思達克財經新聞組


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券商籲沽中交建
2009-04-14 05:03:17

【東方日報專訊】本周有多隻國指成分股公布○八年全年業績,當中以中交建(01800)及國航(00753)最為矚目。

以中交建主要附屬A股路橋建設及振華港機的業績數據,預期中交建去年盈利介乎62.08億至68億元(人民幣‧下同),升幅介乎2.9%至12.7%,但憂慮其外貿前景欠佳不利旗下港口工程業務,多家證券行均建議減持中交建股份。而內地航空股則料全部見紅。

高盛改捧中鐵建

里昂指出,扣除人民幣升值帶來的匯兌收益,中交建去年核心業務純利料升17%,惟鐵路工程高速增長可帶來驚喜,各項工程增長和原材料價格回落,皆有利中交建去年下半年營運成本,但以全年計算里昂仍認為中交建○八年的邊際利潤,會較○七年有所下滑,予沽售評級,目標價7.1元。

高盛亦考慮到其港口機械及工程業務需求下降,鐵路工程增幅未必可抵銷港口業務下滑的影響,予「確信沽售」評級,認為專注鐵路工程的中鐵建(01186)明顯獲益於內地鐵路工程,認為應轉投中鐵建,目標價5.88元。


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中交建(01800)全年純利60.75億人民幣升0.71% 派息9.8分
2009年4月14日  16:51    業績公布

<匯港通訊>   中交建(01800)公布截至08年12月31日止末期業績,錄得股東應佔溢利60.75億元人民幣(下同),較07年同期增長0.71%,每股盈利0.41元,派末期息9.8分。

該公司07年同期錄得純利60.32億元。



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中 交 純 利 遜 預 期 派 息 增
【 本 報 訊 】 內 地 三 大 基 建 股 之 一 的 中 國 交 通 建 設 ( 1800 ) 昨 率 先 公 佈 業 績 , 去 年 純 利 60.75 億 元 ( 人 民 幣 . 下 同 ) , 微 增 0.7% , 低 於 市 場 預 期 ; 每 股 盈 利 0.41 元 , 派 末 期 息 9.8 分 , 增 11.4% 。



淨 負 債 比 率 增 至 38%
中 交 去 年 上 半 年 純 利 倒 退 20% 至 22 億 元 , 換 言 之 , 下 半 年 賺 38.8 億 元 , 同 比 增 長 17.9% 。 集 團 上 半 年 銷 售 成 本 增 30.8% , 惟 全 年 增 幅 放 緩 至 19.3% , 反 映 原 材 料 等 成 本 控 制 收 效 。
中 交 表 示 , 可 望 受 益 於 今 年 國 內 1 萬 億 元 交 通 固 定 資 產 投 資 , 及 鐵 路 建 設 投 資 6000 億 元 ; 但 預 期 海 外 的 新 開 建 港 口 項 目 減 少 、 港 口 機 械 設 備 需 求 下 滑 等 。
集 團 去 年 營 業 額 增 18.8% 至 1788.9 億 元 ; 來 自 港 澳 及 海 外 市 場 收 入 升 17.9% 至 389.2 億 元 , 佔 比 21.8% 。 毛 利 率 及 營 業 利 潤 率 分 別 跌 0.3 及 0.4 個 百 分 點 , 至 10% 及 6.6% 。
除 基 建 設 計 的 營 業 利 潤 率 增 1.3 個 百 分 點 至 14% 外 , 基 建 建 設 、 疏 浚 及 港 口 機 械 製 造 則 依 次 跌 0.2 、 1.3 及 1.3 個 百 分 點 , 至 4% 、 11.7% 及 13.4% 。 期 內 新 簽 合 同 額 2830.4 億 元 , 升 20.8% ; 截 至 去 年 底 , 未 完 成 合 同 金 額 增 40.3% 至 3343 億 元 , 淨 負 債 比 率 由 07 年 底 的 18.2% , 升 至 37.7% 。
中 交 去 年 經 營 活 動 錄 得 現 金 淨 流 出 11.95 億 元 , 07 年 則 產 生 現 金 淨 額 15.97 億 元 , 集 團 解 釋 , 經 營 所 產 生 現 金 減 少 34.6% 至 27.7 億 元 , 同 時 已 付 利 息 及 所 得 稅 增 50.5% 至 39.62 億 元 所 致 。
受 累 於 整 體 經 濟 衰 退 , 應 收 賬 期 增 加 6 日 至 59 日 , 但 相 比 上 半 年 的 64 日 已 有 改 善 ; 至 於 應 付 賬 期 亦 升 13 日 至 98 日 。
蘋果日報
2009-04-15


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