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黃德几: 建行<00939.HK>受惠政策及成份股檢討
2009年2月6日 09:54:53 a.m. HKT, AAFN
金利豐證券研究部董事黃德几表示,國務院總理溫家寶日前表示,內地一月份首20日新增貸款高達9,000億元人民幣,內地40,000億元人民幣刺激經濟方案帶動下,預期一月份新增貸款料高達12,000萬億元人民幣,單單在建設銀行<00939.HK>,截至2月3日新增貸款已突破2,500億。
內地一月製造業採購經理指數回升至45.3,反映製造業情況有明顯改善,料對內地融資市場起著積極利好作用。建行早前獲中銀監批准發行不超過400億元人民幣的次級債,集團今年一月曾發出公告,通過發行不超過800億元次級債券議案,發債主要用於充實附屬資本,提升資本充足率。截至一月中旬,集團個人儲蓄本外幣存款餘額,升至30056.03億元人民幣,上市三年多以來,個人存款便增長超過10,000億元元人民幣。
中央匯金連番增持內地三家國有商業銀行A股股份,包括中國銀行<03988.HK>,建行及工商銀行<01398.HK>。內地傳媒報道,中投公司未來或將直接買入內地銀行股H股。
此外,恆指公司將會在下周五進行季度檢討,由於建行外資股東禁售期解凍後,美國銀行曾作出減持行動,在流通系數上升的情況下,預期佔恆生指數的比重,將會增加近1%,被動指數基金增長,有利股價短線表現。
此外,建行策略股東美國銀行,以每股3.92 元,配售56.23 億股建行股份,並承諾未來120 日,將不會減持餘下已解禁的134 億股,預期股價短線將可跑贏大市。集團上半年純利增長47.36%至342.21億元人民幣,符合市場預期,09年預測市盈率7.8倍,估值吸引。
技術分析方面,10月27日跌至2.25元低位後,陰陽燭圖呈「陀螺」見底反彈,升至5.01元高位後遇到阻力,1月7日以大成交裂口下跌,失守4元的支持位後,跌至3.62元始見反彈,逐漸形成「長方型通道」形態,重上10天及20天線,14日相對強弱指數(RSI)及快步隨機指數(STC)維持良好,技術走勢明顯好轉,若股價上破長方型頂部4元阻力,升勢料可持續,可考慮4元以下吸納,中線目標5元,不跌穿3.6元可續持有。
筆者為證監會持牌人士
阿思達克財經新聞組
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《大行報告》德銀降建行<00939.HK>盈測,料08年多賺33.5%
2009年2月6日 09:09:25 a.m. HKT, AAFN
德銀調低建行<00939.HK>08年盈測,目標價維持3.83元,相當於08年預測市賬率1.55倍,評級「持有」。
該行調低建行08年盈測10.9%至每股0.39元人民幣, 反映信貸成本假設升幅由原先90基點增至110基點,以及營運開支上升7.4%。08年末季稅後盈利預料按季跌69%至79億人民幣,主要因信貸成本上升46基點,全年稅後盈利922億人民幣,按年增長33.5%。受基建貸款增長強勁帶動,末季貸款增長按季升3.5%-4%,按年升14.5%。(de/d)
阿思達克財經新聞組
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