傳招行將融資籌150至270億 AH股差價大遇困難
2009-05-05 12:31:21
明報報道稱,市場氣氛好轉,正好為資金壓力沉重的公司提供集資機會,但正醞釀進行股本融資的招商銀行(03968),可能因為其A、H股存在較大價差,遇上技術性難題。目前市場估計,招行將集資150億至超過270億元人民幣不等。
AH股差價大 股本融資遇困難
有市場消息指出,已有外資投資銀行著手為招行策劃融資計劃。有中資銀行界人士昨估計,是次招行透過供股形式集資的機會較配售新股更大,原因之一,是招行是次集資額龐大,若只是在境外H股市場集資,以目前H股占招行總發行股本已達18.1%計,容易觸及內地規定外資合計持有一家中資銀行股權,不得超過25%的警戒線;除非同時在A、H股市場配售新股,才不致造成A股比重被攤薄。
截至去年底止,招行共發行147.07億股,其中高達120.45億股或81.9%為A股,H股僅占18.1%或26.62億股。以昨天收市價計,A、H股合計市值約2,580億元,假設只在H股市場集資,在25%的上限下,在港只能集資不超過180億元。
招行去年因為高價收購永隆銀行形成商譽減值,在資本儲備大幅注銷87.33億元人民幣,導致一級資本充足比率由年前的8.8%,跌至6.56%,今年首季再跌2基點至6.54%,市場意見認為已跌至制約招行擴張業務的水平。
証券商瑞信估計,招行每提升核心資本比率一個百分點,須集資90億至100億元人民幣。花旗更估計,若增至與建設銀行(00939)、中國銀行(03988)看齊的9.5%,招行須集資約40億美元(約312億港元)。市場人士昨估計,招行將分別在A、H股進行供股的機會甚大,除了同股同權的考慮,此舉可維持目前A、H股比重不變,不過,有鑒于目前招行A、H股價差高達18%,如何定出供股價將是問題之一;而供股計劃有待內地証監開出綠燈,內地會否放行大型集資活動,亦是未知之數。
(內容由新浪北京提供)
DJ 市場快訊﹕招銀(3968.HK)跑輸﹔花旗維持沽售評級
2009-05-05 10:06:00 電郵 列印 獨立觀看 字體
香港時間1001(道瓊斯)--招商銀行(3968.HK)微升0.1%﹐報15.3港元﹐跑輸恒指的1.2%升幅﹔可能受供股傳聞的影響。花旗估計﹐若招銀將其09年度一級資本比率提升至9.5%(與建行(0939.HK)及中行(3988.HK)看齊)﹐所需資金達40億美元﹐將令每股盈利預測攤薄15%﹐因此維持沽售評級﹐目標價11.5港元﹔又指﹐其首季淨息差﹐費用及佣金收入均遜同業﹐首季盈利佔全年預測的比重﹐亦是行內最低。﹝道瓊斯通訊社/香港記者 伍宗仁﹞ (延遲一個小時發送) -0- 版權所有(c)2009道瓊斯公司
新聞由XFNA提供
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