12億買金盛人壽 60%
工行藉收購獲保險牌
蘋果日報2010年10月29日
【本報訊】內地大型商銀進一步向混業經營模式邁進,工行( 1398)昨斥資 12億元(人民幣.下同),收購首間中法合資保險公司──金盛人壽 60%權益。投資規模雖屬工行資產值九牛一毛,但卻為該行帶來涉足保險業平台的牌照,長遠有利銀保發展,增強銀行收益。工行亦是自去年底,中銀監批准 4家商銀試點參股保險公司後,最後一間完成入股保險公司的銀行。
記者:劉美儀
工行昨同時公佈季度業績,受惠於淨利息收入及手續費佣金淨收入,分別增長 24.4%及 32.9%,截至 9月底今年首 3季,該行盈利上升 27.19%至 1272.16億元,符合市場預期,金額已接近去年全年盈利水平。
盈利按季微跌 1%
不過,若按季環比計,工行第 3季盈利為 426.13億元,較次季微跌 1%,季內其貸款減值按年勁升 87%至 82.43億元,分析員指反映該行地方政府融資平台需增加撥備,與中行撥備微跌不同。
根據公佈,工行將成為持有金盛人壽 60%權益的控股股東,法國安盛( AXA)及中國五礦,將分別持有金盛 27.5%及 12.5%權益。該合資公司於 99年中,由安盛集團及中國五礦在滬組建,註冊資本僅 14.05億元。
德意志銀行亞太區金融機構研究部主管余明麗表示,收購對象規模雖有限,但以工行龐大客戶基礎,透過保險牌照可加強有關產品的開發及銷售能力,內地保險業滲透率仍處初階,未來增長潛力極大。
交行( 3328)今年 1月參股中保康聯人壽(現改名交銀康聯人壽) 51%股權,是最早參股保險公司的內銀,明富環球香港亞洲金融研究部主管陳昔典指,以交行個案作參考,今年首 3季合併利潤為交行增加 6000萬元計,全年進賬料約 8000萬元,收費收益則較難量化,相信工行是次參股,最重要是帶來保險牌照。
邁向混業經營增收益
獲監管當局批准試點的建行及北京銀行,已先後參股太平洋安泰人壽及首創安泰人壽(後改名中荷人壽)。市場認為,大銀行入股小規模保險公司,及大壽險公司收購小型商銀,藉此建立銀保渠道,料符合銀監及保監的共同意願。
截至 9月底止,工行核心資本充足率為 9.33%,較 6月底的 9.41%微跌,不良貸款率亦較年中下跌 0.11個百分點至 1.15%,撥備覆蓋率則由 189.81%進一步升至 210.16%,期內客戶貸款總額較去年底增加 14.7%至 6.57萬億元。
交易所權益披露亦顯示,曾斥巨資在農行( 1288)上市後入股的美國資本集團( Capital Group)旗下 Capital Research and Management Co,本周二以每股平均價 6.203港元,於場內增持 5426.2萬股工行 H股,涉資約 3.37億港元,持 H股好倉由 5.97%增至 6.03%。
工行首三季業績概覽
•利息淨收入 金額: 2216.63億元人民幣 按年增長: 24%
•手續費及佣金淨收入 金額: 545.63億元人民幣 按年增長: 33%
•客戶貸款及墊款減值損失 金額: 179.86億元人民幣 按年增長: 32%
•歸屬母公司股東淨利潤 金額: 1272.16億元人民幣 按年增長: 27%
工行上季業績符預期
2010-10-29 04:52:14
【明報專訊】內地最大金融機構工商銀行
(1398),再次交出一份亮麗的成績表。雖然第3季賺426.13億元(人民幣‧下同),按年增26.8%,僅符合市場預期的中位數,看似沒甚驚喜,但其核心業務表現強勁,只是為將來預先提撥更多貸款減值撥備,令純利看起來不算突出。
第3季淨息差持續擴闊
季報顯示,工行第3季淨利息收入增長26%至783.5億元,手續費及佣金淨收入增幅更大,接近33%。可以讓投資者鼓舞的是,工行的淨息差持續擴闊,第3季達2.4厘,較今年中提高0.03厘,較去年底更提升0.14厘。情况遠勝前日公布業績、息差持平的中行
(3988)。
該行上季突然增加提撥貸款減值撥備,按年大增87%至82.43億元,單季的撥備金額已相當於首兩季的數字。但這並不反映資產質素轉壞,相反,工行的不良貸款金額持續下降,不良貸款率亦較6月底進一步下降0.11個百分點至1.15%。有分析員引述工行投資者關係指出,提高撥備是為未來更嚴謹的監管要求作好準備。截至9月底,其撥備覆蓋率達210.16%,較6月底的不足190%,加速提升,未雨綢繆。
業績公布前,工行股價昨日隨一眾中資金融股上揚,收報6.24港元,升0.6%。該行發行可換股債券補充了附屬資本後,資本充足率較今年中提高0.23個百分點至11.57%,惟核心資本充足率較6月底略降0.08個百分點至9.33%。該行擬在A、H股市場供股集資不多於450億元的方案,上月底獲銀監會通過,但尚待證監會批復才可啟動。
至於建行
(0939)和中行昨日獲證監會書面核准,核准文件的有效期為6個月。證券界預期,建行短期內將正式啟動供股計劃。
工行12億入主金盛 進軍保險
2010-10-29 04:52:14
友邦內地伙伴變強勁對手
【明報專訊】亞洲最大壽險公司之一的友邦保險(AIA),挾着亞洲、尤其中國增長故事,今天正式在港上市。然而,上市前夕傳來未知是好抑或壞的消息── 與友邦簽署了銀保合作協議的內地最大銀行工商銀行
(1398),等待多年後終於成立自己的壽險公司,入股金盛人壽60%,直接涉足這個急速擴展的萬億市場。隨着多家銀行巨擘在這片蛋糕分一杯羹,除了開始蠶食中人壽
(2628)、平保
(2318)等市場份額外,亦意味規模小、限制大的外資保險商如友邦等,更難在越趨白熱化的競爭中突圍。
工行昨午宣布,擬斥資12億元(人民幣‧下同)購入金盛人壽保險60%股權,成為控股股東。成立於1999年的金盛人壽,是內地首家中、法合資的壽險公司,由安盛中國(AXA China)和中國五礦集團共同持有。工行是從兩者手上獲得股權,入主金盛人壽後,安盛和中國五礦的股權將分別降至27.5%和12.5%。
雖然金盛人壽的市場佔有率僅0.1%,此次交易規模相對工行市值微不足道,但意味內地主要銀行經歷近20年不獲准混業經營後,現在都已順利進入市場,與數十家中外對手較勁。去年9月,交行
(3328)率先入股中保康聯人壽,其後建行
(0939)、北京銀行和中行
(3988)都紛紛選了對象「拉埋天窗」(見表)。
挾雄厚資本 拿牌照後全速擴張
不過,內地銀行挑選的入股對象,全為規模細小的中外合資保險公司,入股後並不即時成為業內龍頭。但分析員指出,對他們來說,拿到牌照及合資公司的控股權重於一切,規模可以用本身雄厚的資本實力,慢慢建立。「他們可用自己的品牌推廣,在自己龐大的網絡進行銀保銷售,而且銀行資本實力雄厚,可隨時注資給保險公司,以維持保單的賠付能力。」建銀國際高級分析員余君峻說,早前成功入股保險公司的內地銀行,已全速推展有關業務。
面對野心大、實力強的中資銀行參與混戰,加上兩大壽險公司中人壽、平保,合共佔據市場47.5%的絕對優勢(見表),本已吃力經營的中外合資保險商更雪上加霜。根據資料,內地開放市場逾10年以來,外資壽險的市場佔有率仍僅約3%,不少保險商至今仍虧損。本身經營保險業的亞洲金融
(0662)總裁陳智思表示,內地對外資保險商的政策門檻非常嚴謹,加上很多外資保險商所選的合作對象,本業並非金融業,一旦合資公司需要注資,中方合作伙伴的投入並不熱衷,令業務裹足不前。
友邦市佔不足1% 中國之路不易走
友邦中國為唯一一家在內地獨資經營的外資保險公司,沒有合作伙伴的牽絆。不過,至今友邦在內地市場份額仍不足1%,早前與該公司簽署保險銷售合作協議的工行,如今又「另起爐灶」,相信前路仍崎嶇不平。
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本帖最後由 DMC 於 2010-10-29 11:56 編輯 ]
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