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梁業豪 - 大巿預測

梁業豪 - 大巿預測

期指須守小時圖通道中軸,即市只宜小注順勢
2008-11-28 09:30
  《運籌帷幄》昨晚(27日)美股假期休市,今天(28日)日股早市初段表現偏軟。恆指期貨小時圖上,價位高見13955後,反覆回落至13270,但收市升回13580。「上升裂口」13384-13773被完全補回,下站支持須看13105/13099。STC和MACD均見轉淡,保歷加通道中軸支持已上移至13283,不宜有失。
  寬度跌勢放緩,SAR出現極點低位13270,50小時平均線支持位於12780。15分鐘圖形勢尚屬偏淡,即市重要阻力位已下移至13652。若STC訊號不能轉好,後市反覆偏淡居多。自13920起跌幅的0.382倍/0.5倍/0.618倍反彈水平為13518(已經到達)/13595/13672,料有不輕的即市阻力。即市投機者只宜動用八分一資金,於5分鐘圖和15分鐘圖訊號所指示的方向相同時,順勢持倉圖利,短線投機方面,本欄開始候低動用八分一資金,分批持期貨過市好倉圖利。至於套戥策略組合,現無開新倉的機會。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
利好消息開始被反映,港股有望提早見底回升
2008-11-28 09:50
  《乾坤引路》國企指數乾坤燭日線圖上,聚焦點持續上升,現報7225,顯示主動買盤明顯回增。另一方面,五天平均數已經轉跌為升,現報6722,顯示好友成功取回市場控制權。於過去五個交易日內,聚焦點全部報升,錄得累積升幅1095點,顯示國企股好友佔盡上風。聚焦點企穩於五天平均數之上,呈偏高503點。最後,活躍區擴闊至217點,反映出於昨天(27日)反覆偏淡的市況中,淡友在實力上明顯高於好友。
  美股近日表現良好,令港股投資者的信心略為回復。今天(28日)為港股11月份場外股票期權到期日,料市況仍會反覆。不過,由於整體大市的波幅已經從高位顯著下挫,估計下月的上升空間與下跌空間均會較早前為小。現時利淡消息對大市的影響力已然略為減弱,而利好消息亦開始被反映。希望下月不會再出現一些重大的新利淡消息,令港股好友有機會將反彈幅度擴大。
  目前本欄全線基準持貨量仍只為37.5%,中、長線實際持貨量則為50%,處於略為偏高的水平。恆生指數本月21日低位11815的支持力逐漸增強,令港股有機會提早於本月見底回升,但條件為好友於下周成功抵擋對手的攻勢。本欄正考慮將中、畏線基準持貨量調高至50%,但不會貿然將實際持貨量上調。至於短線基準持貨量,現可調高至50%。於看清楚日線圖形勢〈特別是STC訊號〉後,本欄會入市補貨,將實際持貨量上調至50%。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
15384證價格不再偏低,國企股明顯較強
2008-11-28 10:58
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為能源業、地產發展業與原材料業。此外,超短線投機價最高的相關正股為華潤電力(00836)、中國神華(01088)與中石化(00386),短線投機價值最高者則為華潤電力、中國神華與中國海外(00688)。
  中國人壽15384近價認購證的行使價為20.88元,尚餘交易日數110天;對沖值+0.598,實際槓桿比率2.824倍。現報17.840%的街貨量比率顯示職業炒家近日減少了部署。現報82.512%的引伸波幅現高於相關正股歷史波幅的70.310%,但處於合理水平。一如所料,主要指數成份股的歷史波幅已經急降,為一直持有衍生權證不放的投機者帶來虧損或帳面盈利上的侵蝕。由此證明,買賣衍生權不能只看相關正股的升跌。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時只得匯控(00005)略低於50:50,顯示藍籌股的主動買盤覆蓋範圍廣泛。五大國企股中,則全部比率均高於50:50,以中石油(00857)的71:29最為矚目。短期整體形勢方面,現以國企股的表現明顯較佳。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指加權平均數位於全日最高位,即市阻力大
2008-11-28 13:03
  《運籌帷幄》恆指期貨小時圖上,STC的%K仍險守於%D之上,MACD的Diff則於零線附近窄幅徘徊,反映出港股現處於膠著狀態。半日收市前,價位曾見升上13900,惟13920/13955關口,阻力仍待升破。昨午(27日)保歷加通道底部支持成功受過考驗後,好友再攻的信心增強。通道頂部仍為他們的進攻目標,但淡友於高位的守關意欲依然不弱。5分鐘圖STC已呈超買多時,%K和%D一直纏於一起,證明好淡雙方實力非常接近。本欄認為,價位下午可能仍有一輪升浪,但只會引來更大的回吐壓力。此外,大家須提防臨收市前或會出現的波動市況。
  恆指期貨即市OBV半日收報-285,表現反覆偏軟,顯示主動沽盤依然略多;衍生權證背馳指數半日收報-10.247,反映出炒家在部署略為看淡超短期後市。此外,期指量比半日收報0.644,恆指量比收報0.660,普指量比則收報0.785。指標顯示期指市場交投萎縮,現貨市場則交投明顯下降。加權平均數方面,半日收報13747,仍位於全日最高位,但小心會轉升為跌。若下午初段不見價位升破13920/13955阻力,好友宜先退守低位。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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期指即市好淡分界線955,等待寬度轉升
2008-12-01 09:30
  《運籌帷幄》法國總統與西藏精神領袖會面,令中法關係緊張。石油輸出國組織決定暫時維持產量不變,市傳花旗出售日本的信託銀行業務。此外,市傳匯控(00005)計劃於英國裁員500人,意法半導體調低第四季營業收入及盈利預測。歐元區11月份通脹急速下降1.1%,失業率卻升至7.7%,為去年1月以來的最高水平。市傳墨西哥富商買入了1.5億美元的花旗股份。通用汽車則計劃出售一半美國汽車品牌,富商艾卡恩則增持了680萬雅虎。美國全國零售聯會預測,本年假期銷售將只錄得2.2%增長,為六年來最差。
  上周五晚(28日)日圓偏強,歐元下跌;黃金報漲,油價牛皮。美債走勢向上,長債收報119.59,孳息率3.44%。短債收報0.04,息率0.04%。歐股表現全面偏好,變幅不大;倫敦富時100指數收報4288.01,上升61.91。匯控於紐約市收報84.277元,較上日港股收市下跌0.577元。今早(1日)日股開市後表現向淡,日指於8:24am報8391.06,下跌121.21。
               ※ 美指期貨表現差勁 ※
  上周五晚美股只得半日市,表現全面偏穩,變幅不大。道指早市窄幅上落,中段逐漸偏強,尾市升幅擴大。全晚最高位8831.35,最低位8672.69。指數最後收報8829.04,上升102.43,反映出藍籌股走勢反覆偏好。花旗報升1.24美元,Home Depot則報挫0.44美元,表現較為矚目。全晚總成交量降至12.19億股,升降股數比率65:35,升降股票成交金額比率63:37。標準普爾500指數收報896.24,上升8.56。12月份期指收報895.30,上升910點子。價位於今早8:34am在GLOBEX市場報885.10,下跌1020點子,呈升水1114點子,偏低1116點子。納斯達克綜合指數收報1535.57,上升3.47,反映出科技股走勢牛皮偏穩。
              ※ 看緊13660關口支持 ※
  港股方面,恆指期貨小時圖上,STC已呈超買。只要%K守穩於 %D之上,13270關口支持應該可守。13660為即市初步支持位,13955則為好淡分界線。MACD的Diff於零線之下窄幅浮沉,反映出好友的實力暫時未足以全面擊倒對手。價位近日只於保歷加通道頂部於中軸間反覆上落,等待突破。不過,由於寬度仍在下跌中,價位的突破能力會暫時不足。
  於寬度從偏低水平掉回升後,我們須小心單邊市況的出現。此外,SAR極點高位13900阻力已被升破,即市重要支持現位於13777。於13660關口支持失守前,即市投機者仍可動用八分一資金候低造好,但應多作走位;破位止蝕,退守低位。短線投機方面,動甪八分一資金分批候低累積期貨過市好倉圖利的應市策略不變。至於套戥策略組合,則仍按兵不動。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
美股升幅已大,料先呈回吐,後市可反覆再升
2008-12-01 09:45
  《乾坤引路》美國道瓊斯工業平均指數乾坤燭日線圖上,聚焦點持續上升,現報8718。另一方面,5天平均數已成功轉跌為升,現報8323。於過去五個交易日內,聚焦點四升一跌,累積升幅783點,顯示指數的上升動力明顯回升。聚焦點企穩於五天平均數之上,現呈偏高395點,顯示大市的上升動力繼續回升。最後,活躍區持續上移,但縮窄至67點,反映出上周五(28日)好淡雙方的實力接近。
  連續錄得五個交易日升市,美股的表現的確已經轉好。若有新利好消息出現,刺激市況大幅裂口高開,短期新升浪的開始將獲確認。五天平均線的升勢持續,但急須升破20天平均線,令平均線整體分布形勢不再全面利淡。STC訊號方面,%K的確已經升破了%D,但兩者仍待升回中線之上企穩。MACD的Diff喜見升回零線之上,目前形勢對好友較為有利,惟8922關口的阻力仍大。
  此外,指數剛見升回保歷加通道中軸之上,有機會於本月內反覆往上挑戰頂部阻力。只要通道中軸不得而復失,短期後市可看高一線。最後,SAR已呈轉向,支持現位於8629。美股的短期累積升幅已大,升浪運行的時間亦過長,自然容易引來回吐市況。然而,若見淡友於市況回落調整時無心進取,好友於低位積極接貨,大家可預期於回吐市況完結後,美股可繼續往上找尋阻力位。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
15224證價格偏高,正股歷史波幅急跌
2008-12-01 11:30
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為能源業、地產發展業與原材料業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中國神華(01088)、中國海外(00688)與中海油(00883),短線投機價值最高者則為中國神華、交通銀行(03328)與中國海外。
  中國神華15224證深入價外認購證的交投較旺,行使價18.88元,尚餘交易日數119天。對沖值+0.498,實際槓桿比率2.703倍並不吸引。只得0.801%的街貨量比率顯示職業炒家對此權證不感興趣。現報101.239%的引伸波幅高於相關正股歷史波幅的94.857%,但後者仍在急挫中,形勢對權證持有者不利。另一方面,正股股價已見反彈上14.76元,短期阻力則位於16.04元/16.38元。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,以建設銀行(00939)的69:31最高,顯示藍籌股的主動買盤非常積極。五大國企股中,則全部比率亦高於50:50,顯示國企股的主動買盤覆蓋範圍非常廣泛。短期整體形勢方面,仍以國企股的表現較佳。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
小心期指於040-227間呈突破,轉觀望
2008-12-01 12:28
  《運籌帷幄》恆指期貨15分鐘圖上,STC的%K隱守於%D之上,顯示好友的實力較淡友略高。不過,MACD的Diff於零線之上回落,卻反映出好友開始收歛攻勢。價位升低14227後,曾回落至14040,但仍高於14000關口。鬧市後淡友曾急挫至13635,低於13620,卻原來只屬假跌穿的現象。
  13270支持位完全沒有受過考驗反映出淡友無意大舉反攻。保歷加通道頂部為當前好淡分界線,但阻力逐漸增大。寬度仍在後步?升中,顯示價位仍有一定的動力,只是好友於高位不敢大舉進攻而已。SAR支持己上移至13760,極點高位14036己被升破。
  於此形勢下,即市投機卻宜將注碼縮細,只作順勢短炒,並須提防即市炒賣範圍14040-14227被突破。短期方面,累積升幅已大,好友宜開始退回低位守關,等候再攻的機會。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指高位阻力漸增,好友實力下降,將呈回吐
2008-12-01 12:44
  《運籌帷幄》恆指期貨小時圖上,RSI守穩於中線之上,但無力揚升。STC訊號依然利好,但%K和%D均於超買區內橫行偏穩。MACD訊號偏好,DMI的ADX則見跌向20線,反映出好友的實力下降。SAR支持現位於13476,50小時平均線支持則見上移至13064。保歷加通道頂部阻力緩步上移至14213,有淡力守。
  至於寬度,現已跌抵顯著偏低的水平,顯示價位的動力有待回升。13955仍為即市關鍵位,支持不宜有失。好友於中段開始在高位表現積極,令人有市況跌不下去的感覺。然而,即市升浪頂未見明顯逐級上移。下午港股有條件呈現回吐,惟料跌幅將屬有限,直至加權平均數轉升為跌為止。大家宜於etbc.BennyLeung.com網站的「我的網誌」內,查閱每半小時更新的有關數據,並作留言,一研究市況,找尋獲利機會。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
[ 本帖最後由 羊仔 於 2008-12-1 17:29 編輯 ]


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期指宜守007,關鍵位099,應退守低位
2008-12-02 09:30
  《運籌帷幄》美國10月份建築開支下跌1.2%,跌幅較市場預期的1.0%為大。11月份供應管理協會製造業指數跌至36.2,低於預期的37.0。美國國家經濟研究局商業周期測定委員會確認,美國經濟於去年12月已陷入衰退,長達73個月的經濟擴張期已經結束。美國聯儲局主席指出,美國經濟依然受壓,美息有進一步下調的空間。美國財長保爾森正研究新方案刺激借貸,加拿大第三季經濟增長0.3%,按年則增長0.5%,表現較預期略佳。感恩節假期的零售量只增長3%,零售商將面對20年來最惡劣的經營環境。
  昨晚(1日)日圓揚升,歐元偏軟;黃金急挫,油價下跌。美債走勢向上。長債收報124.38,孳息率3.21%。短債收報0.04,息率0.04%。歐股表現全面顯著向淡,變幅巨大;倫敦富時100指數收報4065.49,下跌222.52。匯控(00005)於紐約市收報77.870元,較上日港股收市下跌6.530元。今早(2日)日股開市後表現顯著向淡,日指於8:24am報7954.35,下跌442.87。
                ※ 美股全面急挫 ※
  昨晚美股表現亦全面顯著向淡,變幅巨大。道指早市低開後走勢偏軟,中段窄覆橫行,尾市跌幅擴大。全晚最高位8827.05,最低位8141.36。指數最後收報8149.09,下跌679.95,反映出藍籌股走勢顯著向淡。麥當勞報升2.58美元,花旗則報挫1.89美元,表現較為矚目。全晚總成交量增至28.47億股,升降股數比率0:100,升降股票成交金額比率2:98。標準普爾500指數收報816.21,下跌80.03。12月份期指收報815.80,下趺57950點子。價位於今早8:34am在GLOBEX市場報818.50,上升270點子,呈升水229點子,偏高228點子。納斯達克綜合指數收報1398.07,下跌137.50,反映出科技股走勢顯著向淡。
              ※ 即市不宜急於博反彈 ※
  港股方面,由於外圍市況顯著向淡,今早勢必裂口低開。昨天恆指期貨於高位反覆橫行了一段長時間,相信淡友已經完成部署。收市前即市重要支持位13980被跌穿,恐怕13635會從支持變成阻力。下站支持須先看上月27日低位13270,再看13105/12730。自上月21日低位11770起升幅的0.382倍/0.5倍/0.618倍調整水平為13299/13007/12715,好友宜於13007之上力守。
  此外,21日高位13099亦為關鍵位,不宜有失。小時圖STC已經轉淡,MACD亦已發出了「牛熊」沽空訊號,確認自11770起的升浪已於14244告一段落。保歷加通道底部支持有機會會失守,即市投機者不宜急於入市博反彈,只宜動用八分一資金,把握每個反彈的機會,順勢造淡,但須多作走位。短線投機部分可依15分鐘圖訊號指示,先候低動用十六分一資金持有期貨過市好倉,但須伺機走位,降低持倉成本。至於套戥策略組合,則只持現金觀望。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
港股調整幅度不宜過大,以免上升勢頭被破壞
2008-12-02 09:45
  《乾坤引路》恆生指數乾坤燭日線圖上,聚焦點走勢反覆偏好,現報14145。另一方面,5天平均數持續上升,現報13593。於過去五個交易日內,聚焦點四升一跌,錄得累積升幅1,630點,顯示港股的上升動力依然強勁。聚焦點一直企穩於五天平均數之上,現呈偏高552點,顯示短期上升動力較下跌動力為大。最後,活躍區擴闊至278點,顯示於昨天(1日)先升後軟的市況中,好淡雙方爭持激烈,但現時勝負已分。
  匯豐銀行突然將新造樓宇按揭利率上調0.5%至0.75%,消息當然利淡港股。外圍市況表現顯著向淡,港股將難以獨善其身。自上月21日低位11815起的升浪很可能已於昨天高位14254完結,市況須先回落調整,然後才有進一步揚升的動力。我們現時最關心的,為這個調整的幅度有多大。若調整幅度過大,自11815起出現的上升勢頭將被破壞,令其後上月5日高位15318阻力被升破的機會下降。
  若好友成功抵擋對手的攻勢,本欄會依計劃將全線基準持貨量上調至50%,與目前的實際持貨量看齊,但不會貿然將實際持貨量上調。短線基準持貨量現為50%,至於實際持貨量,本欄會於37.5%與50%的範圍內,根據市況變化作出調節。調整浪已於昨天中午後展開,好友的當前急務,為努力阻止指數的跌幅擴大。最後,上月27日低位13333和26日低位13129為重要支持位,不宜有失。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
期指裂口低開後見反彈,小心淡友大戶在部署
2008-12-02 10:25
  《運籌帷幄》恆指期貨裂口低開570點後,好友於13226前有力守關,淡友則於13366前努力阻止價位的反彈幅度擴大。現貨市場開市後呈現反彈。恆指期貨借勢往上突破,並曾高見13486。13366為當前即市好位分界線,13299關口支持曾告失守,下站支持則看13099/13007。
  港股跌幅與日股及相若,但遠較美股為小,反映出亞州股市暫時跑贏美股。恆指期貨15分鐘圖STC和MACD均屬利淡,保歷加通道底部支持失守後,仍在下移中。此外,13635已成為了即市重要阻力位,即市支持則看13270/13226。
  期指即市OBV現報-92,衍生權證背馳指數則報-28.428,顯示期指主動沽盤僅略多,炒家認為後市仍偏淡。期指量比現報1.369,恆指量比報2.144,普指量比則報1.887。指標反映出期指市場交投增加,現貨市場則交投激增。估計半日收市前市況反覆偏淡,大家須小心淡友大戶正在部署,為下一輪攻勢作準備。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
15813證價格合理,正股波幅跌勢已喘定
2008-12-02 12:14
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為工業製品業、原材料業與地產發展業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中國海外(00688)、中國神華(01088)與新地(00016),短線投機價值最高者則為中國海外、交通銀行與中國神華。
  交通銀行15813輕微價外認購證的行使價為5.27元,尚餘交易日數200天;對沖值+0.599,實際槓桿比率只得2.649倍。街貨量比率現為0.008%,顯示職業炒家沒有進行部署。此外,權證引伸波幅現報77.221%,高於相關正股歷史波幅的64.638%,但處於合理水平。正股歷史波幅近日呈現急跌,但跌勢已見喘定。正股股價升抵5.32元後,現正回落調整,短期重要支持則已上移至上月21日低價3.94元。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,顯示於大市裂口低開後,吸引了很多藍籌股的主動買盤。五大國企股中,則全部比率亦高於50:50,顯示國企股的主動買盤覆蓋範圍廣泛。短期整體形勢方面,國企股的表現依然較佳,但今早(2日)略見轉弱。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指後向未明,勢似偏淡,看15分鐘圖訊號
2008-12-02 13:20
  《運籌帷幄》恆指期貨從13226展開的反彈上於13496,其後價位跌至13351。13635已成為了新即市重要阻力位,即市關鍵位則為13270。小時圖保歷加通道底部支持失而復得。好友卻無力挑戰通道中軸阻力。STC訊號顯著利淡,MACD的Diff於零線之下則見跌勢於緩。
  寬度仍在緩步攀升中,故大家不應低估價位再跌的動力。SAR出現極點低位13226,現時阻力已下移至14184。此外,50小時平均線支持現位於13295,尚未失守。早市好友的表現其實已算不俗,現時後向並不明朗,於15分鐘圖STC和MACD成功轉好前,港股好友的危險期未過。
  恆指期貨即市OBV半日收報-764,表現先軟後挫,顯示主動沽盤逐漸增多;衍生權證背馳指數半日收報-12.479,反映出炒家在部署略為看淡超短期後市。此外,期指量比半日收報0.728,恆指量比收報0.746,普指量比則收報0.827。指標顯示期指市場交投縮減,現貨市場亦然。加權平均數方面,半日收報13398,已從半日最高位13401下移,顯示主動沽盤開始回增。即市升浪頂或已出現,大家須小心午市表現或會較早市波動。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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期指即市反彈目標456/606/728
2008-12-03 09:29
  《運籌帷幄》通用汽車11月份銷售大跌41%,現尋正求從美國政府取得180億美元貸款及信貸額度。美國聯儲延長緊急融資措施至明年4月30日,以穩定金融市場。費城聯儲銀行認為,聯儲難作進一步減息的決定。此外,聖路易斯聯儲銀行表示,即使聯邦基金利率目標已逼近零,聯儲局仍有充足的工具刺激經濟。石油輸出國組織表示,須將全球原油庫存,從56日的需求量降至52日。美國國庫債券價格持續上升,升勢持續的日圓為股市帶來隱憂。最後,南韓11月份外匯儲備減少117億美元,到達近四年來的最低水平。
  昨晚(2日)日圓上升,歐元靠穩;黃金報升,油價下挫。美債走勢續好。長債收報115.25,孳息率3.17%。短債收報0.05,息率0.05%。歐股表現全面向好,變幅縮窄;倫敦富時100指數收報4122.86,上升57.37。匯控(00005)於紐約市收報79.721元,較上日港股收市上升0.721元。今早(3日)日股開市後表現轉好,日指於8:24am報8015.56,上升151.87。
                ※ 美股全面反彈 ※
  昨晚美股表現全面反彈,變幅縮窄。道指早市先穩後升,中段先升後回,尾市掉頭再升。全晚最高位8437.17,最低位8143.51。指數最後收報8420.05,上升270.96,反映出藍籌股走勢顯著向好。通用電氣報升2.11美元,3M則報挫1.49美元,表現較為矚目。全晚總成交量降至25.47億股,升降股數比率91:9,升降股票成交金額比率85:15。標準普爾500指數收報848.99,上升32.78。12月份期指收報849.00,上升3320點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報847.00,下跌200點子,呈貼水199點子,偏低201點子。納斯達克綜合指數收報1449.80,上升51.73,反映出科技股走勢顯著向好。
              ※ 留意期指13635阻力 ※
  港股方面,昨午收市前恆指期貨急跌至13212,但持有淡倉過市的投機者於今早開市後將處於不利位置。13496為即市好淡分界線,若價位能企穩於其上,小時圖「下跌裂口」13366-13860將被進一步補回。STC和MACD訊號均仍屬利淡,大家宜將預期會出現的升勢視作反彈,並多留意保歷加通道中軸阻力。
  自14244起跌浪是否已於13212完結,目前未可斷定。自14244起跌幅的0.236倍/0.382倍/0.5倍反彈水平為13456/13606/13728,會是好友的反攻目標13270關口失而復得後,大家應多留意13635關口的阻力。
  即市投機者只宜動用八分一資金,於5分鐘圖和15分鐘圖訊號所指示的後市方向相同時,才順勢持倉圖利。短線投機剖分與套戥策略組合方面,應市策略不變。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
國指短期升勢受阻,好友須攻抵7451之上
2008-12-03 09:45
  《乾坤引路》國企指數乾坤燭日線圖上,聚焦點反覆回跌,現報7005,顯示主動沽盤回增。另一方面,五天平均數升勢放緩,現報7143,顯示好友開始收歛攻勢。於過去五個交易日內,聚焦點三升兩跌,錄得累積升幅325點,顯示國企股好友的實力仍高於淡友。聚焦點剛見跌回五天平均數之下,呈偏低138點。最後,活躍區縮窄至65點,反映出於昨天(2日)反覆偏軟的市況中,好淡雙方均多作觀望,不敢強攻。
  五天平均線已經成功升回20天平均線之上,令整體分布形勢不再全面利淡。不過,指數無力升破50天平均線,反而掉頭跌回5天平均線之下,短期形勢似欲轉弱。本月21日低位5889仍為不容有失的短期重要支持位,短期阻力位7161被升破後,下站阻力位仍看上月11日高位7627。指數暫見高位為本周一(1日)的7451,好友急須攻抵其上企穩,方有作為。
  RSI於中線之上掉頭回挫;STC的%K和%D均無力升進超買區內,前者正掉頭跌向後者。MACD的Diff於零線之上有勢回跌,顯示港股的上升動力開始減弱。DMI訊號方面,由於ADX已經跌至11.815,低於20線,指標的啟示性不大。保歷加通道雖停止縮窄,寬度卻仍待回升,啟示指數於短期內的波幅將不大。最後,SAR呈現轉向後,支持現位於6007。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
防15019證引伸波幅被正股歷史波幅拖低
2008-12-03 11:00
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為工業製品業、資訊科技業與原材料業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中國海外(00688)、招商銀行(03968)與建設銀行(00939),短線投機價值最高者則為中國海外、中國神華(01088)與交通銀行(03328)。
  中移動15019深入價內認購證的行使價為62.00元,尚餘交易日數137天;對沖值+0.713,實際槓桿比率2.761倍,並不吸引。街貨量比率回升至22.050%;顯示職業炒家在增強部署,現報69.367%的引伸波幅高於相關正股歷史波幅的56.350%,處於合理水平。正股歷史波幅仍待回升,大家須小心權證引伸波幅被拖低,對持有權證者不利。短期阻力方面,現看74.60元/75.00元。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,以建設銀行的65:35最為矚目。五大國企股中,則全部比率均高於50:50,顯示國企股的主動買盤覆蓋範圍非常廣泛。短期整體形勢方面,仍以國企股的表現較強。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指反彈於763前受阻,繼續橫行,待突破
2008-12-03 12:12
  《運籌帷幄》恆指期貨15分鐘圖上,價位只高開212點,表現或令好友感到失望。不過,價位立即從13450揚升,早段曾高見13763。其後淡友攻回13586,市況隨即轉為窄幅橫行。
  好淡雙方實力接近,市況正於悶局中等候突破。STC的%K無力升進超買區內,MACD的Diff於零線之上走勢偏軟,價位只於保歷通道頂部與中軸間反覆上落。SAR支持現位於13356,未見升勢加速。現時市況並不明朗,投機者宜多作觀望。
  期指即市OBV現報-29,衍生權證背馳指數則報-10.247,顯示期指主動沽盤僅略多,炒家認為後市將牛皮偏軟。期指量比現報0.749,恆指量比報0.679,普指量比則報0.816。指標反映出期指市場交投縮減,現貨市場亦然。估計半日收市前市況繼續橫行整固,無大突破。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
後市並不明朗,向好機會略大,待破通道中軸
2008-12-03 13:02
  《運籌帷幄》恆指期貨從13213反彈上13763,到達了本欄所訂的目標13728,但未能升抵0.618倍反彈水平13850。悲觀點看,若新跌浪已從13763展開,量度跌幅目標為13763-(14244-13212)=12731。樂觀點看,價位已於13212完成調整,後市很快便可升阻力位14244。
  坦言,現時形勢並不明朗;但觀乎日線圖形勢尚屬向好,小時圖STC的%K亦已升回%D之上,向好的機會應略大。保歷加通道中軸阻力仍待被升破。現位於13697。13635關口阻力被升破後,下站阻力應看「下跌裂口」上方13860。
  恆指期貨即市OBV半日收報-372,表現先揚後挫,顯示主動沽盤逐漸增加;衍生權證背馳指數半日收報+17.247,反映出炒家在部署略為看好超短期後市。此外,期指量比半日收報0.718,恆指量比收報0.650,普指量比則收報0.776。指標顯示期指市場交投縮減,現貨市場則情況相同。最後,反映主動買盤與主動沽盤積極程度的加權平均數半日收報13640,正在緩步下移中,低於半日最高位13646。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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期指有望已於212完成調整,須上企850
2008-12-04 09:32
  《運籌帷幄》美國第三季生產力上升1.3%,升幅較市場預期的0.9%為大。11月份供應管理協會服務指數跌至37.3,低於預期的42.0。上周原油庫存量減少46.5萬桶,市場預期為增加170萬桶,新西蘭大幅減息1.5%,美國黑士滿聯儲銀行認為,美國經濟應可於明年開始復甦,但不應忽略通脹。聯儲局褐皮書指出,自10月初開始,美國經濟疲弱;但隨著零售與能源價格下跌,物價上升壓力得以紓緩。不過,就業市場惡化,借貸標準則收緊。麥當勞與可口可樂呈現積極買盤,Target更急升近10%。
  昨晚(3日)日圓上升,歐元偏好;黃金下挫,油價上漲。美債走勢偏穩。長債收報125.52,孳息率3.16%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現全面偏好,變幅一般;倫敦富時100指數收報4169.96,上升47.10。匯控(00005)於紐約市收報81.579元,較上日港股收市上升1.229元。今早(4日)日股開市後表現偏好,日指於8:34am報8035.64,上升31.54。
              ※ 美指期貨處偏低水平 ※
  昨晚美股表現全面向好,變幅顯著。道指早市先跌後升,中段掉頭回挫,尾市有力再升。全晚最高位8824.19,最低位8234.15。指數最後收報8891.69,上升172.60,反映出藍籌股走勢向好。花旗報升0.60美元,Alcoa則報挫0.47美元,表現較為矚目。全晚總成交量降至26.53億股,升降股數比率81:19,升降股票成交金額比率79:21。標準普爾500指數收報870.74,上升21.93。12月份期指收報868.50,上升1950點子。價位於今早8:34am在GLOBEX市場報866.50,下跌200點子,呈貼水424點子,偏低424點子。納斯達克綜合指數收報1492.38,上升42.58,反映出科技股走勢顯著向好。
            ※ 小心期指15分鐘圖STC未能轉好 ※
  港股方面,恆指期貨是否已於13212完成自14244起的調整,須看位今天能否成功上企13850而定。13850為自14244起跌幅的0.618倍反彈水平,甚具關鍵。其實,只要價位明顯升越13850,自14244起的調整浪便不可能以「字形」運行。再次提醒大家,港股最遲須於今天內掉頭回升,保歷加通道中軸將從阻力變成了支持。STC和MACD號均顯示好淡雙方的實力接近,SAR阻力則見下移至13900。即市投機者只宜順勢持倉圖利,並須提防15分鐘圖STC於開市後能轉好,令價位於高位呈現急速回吐。至於短線投機部分與套戥策略組合,應市策略依然不變。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
恆指上升動力減弱,須守13345支持
2008-12-04 09:51
  《乾坤引路》恆生指數乾坤燭日線圖上,聚焦點走勢反覆偏穩,現報13655。另一方面,五天平均數升勢開始放緩,現報13778。於過去五個交易日內,聚焦點三升兩跌,錄得累積升幅440點,顯示港股的上升動力仍在。聚焦點已見跌回五天平均數之下,現呈偏低123點,顯示短期下跌動力較上升動力為大。最後,活躍區略為擴闊至87點,顯示於昨天(3日)窄幅橫行的市況中,好淡雙方均無心戀戰,實力不相伯仲。
  五天平均線已經成功升回20天平均線之上,令整體分布形勢不再全面利淡。不過,指數無力升近50天平均線,反而掉頭跌回5天平均線之下,卻啟示短期形勢有條件轉弱。本月1日高位14254為短期重要阻力位,好友防線則位於13345,不宜有失。目前大市仍處橫行待變的局勢中,指數須先成功上企14254關口,才有條件伺機向下站阻力位15148/15318進攻。
  RSI中線得而復失,現位於51.242。STC的%K和%D仍在緩步攀升中,但暫時只能於中線附近徘徊。MACD的Diff於零線之上開始回跌,顯示港股的上升動力減弱。DMI訊號方面,由於ADX已經跌至14.348,低於20線,指標的啟示性不大。保歷加通道仍在縮窄中,寬度有待回升,啟示指數於短期內的波幅將不大。最後,SAR呈現轉向後,支持現位於11911。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
港股波幅續跌,電台節目推介只屬發行商廣告
2008-12-04 10:39
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為工業製品業、資訊科技業與原材料業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中國電信(00728)、中國海外(00688)與中國神華(01088),短線投機價值最高者則為中國電信、中國海外與工商銀行(01398)。
  恆指20天年度化歷史波幅續跌至47.723%,國指則見續跌至59.476%。五天平均數方面,兩者分別跌至51.786%和65.140%。由此可見,港股最波動的時刻已過。於此情況下,持有衍生權證過市圖利會較為吃虧,因權證引伸波幅易跌難升。此外,有讀者投訴,謂電台節目推介的衍生權證令他蒙受重大損失。其實,在電台節目內,大家聽到的衍生權證代號,只為發行商以廣告形式推銷的產品,並非節目主持人的個人推介。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時匯控(00005)只得25:75,中移動(00941)亦只報48:52,顯示藍籌股有選擇性主動沽盤。五大國企股中,則見中石油(00857)與中石化(00386)的比率略低於50:50,顯示國企股有一定的主動沽盤。短期整體形勢方面,仍以國企股的表現明顯較佳。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
15分鐘圖利好,期指有機會升破850阻力
2008-12-04 11:21
  《運籌帷幄》恆指期貨裂口高開255點,當然並不出奇。不過價位13856便告回落,未能企穩重要關口13850之上。然而,淡友未見全力反撲,因價位只曾跌抵13724。好友早段成功於13850附近守關,今午最終跑上突破的機會增大。
  14244仍為短期重要阻力位。急須被升破。15分鐘圖STC和MACD均成功轉好,惟保歷加通道頂部仍有一定阻力。此外,SAR支持已上移至13605,即市重要支持現位於13763/13748/13724。
  期指即市OBV現報+18,衍生權證背馳指數則報+3.429,顯示期指主動買盤僅略多,炒家認為後市將呈牛皮。期指量比現報0.777,恆指量比報0.871,普指量比則報1.006。指標反映出期指市場交投略減,現貨市場則交投一般。估計半日收市前市況繼續窄幅整固,等候突破,投機者宜耐心等候順勢為圖利的機會。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
市況轉淡,好友宜退守545前,不急於反攻
2008-12-04 12:41
  《運籌帷幄》恆指期貨小時圖上,中段市況反覆偏淡,往下尋底。中午後價位曾低見13605,13724關口支持宣告失守。STC和MACD訊號均尚屬偏好,但保歷加通道中軸支持正受考驗。另一方面,通道頂部阻力正在下移,現位於13597,為好友於13856關口前不敢再攻的主因。
  日股表現偏淡,內地股市則向好,令國企股跑贏藍籌股的形勢更加明顯。早市末段恆指期貨跌勢轉急,令價位今天(4日)成功升破13850關口的機會急降。SAR支持雖已上移至13237,由於15分鐘圖形勢已經正式轉淡,好友應有退守13545前的心理準備,不應急於反攻。
  恆指期貨即市OBV半日收報-673,表現先升後跌,顯示主動沽盤逐漸增加;衍生權證背馳指數半日收報-12.429,反映出炒家在部署略為看淡超短期後市。此外,期指量比半日收報0.751,恆指量比收報0.718,普指量比則收報0.835。指標顯示期指市場交投縮減,現貨市場亦然。最後,反映主動買盤與主動沽盤積極程度的加權平均數半日收報13768,正在下移中,位於半日最低位,對午市初段市況不利。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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期指小時圖保歷加通道中軸分好淡,反覆待變
2008-12-05 09:30
  《運籌帷幄》美國上周首次申請失業救濟金人數降至50.9萬人,少於市場預期的54萬人。10月份工廠訂單下跌5.1%,跌幅較預期的4.5%為大。Wal-Mart上月同店銷售上升3.4%,升幅較預期的2.1%為大。英國11月份樓價按月下跌2.6%,歐息與英息分別下調0.75%和1%。瑞典與丹麥則分別減息1.75%和0.75%。AT&T計劃裁員1.2萬人,法國推出260億歐元刺激經濟方案。美國聯儲局主席指示,須停止房屋提前止贖率上升。Merck預計明年盈利與收入均低於市場預期,Nokia則預計明年全球手機銷量最少下跌5%。
  昨晚(4日)日圓續好,歐元靠穩;黃金下跌,油價續挫。美債走勢向上。長債收報128.25,孳息率3.04%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現牛皮偏軟,變幅不大;倫敦富時100指數收報4163.61,下跌6.35。匯控(00005)於紐約市收報78.896元,較上日港股收市上升0.346元。今早(5日)日股開市後表現偏好,日指於8:24am報7986.85,上升62.61。
   昨晚美股表現全面向淡,變幅顯著。道指早市窄幅橫行,中段反覆上落,尾市呈現急挫。全晚最高位8631.99,最低位8259.40。指數最後收報8376.24,下跌215.45,反映出藍籌股走勢向淡。摩根大通報升0.83美元,通用汽車則報挫0.79美元,表現較為矚目。全晚總成交量降至24.38億股,升降股數比率17:83,升降股票成交金額比率19:81。標準普爾500指數收報845.22,下跌25.52。12月份期指收報847.50,下跌2100點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報848.60,上升110點子,呈升水338點子,偏高338點子。納斯達克綜合指數收報1445.56,下跌45.82,反映出科技股走勢顯著向淡。
  港股方面,昨午恆指期貨曾急速跌回13394,13545關口支持宣告失守。其後價位反彈上13648,再轉橫行。小時圖上,STC的%K和%D纏於一起,MACD的Diff則於零線附近窄幅徘徊。保歷加通道中軸可被視為即市好淡分界線,SAR支持位於13273,50小時平均線阻力則位於13606。
  估計市況會先呈反覆橫行,待寬度於低位掉頭回升時,才正式呈現突破。即市阻力應先看13648,13394支持則不宜有失。即市投機者宜先只作壁上觀,看清楚低位支持後,才依15分鐘圖訊號指示,伺機持好倉圖利。注碼方面,只宜動用八分一資金。至於短線投機,暫時仍只宜投入十六分一資金持有持期貨過市好倉,但依即市圖訊號指示走位。最後,套戥策略組合未有開新倉圖利的機會。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
國指升勢開始轉弱,港股有可能往下突破
2008-12-05 09:45
  《乾坤引路》國企指數乾坤燭日線圖上,聚焦點表現反覆偏好,現報7420,顯示主動買盤開始後勁不繼。另一方面,五天平均數升勢明顯放緩,現報7250,顯示好友繼續收歛攻勢。於過去五個交易日內,聚焦點三升兩跌,錄得累積升幅195點,顯示國企股好友在實力上依然高於淡友。聚焦點再度升回5天平均數之上,呈偏高170點。最後,活躍區擴闊至184點,反映出於昨天(4日)先跌後穩的市況中,淡友的進攻態度轉趨積極。
  昨早指數曾高見7456,高於本月1 日高位7451,算是略呈往上突破,但淡友於上月11日高位7627前仍有力守關。本月2日低位6948為新短期重要支持位,不容有失。5天平均線正嘗試升回50天平均線之上,令整體分布形勢轉好,且看能否成功。相對而言,恆生指數的新短期重要支持位為本月2日低位13345,正受嚴峻考驗。若守得住,港股整體大市短期仍可看好;但若守不住,恐怕國企指數亦會乘勢正式展開調整。
  今天(5日)和下周一(8日)港股的表現甚具關鍵,市況不但須要守穩於短期重要支持位之上,還須趕快往上突破。然而,全球股市投資氣氛依然向淡,加上美林估計油價會跌至每桶24美元,和市傳通用汽車將申請破產保護令,大家必須小心應市,不要低估美股急挫,帶動港股往下突破的可能性。國企股為港股最近一個升浪的火車頭,若見股價掉頭回挫,好友還是退守低位為上。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
買賣衍生權證應採用較為精明的應市方式
2008-12-05 11:20
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為電訊業、原材料業與金融業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中國電信(00728)、工商銀行(01398)與建設銀行(00939),短線投機價值最高者則為工商銀行、中國電信與建設銀行。
  今早(5日)港股大市的表現反映出好友仍未放棄進攻。不過,大家利用認購權證圖利時,應於權證價格處於偏低水平時才入市,於權證價格處於偏高水平,而相關正股價格又乏力再升時,便沽貨計數。此外,於周末或假期前,不應考慮持有衍生權證過市,特別是相關正股歷史波幅仍在下跌的時候。衍生權證本身屬於不利散戶投資者的工具,大家必須以較為精明的應市方式。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,顯示藍籌股的主動買盤覆蓋範圍非常廣泛。五大國企股中,則全部比率亦高於50:50,顯示國企股的主動買盤亦非常積極。短期整體形勢方面,仍以國企股的表現較佳。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
好友嘗試將即市防線上移,期指高位進行整固
2008-12-05 11:44
  《運籌帷幄》恆指期貨甫開市即從13541展開急升,迅速到達13750。其後市況反覆再升,中段淡友被迫退守13891前。好友現正嘗試將即市支持推上13740/13717,並令13856關口從阻力變成支持。
  目前好友明顯地佔了上風,若日股午市升勢擴大,港股的升幅將有條件擴大。不過,15分鐘圖保歷加通道頂部暫有不輕的阻力,STC和MACD訊號亦見轉弱,恐怕須待進行一段時間的整固後,市況才有顯著再升的動力。
  期指即市OBV現報-341,衍生權證背馳指數則報+12.468,顯示期指主動沽盤略多,炒家認為後市可偏穩。期指量比現報1.002,恆指量比報0.832,普指量比則報0.888。指標反映出期指市場交投一般,現貨市場則交投減少。估計半日收市前市況於高位反覆偏穩,進行急升後的消化。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指跌回667,市況尚待突破,好友宜急攻
2008-12-05 14:21
  《運籌帷幄》恆指期貨小時圖上,價位從13891跌回13667,好友未能將即市支持推上13740/13717。STC的%K掉頭跌向%D,MACD的Diff則於零線之上無力揚升。然而,由於寬度仍未見回升,價位的動力尚屬有限。最重要的為於寬度掉頭回升前,好友能夠取回市場控制權。
  價位現於保歷加通道頂部與中軸間浮沉,尚待突破。SAR支持現位於13330,50小時平均線支持則位於13660。13648關口仍有不俗的支持,且看港股下午能否有較佳的表現。本欄依然認為,若市況未能於下周一(8日)前往上突破,短期港市向淡的機會將很大。
  恆指期貨即市OBV半日收報-629,表現反覆向淡,顯示主動沽盤增加;衍生權證背馳指數半日收報-13.479,反映出炒家在部署略為看淡超短期後市。此外,期指量比半日收報0.878,恆指量比收報0.731,普指量比則收報0.779。指標顯示期指市場交投略降,現貨市場亦見支持減少。最後反映主動買盤與主動沽盤積極程度的加權平均數半日收報13756,正在下跌中,低於半日最高位13762。半日收市前恆指期貨突見急升上13772,最後一分鐘成交量增至255張。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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期指須守穩891,好友應把握往上突破機會
2008-12-08 09:30
  《運籌帷幄》美國11月份非農業就業新增職位減少53.3萬個,減幅較市場預期的33.5萬人。失業率升至6.7%,但低於預期的6.8%。工人平均時薪上升0.4%,升幅高於預期的0.2%;平均每周工時降至33.5小時,低於預期的33.小時。10月份消費者信貸少35億美元,市場預期為增加15億美元。美國政府與國會民主黨領袖就美國三大車廠達成協議,同意撥款150億至170億美元,但金額較三大車廠要求的340億美元為小。此外,美國第三季按揭斷供率升至2.97%,拖久比率升至6.99%,皆創新高。
  上周五晚(5日)日圓回軟,歐元靠穩;黃金急跌,油價續挫。美債走勢回落,長債收報126.313,孳息率3.13%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現全面向淡,變幅非常顯著;倫敦富時100指數收報4049.37,下跌114.24。匯控於紐約市收報82.629元,較上日港股收市上升1.229元。今早(8日)日股開市後表現向好,日指於8:25am報8007.67,上升90.16。
               ※ 美股升幅逐漸擴大 ※
  上周五晚美股表現全面向好,變幅巨大。道指早市先跌後穩,中段逐漸回升,尾市升幅擴大。全晚最高位8686.47,最低位8118.50。指數最後收報8635.42,上升259.18,反映出藍籌股走勢顯著向好。摩根大通報升2.27美元,通用汽車則報挫0.03美元,表現較為矚目。全晚總成交量增至26.70億股,升降股數比率91:9,升降股票成交金額比率85:15。標準普爾500指數收報876.07,上升30.85。12月份期指收報872.40,上升2490點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報872.10,下跌30點子,呈貼水397點子,偏低397點子。納斯達克綜合指數收報1509.31,上升63.75,反映出科技股走勢顯著向好。
               ※ 可望上企通道頂部 ※
  港股方面,由於外圍市況利好,今早形勢有利高開。好友應好好把握這個往上突破的機會,將恆指期貨推穩於14244關口之上,令短期轉好的形勢顯得明顯。小時圖上,估計價位可升破保歷加通道頂部;由於STC和MACD均屬利好,料好淡雙方會先於通道頂部之上角力。待價位跌回通道後,市況將轉為反覆橫行。
  13667為即市重要支持位,不容有失;價位若能企穩於13891/13856之上,市況將易升難跌。此外,若寬度成功轉升,形勢將對好友有力。至於SAR支持,現位於13395,仍在上升中。即市投機者可動用八分一資金候低造好,但於重要阻力位附近認真考慮平倉走位。15分鐘圖STC轉淡後,轉作壁上觀。短線投機部分,十六分一資金持有的期貨過好倉可繼續持有,稍後才考慮加注。至於套戥策略組合,仍只持現金觀望。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
美股好友低位有力反攻,港股短期可看好
2008-12-08 09:45
  《乾坤引路》美國道瓊斯工業平均指數乾坤燭日線圖上,聚焦點掉頭回挫,現報8207。另一方面,五天平均數亦已轉升為跌,現報8397。於過去五個交易日內,聚焦點兩升三跌,累積跌幅511點,顯示指數的下跌動力開始增強。聚焦點現位於五天平均數之下,現呈偏低190點,亦顯示大市的下跌動力增強。最後,活躍區剛見下移,但擴闊至313點,反映出上周五(5日)好友於低位有力反攻。
  本欄認為,經過上周的橫行整固後,港股於外圍市況有勢轉好的支持下,有望展開短期新升浪。預期升浪最少可延續至聖誕節假期前後,為好友帶回一點歡樂。期間大家除應密切留意恆生指數和國企指數日線圖STC訊號的變化外,亦須將持貨止蝕位/止賺位按形勢不斷上移。現時國企股的表現依然較藍籌股為佳,料可成為後市反覆上升的主要動力來源。
  由於上周好友成功抵擋對手的攻勢,本欄依計劃將全線基準持貨量上調至50%,與目前的實際持貨量看齊。於升勢尚未穩定下來,和升幅仍沒有跡象顯著擴大的時候,本欄不會急於將實際持貨量上調。此外,於反覆上落的市況中,我們仍須將短線實際持貨量,於37.5%與50%的範圍內,根據市況變化作出調節。最好的參考指標,為小時圖STC訊號。訊號利好時,我們的短線實際持貨量為50%;訊號利淡時,則只為37.5%。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
買賣衍生權證應採用較為精明的應市方式
2008-12-08 11:20
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為電訊業、原材料業與金融業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中國電信(00728)、工商銀行(01398)與建設銀行(00939),短線投機價值最高者則為工商銀行、中國電信與建設銀行。
  今早(5日)港股大市的表現反映出好友仍未放棄進攻。不過,大家利用認購權證圖利時,應於權證價格處於偏低水平時才入市,於權證價格處於偏高水平,而相關正股價格又乏力再升時,便沽貨計數。此外,於周末或假期前,不應考慮持有衍生權證過市,特別是相關正股歷史波幅仍在下跌的時候。衍生權證本身屬於不利散戶投資者的工具,大家必須以較為精明的應市方式。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,顯示藍籌股的主動買盤覆蓋範圍非常廣泛。五大國企股中,則全部比率亦高於50:50,顯示國企股的主動買盤亦非常積極。短期整體形勢方面,仍以國企股的表現較佳。
《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
好友嘗試將即市防線上移,期指高位進行整固
2008-12-08 11:44
  《運籌帷幄》恆指期貨甫開市即從13541展開急升,迅速到達13750。其後市況反覆再升,中段淡友被迫退守13891前。好友現正嘗試將即市支持推上13740/13717,並令13856關口從阻力變成支持。
  目前好友明顯地佔了上風,若日股午市升勢擴大,港股的升幅將有條件擴大。不過,15分鐘圖保歷加通道頂部暫有不輕的阻力,STC和MACD訊號亦見轉弱,恐怕須待進行一段時間的整固後,市況才有顯著再升的動力。
  期指即市OBV現報-341,衍生權證背馳指數則報+12.468,顯示期指主動沽盤略多,炒家認為後市可偏穩。期指量比現報1.002,恆指量比報0.832,普指量比則報0.888。指標反映出期指市場交投一般,現貨市場則交投減少。估計半日收市前市況於高位反覆偏穩,進行急升後的消化。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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即市小注順勢短炒,770前候低造好為主
2008-12-09 09:30
  《運籌帷幄》3M調低本年每股盈利預測至5.1美元-5.15美元,低於市場預期的5.44美元,集團宣布裁員1800人,預計可於下年帶來1.7憶美元經濟效益。麥當勞上月全球同店銷售上升7.7%,美國則上升4.5%。市場預期美國政府與國會可於本周初達成拯救美國汽車業的方案。德州儀器調低第四季盈利和營業額預測,以反映出產品需求下降的預期。美國候任總統奧巴馬誓言下重藥刺激經濟復甦,推出自50年代以來的最大規模基建投資計劃。陶氏化工計劃裁員5000個職位,並關閉20個廠房。此外,富豪亦裁員4000人。
  昨晚(8日)日圓偏軟,歐元向好;黃金上升,油價報漲。美債走勢回落。長債收報115.77,孳息率3.15%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現全面向好,變幅巨大;倫敦富時100指數收報4300.06,上升250.69。匯控(00005)於紐約市收報86.078元,較上日港股收市上升0.578元。今早(9日)日股開市後表現向好,日指於8:24am報8437.36,上升108.31。
              ※ 美指期貨價格顯著偏低 ※
  昨晚美股表現全面向好,變幅擴大。道指早市先升後軟,中段先跌後升,尾市升幅擴大。全晚最高位9026.41,最低位8637.49。指數最後收報8934.18,上升298.76,反映出藍籌股走勢顯著向好。通用汽車報升0.85美元,3M則報挫2.47美元,表現較為矚目。全晚總成交量增至28.45億股,升降股數比率84:16,升降股票成交金額比率82:18。標準普爾500指數收報909.70,上升33.63。12月份期指收報904.70,上升3230點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報900.80,下跌390點子,呈貼水890點子,偏低890點子。納斯達克綜合指數收報1571.74,上升62.43,反映出科技股走勢顯著向好。
              ※ 候低補回期貨過市好倉 ※
  港股方面,好友預期的連續第二個「上升裂口」應可出現,只怕很快便會引來龐大的獲利回吐沽盤而已。市況已呈即市嚴重超買一段時間,好友應在候高平倉套利。恆指期貨小時圖上,STC已呈嚴重超買,MACD的Diff則已於零線之上升勢放緩。另一方面,價位已經橫行移回保歷加通道內,相信今早不易成功升回通道頂部之上企穩。
  寬度仍有上升,顯示價位的上升動力充足,即市淡友只宜小注怡情,見利即收。50小時平均線支持現位於13859;SAR取持則位於14144,升勢轉急。15013為開市後的關鍵位,即市重要支持則位於14770。即市投機者可動用八分一資金順勢短炒,但以候低造好為主。短線投機部分可依15分鐘圖訊號指示,候低補回期貨過市好倉,注碼暫仍只為十六分一資金。最後,套戥策略組合繼續只持現金觀望。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
考慮候低將短線實際持貨量調高至62.5%
2008-12-09 09:45
  《乾坤引路》恆生指數乾坤燭日線圖上,聚焦點走勢反覆向好,現報14680。另一方面,五天平均數有力再升,現報13879。於過去五個交易日內,聚焦點三升兩跌,錄得累積升幅535點,顯示港股的上升動力較大。聚焦點明顯高於5天平均數,現呈偏高801點,顯示短期上升動力充沛。最後,活躍區略為擴闊至364點,顯示於昨天(8日)持續揚升的市況中,好友完全控制了大局,淡友節節敗退。
  上月港股現貨主板市場平均單日總成交金額續降至472.87億元,平均單日總交易宗數則降至601﹐284宗。本月至今平均單日總成交金額只為435.86億元,平均單日總交易宗數則為561﹐770宗。由此可見,流入市場的資金仍須顯著增加,才能支持大市繼續上升。至於散戶投資者參與率,雖仍待回升,於新升浪正式展開後的初期,卻屬正常現象,因他們的應市信心通常不會迅速回復。
  本欄全線基準持貨量與實際持貨量目前均為50%,筆者認為是配合當前市況的。若見大市於回落調整時獲得強力支持,本欄會將短線實際持貨量進一步調高至62.5%的略為偏高水平,看市況續升至聖誕節假期前後。至於中、長線持貨量,則須於看清楚形勢變化後,才考慮入市增持。最後,恆生指數能否成功上企上月5日高位15318,甚具關鍵,將決定短期後市的真正方向。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
15240證價格合理,正股看85.95元
2008-12-09 11:00
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為原材料業、能源業與地產發展業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中國神華(01088)、華潤創業(00291)與香港中旅(00308),短線投機價值最高者則為中國神華、中國海外(00688)與華潤創業。
  中移動15240認購證的行使價為81.88元,尚餘交易日數353天;對沖值+0.650,實際槓桿比率2.274倍。街貨量比率只得0.400%,顯示職業炒家對此權證不感興趣。現報67.759%的引伸波幅高於相關正股歷史波幅的50.759%,顯示權證價格現處於合理水平。相關正股歷史波幅仍待回升,短期阻力位於85.95元,短期重要支持則已上移至75.00元。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時只得匯控(00005)低於50:50,顯示藍籌股的主動買盤覆蓋範圍廣泛。五大國企股中,則全部比率均高於50:50,顯示國企股的主動買盤非常積極。短期整體形勢方面,依然以國企股的表現較佳。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指加權平均數已轉跌,確認早市高位的出現
2008-12-09 12:05
  《運籌帷幄》恆指期貨早段末期雖曾一度升抵15207,可惜其後未能成功上企昨天(8日)高位15114。加權平均數於11:23am從半日最高位15045掉頭回落,確認早市升浪頂的出現。
  15分鐘圖STC發出沽空訊號後,價位會跌至14850,然後反彈上14974。早段低位支持14863支持失而復得,料市況將繼續反彈橫行,無大突破。MACD的Diff於零線之下跌勢未止,保歷加通道則繼續縮窄,限制了價位的升跌幅。若無足夠值博率支持,即市投機者暫宜多作觀望。
  期指即市OBV現報+660,衍生權證背馳指數則報+28.427,顯示期指主動買盤較多,炒家認為後市將偏穩。期指量比現報1.121,恆指量比報1.175,普指量比則報1.375。指標反映出期指市場交投一般,現貨市場則交投略增。估計半日收市前市況反覆上落,進行整固。
  本月16日〈周二〉「投資學人」深造班單元D10「港股散戶成為長勝將軍之道」為筆者近年精心編製的最新課題,內容包括「市勢指標與衍生權證背馳指數分析法」、「升降指標高階分析法」、「期貨50小時平均線高階分析法」、「加權平均數高階分析法」、「期貨、國指期貨套戥圖利法」和「套戥者捕捉入市/離市良機的要訣」。此課程單元現特別加設選修學額,有興趣修讀者,請即致電(852)8202-2168留位。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com
料期指反覆上落,無大突破,加權平均數續跌
2008-12-09 12:50
  《運籌帷幄》半日收市前,恆指期貨只於窄幅內橫行發展,即市支持位14850未見失守。15分鐘圖形勢依然顯著向淡,顯示價位需要更長時間的調整。調整幅度方面,明顯不足,反映好友大戶在等候新利好消息出現,借勢再攻。當然,若有新利淡消息出現,他們便會先行退守低位,任由調整幅度擴大。
  小時圖上,STC正欲發出沽空訊號,但MACD的Diff有可能於零線前及時回升,支持價位回試高位阻力。估計價位下午將只於保歷加通道頂部與中軸內反覆上落,無力突破。此外,SAR支持已上移至14684,有可能呈現轉向;大家現時客觀地看市,切忌主觀。
  恆指期貨即市OBV半日收報+872,表現反覆向好,顯示主動買盤依然較多;衍生權證背馳指數半日收報+18.277,反映出炒家在部署略為看好超短期後市。此外,期指量比半日收報1.042,恆指量比收報1.074,普指量比則收報1.260。指標顯示期指市場交投一般,現貨市場則交投略增。最後,反映主動買盤與主動沽盤積極程度的加權平均數半日收報15007,正在緩步下跌中,低於半日最高位15045。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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等候15分鐘圖STC轉好,補回過市好倉
2008-12-10 09:30
  《運籌帷幄》美國10月份成屋待完成銷售指數下跌0.7,報88.9,跌幅較市場預期的3.0%為小。花旗調低3M的目標價至49美元,本年每股盈利預測則被調低至5.15美元。德國12月份投資信心意外地回升,經濟展望指數升至-45.2,高於預期的-55.0。加拿大減息0.75%,日本11月份國內企業物價指數上升28%,升幅較預期的2.9%為小。FedEx調低本年度每股盈利預測,瑞銀調低實潔的目標價,Wal-Mart則宣布暫停回購股份。中國將於明天(11日)公布11月份通脹數據,市場估計通脹率將回落至3%水平之下。
  昨晚(9日)日圓靠穩,歐元牛皮;黃金上升,油價下跌。美債走勢向上。長債收報127.94,孳息率3.05%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現全面向好,變幅一般;倫敦富時100指數收報4381.26,上升81.20。匯控(00005)於紐約市收報85.464元,較上日港股收市上升1.464元。今早(10日)日股開市後表現向好,日指於8:24am報8472.25,上升76.38。
              ※ 美股全面回落調整 ※
  昨晚美股表現全面向淡,變幅顯著。道指早市反覆偏弱,中段走勢向淡,尾市低位反覆。全晚最高位8934.10,最低位8651.74。指數最後收報8691.33,上升242.85,反映出藍籌股走勢顯著向淡。英特爾(04335)報升0.36美元,摩根大通則報挫2.53美元,表現較為矚目。全晚總成交量降至26.91億股,升降股數比率23:73,升降股票成交金額比率27:73。標準普爾500指數收報888.67,下跌21.03。12月份期指收報889.50,下跌1520點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報892.10,上升260點子,呈升水343點子,偏高343點子。納斯達克綜合指數收報1547.34,下跌24.40,反映出科技股走勢向淡。
              ※ 等待調整浪底出現 ※
  港股方面,預期開市後恆指期貨的表現會先呈偏軟。小時圖保歷加通道中軸支持將受考驗。STC和MACD訊號均屬偏淡;SAR極點低位14723支持失守後,14932已成為了新即市阻力位。已轉下跌的寬度顯示價位的動力下降,料好友很快便會於低位還擊。50小時平均線支持現位於14018,「上升裂口」13883-14250料不會被回。
  淡友正嘗試將即市防線從15114/15207下壓至14850/14974,14723則為早市好淡分界線。好友宜於15分鐘圖STC成功轉好後,才開始積極反攻,現應耐心等候整浪底的出現。即市投機奢可動用八分一資金,先伺機順勢短炒。短線投機方面,本欄會密切留意回補期貨過市好倉的機會。至於套戥策略組合,未見有開新倉圖利的機會出現。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
國指乾坤一目日線圖早已發出平勢買入訊號
2008-12-10 09:45
  《乾坤引路》國企指數乾坤燭日線圖上,聚焦點表現反覆偏好,現報8000,顯示主動買盤依然強勁。另一方面,五天平均數有力再升,現報7580,顯示好友繼續進攻。於過去五個交易日內,聚焦點四升一跌,錄得累積升幅995點,顯示國企股好友在實力上遠高於淡友。聚焦點企穩於五天平均數之上,呈偏高420點。最後,活躍區略為擴闊至202點,反映出於昨天(9日)橫行偏淡的市況中,淡友的進攻態度開始轉趨積極。
  指數剛見升抵雲帶頂部之上,反映出近期國企股的買盤的確非常強勁。其實,本月2日乾坤一目圖上已經出現平勢買入訊號。未來數個交易日內指數的表現將甚具關鍵,若指數成功企穩於雲帶之上,短期後市繼續向好的機會將十分大。但若指數跌回雲帶之下,則短期後市須先進行整固,才有再升的動力。估計本周一(8日)錄得的「上升裂口」7429-7671不會被完全補回,指數可守穩於雲帶內。
  目前STC和MACD訊號均屬利好,指數若能沿著已轉上移的保歷加通道頂部攀升,後市仍可看高一線。此外,寬度已從低位回升,為指數提供反覆再升的動力。RSI仍未能升進超買區內,故回吐壓力暫時不大。另一方面,若見DMI的ADX升回20線之上,指數的短期升勢將獲進一步確認。最後,SAR支持已上移至6425,短期內不易呈現轉向。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
建行主動買盤積極,歷史波幅有勢回升
2008-12-10 10:54
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為能源業、原材料業與資訊科技業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中國神華(01088)、華潤創業(00291)與香港中旅(00308),短線投機價值最高者則為中國神華、華潤創業與中國海外(00688)。
  建設銀行15489認購證屬於顯著深入價內,行使價3.68元,尚屬交易日數101天;對沖值+0.777,實際槓桿比率2.334倍。街貨量比率只得0.029%,顯示職業炒家從未對此權證感到興趣。現報87.157%的引伸波幅高於相關正股歷史波幅的67.856%,但處於合理水平。由於正股歷史波幅有勢回升,正股股價若於橫行整固後有力進一步揚升,形勢將對持有15489證者有利。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,暫以建設銀行(00939)的62:38最高,反映出其主動買盤的積極性。五大國企股中,則全部比率亦高於50:50,顯示國企股的主動買盤覆蓋範圍依然廣泛。短期整體形勢方面,仍以國企股的表現較強。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
港股市底確已轉強,15分鐘圖形勢僅屬偏好
2008-12-10 11:48
  《運籌帷幄》昨晚(9日)美股表現向淡,今早(10日)港股高開後竟有力再升,雖謂跟美國政府與國會民主黨領袖就挽救汽車業達成原則協議有關,仍反央出港股本身的市底確已轉強。
  恆指期貨高開243點後,很快便於14885找到即市重要支持,然後升上15177。其後好友退回14950前守關,市況轉為反覆橫行。15分鐘圖上,STC的%K和%D繼續攜手緩步升回超買區,MACD則見偏強。價位現於保歷加通道頂部與中軸間浮沉,無力突破。
  期指即市OBV現報+211,衍生權證背馳指數則報+13.275,顯示期指主動買盤較多,炒家認為後市可偏穩。期指量比現報0.970,恆指量比報0.924,普指量比則報1.063。指標反映出期指市場交投一般,現貨市場亦然。估計半日收市前市況繼續反覆橫行,等待突破。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com) 
國指期貨中午後往上突破,走勢屬於反覆偏好
2008-12-10 12:40
  《運籌帷幄》國指期貨小時圖上,STC已呈超買,MACD的Diff則於零線之下無力往上突破。淡友現於8359前守關,上升動力依然較下跌動力為大。保歷加通道頂部與中軸分別成為了好淡雙方的角力範圍上下限,料拉鋸戰會延續。寬度仍在下跌中,反映出價位的動力已明顯減弱。
  此外,SAR支持現位於7957,50小時平均數支持則位於7552。「上升裂口」8050-8124為即市重要支持區,不容被完全補回。價位於半日收市前急升上8406,成功突破了短期阻力8359。事實上,只要價位不跌回上月11日高位7631之下,短期後市仍可看高一線。已依計劃補回期貨過市好倉者,可於稍後捕捉另一個平倉走位的機會。
  恆指期貨即市OBV半日收報+887,表現先穩後升,顯示主動買盤不斷增加;衍生權證背馳指數半日收報+21.428,反映出炒家在部署略為看好超短期後市。此外,期指量比半日收報0.975,恆指量比收報0.902,普指量比則收報1.024。指標顯示期指市場交投略降,現貨市場則交投一般。最後,反映主動買盤與主動沽盤積極程度的加權平均數半日收報15080,正在持續上升中,位於半日最高位。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com) 


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期指已呈即市超買,八分一資金伺機造淡圖利
2008-12-11 09:30
  《運籌帷幄》美國10月份批發存貨下跌1.1%,跌幅較市場預期的0.2%為大。11月份財政預算赤字擴大至1644億美元,較預期的1710億美元為大。上周原油庫存量上升39.2萬桶,但增幅小於預期的100萬桶。大摩調低蘋果的目標價至95美元,投資評級則為「Equal Weight」。美國財政部認為人民幣匯率過低,匯豐估計美息將一次過再減一厘,聯邦基金利率於2011年前將維持於零水平。共和黨表明,將出手阻撓參議院通過拯救汽車業的方案。花旗給予美國運通「沽售」的投資評級,市傳AIG欠債100億美元。
  昨晚(10日)日圓靠穩,歐元偏好;黃金上揚,油價報升。美債走勢轉淡。長債收報127.14,孳息率3.09%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現個別發展,變幅不大;倫敦富時100指數收報4367.28,下跌13.98。匯控(00005)於紐約市收報86.444元,較上日港股收市上升1.256元。今早(11日)日股開市後表現向淡,日指於8:28am報8539.29,下跌120.95。
               ※ 美股中段呈現回吐 ※
  昨晚美股表現反覆偏好,變幅一般。道指早市持續上升,中段掉頭回落,尾市升勢再現。全晚最高位8879.22,最低位8646.33。指數最後收報8761.42,上升70.09,反映出藍籌股走勢偏好。Alcoa報升0.65美元,美國運通則報挫1.73美元,表現較為矚目。全晚總成交量降至27.49億股,升降股數比率74:26,升降股票成交金額比率73:27。標準普爾500指數收報899.24,上升10.57。12月份期指收報895.80,上升630點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報890.80,下跌500點子,呈貼水844點子,偏低844點子。納斯達克綜合指數收報1565.48,上升18.14,反映出科技股走勢向好。
              ※ 參考15分鐘圖訊號指示 ※
  港股方面,昨天恆指期貨有力上15627,相信令不少投資者感到有點意外。淡友慘被夾倉,15207已成為了新重要即市支持位。小時圖上,STC再呈嚴重超買,但小心%D會呈現背馳,帶動價位回落調整。MACD已經發出「雙牛」買入訊號,自然有利後市反覆再升。另一方面,價位已升抵保歷加通道頂部之上,但估計最於市前會跌回通道內。
  RSI剛見進入了超買區,可惜DMI的ADX於+DI和-DI雙線之上,顯露出好友於高位開始收歛攻勢。此外,SAR和50小時平均線支持現分別位於14857和14190。即市投機者可依15分鐘圖訊號指示,動用八分一資金伺機造淡圖利,但須依5分鐘圖訊號指示平倉及補回。短線投機部分十六分一資金持有的期貨過市好倉應伺機再度平倉走位。至於套戥策略組合,依然按兵不動。
  若有興趣參考筆者從不同角度推算的恆指期貨重阻力位,請參閱etbc.BennyLeung.com網站內「我的網誌」。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
港股已升近重要阻力位,候高短線減持套利
2008-12-11 09:45
  《乾坤引路》恆生指數乾坤燭日線圖上,聚焦點走勢持續向好,現報15065。另一方面,五天平均數有力續升,現報14460。於過去五個交易日內,聚焦點四升一跌,錄得累積升幅1410點,顯示港股的上升動力非常大。聚焦點依然明顯高於五天平均數,現呈偏高605點,顯示短期上升動力仍在。最後,活躍區擴闊至349點,顯示於昨天(10日)持續揚升的市況中,好友完全控制了大局,淡友節節敗退。
  恆生指數20天年度化歷史波幅五天平均數昨天略見回升,報50.959%,可能屬於港股動力再度增強的訊號。大家於未來數個交易日內應密切留意該平均數的走勢,若升勢持續,而指數未見大幅回落調整,將有利短期後市進一步揚升。但若該平均數掉頭再跌,即啟示後市須回落調整,再定後向。另一方面,國企指數20天年度化歷史波幅五天平均數仍在下跌,昨天收報58.603%,啟示指數的上升動力正在逐漸減弱。
  本欄全線基準持貨量目前均為50%,短線實際持貨量為62.5%,處於略為偏高水平。至於中、長線實際持貨量,則仍只為50%。恆生指數已經升破上月5日高位15318,但能否成功企穩於其上,則仍待進一步觀察。鑑於港股的短期累積升幅已大,市況亦開始呈現超買,兼升抵重要阻力位附近,本欄決定今天(11日)候高短線減持套利,將實際持貨量暫時降回50%,但會候低補回。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
恆指熊證料續被強制收回,好友目標逐個睇
2008-12-11 11:05
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為能源業、原材料業與資訊科技業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中海油(00883)、招商銀行(03968)與中國神華(01088),短線投機價值最高者則為中國神華、招商銀行與中海油。
  恆指暫見升抵15570,若有力再升至15600、15700、15800、15900和16000,將會有4隻、3隻、6隻、4隻和4隻熊證被強制收回。這21隻熊證中,街貨量比率最高者為32259證,自然成為了好友大戶的殺倉對象(剛被強制收回)。其次為32054證和60444證,收回價均為15800,持貨者亦有機會被殺倉。至於更為矚目者,應為60409證、32061和和32192證,街貨量分別為61.495%、48.778%和85.547%,收回價則分別為16600、16800和16800。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時只得中移動(00941)和建設銀行(00939)高於50:50,顯示藍籌股的主動沽盤不弱。五大國企股中,則見中國人壽(02628)與工商銀行(01398)的比率低於50:50,顯示國企股的主動買盤較為積極。短期整體形勢方面,仍以國企股的表現明顯較強。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指於600前明顯呈現背馳,須守通道中軸
2008-12-11 11:24
  《運籌帷幄》恆指期貨15分鐘圖上,由於市況裂口低開,STC發出了沽空訊號。不過,價位跌至15324後無力再跌,現已反彈上15600。%K雖停止跌離%D,卻未能返回其上。現時恆指期貨的合理溢價為+2點,當恆指升抵15631時,恆指期貨卻只能到達15600,市況明顯呈現背馳。
  此外,保歷加通道中軸支持仍在上升中,有利價位於通道頂部與通道中軸間反覆上落,為下一輪升浪打好基礎。不過,萬一通道中軸支持失守,其後市況將不妙,15324關口有可能從即市支持變成即市阻力。
  期指即市OBV現報+439,衍生權證背馳指數則報+10.247,顯示期指主動買盤較多,炒家認為後市仍可偏穩。期指量比現報1.050,恆指量比報1.115,普指量比則報1.323。指標反映出期指市場交投一般,現貨市場則交投略增。估計半日收市前市況反覆橫行,但須提防沽壓漸增。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指日線圖形勢顯著轉好,雖呈回吐,可再升
2008-12-11 12:34
  《運籌帷幄》恆指期貨日線圖上,價位繼續沿著保歷加通道頂部攀升,反映出好友的實力高於淡友。15265已從短期阻力變成短期支持,短期後市易升難跌。另一方面,10月21日高位15563曾被升越,可能好友暫時未能企穩於其上,讓價位有條件挑戰下站阻力位15833。至於10月14日高位17260,若非有新利好消息支持,料於本月內不會到達。
  STC訊號仍屬利好,%D快將進入超買區。此外,MACD的Diff於零線之上似欲開始回落,大家須提防價位的上升動力會逐漸減弱。不過,鑑於寬度仍在揚升中,淡友的反攻將遇到不輕的阻力。SAR的升勢加速,應有助為價位提供更大的支持力。RSI仍未能升進超買區內,DMI訊號則繼續利好,確認港股短期升浪已經重現。最後,5天平均線成功升破50天平均線後,若20天平均線亦能升破50天平均線,即令平均線整體分布形勢變為全面利好,確認中期升浪已經展開。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
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期指即市阻力正下移,支持看324/207
2008-12-12 09:30
  《運籌帷幄》美國上周首次申請失業救濟金人數增至57.3萬人,多於市場預期的52.5萬人。10月份對外貿易赤字擴大至572萬億美元,小於預期的535億美元。此外,11月份出口價格與入口價格分別下跌2.9%和1.8%。瑞士減息0.5%,並表月會以非常規手段刺激經濟。美銀計劃裁員3萬至3.5萬人,佔收購美林前兩間公司總員工數目的11%。市場憂慮美國拯救汽車業方案或會被參議院否決;摩根大通表示,11月份與12月份經營環境惡劣,瑞銀將其目標價與每股盈利預測分別調低至34美元和15美仙。
  昨晚(11日)日圓報漲,歐元急升;黃金報升,油價上揚。美債走勢偏好。長債收報127.75,孳息率3.06%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現個別發展,變幅不大;倫敦富時100指數收報4388.69,上升21.41。匯控(00005)於紐約市收報85.406元,較上日港股收市下跌1.844元。今早(12日)日股開市後表現顯著向淡,日指於8:24am報8436.24,下跌284.31。
              ※ 美指期貨顯著偏低 ※
  昨晚美股表現全面向淡,變幅顯著。道指早先跌後升,中段橫行偏軟,尾市呈現急挫。全晚最高位8809.45,最低位8512.76。指數最後收報8565.09,下跌196.33,反映出藍籌股走勢向淡。Chevron報升1.02美元,摩根大通則報挫3.58美元,表現較為矚目。全晚總成交量降至21.79億股,升降股數比率12:88,升降股票成交金額比率15:85。標準普爾500指數收報873.59,下跌25.65。明年3月份期指收報874.50,下跌2070點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報853.10,下跌2140點子,呈貼水2049點子,偏低2051點子。納斯達克綜合指數收報1507.88,下跌57.60,反映出科技股走勢顯著向淡。
              ※ 即市候高造淡為主 ※
  港股方面,昨午3:00pm至4:00pm期間,恆指期貨於15541與15780間大幅波動,先升後跌。於陰陽燭小時圖上形成「射擊之星」利轉向形態的同時,時段成交量高達17﹐712張,反映出15780關口前的阻力非常大。即市支持位15324/15207將受考驗,萬一守不住價位可跌回14885/14775/14651前進行整固。STC的%K正欲跌離%D,MACD已發出了「牛熊」沽空訊號,形勢對淡友有利。
  另一方面,價位無力再度升破保歷加通道頂部,通道中軸支持則見上移至15235。SAR呈現轉向後,大家應留意極點低位支持。即市重要阻力位已下移至15630,並有可能進一步移至15543。即市投機者可動用八分一資金順勢持倉圖利,以候高造淡為主。短線投機部分毋須急於補回期貨過市好倉,套戥策略則只持現金觀望。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
國企股升勢放緩,下輪升浪由藍籌股買盤帶動
2008-12-12 09:45
  《乾坤引路》國企指數乾坤燭日線圖上,聚焦點表現繼續向好,現報8550,顯示主動買盤非常強勁。另一方面,五天平均數有力再升,現報8008,顯示好友繼續進攻。於過去五個交易日內,聚焦點四升一跌,錄得累積升幅1130點,顯示國企股好友在實力上依然遠高於淡友。聚焦點企穩於5天平均數之上,呈偏高542點。最後,活躍區縮窄至116點,反映出於昨天(11日)穩步上升的市況中,好友的進攻態度已不及早前積極。
  目前STC尚屬利好,但呈現超買。MACD的Diff於零線之上升勢開始放緩,顯示好友略為收歛攻勢。指數繼續沿著不斷上移的保歷加通道頂部攀升,後市仍可反覆再升。此外,已經成功轉升的寬度正為指數提供充足的上升動力,料好友會於低位努力守關。RSI仍未能升進超買區內,DMI的ADX則見成功升回20線之上,令指數的短期升勢獲進一步確認。最後,SAR支持已上移至6851,料指數的回跌空間有限。
  恆生指數20天年度化歷史波幅五天平均數昨天繼續回升,報51.969%,令港股動力再度增強的機會增大。不過,大家應觀察多兩、三個交易日的走勢,才作判斷。當然,期間指數不宜呈現大幅調整。另一方面,國企指數20天年度化歷史波幅5天平均數仍在下跌,昨天收報58.428%,啟示指數的上升動力繼續減弱。依此推算,港股大市完全調整後,新一輪的升浪可能會由動力較大的藍籌股買盤帶動,國企股的升勢則將因累積升幅過大,而有所不及。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
15058證價格略呈偏高,國企股沽壓增大
2008-12-12 11:00
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為原材料業、能源業與資訊科技業。此外,超短線投機價最高的相關正股為中海油(00883)、香港中旅(00308)與長實(00001),短線投機價值最高者則為香港中旅、中海油與招商銀行(03968)。
  今早(12日)至今最多市場參與者買賣的衍生權證為建設銀行15058深入價外認購證,行使價5.45元,尚餘交易日數100天;對沖值+0.465,實際槓桿比率只得3.566倍。街貨量比率續升至10.261%,顯示職業炒家在進行有限度的部署。現報74.096%的引伸波幅高於相關正股歷史波幅的67.048%,處於略高為偏高的水平。正股歷史波幅的跌勢已見停頓,對相關權證價格有利。不過,正股股價於5.01元前暫有阻力,有待升破。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時中移動(00941)與中國人壽(02628)均略低於50:50,顯示藍籌股的主動買盤覆蓋範圍僅略大。五大國企股中,則只得建設銀行(00939)高於50:50,報71:29,顯示國企股的回吐壓力增大。短期整體形勢方面,仍以國企股的表現較佳。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
市況反覆向淡屬預期中,價位沿通道底部尋底
2008-12-12 11:19
  《運籌帷幄》恆指期貨低開245點後,曾從15240反彈上15415,然後掉頭跌至15083/15020。反覆向淡的市況應屬大家預期之內,市勢依然偏淡,價位現正沿著持續下移的保歷加通道底部往下找尋支持,市況暫見易跌難升。
  STC和MACD訊號均屬利淡,SAR阻力則見下移至15596,即市重要阻力現位於15366,不排除後市跌抵14885的可能性。5分鐘圖STC已呈嚴重超賣,但若未能支持價位大幅反彈,各位須提防後市的跌幅會擴大。然而,短期後市仍屬反彈向好之局。
  期指即市OBV現報-1057,衍生權證背馳指數則報-21.489,顯示期指主動沽盤佔了上風,炒家認為後市將偏淡。期指量比現報1.037,恆指量比報0.929,普指量比則報1.005。指標反映出期指市場交投一般,現貨市場則交投輕微下降。估計半日收市前市況反覆偏淡,但間中會有反彈。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
即市調整幅度較預期為大,期指已呈嚴重超賣
2008-12-12 12:59
  《運籌帷幄》恆指期貨的跌勢中段突然加劇,主因為美元兌日圓急跌至88.40,觸發利差交易盤入市拆倉,和拯救汽車方案未獲通過。14885關口支持失守後,淡友曾攻抵14451。即市調整目標14651已經到達,下午價位須返回其上企穩,否則,下周一(15日)市況仍有再跌的危險。
  小時圖上,保歷加通部底部支持正受嚴峻考驗,STC和MACD訊號均屬顯著利淡,下站
支持位於14244。SAR極點低位15240支持於11:00am確認失守,引來龐大的主動沽盤,將「上升裂口」14775-14885完全補回。估計下午市況會轉為反覆橫行,須待15分鐘圖STC發出買入訊號後,跌勢才有機會正式喘定。
  恆指期貨即市OBV半日收報-2250,表現反覆向淡,顯示主動沽盤佔盡上風;衍生權證背馳指數半日收報-34.279,反映出炒家在部署看淡超短期後市。此外,期指量比半日收報1.280,恆指量比收報0.962,普指量比則收報1.014。指標顯示期指市場交投略增,現貨市場則交投一般。最後,反映主動買盤與主動沽盤積極程度的加權平均數半日收報14935,正在下跌中,位於半日最低位。不過,即市已呈嚴重超賣,下午價位有機會先呈反彈,再定後向。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)

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期指高開後仍追買,料轉反覆上落,小注短炒
2008-12-15 09:30
  《運籌帷幄》美國10月份商業存貨下跌0.6%,跌幅較市場預期的0.2%為大。11月份生產物價指數下跌2.2%,跌幅較預期的2.0%為大;核心指數則上升0.1%,升幅與預期相同。11月份零售銷售下跌1.8%,跌幅小於預期的2.0%;扣除汽車項目後,零售量下跌1.6%,跌幅小於預期的1.8%。12月份麥歇根情縮指數上升3.8,報59.1,高於預期的55.0。日本第四季大型製造業景氣指數報-24,低於預期的-23,為七年來的新低位。納斯達克市場前主席Madoff涉嫌詐騙500億美元被捕,但股市暫時未受很大的影響。
  上周五晚(12日)日圓回軟,歐元偏好;黃金下跌,油價報挫。美債走勢偏淡,長債收報127.75,孳息率3.06%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現全面向淡,變幅顯著;倫敦富時100指數收報4280.35,下跌108.34。匯控於紐約市收報84.928元,較上日港股收市上升2.678元。今早(15日)日股開市後表現顯著向好,日指於8:24am報8578.61,上升342.74。
              ※ 美指期貨表現顯著向好 ※
  上周五晚表現全面偏好,變幅非常顯著。道指早市先軟後升,中段反覆偏好,尾市高位整固。全晚最高位8682.47,最低位8347.81。指數最後收報8629.68,上升64.59,反映出藍籌股走勢偏好。聯合科技報升1.74美元,波音則報挫1.07美元,表現較為矚目。全晚總成交量增至22.82億股,升降股數比率68:32,升降股票成交金額比率35:65。標準普爾500指數收報879.73,上升6.14。明年3月份期指收報885.40,上升1090點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報888.80,上升340點子,呈升水907點子,偏高905點子。納斯達克綜合指數收報1540.72,上升32.84,反映出科技股走勢顯著向好。
              ※ 通道中軸分即市好淡 ※
  港股方面,上周五恆指期貨整體走勢向淡,未平倉合約淨數雖見減少,惟減幅不大,啟示後市仍會反覆下跌。因此,雖然今早價位有機會高開,走勢先行向好,即市投機者切忌高追造好。預期市況會轉為反覆上落,大家只宜小注順勢短炒,耐心等候入市持倉的良機。即市支持已上移至14660,有機會進一步上移至14845。
  小時圖上,自15780起跌幅的0.382倍/0.5倍/0.618倍反彈水平為14959/15116/15272;除非好友成功企穩於15272之上,否則,市況很快便會掉頭回落。另一方面,保歷加通道中軸現位於15227,亦可被視為即市好淡分界線。短線投機部分仍可動用十六分一資金持有期貨過市好倉,但應繼續依15分鐘圖訊號指示走位平倉。套戥策略組合方面,則只持現金觀望。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
本周初美股走勢難測,短線候低補貨,不高追
2008-12-15 09:45
  《乾坤引路》美國道瓊斯工業平均指數乾坤燭日線圖上,聚焦點先升後跌,現報8585。另一方面,五天平均數持續上升,現報8772。於過去五個交易日內,聚焦點一升四跌,累積升幅378點,顯示指數的上升動力依然較強。聚焦點現位於五天平均數之下,呈偏低187點,亦顯示大市的下跌動力回增。最後,活躍區持續下移,但略為縮窄至137點,反映出上周五(12日)好友於低位曾努力守關。
  本欄認為,從技術分析的角度來看,港股於日線圖形勢已經轉好的情況下,是有條件反覆上升至聖誕節假期前後的。不過,由於投資者常於新升浪展開後的初期信心不足,新年假期前後市況容易會呈現獲利回吐沽盤,特別是於基金經理完成粉飾櫥窗的工作後。至於後市能否再升,則須看到時好友抵擋淡友反攻的能力而定。若見市況只作有限度的調整,港股表現將有望繼續偏好至農曆年假期前後。
  本欄全線基準持貨量目前均為50%,短線實際持貨量原本為62.5%,但已於上周四(11日)依計劃降回50%,與基準持貨量看齊。至於中、長線實際持貨量,則仍只為50%,沒有變動。美國金融界出現新的利淡消息,拯救汽車業方案又仍未獲得通過,本周初美股走勢難測。估計港股於高位仍有不輕的阻力,本欄只會耐心於低位等候短線入市補貨的機會,不會考慮高價追貨。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
恆指16000前好友大戶熊證殺倉對象不多
2008-12-15 10:26
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為原材料業、資訊科技業與工業製造業。此外,超短線投機價最高的相關正股為香港中旅(00308)、中海油(00883)與和黃(00013),短線投機價值最高者則為香港中旅、中海油與長實(00001)。
  現時各恆指熊證中,收回價低於15800的只得60929證,收回價為15700,不過,由於該熊證並沒有街貨量,不會是好友大戶的殺倉對象。至於收回價為15800、15900和16000的熊證,則分別有6隻、4隻和5隻。當中街貨量最高者為32054證、60444證和32268證,但亦只為13.637%、12.737%和11.023%,收回價則分別為15800、15800和15900。依此推算,好友大戶今天(15日)不會急於向16000關口進攻。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,顯示藍籌股的主動買盤覆蓋範圍廣泛。五大國企股中,則見全部比率均亦高於50:50,顯示國企股的主動買盤非常積極。短期整體形勢方面,藍籌股在表現上開始趕上國企股。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指272關口支持不易守,料跌回低位整固
2008-12-15 11:25
  《運籌帷幄》一如所料,港股裂口高開後便立即遇到阻力,恆指期貨從15428反覆回落,曾低見15234。現時好淡雙方仍於重要關口15272附近進行拉鋸戰,價位未知最終能否企穩於其上。  即市重要支持位已上移至14845,小時圖「上升裂口」14776-15256已不容被完全補回。STC的%K未能升離%D,MACD亦無力發出「雙牛」買入訊號,啟示價位或須跌回更低的水平進行整固,才有掉頭再升的動力。
  期指即市OBV現報+112,衍生權證背馳指數則報-10.247,顯示期指主動買盤僅略多,炒家認為後市將繼續偏軟。期指量比現報0.963,恆指量比報0.824,普指量比則報0.839。指標反映出期指市場交投一般,現貨市場則交投減弱。估計半日收市前市況反覆偏淡,繼續整固。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指小時圖MACD待進一步轉好,即市觀望
2008-12-15 13:08
  《運籌帷幄》恆指期貨小時圖上,好友正於保歷加通道中軸附近力守,15140關口暫有支持,15272仍為好淡爭持的關口。目前市況橫行偏軟,15428關口有明顯沽壓,但屬預期之內。STC訊號僅屬偏好,MACD則正欲發出「雙牛」買入訊號,只待Diff於零線之上明顯上升來確認。
  寬度仍在橫行,代表價位的動力有待增強。此外,SAR呈現轉向後,支持現位於14508。至於50小時平均線支持則位於14786。現時市況正在等候突破,若15分鐘圖STC正式轉淡,大家須提防15140關口久守必失,淡友將即市防線下壓至15317。
  恆指期貨即市OBV半日收報+378,表現反覆偏穩,顯示主動買盤略多;衍生權證背馳指數半日收報+10.247,反映出炒家在部署略為看好超短期後市。此外,期指量比半日收報0.778,恆指量比收報0.643,普指量比則收報0.672。指標顯示期指市場交投減少,現貨市場則明顯縮減。最後,反映主動買盤與主動沽盤積極程度的加權平均數半日收報15299,正在下跌中,仍高於半日最低位15276。即市投機者暫宜觀望,等候市況呈現突破。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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期指小時圖形勢不明朗,好淡雙方實力接近
2008-12-16 09:30
  《運籌帷幄》美國10月份外資淨流入大幅降至15億美元,低於市場預期的28億美元。11月份工業生產下跌0.6%,跌幅較預期的0.8%;設備使用率降至0.6%,報75.4%,略低於預期的75.6%。12月份紐約Empire State指數跌至-25.8,但高於預期的-27.0。高盛調低蘋果的投資評級至「中性」,目標價則調低至115美元。此外,美林調低摩根大通的投資評級至「表現遜於大市」,並預測其第四季將錄得虧損。世界貿易組織駁回中國有關進口汽車零部件調查的上訴,要求中國調整進口汽車零部件關稅,以符合國際貿易準則。
  昨晚(15日)日圓偏好,歐元靠穩;黃金下挫,油價急跌。美債走勢向上。長債收報129.97,孳息率2.97%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現先升後回,變幅不大;倫敦富時100指數收報4277.56,下跌2.79。匯控(00005)於紐約市收報84.664元,較上日港股收市上升0.464元。今早(16日)日股開市後表現向淡,日指於8:24am報8546.42,下跌118.24。
               ※ 美指期貨表現轉穩 ※
  昨晚美股表現反覆偏淡,變幅一般。道指早市勢向淡,中段反覆偏軟,尾市先跌後升。全晚最高位8676.28,最低位8469.03。指數最後收報8564.53,下跌65.15,反映出藍籌股走勢偏淡。通用汽車報升0.14美元,摩根大通則報挫2.31美元,表現較為矚目。全晚總成交量增至23.79億股,升降股數比率20:80,升降股票成交金額比率22.78。標準普爾500指數收報868.57,下跌11.16。明年3月份期指收報872.30,下跌1310點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報871.20,下跌110點子,呈升水263點子,偏高261點子。納斯達克綜合指數收報1508.34,下跌32.38,反映出科技股走勢顯著向淡。
               ※ 早市只宜小注怡情 ※
  港股方面,大市進行了兩個交易日調整後,仍未見好友有心再攻。於升浪中,正常的調整期不應太大,今天應為調整浪見底的最後限期。估計在淡友的計劃中,他們正在等候今晚美國聯儲局公開市場委員會議息結果或可帶來的突襲機會。恆指期貨小時圖上,STC的%K和%D於零線附近纏於一起,顯示好淡雙方的實力非常接近。
  另一方面,MACD的Diff於零線附近窄幅徘徊,亦反映出好淡雙方按兵不動。保歷加通道中軸已從支持變成阻力,有利淡友將即市防線下壓至15140。若見寬度持續下跌,料市況將反覆偏軟,無大突破。SAR支持現位於14563,14845/14776支持不宜有失。即市投機者早市只宜小注怡情,並只於有較大勝算機會時才伺機入市持倉圖利。至於短線投機部分與套戥策略組合,應市策略依舊。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
大戶沒有增強部署,投資者應市不應過度投入
2008-12-16 09:53
  《乾坤引路》恆生指數乾坤燭日線圖上,聚焦點走勢反覆偏好,現報15210。另一方面,5天平均數持續攀升,現報15085。於過去五個交易日內,聚焦點四升一跌,只錄得累積升幅530點,顯示港股的上升動力明顯減弱。聚焦點僅略高於5天平均數,現呈偏高125點,顯示短期下跌動力增強。最後,活躍區縮窄至147點,顯示於昨天〈15日〉反覆偏淡的市況中,淡友並非完全控制了大局,好友於低位曾經反撲。
  昨天港股裂口高開後立即回落整固,好友退守低位,現貨主板總成交金額顯著降至426.05億元〈27.507%〉,恆生指數成分股總成交金額亦顯著降至188.40億元〈28.488%〉,國企指數成分股總成交金額更大幅降至136.94億元〈36.527%〉。由此證明,投資者的入市意欲銳降,多只作壁上觀。另一方面,現貨主板總賣空金額亦急降至26.09億元〈35.852%〉,反映出大戶於美國聯儲局議息結果公布前,沒有增強部署。
  恆生指數上月5日高位15318為港股當前好淡分水嶺,好友急須攻回其上企穩,方有作為。萬一今晚〈15日〉美股對議息結果的反應向淡,港股的短期走勢將很大機會轉淡。此外,本周高盛與摩根士丹利即將公布的業績甚受市場關注,因這將為現已陷入困景的金融業前景帶來指引。投資者於現階段宜小心應市,不應過度投入,並宜多客觀地留意日線圖上各主要技術分析指標的變化。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
15240證價格合理,投機者轉戰牛熊市場
2008-12-16 11:01
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為工業製造業、綜合企業與電訊業。此外,超短線投機價最高的相關正股為香港中旅(00308)、和黃(00013)與中國聯通(00762),短線投機價值最高者則為香港中旅、中海油(00883)與中國神華(01088)。
  中移動15240近價認購證的行使價81.88元,尚餘交易日數348天;對沖值+0.646,實際槓桿比率2.306倍,完全不吸引。街貨量比率只得0.825%,顯示職業炒家的部署態度全不積極。現報67.096%的引伸波幅高於相關正股歷史波幅的51.824%,顯示權證價格處於合理水平。近月衍生權證市場參與者對入市買賣的興趣明顯下降,部分轉到牛熊證市場內圖利。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,顯示藍籌股的主動買盤覆蓋範圍非常廣泛。五大國企股中,則全部比率亦高於50:50,顯示國企股的主動買盤亦十分積極。短期整體形勢方面,藍籌股在表現上已經進一步追近國企股。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指15分鐘圖STC轉強,下跌動力減弱
2008-12-16 11:30
  《運籌帷幄》今早(16日)恆指期貨低開159點後,先從14930升上15167,再掉頭跌至14812。其後淡友退回15040前守關,市況轉為窄幅橫行。目前市況依然偏淡,但下跌動力已見減弱。
  15分鐘圖STC正欲發出平淡倉訊號,MACD則尚待發出「熊牛」買入訊號。保歷加通道底部失而復得,通道中軸則有不輕的即市阻力。寬度於低位窄幅橫行,但估計市況會於下午或明早(17日)呈現突破。價位剛見被好友推至高於15040的水平,但若15167關口阻力未能被升破,市況仍只屬反覆橫行之局。
  期指即市OBV現報-243,衍生權證背馳指數則報-10.249,顯示期指主動沽盤略多,炒家認為後市將偏軟。期指量比現報0.907,恆指量比報0.623,普指量比則報0.739。指標反映出期指市場交投一般,現貨市場則交投銳降。估計半日收市前市況繼續反覆偏淡,惟變幅不大。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指小時圖形勢不明朗,SAR支持有待急升
2008-12-16 12:44
  《運籌帷幄》恆指期貨小時圖上,好友從14812大舉反攻,中午前成功將價位推回15240,這證明了淡友未能乘勢將大市顯著質低,於外圍市況普遍向淡的環境下,實屬難得,亦顯示港股的市底確實已經轉強。好友正嘗試將價位抵回保歷加通道中軸之上,但未必成功。
  STC的%K和%D依然纏於一起,MACD訊號則屬偏弱。寬度的跌勢不止,反映出價位的動力繼續減弱,不利午市正式呈現突破。最後,SAR支持緩步上移至14613,須轉為急速上移,才能為價位提高更大的上升動力。即市支持位已從14812上移至14942,不宜有失。
  恆指期貨即市OBV半日收報-355,表現反覆偏淡,顯示主動沽盤明顯較多;衍生權證背馳指數半日收報+11.248,反映出炒家在部署略為看好超短期後市。此外,期指量比半日收報0.863,恆指量比收報0.555,普指量比則收報0.669。指標顯示期指市場交投略降,現貨市場則交投略減。現貨市場則交投萎縮。最後,反映主動買盤與主動沽盤積極程度的加權平均數半日收報15058,正在上移中,低於半日最高位15081。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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期指升浪目標看833/288,淡友宜退守
2008-12-17 09:30
  《運籌帷幄》美國11月份消費物價指數下跌1.7%,跌幅較市場預期的1.3%為大。核心指數無起跌。市場預期為上升0.1%。11月新屋動工量,按年率計,降至62.5萬間,少於預期的73萬間。動工許可證申請,按年率計,降至61.6萬宗,少於預期的70萬宗。穆迪調低高盛長期債務評級至「A1」,評級展望則維持於「負面」,以反映其較預期為差的業績公布。富通表示,涉及Madoff的潛在損失高達10億歐元。此外,歐元區第三季就業人數按季下跌8萬人(0.1%),為92年以來首個季度錄得跌幅。
  昨晚(16日)日圓急跌,歐元續升;黃金上揚,油價下挫。美債走勢顯著向上。長債收報135.17,孳息率2.75%。短債收報0.03,息率0.03%。歐股表現全面向好,變幅顯著;倫敦富時100指數收報4309.08,上升31.52。匯控(00005)於紐約市收報87.918元,較上日港股收市上升3.718元。今早(17日)日股開市後表現向好,日指於8:25am報8725.65,上升4157.03,升幅明顯不及美股。
              ※ 美股對美息下調反應向好 ※
  昨晚美股表現全面向上,變幅巨大。道指早市見升後穩,中段窄幅橫行,尾市呈現急升。全晚最高位8958.79,最低位8565.65。指數最後收報8924.14,上升359.61,反映出藍籌股走勢顯著向好。摩根大通報升3.72美元,Wal-Mart則報升0.53美元,表現較為矚目。全晚總成交量增至21.49億股,升降股數比率97:3,升降股票成交金額比率94:6。標準普爾500指數收報913.18,上升44.61。明年3月份期指收報912.80,上升4050點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報911.50,下跌130點子,呈貼水168點子,偏低175點子。納斯達克綜合指數收報1589.89,上升81.55,反映出科技股走勢顯著向好。
               ※ 小心利差交易拆倉盤 ※
  港股方面,由於昨晚美股對美息下調0.75%的反應顯著向好,今天好友應會率先發動攻勢,嘗試挑戰前升浪高位。恆指期貨若能成功上企上周四(1日)高位15780,短期後市理應看好。不過,好友現時並非沒有憂慮。美元兌日圓已急跌至88.69,各位須小心利差交易拆倉盤的出現。
  小時圖上,14812已成為了即市重要支持位,應不會再受考驗。估計好友於開市後會立即嘗試將即市防線推上15428,價位會於保歷加通道頂部之上逗留一段時間,才讓即市調整的出現。寬度轉跌為升後,價位的上升動力會變得充沛,淡友宜多作退守;市況將呈「一浪高於一浪」,即市投機者只宜小注候低造好,但須將止蝕位/止賺位按形勢不斷上移。15833/16288/17260為好友的進攻目標,大家可依此計算即市造好和候低補回期貨過市好倉的值博率。至於套戥策略組合,只宜按兵不動。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
美息下調幅度大於預期,美股急升,美元急跌
2008-12-17 09:46
  《乾坤引路》國企指數乾坤燭日線圖上,聚焦點表現反覆偏淡,現報8050,顯示主動沽盤逐漸回增。另一方面,五天平均數仍在攀升,現報8162,顯示好友的進攻意欲依然存在。於過去五個交易日內,聚焦點三升兩跌,但僅錄得累積升幅50點,反映出國企股淡友在實力上已經追近好友。聚焦點再度跌回五天平均數之下,現呈偏低112點。最後,活躍區略為擴闊至151點,但於昨天(16日)窄幅橫行的市況中,並無啟示。
  STC的%K上周五〈12日〉跌穿%D,但後者仍位於超買區內。MACD的Diff於零線之上掉頭回跌,確認指數的升勢於上周四(11日)已經告一段落。保歷加通道頂部已從短期支持變回短期阻力,通道中軸支持則暫時未受考驗。此外,寬度的升勢明顯放緩,令指數失卻再升的動力。RSI跌穿上升軌支持,但DMI的ADX則在升向+DI,啟示後市仍可反覆再升。最後,SAR支持已上移至7513,若不呈現轉向,指數的再跌空間將只屬有限。
  美國聯諸局落重藥,將聯邦基金利率的目標範圍下調為零厘至四分一厘,即最少減息四分三厘,最多減息一厘,令聯邦基金利率降至歷來最低水平。至於貼現率,則下調四分三厘至半厘。會後聲明指出,經濟疲弱或會令聯邦基金利率的目標範圍於一段時間內,維持於非常低的水平。預計通脹於未來數季內會進一步放緩,聯儲局表明會採取一切可用的工具,促使經濟恢復增長,並保持物價穩定。
  此外,聯儲局表示,未來政策的焦點將為支持金融市場運作,透過公開市場和其他措施刺激經濟。聯儲局將於未來數季內,大量購買機構債券和有抵押的按揭債券,以支持按揭貸款市場和樓市。由於減息幅度較市場預期為大,美股到時受到刺激而大幅揚升,美元則呈急跌。此外,美國總統布殊承認,美國經濟正處於極大衰退,白宮會研究所有可行的方法,避免美國車廠倒閉。如有需要,政府會考慮動用救市資金。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
牛熊證市場觀察焦點為中國人壽與建設銀行
2008-12-17 10:45
  《窩輪豪情》大家都應已留意到,近來衍生權證發行商已將平日產品宣傳的重點,從衍生權證轉移至牛熊證身上。個人認為,這正是牛熊證交投量趕過衍生權證的其中一個主要因素。現時牛熊證的主要相關資產為恆生指數,其次為國企指數。至於紅籌指數,則全無相關牛熊證可供買賣。
  其實,這是完全可以理解的,因恆指期貨與國指期貨的交投暢旺,紅籌指數期貨則早已被停止買賣了。恆指成份股有相關牛熊證者共有13隻,國指成份股則共有10隻。至於紅籌指數成份股中,則只得中移動(00941)與中海油(00883)有相關牛熊證供投資者買賣。
  成交量方面,近日最大者為中國人壽(02628)與建設銀行(00939)的相關牛熊證。由於這兩者股票同時為恆指成份股和國指成份股,大戶若於牛熊證市場內殺倉,整個大市都會受到影響。最後,另一隻亦值得大家留意的相關正股,自然為中移動。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
港股調整期內沽盤不大,美股好友今晚須力守
2008-12-17 11:42
  《運籌帷幄》昨天(16日)港股繼續調整,但恆指只曾低見14819,上周五(12日)低位14479支持並沒有失守。上周四(11日)指數升抵15781後開始回落整固,但於連續四個交易日內,現貨主板總成交金額從上日的618.54億元,持續下降至昨天的403.16億元,反映出市場內的沽盤其實不大。可以理解的,為大戶於美國聯儲局議息結果公布前,多採取按兵不動的應市態度。即使是淡友大戶,亦不敢積極地進行部署。
  聯儲局大幅減息,並表明採取一切方法,恢復經濟增長,為美股帶來即時刺激。然而,根據日本採用零利率貨幣政策的失敗經驗,長遠而言,聯儲局昨晚連續第10次減息的決定未必是好事。此外,將聯邦基金利率降至一個範圍,而非一個固定的水平的做法是否恰當,大家應參考經濟學家的看法。美元兌日圓與歐元均應聲下挫,美債則續升。個人認為,美股對減息決定的反應雖暫屬向好,今晚(17日)仍為危險期,好友必須努力守關,阻止淡友藉著可能會出現的利淡言論成功反撲。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
港股中期後市可有條件地看好,須上企363
2008-12-17 12:35
  《運籌帷幄》恆指陰陽燭周線圖上連續錄得三枝陽燭,情況為自5月2日以來所僅見。無可否認,港股中期形勢已經轉強。上周陽燭身軀為14303-14758,算是短小。對本月後市最壞的局勢,為本周五(19日)恆指報收於14303之下,令圖上錄得「穿頭破腳」利淡轉向形態。
  相反,若指數報收於15363之上,圖上將錄得連續第四枝陽燭,對後市自然有利。況且,到達收市位將高於前升浪頂15318,顯示好友正式取得市場控制權。須注意的,為指數上周雖然升抵15781,收市位14758卻仍低於15318,未算正式呈現突破。
  無論如何,STC和MACD均已轉好,若下周前者的%K能進一步升離%D,我們可對中期後市看高一線,升浪料最少可延續至農曆年假期前後。至於後者,只要Diff於零線之上持續攀升,亦確認淡友在繼續撤退,港股可先作進一步反彈,再定後向。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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期指15分鐘圖SAR出現極點高位527
2008-12-18 09:30
  《運籌帷幄》摩根士丹利第四季虧損22億美元,每股虧損224美元,幅度遠較市場預期的33美仙為大。美國上周按揭貸款申請上升2.9%,30年期定息按揭貸款利率降至5.18%,為2003年6月以來的最低位。美國1月份零售銷售差值急跌至-55,低於預期的-41;申請失業人數增加7.57萬人,較預期的45萬人為多。挪威宣布減息1.75%,並暗示會進一步減息,並預期經濟於明年首季前會明顯收縮。沙地阿拉伯於石油輸出國組織減產前,已每日減產150萬桶,但減產行動被美國白宮指為短視行為。
  昨晚(17日)日圓續升,歐元向好;黃金急升,油價下挫。美債走勢向好。長債收報137.59,孳息率2.66%。短債收報0.01,息率0.01%。歐股表現個別發展,變幅不大;倫敦富時100指數收報4324.19,上升15.11。匯控(00005)於紐約市收報80.632元,曾低見78.818元,較上日港股收市下跌3.868元。今早(18日)日股開市後表現牛皮,日指於8:24am報8589.10,下跌23.42。
                ※ 美股呈現回吐 ※
  昨晚美股表現全面偏淡,變幅縮細。道指早市先跌後穩,中段持續揚升,尾市反覆回落。全晚最高位8967.26,最低位8778.07。指數最後收報8824.34,下跌99.80,反映出藍籌股走勢向淡。通用汽車報升0.12美元,花旗則報挫0.40美元,表現較為矚目。全晚總成交量降至24.87億股,升降股數比率45:55,升降股票成交金額比率48:52。標準普爾500指數收報904.42,下跌8.76。明年3月份期指收報903.00,下跌980點子。價位於今早8:24am在GLOBEX市場報901.40,下跌160點子,呈貼水302點子,偏低304點子。納斯達克綜合指數收報1579.31,下跌10.58,反映出科技股走勢偏淡。
              ※ 即市只宜順勢小注圖利 ※
  港股方面,昨早市況應升而未升,下午卻有利持續回升,走勢甚難捉摸。聖誕節假期將至,基金經理將逐漸離場,這類飄忽的走勢將會延續。恆指期貨小時圖上,STC的%K未能成功跌穿%D,反映出淡友的反攻意欲暫時不大。MACD的表現偏好,即市支持已從15169上移至15255。15589為即市重要阻力位,好友若能企穩於其上,15780關口阻力將被挑戰。
 不過,價位已升近保歷加通道頂部,若寬度無力於偏低水平回升,恐怕即使呈現升破,幅度亦只屬有限。50小時平均線支持現位於15179,15分鐘圖SAR則剛見出極點高位15527。若110:00am時段收市位高於15527,即市重要支持位將上移至15465。即市投機者只宜動用十六分一資金,依5分鐘圖和15分鐘圖訊號指示,順勢持倉圖利。短線投機部分與套戥策略組合方面,應市方式不變。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》《網址:etbc.BennyLeung.com》
好友短期防線14479,料高位阻力不輕
2008-12-18 09:56
  《乾坤引路》恆生指數乾坤燭日線圖上,聚焦點走勢依然反覆偏好,現報15360。另一方面,5天平均數持續攀升,現報15174。於過去五個交易日內,聚焦點三升兩跌,只錄得累積升幅295點,顯示港股的上升動力繼續減弱。聚焦點略高於5天平均數,現呈偏高186點,顯示短期下跌動力增強。最後,活躍區縮窄至174點,顯示於昨天(17日)反覆橫行的市況中,好淡雙方的實力頗為接近,勝負未分。
  5天平均線於20天平均線之上轉為橫行,但20天平均線仍未升破50天平均線,整體分布形勢因而未能轉為全面利好。本月11日高位15781為短期重要阻力位,有待升破。好友防線則為本月12日低位14479,不容有失。目前大市仍處於反覆上落的局勢中,指數能否於本月底前挑戰下站阻力位15962/16284/17141,則須先作進一步觀察,才可判斷。
  RSI中線於中線之上緩步攀升,現位於64.071。STC的%K和%D皆見升勢放緩,但均已進入了超買區。MACD的Diff於零線之上繼續回跌,顯示港股的上升動力減弱。DMI訊號方面,ADX已掉頭升抵34.494,逼近+DI,顯示指數的上升動力仍在。另一方面,保歷加通道頂部與中軸仍在攜手上移中,可惜寬度的升勢已告明顯放緩,啟示指數於高位將遇到不輕的阻力。最後,SAR支持已上移至13700。《乾坤燭首席顧問 梁業豪》(網址:www.ProSticks.com.hk)
15712證價格合理,正股波幅無跡象回升
2008-12-18 10:43
  《窩輪豪情》各主要行業類別中,現時超短線表現最強者為原材料業、地產建築業與資訊科技業。此外,超短線投機價最高的相關正股為香港中旅(00308)、中國海外(00688)與中國聯通(00762),短線投機價值最高者則為香港中旅、中國海外與中國神華(01088)。
  匯控(00005)近日股價受壓,不少投機者在找尋候高持有相關認沽權證圖利的機會,其15712近價認沽權證的行使價為83.88元,尚餘交易日數200天:對沖值-0.437。實際槓桿比率1.945倍。街貨量比率微升至13.080%顯示職業炒家無大動力。現報49.385%的引伸波幅低於相關己及歷史波幅的54.543%,而後者沒有回升的跡象,顯示權證價格現處於合理水平。
  主動買盤/主動沽盤比率方面,五大藍籌股中,現時全部均高於50:50,顯示藍籌股的主動買盤覆蓋範圍非常廣泛。五大國企股中,則全部比率亦高於50:50顯示國企股的主動買盤同樣地非常積極。短期整體形勢方面,國企股的表示轉好,再度較藍籌股為佳。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
期指527阻力仍待升破,市況暫時好淡難分
2008-12-18 10:47
  《運籌帷幄》恆指期貨15分鐘圖上,價位低開111點後,先於15381與15494間呈現好淡爭持。其後好友略佔上風,價位被推上15520。不過,匯控(00005)的疲弱走勢引來即市好友炒家的獲利回吐沽盤,15381關口支持曾告失守,價位低見15374,卻又很快便升至15571。反覆橫行的局勢和飄忽的走勢應在大家預計之內,市況其實無大突破。
  價位現於保歷加通道頂部與中軸間浮沉,反映出好淡雙方的實力接近。STC的%K無力升離%D,惟指標尚算偏好。MACD方面,Diff於零線之上無力揚升,卻顯示價位的再升動力暫時不足。須待寬度從目前顯著偏低的水平掉頭回升,價位才有往上突破的動力。SAR極點高位15527果然有不輕的阻力,仍待突破。另一方面,加權平均數已升抵15474的全日最高位,顯示主動買盤依然積極。市況好淡難分,投機者宜多作觀望。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)
恆指中期形勢審慎看好,受阻周線圖通道中軸
2008-12-18 12:32
  《運籌帷幄》恆指期貨周線圖上,中期跌浪的起點為去年10月下旬高位31948。價位於本年10月下旬低見10567,錄得累積跌幅66.924%。於這一年內,若有投資者持有1張恆指期貨好倉,並不斷地轉倉逆勢看好,他的累積損失為50元x(31948-10567)=1,069,050元。以現時每張合約的持倉基本按金161,050元計,損失幅度為6,613%。由於可見,以恆指期貨好倉期代替長期持有現貨的做法是不智的。
  STC的%K近期逐漸升離%D,應被視為利好訊號。只要兩者繼續攜手上升,中期後市仍可審慎看好。此外,MACD亦已成功發出了「熊牛」買入訊號,支持指數的表現向好。不過,保歷加通道中軸阻力已下移至16757,料會令好友於指數的再升空間受到限制的情況下,不敢強行再攻。此外,已轉升為跌的寬度亦啟示指數的上升動力已經明顯下降,SAR支持則見上移至11115。《經濟通及交易通首席顧問 梁業豪》(網址:etbc.BennyLeung.com)


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