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1.
《大行報告》里昂降三大油股盈測，首選中石油<00857.HK>
2008年12月5日   09:36:58 a.m. HKT, AAFN

  
里昂調低油價預測，反映歐美經濟衰退較預期差及GDP增長預測下調，相應調低三中大資油價盈測及目標價，惟估值仍然吸引，首選中石油<00857.HK>。

中石油2009-10年盈測調低23%及14%，目標價7.3元，基於折現現金流合理估值折讓40%，評級「買入」，資產負債表穩健、潛在回購及進行海外低價併購，對股價有正面催化動力。

中海油<00883.HK>2009-10年盈測調低14%及6%，目標價7.2元，基於折現現金流合理估值折讓40%，評級「跑贏大市」，資產負債表坐擁淨現金、潛在回購、特別息或海外低價併購成股價正面動力。

中石化<00386.HK>2009-10年盈測調低47%及24%，目標價6.3元，較合理估值折讓30%，評級「跑贏大市」，明年上半年油價機制及浦東氣田快速發展成潛在催化劑。(de/a)

2.
謝明光: 料中海油<00883.HK>明年第二季才有機會重升6.5元至7元
2008年12月5日   12:02:15 p.m. HKT, AAFN

  
早上11時53分，恆生指數報13804，升294點，總成交額157億元，現訪問匯盈證券董事謝明光先生。

阿思達克﹕油價連跌五天，失守44美元，創4年新低。中海油<00883.HK>今天逆市下跌，失守10天及20天線，但今年第三季產量仍然高企，請分析該公司前景。

謝﹕油價近日回落，估計投資者是止蝕，以至反覆向下，相信油價短期在45元附近上落，預計明年才能重拾升軌。目前經濟疲弱，各國減息，中海油短期在6元附近的阻力大，但明年第二季股價才有機會重上6.5元至7元。另外，亦要留意內地政策，因為成品油機制若啟動，燃油稅會否提高，對油股均有影響

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中 海 油 受 累 燃 油 稅
【 本 報 訊 】 就 成 品 油 改 革 方 案 ， 中 海 油 （ 883 ） 母 公 司 中 國 海 洋 石 油 總 公 司 總 經 理 傅 成 玉 表 示 ， 改 革 方 案 中 的 燃 油 稅 部 份 在 一 定 程 度 上 可 以 充 實 國 家 財 政 ， 讓 國 家 有 資 金 補 貼 困 難 群 體 ， 但 由 於 產 業 鏈 的 傳 遞 ， 肯 定 會 影 響 到 中 海 油 。
傅 成 玉 說 ， 燃 油 稅 的 出 台 是 一 大 進 步 ， 是 朝 國 際 化 的 方 向 邁 進 ， 同 時 可 減 少 浪 費 ， 減 少 污 染 。 他 稱 ， 「 我 們 的 能 源 政 策 、 低 能 源 價 格 ， 其 實 是 在 鼓 勵 浪 費 。 」
另 外 ， 內 地 《 經 濟 觀 察 報 》 報 道 ， 中 海 油 總 公 司 正 醞 釀 內 部 整 合 ， 對 數 家 全 資 子 公 司 進 行 戰 略 重 組 ， 成 立 一 個 包 括 從 上 游 煉 化 到 下 游 銷 售 一 體 化 的 大 型 煉 化 集 團 。 消 息 指 重 組 目 前 還 在 籌 劃 中 ， 如 果 進 展 順 利 ， 明 年 3 、 4 月 份 可 決 定 具 體 安 排 。



母 公 司 醞 釀 重 組
報 道 指 出 ， 目 前 涉 及 重 組 的 公 司 包 括 中 海 油 氣 開 發 利 用 公 司 、 中 海 油 品 銷 售 公 司 及 惠 州 的 煉 化 項 目 。 重 組 後 的 業 務 範 圍 將 主 要 包 括 煉 化 、 化 工 品 貿 易 、 瀝 青 、 燃 料 油 加 工 生 產 等 。
蘋果日報
2008-12-08

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傅成玉：中海油總公司肯定受燃油稅改革影響
2008年12月8日   08:57:59 a.m. HKT, AAFN

  
中海油總公司總經理傅成玉稱，成品油改革方案中，燃油稅部份一定程度可充實國家財政，但由於產業鏈的傳遞，肯定會影響到中海油總公司。他指，燃油稅出台是一大進步，可減少浪費，減少污染。(ia/w)

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藺常念: 00883 Buy:6.3, Sell:8, Cut Lost:6
2008年12月9日   11:00:15 a.m. HKT, AAFN

  
中海油<00883.HK>---油價昨天急升，從40美元反彈至44美元一桶，股價偏低，市盈率只有8倍，息率5.8%。買入$6.30，目標$8.00，止蝕$6.00

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彭偉新: 中海油<00883.HK>中石油<00857.HK>急跌機會微
2008年12月10日   10:43:07 a.m. HKT, AAFN

  
早上10時43分，恆生指數現報15100，升347點，總成交額118億元。現訪問新鴻基金融策略師彭偉新先生。

阿思達克﹕EIA下調美國原油需求預測，拖累紐約1月期油跌1.64美元，收報42.07美元。惟港股表現造好，中海油<00883.HK>及中石油<00857.HK>股價不跌反升，請分析兩股走勢。

彭﹕兩股以上游業務為主，故國際油價走勢下跌，對其影響較大。不過，由於兩股佔成份股比重較大，故股價未來急跌機會不高。加上，國際油價已跌至最低40美元水平，預期短期再跌穿該水平機會不大，故投資者趁低吸納，待油價及股價反彈獲利。

相信兩股股價走勢上升機會較高。目前中海油阻力位於7.1元。若突破，有機會上試7.6元。中石油已突破50天平均線(6.101元)，料有機會上試8元水平。



阿思達克財經新聞組

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DMC

中海油倒升5% 未來五年獨資開採油田
2008-12-11 10:58:43

原油類業務商今早走勢優于煉油股，中國海洋石油現反彈倒升4.97%至7.82港元，成交3245萬股。據媒體引述該公司天津子公司高級工程師言論稱，日前剛宣布發現的儲量至少為1億噸(相當於7.33億桶)的渤海灣錦州25-1輕質油田將於2010年開始產油，該油田將幫助該公司實現從2010年起使渤海灣年產量達到2,500萬至3,000萬噸的目標。

報導同時稱，中國海洋石油未來三至五年可能都不會拿出新區塊與外資公司聯合開採，因為該公司認為無論從技術上還是財務上都有能力單獨展開此類項目。中國海洋石油目前在渤海灣單獨或合資開發的油田共有20塊。

最新國際油價方面，紐約商交所一月輕質低硫原油期貨期貨合約昨日結算價漲1.45美元或3.5%，至每桶43.52美元。

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DMC

1.
《大行報告》高盛降明年油價預測至45美元
2008年12月12日   02:25:14 p.m. HKT, AAFN

  
高盛表示，全球對石油需求持續惡化，該行將2009年油價平均預測，由75美元一桶，下調至45美元一桶。該行看見更多訊號，油價已進入周期性底部。雖然下調油價預測，但沒有更看淡能源股，以較具「積極防守性」作為投資主題，高啤打系數股份會受惠未來油價回升。(ad/d)

2.
中海油集團渤海灣輕質油田料於2010年投產
2008年12月12日   02:34:22 p.m. HKT, AAFN

  
引述《第一財經日報》，中海油集團公布，旗下渤海灣最大輕質油田錦州25-1將於2010年開始產油，有助達致年產量3000萬噸油氣當量的目標，而屆時渤海油田亦將成為全國第二大油田。(wr/w)

阿思達克財經新聞組

3.
證券報告–大華繼顯降中海油評級至沽售
2008年12月12日   05:10:00 p.m. HKT, XFNA

  
香港 (XFN-ASIA) - 大華繼顯表示, 調低中海油(883.HK)投資評級至「沽售」, 指現價估值反映油價每桶約85美元, 但現油價只處每桶45美元, 建議投資者先行鎖定利潤, 並予合理價6.85港元, 相當長期油價每桶75美元。 大華繼顯稱, 建議待中海油股價回落至5港元以下買入, 並於股價升至7.8港元樓上沽出套利, 而5港元及7.8港元, 顯示長期油價為每桶55及85美元。 twl/gl

4.
新加坡投資12月11日減持470萬股中海油田服務
2008-12-12 17:38:00

據香港聯交所資料顯示，新加坡政府投資有限公司(Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd)于12月11日以5.211元(港元,下同)的每股平均價，減持了470萬股中海油服H股，涉資2449萬元，減持後其持股比例由早前的5.18%減至4.87%。

中海油服H股12月11日跌1%至6.23元，成交3420萬股；今日則大跌13.16%至5.41元，成交2508萬股。


5.
傅成玉首談中海油並購AWO 稱沒看到買虧了(2)
2008-12-13 16:01:40

上述人士表示：“這兩種方式的成本都十分的高，深水鑽井平台的租金十分昂貴，還不包括維修費用。”傅成玉也談到，中海油最近剛剛引進的月底開鑽的一個平台，其租金就達到50多萬美元每天。

在傅成玉看來，收購AWO是中國海洋石油勘探開發的需求。“應該說這些年我們找到了很多的油田，但是近年來在油價高企以後，設備資源的需求不夠。我們很多的油田由於設備不夠要滯後幾年開發。”

記者了解到，作為中國最大海上油氣商，中海油一度獨家壟斷國內海上石油勘探開發權。但2004年國家打破國內油氣資源勘探開發的海陸分界線後，中石油、中石化也醞釀“下海”。“並購將鞏固中海油的老大地位。”上述中海油人士表示。

資料顯示，AWO擁有並經營5座新建的自升式鑽井平台及2個生活鑽井平台；並有3座正在建造的自升式鑽井平台及3座半潛式鑽井平台，此外還擁有2座半潛式平台的選擇權。

“如果要造這些船(鑽井平台)，這13條船，按照我們當時買AWO公司的價格是造不出來的，時間不夠，價格也出不來。”傅成玉表示。“雖然我們無法判斷油價會如何變化，但是我們清楚自己的需求在哪里。我們5年也造不出這麼多船，那樣，中海油的油田開發會更晚。”

最新的消息是，中海油在未來10年到20年內將投資2000億元加大開發南海油氣資源，其中相當一部分投資將向深水海域油氣勘探開發傾斜。中海油新近在渤海發現儲量達到7.33億桶的大油田，也需要深海鑽探技術的支持。

“所以，在這個方面來說，我沒有看到買虧了。我覺得我們做什麼自己要清楚。我沒有辦法判斷形勢，但是要判斷自己。”傅成玉強調。

[ 本帖最後由 DMC 於 2008-12-15 05:00 編輯 ]

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DMC

油組減產成誘因 中海油(883)區間短炒
2008-12-16 18:36:00
巿場對美聯儲進一步減息的預期促使美元短期走弱，美匯指數日前失守10月低點後確認跌勢已成；另外投資者憧憬油組將於本週三宣佈大幅度減產計劃，預料將對油價帶來支持。中海油(883)上半年受惠油價持續攀升，中期業績表現強勁，其未來前景將緊繫於油價的走勢；該股股價於上週率先突破月初的高點，現時轉而為區間橫行，投資者候低入巿炒上的值博率較高。

去年末季高見17.60見頂回落，今年五月反彈上16.24後買盤缺乏推進，九月跌穿10元關口並持續下瀉，翌月墮至3.83掉頭回升，上週突破月初高點6.70，升抵8元關前轉為橫向發展。策略上，投資者可於7.00~7.99之間採取低買高賣，如持貨後失守10天線約6.78宜先行止蝕觀望。

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DMC

中海油領跌中資油股 油價急挫瑞信憂需求
2008-12-18 13:16:36

中資油股今早走弱，未受中國國家發改委考慮下調即將征收的燃油消費稅率影響；中國石油(00857.HK)及中國石化(00386.HK)同步跌近1%，遜于微幅收升的國企指數；中海油(00883.HK)更半日急挫近6%，因國際油價未受到歐佩克宣布有史以來最大幅度減產的提振，紐約紐約期油期油反創四年半低點，大跌3.54美元或8.1%至每桶40.06美元。

瑞信發表最新報告稱，維持中資石油、天然氣股的減持評級，因中國電力需求快速下降將導致對石油的需求驟降，中國43%的石油需求來自工業用戶(電廠、油田等)。瑞信同時預計明年中國的電力缺口將完全成為歷史；這會對2009-10年的石油需求產生持續影響。

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DMC

油價續挫至36美元邊，中海油<00883.HK>曾跌破10天線
2008-12-19 10:54:57

油組大幅減產，但對油價未有絲毫支持作用，市場始終憂慮未來需求受環球經濟拖累降，紐約期油昨晚再挫10%至36.22美元，歐美能源股連日捱沽。

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DMC

油價跌至4年半低位 中海油(00883)反覆跌1%  

2008年12月22日  10:42    焦點股

<匯港通訊>   油價跌至4年半低位, 3中資油股今早反覆。對油價敏感的中海油(00883)表現反覆，早段曾跌1.11%至7.13元，現價7.17元, 跌0.69%。

中石油(00857)現價6.99元, 跌0.285%。中石化(00386)現價5.25元, 跌0.943%。

油價上周五再跌, 到期結算的紐約1月份期油每桶收報33.87美元,下跌2.35美元,跌幅逾6%,是超過4年半以來收市新低, 主要是市場憂慮環球經濟不景影響原油需求,加上庫存量增加。

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DMC

1.
《券商觀點》敦沛：建議現價買入中海油<00883.HK>
2008年12月23日   10:20:12 a.m. HKT, AAFN

  
敦沛金融投資研究部表示，在本港上巿的3間石油股中，以中海油<00883.HK>跟國際油價走勢最為貼近，紐約2月期油明顯於42美元獲承接，對以採油業務為主的中海油最為有利，中海油旗下有多個小型油田將於09-10年投產，而國際能源署更估計，如中國經濟明年能保持7%增長，料其用油量可維持高企，料明年中海油原油銷售可維
持若干水平。

據彭博調查估計，巿場預期中海油08年每股盈利最少增長40%，使其巿盈率降至不足6 倍，低於同業中石油的8倍，故建議現價買入。

目標價: 8元
入市價: 6.8元
止蝕價: 6.3元

阿思達克財經新聞組

2.
中海油連跌4日 CEF呼6港元下長線買入
2008-12-23 13:37:22

中國海洋石油今早緊隨國指跌勢，股價半日跌4.43%至6.69港元，成交3695萬股；連續第四個交易日下滑後累計跌幅為16.38%。而Value Convergence CEF則發表最新研究意見稱，建議長線投資者在6港元以下買進該股。

CEF指，如果原油價格繼續下跌，預計該股可能在年末跌至6港元；但這可能會吸引投資者的逢低買盤，因為該公司2008業績表現強勁，當前估值較低。

國際油價方面，臨近聖誕節假期，因繼續受投資者對需求擔憂拖累，紐約商交所二月輕質低硫原油期貨結算價跌2.45美元或5.8%，至每桶39.91美元。

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DMC

1.
《江湖傳聞》中海油集團海上開採10月起首現虧蝕
2008年12月24日   09:00:04 a.m. HKT, AAFN

  
引述《上海證券報》，中國石化協高層人士表示，由於國際油價下挫，令中海油集團的海上開採業務，在10月開始首次錄得虧損。

該人士指，海上開採成本為每桶65美元，而國際油價在10月份已跌穿60美元，故中海油集團海上開採業務已沒盈利能力，正準備部份油井。

中海油集團投資關係處未有明確否認，拒評有關消息。(wr/a)


阿思達克財經新聞組

2.
《大行報告》花旗09年首選包括國壽<02628.HK>中海油<00883.HK>
2008年12月24日   09:21:10 a.m. HKT, AAFN

  
花旗發表09年內地投資戰略，表示應準備宏觀及微觀環境分歧，社會穩定為內地政府首項工作，銀行願意貸款為重要因素，明年通縮憂慮大過經濟增長率。首季為內地投資者的「蜜月期」。

短期跑贏大市的投資策略為周期性、能源、二線城市發展、必需品消費、高速公路、公用、醫療護理，以及網上遊戲。最多要關注的行業為銀行、電訊，以及非必需品消費行業。

策略首選股為國壽<02628.HK>(目標價31.2元)、中海油<00883.HK>(目標價7.8元)、大唐<00991.K>(目標價3.4元)、合生<00754.HK>(目標價9.87元)、遠地<03377.HK>(目標價5.39元)及滬杭甬<00576.HK>(目標價4.2元)。(ad/d)


阿思達克財經新聞組

3.
澳洲聯邦銀行減持中海油田<02883.HK>484.6萬股至8.96%
2008-12-24 11:22:26

聯交所資料顯示，澳洲聯邦銀行於12月16日，以每股平均價$5.534，減持中海油田<02883.HK>484.6萬股至8.96%。(sz/a)

4.
[新聞]報載：中海油關油井減虧損
2008-12-24 14:27:00

上海證券報引述未具名人士報道，中海油準備關閉部分油井來抑制虧損。

報道引述中國石油和化學工業協會一位高層人士的話說，中海油海上開採業務10月份起首次出現虧損，此前採油成本升至每桶65美元。

中海油駐北京的發言人肖宗偉表示，他不清楚公司的採油成本，並拒絕對關閉油井的計劃置評。

(彭博)


5.
新油井蝕錢 中海油擬減產
2008-12-28 00:03:30

(綜合報道)(星島日報報道)國際油價暴跌，採油必賺的神話破滅。據悉，中海油（883）海上開採新油井的作業，由十月份起首次出現虧損。十月份國際原油價格跌破六十美元，但海上採油成本卻高達每桶六十五美元，在這種情況下，中海油的部分海上開採業務已缺乏盈利能力，《上海證券報》報道，中海油已準備關閉部分油井來減低風險。油價下跌雖然會侵蝕公司的收入，但同時則提供了更廉價的海外併購機會。

受到原材料、設備價格和人工成本大幅上升，以及勘探開發儲量品質、單井產量下降的影響，石油業的上游成本大幅上升，目前每桶油開採成本已達到五十美元以上。在國際油價大跌的情況下，石油開採已不再是暴利，甚至會出現虧損。

大和總研報告認為，若原油價格持續下滑，可能危及中海油的長期儲備與生產增長預測。受惠於今年年初油價高企，中海油第三季的原油產量雖然只增加一成半，但同期營業收入卻大增六成九。不過，若油價持續維持在每桶四十美元水平，中海油可能會縮減投資金額。接近中海油的消息人士未有回應，只表示油價依然高於開採成本。

中海油指出，由於油價大跌，部分興建中或準備中的計畫有可能延後或縮減規模，但生產中的油田則不受影響。

此外，中海油上周表示，國務院與國資委已批准中海油高達二千億元人民幣的南海石油與天然氣鑽探計畫，預計明年啟動。中海油希望在十年後，可以在南海深水區達到日產一百萬桶原油的目標，產量與東北大慶油田的產量規模相若。

至於日前中海油與台灣中油在台灣海峽與非洲共同探油，則是中海油搭上兩岸經貿關係正常化的順風車之故。另外，中海油福建寧德石化基地建設有突破，完成項目前期規劃，目前已進入項目布局規劃，寧德相關部門也開始為中海油的規劃工作提供航拍、地形測繪配套服務。保守估計，該石化項目總投資額約五百億元人民幣。

6.
中國海洋石油(00883)出現大手賣出140萬股，成交價$6.64，涉資929.6萬
2008年12月24日   12:40:00 p.m. HKT, AA

* 一小時延遲
  
[大手成交]中國海洋石油(00883)在下午12:40出現大手賣出，成交量為140萬，成交價為港幣$6.64，涉資929.6萬。至目前為止，股價跌0.599%，今日最高價為$6.78，而最低價為$6.33，總成交量為5.701千萬股，總成交金額港幣$3.753億。  
  

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參考資料  (更新時間 : 2008-12-26 23:33 )
10天平均價 7.279   RSI(10天) 35.790   
50天平均價 6.148   RSI(14天) 58.370   
90天平均價 7.638   市盈率 8.673   
250天平均價 10.867   收益率(%) 4.518   
52週最高 16.240   52週最低 3.830   

  
新聞由 AASTOCKS 提供

[ 本帖最後由 DMC 於 2008-12-29 07:53 編輯 ]

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DMC

中 海 油 暫 不 宜 沾 手

眨 眼 ， 風 起 雲 湧 的 08 年 快 將 過 去 ， 對 不 少 人 而 言 ， 08 年 真 係 不 堪 回 首 。 股 市 年 內 單 邊 大 跌 ， 狂 跌 過 程 中 又 多 次 出 現 一 刻 天 堂 、 一 刻 地 獄 式 上 落 ， 散 戶 叫 苦 連 天 ！ 其 實 莫 說 係 股 票 ， 即 使 其 他 投 資 工 具 、 商 品 及 貨 幣 一 樣 玩 殘 不 少 人 ， 好 似 油 價 就 係 其 一 ， 若 然 有 投 資 者 在 油 價 高 企 140 美 元 時 ， 誤 信 油 價 後 市 將 炒 上 200 美 元 而 追 入 ， 家 陣 真 係 唔 知 點 算 ？
油 價 家 陣 跌 至 40 美 元 以 下 ， 幾 時 重 拾 升 軌 冇 人 知 。 坊 間 好 多 炒 期 油 人 士 仲 係 睇 好 油 價 未 來 走 勢 ， 主 要 因 石 油 有 限 ， 而 消 耗 量 高 居 不 下 ， 加 上 中 國 需 要 建 立 戰 略 石 油 儲 備 ， 如 果 經 濟 衰 退 在 明 年 下 半 年 開 始 扭 轉 ， 反 彈 速 度 可 以 好 快 ， 到 時 燃 油 需 求 又 會 上 升 ， 所 以 油 價 高 位 回 吐 後 ， 市 場 人 士 要 再 炒 高 油 價 ， 其 實 不 愁 藉 口 。
內 地 傳 出 ， 中 海 油 （ 883 ） 自 10 月 份 起 首 現 虧 損 ， 主 因 係 油 價 年 內 暴 跌 ， 海 上 採 油 成 本 平 均 高 達 每 桶 65 美 元 ， 但 油 價 在 10 月 份 已 失 守 60 美 元 一 桶 ， 何 況 家 陣 連 40 美 元 都 跌 破 。 有 內 地 業 界 人 士 預 期 ， 中 海 油 或 關 閉 部 份 盈 利 能 力 不 高 的 油 井 ， 以 避 風 險 。

考 驗 升 軌 支 持中 海 油 近 期 自 8.06 元 高 位 持 續 回 落 ， 考 驗 由 3.83 元 低 位 延 伸 之 上 升 軌 支 持 ， 現 時 約 在 6 元 水 平 ， 除 非 油 價 短 期 大 升 ， 否 則 現 水 平 還 是 不 宜 沾 手 。
方 星 俠

蘋果日報
2008-12-29

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DMC

2008-12-29 14:07:15
石油輸出國組織主席表示，油組為穩定油價的減產決定，多個成員國已開始執行油組每日減產220萬桶的決定，預期國際油價會在一兩個月內趨於穩定。上周五國際原油價已呈反彈走勢，相信最近跌至近30美元邊緣已差不多見底，更多需求買家會成為主要對衝買盤，對油價生成支持。

台灣政府所持有的煉油企業中油股份，宣布已與中國大陸的中國海洋石油(0883)在上周簽訂意向書，以擴大在台灣海峽和海外勘探與生產方面的合作。兩岸中油強強合作，可以講系馬英九上場執政後，雙方經濟層次合作的一大提升，是東亞石油界的大事件。眾所周知，中國東部沿海石油資源豐富，過去因兩岸關系緊張，令資源開發大受窒礙，特別是台灣方面，今次雙方簽訂合作意向，台中油可與大陸中海油謀求大型投資開發，創造油資源開發的經濟奇跡。

兩岸中油合作大有前景

講開又講，中海油上周受國際油價跌近30美元而再遇沽壓，上周五回落至6.64元，已與早前反彈上8元水平有較大調整，隨著近日油價反彈，中海油今日反彈已可預期，站在中線角度，7元以下水平都值得收集。而與台灣中油合作，對中長線股價前景有利。

[ 本帖最後由 DMC 於 2008-12-30 07:30 編輯 ]

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