證券報告 - 德銀調低中鋁目標價至8港元
2008年6月23日 05:28:00 p.m. HKT, XFNA
香港 (XFN-ASIA) - 德銀於中國鋁業(2600.HK)發出盈警後調低其目標價30%至8港元, 重申「沽售」投資評級, 反映該行調高中鋁旗下氧化鋁及原鋁的成本預測, 調低其盈利預測。 德銀稱, 中鋁管理層表示, 今年首4月氧化鋁及原鋁成本按年升24%及6.4%, 故將其今年氧化鋁成本預測, 由按年升年5%上調至21%, 將原鋁生產成本, 由持平上調至升7%, 在考慮燃油及電力上漲因素後上調中鋁總成本預測, 由原來升7%上調至23%。 德銀調低中鋁08年及09年盈利預測23%及19%, 料盈利為76.13億及77.35億人民幣, 受能源價格今年稍後將進一步調升影響, 料中鋁今年下半年毛利將會遭到凍結。
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