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標題: 中國建材 (03323) [打印本頁]
作者: robin888    時間: 2008-12-19 12:32     標題: 中國建材 (03323)

《大行報告》美林削中建材<03323.HK>盈測，目標價降至12.4元
美林重申中國建材<03323.HK>「跑輸大市」評級，目標價由15.3元下調至12.4元，2009-2010年每股盈測下調27%-11%，至0.808元人民幣及1.08元人民幣，反映擴張減慢及南方水泥盈利能力差，特別是海外業務風險上升。
作者: DMC    時間: 2008-12-19 12:44

現價9.81 向10元挑戰
作者: robin888    時間: 2008-12-19 12:47

加油...可目標$12 蚊進發
作者: robin888    時間: 2008-12-22 10:12

國 務 院 未 來 3 年 每 年 興 建 130 萬 套 經 濟 住 房  

2008-12-22 HKT 10:03

國 務 院 表 示 ， 未 來 三 年 全 國 平 均 每 年 新 增 130 萬 套 經 濟 住 房 ， 爭 取 三 年 時 間 解 決 城 市 低 收 入 家 庭 住 房 及 棚 戶 區 的 改 造 問 題 。
明 年 就 以 實 物 的 方 式 ， 結 合 發 放 租 貸 補 貼 ， 解 決 260 萬 戶 城 市 低 收 入 住 房 困 難 家 庭 的 住 房 問 題 。
作者: DMC    時間: 2008-12-22 10:52

最新價 9.17
-0.88 (0.86%)
買入: 9.16
賣出: 9.17
昨日收市 : 9.250
開市: 9.220
成交量: 9,51,304
一年目標價: N/A
今日波幅: 8.90- 9.52
52週波幅: 2.030 - 32.000
P/E (ttm): 19.91
市值: 8.24B
每股盈利 (ttm): 0.459
股息及溢利: N/A
每手股數: N/A
平均成交(3個月): 45,788,700
更新時間: 10:52上午 HKT
作者: DMC    時間: 2008-12-22 11:15

摩通龔方雄：4萬億帶動 低吸內銀水泥股
2008-12-22 05:05:00

【明報專訊】中央大手筆推出4萬億元人民幣的經濟刺激方案，力爭「保八」（指經濟增長維持在8％以上），國企指數自10月低位反彈，至今升幅已達七成，領跑整個亞洲區股市。早前曾預言政府將出台千億元經濟刺激方案而聲名大噪的摩根大通大中華區首席經濟學家龔方雄指出，後市仍將持續波動，投資應向4萬億方案靠攏，水泥股及銀行股均為受益者，可考慮持有或低吸，但切忌高追。

龔方雄被內地股民稱為「永遠的多頭」（即是大好友）。但翻查資料，龔並非什麼時刻也唱好。去年10月初，當港股憧憬「港股直通車」成事不斷狂升時，他曾提出警告（見圖1）。在今年8月，他發出報告指中央將推出4000億元刺激方案，哄動中、港股市（見另文）。

去槓桿化未停 小心反彈後再跌

論國企指數，目前仍較8月時低，但龔接受本報訪問時，已持較審慎的態度。他說，環球經濟下滑之勢難以避免，預計今年第4季度本港上市公司業績會相當難看。全球去槓桿化進程未停，對冲基金眼下是停止贖回，市况暫時回穩；一旦股市稍漲，便有機會出現拋售潮，「明年第1季度市場會有波動。」所以他建議投資者還是要審慎操作。

4萬億元投資最多是基建工程，內地鐵道部的數據反映，未來兩年工程開支將大增（見圖2）。而鐵路和公路的建設將耗費大量鋼筋水泥，例如修建京滬高鐵，所經地區地面空間受限，多半要靠凌空搭建高架橋，水泥需求可見一斑。故龔方雄看好水泥股的發展前景，「不像鋼材，水泥行業目前並不存在供過於求的情况。」他首薦安徽海螺水泥（0914），但因水泥股近期反彈勢頭勁（見圖3），龔不主張追貨。

若論4萬億的受惠者，除了基建行業，間接受惠者首推銀行業。「4萬億不可能全由政府掏腰包，用於基建項目的部分，六至七成來自銀行貸款。」內地的銀行為規避風險，「自7月開始不願向中小企貸款」，龔方雄形容惜貸對銀行來說是一把「雙刃劍」，雖然風險受控，但盈利增長會不前。但基建貸款「等於是向國家放貸，當經濟下行之時，國家風險明顯低於公司風險。」

至於國家拿出的20%至30%資金，一般通過發債籌集。龔方雄形容，如今銀行存款大規模回流，存貸比例低，多餘資金銀行通常將之作為額外準備金置於央行，但年利率僅得0.72厘。「若買國債，年利率高達4厘，這可提高銀行的收益率。」

內銀跌至1.5倍市帳率才買

龔方雄稱，內地居民買國債多數通過銀行，銀行因此可減輕存款付息壓力，並可徵收保管費，可謂是有百利而無一弊。但要注意的是，與水泥股類似，「銀行股自10月底低位反彈近六七成，市帳率目前在1.7至1.8倍。」他建議待跌至1.5倍以下才入貨（見表），「若高於兩倍，就別再高追」。

他又說，雖然不少農民工因為工廠結業已回鄉。但加大基建投入創造的是農民工的崗位，他為尋找工作，會繼續使用手機，農村手機市場前途無限。「中移動（0941）如今在農村擴張得厲害。」可算是看準了未來商機，龔方雄將之納入推薦股中。

撰文：蘆歡

攝影：尹錦恩
作者: DMC    時間: 2008-12-23 06:17

中國建材母公司購烏蘭水泥
2008-12-22 21:48:00

中國建材（3323）公布，母公司剛落實收購烏蘭水泥百分之八十五點一三權益；按照中國建材上市時的不競爭協議，中國建材有權優先購買上述資產，但現未有決定。
作者: DMC    時間: 2008-12-24 07:52

《商務預報》料後期水泥價格下跌空間有限
2008年12月23日   05:28:34 p.m. HKT, AAFN

  
商務部發出《商務預報》，表示據監測，12月上半月國內水泥平均價格為每噸332元人民幣(下同)，較11月下半月下跌0.3%。

各地水泥價格互有漲跌。北方天氣寒冷，不利於戶外施工，水泥需求量逐步減少，內蒙古、遼寧地區價格分別下跌1.4%和0.8%；南方施工受天氣影響較小，需求仍比較旺盛，局部地區價格出現上漲，其中湖南地區水泥上漲4.3%。

煤炭價格繼續走低，水泥成本逐步下降。12月15日，山西省太原、大同兩地的煙煤價格分別較11月同期下跌10.7%和6.0%。由於國內加大鐵路等基礎設施建設投資將增加水泥需求，預計後期水泥價格下跌空間有限。(wr/w)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2008-12-29 07:50

中建材<03323.HK>回升逾5%，瑞銀重申「買入」
2008年12月24日   11:46:45 a.m. HKT, AAFN

  
中國建材<03323.HK>自10月28日低位$1.46回升，呈一浪高於一浪，上升日子成交增加下跌時成交減。該股經調整3日後，今早回升5.6%至$9.07，成交1755萬股。不過，9日RSI已出現雙頂背馳。

瑞銀相信，09年預測中國建材每股盈利0.94元人民幣，可能有上升空間，估值相比同業仍吸引，重申「買入」，目標價10.9元不變。(ad/d)


阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2008-12-30 07:38

證券報告 - 瑞銀維持中國建材買入評級
2008年12月29日   12:04:00 p.m. HKT, XFNA

  
香港 (XFN-ASIA) - 瑞銀與中國建材(3323.HK)管理層會面後發表報告, 預料明年水泥業務盈利能力改善, 維持中國建材「買入」評級及目標價10.9港元。 瑞銀表示, 水泥及熟料價格於今年9月至11月顯著調整, 但12月中國聯合水泥集團和南方水泥集團產品平均銷售價格回升, 每噸水泥及熟料平均售價於12月首12日分別較11月份升2至7元人民幣及4至17元人民幣。 瑞銀引述中國建材行政總裁曹江林指, 水泥業務可受惠內地刺激經濟政策, 加上該公司正縮減成本及改善營運效率, 有信心中國聯合水泥集團和南方水泥集團可分別錄得每噸單位純利增長3至5元人民幣及5至8元人民幣。不過, 該行認為, 雖然該公司的預測較進取, 但若明年第一季末或第二季初水泥需求回升, 此預測有機會實現。 ql/kl
作者: DMC    時間: 2008-12-31 06:55

中建材<03323.HK>附屬四川石膏板生產線試產
2008年12月30日   05:38:19 p.m. HKT, AAFN

  
中國建材<03323.HK>公布，旗下北新建材<000786.SZ>於四川廣安投資建設、年產量達3,000萬平方米的大型石膏板生產線日前正式試產。

該生產線全數採用廣安電廠的脫硫石膏為原料，每年消耗工業廢棄物30萬噸，每平米單位生產耗煤量由以前的1.8公斤降低到1.0公斤。(wr/w)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-1-1 09:09

1.
《經濟數據》首11月建材業實現利潤增26.6%
2008年12月31日   10:53:35 a.m. HKT, AAFN

  
發改委公布，11月份全國水泥產量1.27億噸，同比增長 2.8%，增速比上月加快1.7個百分點；平板玻璃產量4599萬重量箱，同比增長3%，減緩9.2個百分點。

水泥、平板玻璃價格有所回落。當月重點建材企業水泥平均每噸出廠價301元人民幣(下同)，比上月回落2元，同比上漲13元；平板玻璃出廠價66元/重量箱，比上月回落2元/重量箱，同比回落3元/重量箱。

首11個月，全國水泥產量12.7億噸，同比增長5.7%，增幅同比回落8.1個百分點；平板玻璃產量5.14億重量箱，同比增長9%，回落5.1個百分點。

11月末，重點建材企業水泥庫存840萬噸，同比上升1.9%；平板玻璃庫存2438萬重量箱，上升23.7%。

首11月建材行業累計實現利潤1013億元，同比增長26.6%。其中，水泥製造業利潤261億元，增長30.8%；平板玻璃製造業利潤 1.5億元，下降94.3%。(wr/w)

阿思達克財經新聞組


2.
中國建材 估值具備吸引力
2008-12-31 08:26:40

中國建材(03323.HK)盈利增長紀錄穩健，該股目前的單位產能企業價值及市盈率均遠較其同業為低。因此，首予其“買入”評級，按各部分估值總和法所作的目標價為12.4港元。

產能擴張速度較預期為快。中國建材的擴產步伐較計劃更快，從2005年的1100萬噸增至2008年上半年的1.02億噸，相當於過去三年的平均複合增長率高達210%。展望未來，我們預期公司將繼續透過積極並購的途徑快速擴張，水泥產量料將在2010年前達到2億噸。

水泥業務利潤率將從2009年起回升。由於下游企業的需求疲弱，加上全球經濟放緩，焦炭價格目前已回落15%。展望未來，我們預計焦炭價格仍有進一步回落的空間，並預期中聯水泥的單位生產成本將降低6%至每噸158元人民幣。同時，鑒于重組及整合過程進展順利，預期南方水泥的單位生產成本將降低10%。此外，在政府的刺激計劃下，預計水泥價格應不會在2009年進一步下滑，並且會在2010年隨著全球經濟複蘇而迎來反彈。因此，我們預計水泥業務的毛利率將在09及10年度分別上升至18.0%及19.2%。

增長前景依然穩健。通過積極並購及產能擴張，中國建材在過去三年實現了強勁的業績增長。05至07年，公司營業額及息稅前盈利的平均複合增長率分別達到49%及66%，其中水泥業務的增長最為強勁，增幅分別高達93%及80%。同時，水泥業務亦是公司最大的營業額及盈利來源，占07年總營業額及經營溢利的比重分別達45%及50%。展望未來，隨著政府刺激計劃帶動水泥需求複蘇，加上公司加快整合及重組，相信公司將在今後幾年維持強勁的增長動力。我們預期公司營業額及純利將在07至10年度達到51%及49%的平均複合增長率，且純利到2010年時可增加逾兩倍至29億元人民幣。

產量擴張是主要的盈利動力。由於產品平均售價在近三年的升幅溫和，產量擴張成為推動盈利增長的主要動力。水泥產量在05至07年的平均複合增長率為58%，到07年時達到1380萬噸。展望未來，鑒于南方水泥的產能料將在2010年達到1億噸，預計公司的水泥產量將在今後兩年出現急劇增長。在進取的並購策略下，預期中國建材的合並水泥產能將在2010年達到2億噸，而產量亦將在07至10年實現85%的平均複合增長率，到2010年達到1.06億噸。因此，產量增長將成為公司主要的未來盈利增長動力。

估值依然便宜。從企業價值/產能而言，公司目前的估值依然遠不及其同業。公司現價相當於企業價值/噸為457元人民幣，較海螺水泥的1215元人民幣大幅折讓65%，且較590元的行業平均值低28%。我們預測中國建材的水泥產能將在2010年底前增至2億噸，並相信企業價值/產能將進一步回落。

就市盈率而言，目前估值遠較同業便宜。同時，中國建材的市盈率亦十分吸引，較同業平均值低33%。該股現價相當於09年度市盈率8倍，遠較海螺水泥的16倍低。中國建材的水泥產能及產量分別排名第一及第二，因此，公司市盈率至少應與行業平均的12倍看齊。

首次推介，建議“買入”，目標價12.40港元。鑒于中國建材旗下業務種類較多，我們決定採用各部分估值總和法計算目標價。考慮到公司的高負債率，加上重組及並購過程中可能出現一些挫折，因此，我們的各部分估值中較同業折讓10%至20%，並由此得出12.40港元的目標價，相當於09年度市盈率12倍，較現價有39%的上升潛力。
作者: DMC    時間: 2009-1-6 05:53

中國建材(03323)出現大手賣出98.6萬股，成交價$9.45，涉資931.77萬
2009年1月5日   04:10:00 p.m. HKT, AA

* 一小時延遲
  
[大手成交]中國建材(03323)在下午04:10出現大手賣出，成交量為98.6萬，成交價為港幣$9.45，涉資931.77萬。至目前為止，股價升0.106%，今日最高價為$9.65，而最低價為$9.21，總成交量為2.274千萬股，總成交金額港幣$2.139億。  
  

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參考資料  (更新時間 : 2009-1-5 23:38 )
10天平均價 9.155   RSI(10天) 61.700   
50天平均價 5.989   RSI(14天) 72.460   
90天平均價 7.207   市盈率 20.588   
250天平均價 14.686   收益率(%) 0.397   
52週最高 31.000   52週最低 1.460   

  
新聞由 AASTOCKS 提供
作者: robin888    時間: 2009-1-6 17:08

《大行報告》高盛：中資股下半年始復甦，現宜借強勢獲利     
1月 6日 星期二 10:34 更新


高盛表示，信貸緊絀及全球金融危機爆發，中資股2008年下跌逾50%。該行相信2009年中國市場仍面對挑戰，下半年中國經濟增長會穩定，因為全球增長見底及刺激經濟政策效應。上半年入市為錯誤的開始，中資股在下半年可能復甦前，可能會下試近期低位後，近期升勢為投資者獲利機會。

高盛仍看好網絡/傳媒、電訊、基建行業，因為上半年盈利相對有保證及具防守性，下半年才轉至金融類(銀行/保險/房地產)及周期性股份。

高盛列出10隻長/短倉建議H股股份，為最佳風險/回報組合，評級「買入」的股份包括聯通(0762.HK)(0762.HK - 新聞 - 公司資料)看13.4元；騰訊(新聞 - 網站 - 圖片)(0700.HK)(0700.HK - 新聞 - 公司資料)看70元；張裕B<200869.SZ>看31元人民幣；百度(目標價145美元)；中通(0552.HK)(0552.HK - 新聞 - 公司資料)看5.4元；新東方教育科技集團(目標價79美元)；中糧(0606.HK)(0606.HK - 新聞 - 公司資料)看3.7元；SINA(目標價38美元)。評級「中性」股份有平保(2318.HK)(2318.HK - 新聞 - 公司資料)A股看26.5人民幣；盛大網絡(目標價33美元)；海王星辰連鎖藥店(目標價5.2美元)。

高盛同時列出看長線的基金組合股份，評級「中性」股份包括平保看32.6元；招行(3968.HK)(3968.HK - 新聞 - 公司資料)看12.11元；國航(0753.HK)(0753.HK - 新聞 - 公司資料)看2元；領匯(新聞 - 網站 - 圖片)(0823.HK)(0823.HK - 新聞 - 公司資料)看16.85元；雨潤(1068.HK)(1068.HK - 新聞 - 公司資料)看7.9元。評級「沽售」有交銀(3328.HK)(3328.HK - 新聞 - 公司資料)看4.31元；富力(2777.HK)(2777.HK - 新聞 - 公司資料)看8.55元；中國建材(新聞 - 網站 - 圖片)(3323.HK)(3323.HK - 新聞 - 公司資料)看4.3元。

高盛再列出10隻長線會跑贏大市的A股，「買入」股份包括工行(1398.HK)(1398.HK - 新聞 - 公司資料)A股看4.07元人民幣；中鐵建(1186.HK)(1186.HK - 新聞 - 公司資料)A股看13.8元人民幣；貴州茅台<600519.SH>看121元人民幣；中興<00763.HK>A股看30元人民幣；贛粵高速<600269.HK>看13.6元人民幣。評級「中性」包括聯通<600050.SH>看5.2元人民幣；大秦鐵路<601006.SH>看14.9元人民幣；張裕A<000869.SZ>看42.7元人民幣；國電電力<600795.SH>看5.3元人民幣；青啤(0168.HK)(0168.HK - 新聞 - 公司資料)A股看15.6元人民幣。(ad/d)



阿思達克財經新聞組
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作者: DMC    時間: 2009-1-7 05:30

中國建材(03323)出現大手賣出98.6萬股，成交價$9.45，涉資931.77萬
2009年1月5日   04:10:00 p.m. HKT, AA

* 一小時延遲
  
[大手成交]中國建材(03323)在下午04:10出現大手賣出，成交量為98.6萬，成交價為港幣$9.45，涉資931.77萬。至目前為止，股價升0.106%，今日最高價為$9.65，而最低價為$9.21，總成交量為2.274千萬股，總成交金額港幣$2.139億。  
  

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參考資料  (更新時間 : 2009-1-6 23:38 )
10天平均價 9.165   RSI(10天) 53.050   
50天平均價 6.128   RSI(14天) 79.580   
90天平均價 7.171   市盈率 20.479   
250天平均價 14.605   收益率(%) 0.399   
52週最高 31.000   52週最低 1.460   

  
新聞由 AASTOCKS 提供
作者: DMC    時間: 2009-1-7 09:16

中國建材(03323)向湖南5條高速公路供應水泥  

2009年1月7日  08:43    財經消息

<匯港通訊>   中國建材(03323)宣布,附屬公司湖南南方與湖南高速公路管理局廣信投資訂立戰略合作協議,據此,湖南南方為湖南省衡岳高速公路等5條高速公路工程供應水泥,廣信公司向湖南南方首批採購水泥合同為300萬噸,該批供貨可望於今年完成。
作者: DMC    時間: 2009-1-7 10:51

*法巴上調中國建材(03323)09年盈利預測 目標價升至6.8元  

2009年1月7日  10:46    證券報告
作者: DMC    時間: 2009-1-8 07:55

1.
中國建材：瑞銀評級買入 目標價10.9港元
2009-01-07 16:23:14

中國建材<03323.HK>附屬湖南南方與湖南高速廣信投資訂立戰略合作協議,為湖南高速公路水泥指定的主要供應商,就湖南省衡岳高速公路等五條高速公路工程供應水泥。首批水泥將約達300萬噸,預期將在09年度完成首批水泥供應。

瑞銀認為,協議顯示內地政府已開始部份基建項目；中建材及海螺等內地水泥龍頭將會受惠。該行維持中國建材“買入”評級,目標價10.9港元不變。


2.
中國建材：法巴評級減持 目標價6.8港元
2009-01-07 16:52:06

法巴維持中國建材<03323.HK>"減持",惟目標價由2.8港元大升至6.8港元,相當於09年預測市盈率9倍。

目標價上升主要是調整了公司盈利預測,08年純利預測上調22.2%至12.75億人民幣(下同)；2009-10年盈測分別上調56.7%及34%至14.88億元及17.28億元。

該行認為,中建材在同業中最能受惠減息,原因是其負債高企,09年負債比率達188%,料其09年平均貸款利率約5.1%。


3.
中銀國際維持中國建材買入評級
2009-01-07 18:22:56

中銀國際發布最新研究報告稱，中國建材(3323-HK)持股75%的附屬公司湖南南方與湖南高速廣信投資訂立戰略合作協議，據此，湖南南方自2009年1月1日起至2011年12月31日為湖南高速公路水泥指定的主要供應商。湖南省計劃在09 和10 年分別啟動18 和16 項高速公路建設項目。水泥總需求超過3,000 萬噸。這對於公司而言無疑是實質性利好，因此，對該股維持買入評級。

中國建材今日收報8.95港幣，下跌4.79%。


4.
《商務預報》12月全國水泥價格跌0.7%
2009年1月7日   04:06:06 p.m. HKT, AAFN

  
商務部發出《商務預報》，指12月份國內水泥平均價格為每噸331元人民幣(下同)，較11月份下跌0.7%。

需求減弱帶動水泥價格走低。首11個月，全國房地產開發企業完成土地購置面積、土地開發面積分別為 3.2億平方米和2.1億平方米，按年下降5.9%和2.7%。

國內水泥產量增加、供給寬鬆也對水泥價格形成下行壓力。統計顯示，11月全國水泥產量較上月增加3.0%。煤炭等原料價格下跌，也降低了水泥生產成本。12月末，山西太原、大同兩地的煙煤價格分別較11月末下跌11.3%和10.2%。

目前國內處於深冬季節，北方天氣寒冷，水泥需求將繼續下降，預計短期內水泥價格仍將繼續回落。 (wr/w)

阿思達克財經新聞組

5.
中國建材(03323)出現大手賣出61.8萬股，成交價$8.95，涉資553.11萬
2009年1月7日   04:10:00 p.m. HKT, AA

* 一小時延遲
  
[大手成交]中國建材(03323)在下午04:10出現大手賣出，成交量為61.8萬，成交價為港幣$8.95，涉資553.11萬。至目前為止，股價跌4.787%，今日最高價為$9.65，而最低價為$8.9，總成交量為2.778千萬股，總成交金額港幣$2.597億。  
  

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參考資料  (更新時間 : 2009-1-7 23:38 )
10天平均價 9.135   RSI(10天) 42.650   
50天平均價 6.265   RSI(14天) 70.320   
90天平均價 7.133   市盈率 19.499   
250天平均價 14.524   收益率(%) 0.419   
52週最高 31.000   52週最低 1.460   

  
新聞由 AASTOCKS 提供
作者: DMC    時間: 2009-1-9 05:11

1.
證券報告 - 法巴調升中建材目標價至6.8港元
2009年1月8日   06:22:00 p.m. HKT, XFNA

  
香港 (XFN-ASIA) - 法巴發表研究報告, 維持中國建材(3323.HK)「減持」評級, 目標價由2.8港元調升至6.8港元。該行認為, 中建材能受惠於減息。 法巴稱, 料中建材09年的負債比率達188%, 相比其它同業, 該股較能受惠於內地減息政策。若利率下調100個點子, 中建材盈利應能上升23.4%。該行預計, 利率於09年全年應會下調108個點子, 而中建材年內的平均借貸利率估計約5.1%。 法巴表示, 對山東市場仍然樂觀, 相信中建材在該省份的表現會相對跑贏其餘市場。 ywk/sc  


2.
中國建材(03323)出現大手賣出110萬股，成交價$8.05，涉資885.5萬
2009年1月8日   04:10:00 p.m. HKT, AA

* 一小時延遲
  
[大手成交]中國建材(03323)在下午04:10出現大手賣出，成交量為110萬，成交價為港幣$8.05，涉資885.5萬。至目前為止，股價跌10.056%，今日最高價為$8.87，而最低價為$8.04，總成交量為4.152千萬股，總成交金額港幣$3.452億。  
  

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參考資料  (更新時間 : 2009-1-8 23:33 )
10天平均價 9.060   RSI(10天) 34.940   
50天平均價 6.392   RSI(14天) 51.710   
90天平均價 7.083   市盈率 17.538   
250天平均價 14.436   收益率(%) 0.466   
52週最高 31.000   52週最低 1.460   

  
新聞由 AASTOCKS 提供
作者: DMC    時間: 2009-1-12 12:31

水泥水泥！南方霸主中國建材依舊醉心不離江浙(2)
2009-01-12 10:00:21

理財周報調查發現，瑞士的HOLCIM2006年的水泥銷量和淨利潤分別是140.7百萬噸和17.25億美元，而2007年，水泥銷量僅微增至149.6百萬噸，淨利潤卻猛增至31.7億美元；德國的海德堡亦是如此，其2006年的水泥銷量和淨利潤分別為79.7百萬噸和12.8億美元，2007年這兩個數字分別為87.9百萬噸和27.2億美元。

“近三年來浙江水泥一直維持在1億噸產銷量，浙江人均水泥消耗量和人均累積水泥消耗量都是全國前列，這已經表明浙江市場步入成熟期，根據我對浙江市場和海外發達國家的對比研究，接下來的十年，浙江水泥產銷量都將穩定在1.2億噸左右，上下浮動不會超過2000萬噸。”李辛龍說，“而利潤則將走出和歐洲市場類似的曲線。”

小粉磨站是浙江“產能過剩”的罪魁禍首

針對浙江水泥業的問題，理財周報記者和多位分析師進行了交流。對浙江水泥的供求判斷是這些分析師最為關心的問題。

中信証券潘建平、國金証券賀國文，以及兩位海外投行的資深分析師首先都認同浙江市場的初步印象是“產能過剩、供過於求”。

不過，這些分析師都沒有詳細論証供過於求的具體原因，只是簡單從邏輯和數據上說，浙江處於開放市場，一則自身產能已過億噸，略大于需求；再加上浙江周邊的江蘇、安徽和上海等區域受累于經濟危機，房地產投資大幅下滑因而帶來水泥消耗減少，可能引起周邊水泥進入浙江。“或至少令浙江水泥價格難以提升。”

理財周報就浙江水泥的供求問題專門請教水泥協會會長李辛龍以及浙江多個水泥企業的老總。

據李辛龍提供的數據稱，2008年浙江全省的熟料產能為8000萬噸，粉磨能力則為1.2億噸左右。

央企中國建材控股的南方水泥占半壁江山；其次分別是紅獅水泥，年產能在800萬到1000萬噸；地處虎丘的紅火水泥產能在400萬到500萬噸；安徽海螺也有染指，目前在建德、寧波等地的熟料和水泥產能約為800萬噸。

而浙江省多個受訪的水泥企業老板則表示，“造成浙江水泥產能過剩的核心原因是小粉磨站，這些粉磨站往往1噸熟料可以加工生產成2噸甚至幾噸水泥”。

2008年12月1日，浙江省經貿委發布《關於進一步推進我省水泥鋼鐵行業淘汰落後產能工作的通知》(以下簡稱《通知》)，要求嚴格執行國家《促進產業結構調整指導目錄》(2005年)和《浙江省制造業發展導向目錄》(2008年)，限期淘汰直徑2.4米及以下水泥粉磨設備。

“2.4米以下的水泥粉磨站有3000萬噸的產能。”李辛龍稱，“這意味著浙江在2010年限期以前將完成淘汰3000萬噸的產能”。

而據中國建材高管分析，“如果小粉磨站得以淘汰，浙江將供不應求。”

另外，理財周報記者走訪多家浙江水泥企業發現，這些企業主都表示，盡管浙江給外界留下供過於求的印象，但實際上從2005年到2008年以來，所有水泥企業都沒有庫存。
作者: robin888    時間: 2009-1-12 16:13

《大行報告》交銀國際：中建材<03323.HK>債務影響今年擴張
交銀國際表示，近期收到中建材<03323.HK>方面的信息，由於感覺負債偏高，暫時停止
併購計劃。在今年1 月相當於9000萬噸產能的收購意向被簽訂，這是中建材08年全年熟料預計產能(4660 萬噸)的兩倍。所以，該行認為現階段，中建材最主要增長引擎可能要稍做休息了；而且從風力發電葉片，到玻璃纖維、水泥，中建材的業務範圍可能過大。

該行預計中建材在山東(中聯所屬)和浙江(南方所屬)的業務，將較其他地區業務壓力大，主要因競爭相對激烈。煤價進一步下調，為水泥創造低成本的條件，但競爭激烈，水泥價格中將承受非常大的下調壓力。

雖然毛利率方面，中建材和海螺<00914.HK>之間差距較大，但沒有足夠理由說明這些差距在09年會大幅縮減。

中建材08年上半年淨負債股東權益比已經超過200%，令管理層不得不暫時把南方水泥的一些收購計劃放緩和停止。由於新購的生產線龐大和債務繁重，預計09年淨負債股東權益比仍維持在181%水平。

該行初次給予中建材「沽售」評級，因為負債過高，很多的併購計劃暫時被擱置，對中建材增長模式打擊很大；售價和毛利率在09年預計走低；高負債帶來的高利息支出在未來兩年將持續影響業績；現金流折現模型的假設較海螺更為樂觀，但估值也只是5.32元。(wr/w)

阿思達克財經新聞組
作者: robin888    時間: 2009-1-12 16:14

《大行報告》瑞信調升海螺<00914.HK>中建材<03323.HK>目標價
瑞信將安徽海螺<00914.HK>目標價由35元調升至48元，評級維持「跑贏大市」，認為季節性疲弱創造入市點。同時，將中國建材<03323.HK>目標價由12元升至14元，維持「跑贏大市」，展望09年高財務及營運槓桿效益浮現。

山水水泥<00691.HK>維持「跑贏大市」，目標價由5.4元降至3.6元。

報告指，雖然今年上半年需求仍然偏軟，隨著下半年供求改善，水泥股屬09年最看好股份。受中央刺激經濟方案帶動及供應低增長，預期水泥需求出現強勁淨增長。(de/d)



阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-1-13 07:57

中國建材：交銀評級沽售　目標價5.32港元
2009-01-12 16:31:26

交銀國際表示,近期收到中國建材<03323.HK>方面的信息,由於感覺負債偏高,暫時停止並購計劃。在今年1月相當於9000萬噸產能的收購意向被簽訂,這是中建材08年全年熟料預計產能(4660萬噸)的兩倍。所以,該行認為現階段,中建材最主要增長引擎可能要稍做休息了；而且從風力發電葉片,到玻璃纖維、水泥,中建材的業務範圍可能過大。

該行預計中建材在山東(中聯所屬)和浙江(南方所屬)的業務,將較其他地區業務壓力大,主要因競爭相對激烈。煤價進一步下調,為水泥創造低成本的條件,但競爭激烈,水泥價格中將承受非常大的下調壓力。雖然毛利率方面,中建材和海螺<00914.HK>之間差距較大,但沒有足夠理由說明這些差距在09年會大幅縮減。

中國建材08年上半年淨負債股東權益比已經超過200%,令管理層不得不暫時把南方水泥的一些收購計劃放緩和停止。由於新購的生產線龐大和債務繁重,預計09年淨負債股東權益比仍維持在181%水平。

因為負債過高,很多的並購計劃暫時被擱置,對中建材增長模式打擊很大；售價和毛利率在09年預計走低；高負債帶來的高利息支出在未來兩年將持續影響業績；現金流折現模型的假設較海螺更為樂觀,該行初次給予中國建材“沽售”評級,但估值也只是5.32港元。
作者: DMC    時間: 2009-1-14 07:12

摩通1月8日增持118萬股中國建材
2009-01-13 17:46:34

據香港聯交所資料顯示，摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)于1月8日以8.24元(港元,下同)的每股平均價，增持了117.6萬股中國建材，涉資969萬元，增持後其好倉持股比例由早前的20.97%增至21.1%。

中國建材1月8日跌逾10%至8.05元，成交4149萬股；今日跌6.7%至7.7元，成交3163萬股
作者: DMC    時間: 2009-1-15 06:02

中國建材(03323)出現大手賣出73.4萬股，成交價$7.85，涉資576.19萬
2009年1月14日   04:10:00 p.m. HKT, AA

* 一小時延遲
  
[大手成交]中國建材(03323)在下午04:10出現大手賣出，成交量為73.4萬，成交價為港幣$7.85，涉資576.19萬。至目前為止，股價升1.948%，今日最高價為$8.17，而最低價為$7.73，總成交量為3.42千萬股，總成交金額港幣$2.736億。  
  

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參考資料  (更新時間 : 2009-1-14 23:33 )
10天平均價 8.698   RSI(10天) 26.690   
50天平均價 6.802   RSI(14天) 38.270   
90天平均價 6.909   市盈率 17.102   
250天平均價 14.096   收益率(%) 0.478   
52週最高 30.400   52週最低 1.460   

  
新聞由 AASTOCKS 提供
作者: robin888    時間: 2009-1-16 11:47

《大行報告》高盛調整商品股盈測，升級海螺<00914.HK>
高盛將商品股2008-10年每股盈測調整-95%至+43%，目標價相應調整-14%至+102%，認為中資金屬及礦業股自10月底已累升90%-385%，接近中期循環水平，相信已大部份反映刺激經濟方案，短期見下行風險，首選「沽售」煤炭、江銅<00358.HK>及鞍鋼<00347.HK>，相對看好黃金及水泥股。

該行將海螺<00914.HK>目標價升95%至37元；中建材<03323.HK>調升98%至8.5元，評級均由「沽售」調高至「中性」。

報告指，步入業績期及商品價格末季經過「V/U」型反彈後，將大部份商品股08年末季及09年盈測調低，因實際審視發現盈利潛在下滑風險偏高。其中，金屬及鋼鐵盈利風險較高，因來自全球生產需求減弱。(de/a)


阿思達克財經新聞組
作者: robin888    時間: 2009-1-19 11:47

海螺(0914.HK)中建材(3323.HK)跑贏，高盛唱好     
1月 16日 星期五 16:59 更新


高盛調整商品股盈利預測，目標價及評級也因應作出調整，其中將海螺(0914.HK)(0914.HK - 新聞 - 公司資料)目標價調高95%至37元；中建材(3323.HK)(3323.HK - 新聞 - 公司資料)調高98%至8.5元，評級同由「沽售」調高至「中性」。

相關股今天跑贏，海螺高見$35.8，現造$35.5，回升7.6%；中建材回升6%至$8.21。(sz/a)

阿思達克財經新聞組
作者: robin888    時間: 2009-1-21 16:27

《大行報告》大摩升海螺(0914.HK)目標價至30元，維持「減持」     
1月 21日 星期三 11:42 更新



摩根士丹利(新聞 - 網站 - 圖片)將海螺(0914.HK)(0914.HK - 新聞 - 公司資料)目標價由20元上調至30元，反映較低煤價假設，不過，評級維持「減持」，相信08年第四季及09年首季盈利，因地區水泥價格較低而低於市場預期。09年預測市盈率21倍，較中建材(3323.HK)(3323.HK - 新聞 - 公司資料)的9倍高出兩倍有多，似乎昂貴。中建材為行業首選，評級「增持」，目標價11元。

海螺最新報$35.95，微跌0.1%。(ad/d)




阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-1-29 07:59

中 建 材 減 產 挺 價 奏 效

【 本 報 訊 】 中 國 建 材 （ 3323 ） 、 安 徽 海 螺 （ 914 ） 及 中 材 股 份 （ 1893 ） 管 理 層 近 日 參 與 券 商 舉 辦 的 投 資 者 會 議 ， 3 家 公 司 均 對 今 年 下 半 年 內 地 水 泥 行 業 前 景 較 樂 觀 。
分 別 主 辦 會 議 的 摩 根 士 丹 利 及 瑞 銀 ， 均 較 看 好 中 建 材 ， 儘 管 其 股 價 已 自 低 位 上 升 逾 3 倍 ， 但 認 為 其 09 年 市 盈 率 9.2 倍 ， 仍 遠 低 於 海 螺 的 21 倍 。 大 摩 更 將 中 建 材 今 年 每 股 盈 利 預 測 上 調 23% ， 估 計 未 來 兩 年 其 每 股 盈 利 可 分 別 維 持 24% 及 32% 增 長 。

三 水 泥 股 齊 看 好 前 景大 摩 引 述 中 建 材 管 理 層 表 示 ， 其 玻 璃 纖 維 業 務 受 需 求 疲 弱 影 響 ， 售 價 及 利 潤 率 均 下 跌 ； 大 摩 亦 預 期 ， 中 建 材 的 水 泥 工 程 服 務 業 務 收 入 增 長 放 緩 及 邊 際 利 潤 受 壓 ， 主 要 因 面 對 客 戶 合 約 可 能 取 消 的 風 險 。
儘 管 上 述 利 淡 因 素 ， 但 中 建 材 管 理 層 預 期 ， 今 年 煤 價 將 回 落 15 至 20% ， 即 每 噸 約 減 150 元 （ 人 民 幣 ． 下 同 ） ， 有 助 紓 緩 成 本 壓 力 ； 大 摩 亦 將 原 先 對 中 國 今 年 煤 炭 均 價 預 測 ， 由 每 噸 650 元 下 調 至 520 元 ， 按 煤 價 每 變 動 1% ， 中 建 材 每 股 盈 利 將 變 動 2% 計 ， 仍 足 以 支 撐 該 行 將 其 09 年 每 股 盈 利 預 測 調 高 23% 。
此 外 ， 由 於 中 建 材 在 浙 江 及 山 東 的 市 佔 率 分 別 達 60% 及 30% ， 該 公 司 減 產 控 價 的 成 效 顯 著 ， 以 1 月 淡 季 為 例 ， 沿 海 地 區 如 上 海 、 南 京 及 廣 東 水 泥 價 按 年 下 跌 了 8 至 9% ， 但 浙 江 及 山 東 卻 只 跌 1 至 3% 。 據 中 建 材 管 理 層 稱 ， 公 司 的 水 泥 生 產 設 備 使 用 率 ， 已 由 去 年 高 時 的 81% 下 跌 至 目 前 77% 。

今 年 改 策 略 　 暫 停 收 購大 摩 將 中 國 09 年 經 濟 增 長 下 調 至 5.5% ， 這 將 導 致 水 泥 每 年 需 求 縮 減 1700 萬 噸 ， 即 使 計 及 中 國 今 年 將 再 關 閉 約 500 萬 噸 直 立 式 小 水 泥 生 產 設 備 ， 全 年 水 泥 行 業 仍 將 面 臨 供 （ 增 近 10% ） 大 於 求 （ 增 4.2% ） 的 狀 況 ， 故 將 今 年 水 泥 均 價 預 測 跌 幅 ， 由 原 先 的 7% 增 至 10% 。
不 過 ， 基 於 中 建 材 的 地 區 市 佔 率 較 高 ， 該 行 相 信 ， 其 年 均 價 跌 幅 會 少 於 同 業 1 個 百 分 點 ， 並 預 期 該 公 司 利 潤 率 將 來 可 追 貼 海 螺 。
不 過 ， 大 摩 又 表 示 ， 中 國 政 府 可 能 為 了 保 就 業 ， 短 期 內 會 放 寬 對 高 污 染 行 業 的 關 停 限 制 ， 如 大 量 用 人 的 直 立 式 小 水 泥 廠 ； 又 或 煤 價 回 落 ， 導 致 這 些 小 廠 死 灰 復 燃 ， 則 可 能 會 令 水 泥 價 格 進 一 步 受 壓 。
儘 管 大 摩 認 為 ， 中 建 材 作 為 央 企 中 建 材 集 團 的 主 要 上 市 旗 艦 ， 將 扮 演 主 要 的 行 業 收 購 方 ， 但 中 建 材 管 理 層 出 席 瑞 銀 的 投 資 者 會 議 時 稱 ， 今 年 公 司 將 改 變 策 略 ， 暫 停 收 購 ， 改 以 整 合 過 往 收 購 的 企 業 及 提 升 內 部 營 運 效 率 為 先 ， 將 資 本 開 支 控 制 在 40 億 元 左 右 ， 倘 有 好 的 收 購 機 會 ， 將 先 由 母 公 司 出 面 ， 待 未 來 有 合 適 機 會 再 注 入 上 市 公 司 。

蘋果日報
2009-01-29
作者: DMC    時間: 2009-1-29 14:33

輝立精點： 中國建材(03323)予「出售」評級 目標價5.81元  

2009年1月29日  12:12    今日精點

<匯港通訊>    輝立證券今日為中國建材(03323)發表報告：

股份             投資評級     目標價(元)             原因
中國建材(03323)    出售         5.81        供過於求及房地產市場不見樂觀,預期
                                            水泥業前景暗淡,華南及華東地區過去
                                            數年發展蓬勃,導致對水泥的需求減弱,
                                            而高貢桿比率,令人懷疑其收購能力,認
                                            為中國建材會進一步轉差,直至經濟回
                                            復正軌。
作者: DMC    時間: 2009-2-3 08:14

1.
中國建材獲機構投資增持211萬股
2009-02-02 18:40:36

據港交所資料顯示，機構投資公司Baillie Gifford & Co申報，于1月23日增持中國建材210.8萬股，每股最高價8.2元，持股量由6.86%增至7.1%。

該股今日收報8.16元，跌5.67%，成交1.39億元。


2.
中建材<03323.HK>董事長：今年是建材業牛年，看好水泥業
2009-02-02 09:16:28

中建材<03323.HK>董事長宋志平於《理財周報》撰文，表示九大行業開始振興，而九大行業均對建材有需求，其個人認為，對今年建材行業看法是「積極正面」，甚至是建材業的牛年。

他指，水泥行業佔建材行業的70%，水泥亦是基建的「糧食」，對今年水泥市場看法是十分積極。

此外，他認為要加強行業結構調整，及繼續淘汰落後產能。(wr/w)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-3 17:16

《大行報告》交銀國際：水泥業基本面或正在悄然改變
2009年2月3日   02:16:17 p.m. HKT, AAFN

  
交銀國際表示，08年底房產固定資產投資總額暫時維持在相對高位，但是從樓面面積開工和銷售方面看，房地產投資額前景堪憂。

該行認為，今年各大國企、民企紛紛降低資本開支，製造業投資數據下行風險加劇，但相信運輸、道路的投資在08、09年將受國家政策支持而大幅上升。

該行維持之前的觀點，09年由於製造業、房地產這兩大塊水泥需求大減，落後產能淘汰情況猶未可知，供過於求的局面恐怕暫時難以打破，水泥價格預計將回落，而且煙煤價格下跌也為水泥成品價格下調提供條件。

水泥價格雖然暫時靠穩，但由於煤價還在下行，為水泥提供降價空間，整體需求的政策提振還不明顯，該行暫時維持水泥行業「同步大市」評級。

最近有些對行業較正面的消息出現：如中建材<03323.HK>決定減產保價，並且發展策略暫時由全力擴大產能轉變為提高效率，該行覺得水泥行業的基本面可能正在悄然改變。

該行予海螺<00914.HK>「中性」評級，予中建材「沽出」評級。(wr/w)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-6 08:16

中 建 材 批 股 籌 24 億

【 本 報 訊 】 中 國 建 材 （ 3323 ） 昨 日 配 售 新 股 集 資 23.5 億 元 ， 成 為 去 年 9 月 金 融 海 嘯 殺 到 後 ， 首 隻 成 功 集 資 的 H 股 。 消 息 透 露 ， 中 建 材 昨 收 市 後 配 售 約 3 億 股 新 股 ， 一 個 小 時 便 完 成 ， 並 獲 超 額 認 購 ， 故 公 司 決 定 以 上 限 7.85 元 定 價 。

獲 超 購 　 折 讓 最 多 14%
  
市 場 消 息 指 中 建 材 以 7.45 至 7.85 元 配 股 ， 較 昨 收 市 價 8.67 元 折 讓 9.5 至 14.1% ， 配 售 2.99 億 股 ， 佔 H 股 擴 大 後 股 本 25% ， 其 中 新 股 佔 91% ， 另 9% 是 來 自 社 保 基 金 的 舊 股 。 由 於 市 場 反 應 佳 故 上 限 定 價 。
中 建 材 早 於 去 年 2 月 披 露 ， 為 收 購 61 個 水 泥 項 目 ， 計 劃 配 股 集 資 逾 50 億 元 ， 配 股 消 息 一 直 拖 累 其 股 價 下 跌 ， 由 去 年 1 月 的 30 元 水 平 反 覆 回 落 ， 令 配 股 計 劃 無 法 實 行 。 中 建 材 曾 低 見 1.7 元 ， 近 月 才 回 升 至 8 至 9 元 ， 公 司 伺 機 配 股 ； 但 集 資 額 較 去 年 預 算 少 一 半 。



海 嘯 後 首 隻 H 股 集 資
消 息 人 士 表 示 ， 中 建 材 去 年 底 已 支 付 所 有 收 購 代 價 ， 是 次 集 資 所 得 主 要 用 作 減 債 ； 減 債 及 擴 大 股 本 後 ， 今 年 負 債 比 率 可 望 降 至 160% 以 下 。
金 融 海 嘯 後 ， 港 股 大 瀉 ， 投 資 氣 氛 低 迷 ， 大 型 上 市 公 司 配 股 集 資 活 動 停 頓 ， 去 年 底 至 今 年 1 月 ， 有 關 中 國 銀 行 （ 3988 ） 及 建 設 銀 行 （ 939 ） 的 大 型 配 股 活 動 ， 全 部 是 策 略 股 東 禁 售 期 屆 滿 ， 沽 售 舊 股 套 現 ， 涉 及 金 額 共 506 億 元 。 故 中 建 材 是 次 配 股 集 資 ， 可 為 市 場 測 試 水 溫 ， 探 測 機 構 投 資 者 的 胃 納 。
蘋果日報
2009-02-06
作者: DMC    時間: 2009-2-6 09:32

中建材配股籌21億
2009-02-06 05:02:53

【明報專訊】市場消息透露，內地水泥股中國建材（3323）昨天透過摩根士丹利及中金，配售2.986億股股份，配股價介乎每股7.45元至7.85元，較昨天收市價8.67元折讓9.5％至14.1％，由於市場反應不俗，配售行動在1小時多已完成，最終以上限每股7.85元定價，較收市價折讓9.5％。

今次配售的總股數2.986億股，相當於已發行H股總數的33.1％，或已發行總股本的13.5％，當中2.73億股或相當於91.4％為新股，以此計算，集資額為21.4億元，另外有2583萬股為舊股，是由中國社保基金售出。

集資目的為還債

市場消息指出，中國建材今次集資目的是用作減債，因為該公司的負債高企。據公司的中期報告，截至08年6月底，總負債為367億元人民幣，淨負債比例 （即借款總額減銀行結餘和現金後，相對於總股本的比率）高達203.5％，在行業之中算高。

消息人士指出，負債高企一直是投資者對中國建材的一個主要擔憂，故公司管理層早已表明有意配股集資減債，並已在去年初取得股東大會的批准，由於取得中國監證會批准需時，故等到現在才配股。希望今次配股之後，可以減低投資者對公司高負債的關注，以及消除配股的陰影。

至於為何今次配售價有9.5％的折讓，消息人士指出，折讓大是因為中國建材的股價近日急升所致，如果用過去5天的平均收市價計算，折讓只有6%，較近期亞洲區同類配股折讓13％至12％為小。
作者: robin888    時間: 2009-2-6 12:25

DJ 市場快訊﹕中國建材(3323.HK)跌2.2%﹐瑞信認為配股籌資利好
香港時間1028（道瓊斯）--中國建材(3323.HK)下跌2.2%﹐至8.48港元﹐早些時候曾下探8.20港元﹐再次觸及該價位的可能性很小﹐股價受該公司以每股7.85港元的價格配股籌集23.4億港元資金的消息打擊。瑞信稱認為﹐這個籌集現金的舉動利好﹐因為消除了融資的不確定性﹐改善了資產負債表﹔補充說﹐淨稀釋效應可能小於市場預期﹐因為此舉節約了利息費用(大約人民幣1.20億元﹐相當於2009財年純利預期的5%)﹐估計給每股收益帶來的稀釋效應僅7%。瑞信維持該股強於大盤的評級﹐目標價14.00港元﹐指出該股估值不高﹔7.85港元的配股價相當於2009財年預測市盈率7.2倍﹐較安徽海螺水泥股份(0914.HK)折讓50%﹐中國建材的每噸企業價值為42美元﹐較安徽海螺水泥折讓近30%。
（延遲一個小時發送）

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版權所有(c)2009道瓊斯公司
作者: DMC    時間: 2009-2-6 15:17

1.
港股半日沽空額12.58億元 中國建材占10.23%
2009-02-06 14:13:46

3大沽空股份 沽空股數 沽空金額(元)

中國建材(03323.HK) 1,515萬 1.29億

中行(03988.HK) 3,250萬 6,994萬

長實(00001.HK) 102.1萬 6,661萬

沽空之股份數目：174

總沽空成交金額：12.58億元



2.中國建材跌2% 幸大行多贊賞配股籌資舉措
2009-02-06 14:52:08

折價一成配售近3億股以增加流動性的中國建材,早市一度顯著下探逾4%後反彈回穩，但股價現仍跌2.42%至8.46港元，成交5497萬股。而國際大行多對其配股籌資舉措持贊賞之態。

瑞信發表報告稱，維持中國建材強于大盤評級，目標價14港元，比市價大幅溢價65%。指該股估值不高，7.85港元的配股價相當於2009財年預測市盈率7.2倍，比海螺水泥(00914.HK)折讓50%；中國建材的每噸企業價值為42美元，亦較安徽海螺水泥折讓近30%。

瑞信同時認為，中國建材籌集現金的舉動利好，因為消除了融資的不確定性，改善了資產負債表；淨稀釋效應也可能小于市場預期，因此舉節約了利息費用(大約人民幣1.2億元，相當於2009財年純利預期的5%)，估計給每股收益帶來的稀釋效應僅7%。

Guoco Capital也維持中國建材買入評級，更將該股目標價從5.8港元上調至9.5港元，相當於09財年預測市盈率11倍，因目標市盈率較此前的6.5倍保守程度低。

惟高盛仍維持該股中性評級，因認為股價接近中期水平；且維持8.5港元的目標價不變。指其負債水平有改善，但依然較高。


3.
DJ 市場快訊﹕美林重申中國建材(3323.HK)沽出評級
2009年2月6日   12:02:00 p.m. HKT, XFNA

  
香港時間1159（道瓊斯）--美林重申中國建材(3323.HK)沽出評級﹐且把目標價由12.4港元削至11港元。美林認為﹐中國建材今次批股﹐可令其09及10年度負債比率﹐由258%及208%﹐降至208%及179%﹔但國內水泥供應依然過盛﹐把其09及10年度每股盈利預測調低7%至10%﹐至人民幣0.707及0.968元。國企指數則漲1.4%報7559點。中國建材下跌2.2%至8.48港元。（道瓊斯通訊社/香港記者 朱嘉蒂） （延遲一個小時發送） -0- 版權所有(c)2009道瓊斯公司  
  
  
新聞由 XFNA 提供


4.
《大行報告》德銀︰「沽售」金屬股，看好水泥需求
2009年2月6日   02:17:37 p.m. HKT, AAFN

  
德銀表示，紫金<02899.HK>盈喜料全年純利至少增長17%至逾30億人民幣，相對市場估計36億人民幣。今年首九個月純利按年增36.6%至26.7億人民幣，即第四季銅/鋅價格下跌令盈利增長顯著減慢，意味中資金屬產商末季及今年上半年將非常困難，仍看好水泥股展望需求較理想。

中鋁<02600.HK>及湖南有色<02626.HK>已相繼發盈警，隨著金屬價格去年下半年大幅調整，預期江銅<00358.HK>、洛鉬<03993.HK>及靈寶<03330.HK>盈利亦顯著下滑，評級均為「沽售」；紫金評級「買入」看4.5元。

預期中建材<03323.HK>08年盈利意外正面，評級「買入」看12.4元；海螺<00914.HK>業績料符預期，「沽售」目標價23元。(de/a)


阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-6 17:18

交銀國際調高中國建材(03323)目標價至6.53元  

2009年2月6日  15:44    證券報告

<匯港通訊>     交銀國際發表研究報告，認為中國建材(03323)配股為公司帶來20.9億元，但與去年6月底公布的170.9億元人民幣短期負債及244.8億元總負債，集資資金只是杯水車薪。不過，今年底負債比率將由之前估計的181.9%大幅下降至135%，對公司整體營運有正面影响。維持「沽售」評級，但上調目標價至6.53元。

該行預計今年的融資開支將減少1.27億元，雖然新股有稀釋作用，令每股盈餘下降至0.38元人民幣，但配股對整體營運有正面作用。

該行認為，行業供過於求的基本面未有改變。公司需要提高南方水泥的毛利率，即整合江浙地區的水泥企業。投資者應關注毛利率和現金流的情况，預計綜合毛利率為15.4% 同比下降3.6個百分點。
作者: DMC    時間: 2009-2-6 17:54

全日沽空總額29.33億元 中國建材(03323)約佔7%  

2009年2月6日  17:12    五大沽空

五大沽空股票

公司名稱　       股票數量(萬股)         金額(萬元)        佔沽空總額(%)

中國建材(03323)     2505.60              21555.68            7.35
中移動(00941)        284.10              21216.26            7.23
長實(00001)          183.60              11984.89            4.09
A50 (02823)         1155.42              11309.64            3.86
鞍鋼(00347)         1304.60              10950.07            3.73

總沽空股份數目：194
總沽空股數：3.24億股
總沽空金額：29.33億元
作者: DMC    時間: 2009-2-9 13:08

中國建材配股融資23.4億港元
2009-02-09 09:07:50

每經記者 劉小慶

市場人氣稍有回升，中國建材(03323.HK)便宣布配股融資23.4億港元。

中國建材昨日披露，已于2月5日同摩根士丹利和中金香港訂立了配售協議，中國建材向6位獨立投資者以每股7.85港元的價格配售近2.99億股H股，募集資金約23.4億港元。

根據配售協議，中國建材將發行2.73億股新股，剩余2583萬股將由社保基金持有的內資股轉換而成。配股配售價7.85港元較中國建材2月5日收盤價8.67港元折讓約11.3%。中國建材表示，公司計劃將所募集的資金用作償還債務、收購及投資，余下資金用於公司一般營運資金。
作者: robin888    時間: 2009-2-9 15:27

中建材<03323.HK>倒跌3.5%，里昂重申「沽售」
中建材<03323.HK>上周五突然宣布以每股7.85元配股減債，里昂重申「沽售」，新目標價7.1元，指配股消息負面，突顯公司急需緩和負債及現金流緊絀，估計攤薄09年每股盈利7%。

該股今早再度挑戰上周高位$9.2無功而返，掉頭向下，結束3天升勢，低見$8.61，現造$8.7，倒跌3.5%，成交3045萬股。(sz/d)
作者: DMC    時間: 2009-2-10 10:05

《大行報告》中銀國際：中建材<03323.HK>配股不意外，維持「買入」
2009-02-09 14:19:49

中銀國際表示，中建材<03323.HK>按每股7.69元淨價配售H股，較2月5日收市價8.67元折讓11.3%，配售股份佔擴大後股本約12%。市場對於配售不感意外，因為中建材早在08年初就有此計劃，以降低其較高的負債率水平，不過中建材對當時股價表現不滿。

該行指，今年將是內地基建投資猛增的一年，認為水泥需求將強勁，尤其是從08年2季度開始。此次配售將降低負債率、財務成本、並有助於中建材抓住今後更多業務發展機會。

該股目前股價為9.9倍09年市盈率，估值低於同業，如果配售在3個月內成功完成，攤薄09年市盈率為10.7倍。該行對中建材維持「買入」評級。(wr/w)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-10 17:29

1.
《大行報告》RBS調高中建材<03323.HK>目標價至8.23元
2009年2月10日   02:45:14 p.m. HKT, AAFN

  
蘇格蘭皇家銀行(RBS)將中建材<03323.HK>目標價由5.31元調高至8.23元，反映盈測上調，評級維持「持有」。

該行指中建材配股可改善財務狀況，但預期09年負債比率仍高企118%。雖然生產及財務成本減少，但盈利能力仍低於海螺<00914.HK>及亞洲水泥<00743.HK>。RBS將中建材09/10年盈測平均調高22%，分別至每股0.66元及0.83元人民幣，反映煤價及財務成本假設下調。


2.
中建材<03323.HK>擬售資產減債
2009-02-10 14:32:13

引述《彭博》，中建材<03323.HK>總裁曹江林表示，集團或出售資產以降低負債。

他稱，正研究出售設備再租回，以增加現金流。今年水泥價格將與去年相若，甚至略為上漲，而集團資本開支將較低，約25億元人民幣。(wr/a)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-10 18:43

中國建材(03323)獲新加坡投資斥資2.14億元增持至5.78%  

2009年2月10日  18:30    財經消息

<匯港通訊>    聯交所資料顯示，中國建材(03323)於2月5日，獲新加坡政府投資公司 (GIC)於場內，以每股平均價7.93元，增持2700萬股 H 股，涉資2.14億元，其 H 股好倉持股量由2.78%增至5.78%。

當日收市後中國建材以7.85元配售3億股 H 股。
作者: DMC    時間: 2009-2-11 05:01

望 成 龍 頭 中 建 材 銳 意 拓 展

中 國 建 材 （ 3323 ） 配 股 集 資 ， 市 場 反 應 不 俗 ， 雖 然 股 價 稍 有 反 覆 ， 但 表 現 仍 是 向 上 ， 反 映 市 場 對 其 配 售 接 受 。
中 建 材 配 售 2.72 億 股 ， 每 股 作 價 7.85 元 ， 較 配 售 前 股 價 8.67 元 折 讓 11.3% ， 集 資 淨 額 20.9 億 元 （ 不 包 括 社 保 基 金 配 售 ） ， 所 得 款 項 主 要 用 於 償 還 債 務 、 收 購 、 投 資 及 一 般 營 運 所 需 ， 承 諾 6 個 月 內 不 再 配 售 。
中 建 材 業 務 包 括 水 泥 、 輕 質 建 材 （ 如 石 膏 板 及 礦 棉 吸 音 板 ） 、 輕 鋼 龍 骨 、 風 機 葉 片 、 玻 璃 鋼 製 品 、 玻 璃 纖 維 薄 氈 及 工 程 服 務 ， 以 水 泥 為 發 展 目 標 ， 多 次 的 併 購 ， 屬 下 中 聯 水 泥 的 產 能 已 由 1000 萬 噸 激 增 至 3300 萬 噸 ， 07 年 8 月 成 立 南 方 水 泥 ， 資 本 35 億 元 人 民 幣 （ 下 同 ） ， 佔 75% ， 與 各 地 水 泥 企 業 合 作 ， 大 事 併 購 ， 去 年 中 的 產 能 已 達 6900 萬 噸 ， 預 料 今 年 的 總 產 能 將 達 1.2 億 噸 ， 超 越 安 徽 海 螺 水 泥 （ 914 ） 而 成 為 中 國 最 大 水 泥 生 產 商 。
持 續 發 展 與 併 購 ， 對 資 金 需 求 龐 大 ， 去 年 中 的 淨 債 項 超 過 200 億 元 ， 淨 債 務 比 率 高 達 203.5% ， 一 直 令 市 場 對 此 存 有 戒 心 ， 而 配 售 集 資 不 過 20.9 億 港 元 ， 對 債 務 幫 助 不 大 ， 但 亦 可 使 淨 債 務 比 率 降 至 153% ， 相 信 每 年 利 息 支 出 可 減 少 1 億 元 之 譜 。



水 泥 產 能 將 超 海 螺





中 建 材 仍 在 發 展 中 ， 未 來 對 資 金 需 求 仍 殷 ， 而 中 建 材 位 列 12 家 可 獲 政 府 支 持 的 水 泥 企 業 之 一 ， 股 東 背 景 雄 厚 ， 去 年 8 月 ， 已 獲 國 家 開 發 銀 行 上 海 分 行 協 議 ， 於 08 至 2013 年 間 ， 向 南 方 水 泥 提 供 150 億 元 的 授 信 貸 度 ， 以 推 動 其 業 務 發 展 。
中 國 的 水 泥 業 政 策 ， 依 然 維 持 淘 汰 舊 法 生 產 ， 目 標 使 新 法 生 產 比 例 增 至 70% ， 此 項 政 策 有 利 於 企 業 的 併 購 與 整 合 ， 中 建 材 過 去 一 年 度 的 發 展 ， 也 集 中 於 這 一 概 念 ， 今 年 的 產 能 目 標 1.2 億 噸 ， 相 信 可 以 順 利 達 致 ， 以 中 建 材 的 進 取 策 略 看 ， 未 來 產 能 目 標 將 為 2 億 噸 。
產 能 的 發 展 需 要 與 需 求 配 合 ， 淘 汰 舊 法 生 產 是 變 相 增 加 需 求 ， 而 國 家 政 策 對 基 建 項 目 建 設 增 加 ， 將 使 主 要 需 求 增 加 ， 而 市 場 份 額 的 提 升 ， 相 信 中 建 材 的 水 泥 可 以 達 到 產 銷 平 衡 。
中 建 材 於 發 展 的 同 時 ， 亦 整 合 業 務 以 達 致 較 佳 效 益 ， 水 泥 價 格 跌 後 稍 升 ， 有 利 於 未 來 經 營 ， 而 利 率 下 跌 ， 對 業 績 將 有 較 顯 著 幫 助 。
中 建 材 昨 收 9.08 元 ， 預 期 08 年 約 12 倍 ， 今 年 將 降 至 8 倍 ， 如 市 場 需 求 維 持 增 長 ， 明 年 再 有 強 勁 增 長 ， 股 價 的 中 長 線 應 可 看 好 ， 可 以 跑 贏 同 類 股 份 ， 但 間 中 仍 有 反 覆 的 可 能 ， 水 泥 業 的 稍 有 變 化 及 大 市 表 現 都 有 影 響 。
齊 明

蘋果日報
2009-02-11
作者: robin888    時間: 2009-2-11 11:12

更新時間(香港) 2月11日 10:11《券商觀點》敦沛：中建材<03323.HK>估值屬吸引
敦沛表示，中國建材<03323.HK>經營合式建材生產，當中水泥業務佔營業額逾60%，公司在以往三年一直專注擴大水泥業務，其水泥產能已由起初的1000萬噸，上升至明年的1.2億噸，銷售範圍更擴展至江蘇及江西等地。

國內水泥價格經歷去年底的低潮後，今年已開始重拾升勢，中國水泥網估計，國內推出的四萬億元救巿方案，可拉動五億噸水泥需求，加上政府積極淘汰落後產能，料大型熟料及水泥生產商巿場率不斷上升，巿場估計中建材今明兩年純利增可達11.6%及30.3%，預測巿盈率僅9.4倍，估值仍屬吸引。

目標價: 10.5元
入市價: 9元
止蝕價: 8.4元

阿思達克財經新聞組
作者: robin888    時間: 2009-2-11 11:14

更新時間(香港) 2月11日 09:15DJ 市場快訊﹕中國建材料不會因新加坡政府投資公司增持而走高
香港時間0901（道瓊斯）--中國建材(3323.HK)料追隨整體市場弱勢走低﹐新加坡政府投資公司將其對該公司持股比例提高一倍多的消息可能不會起到明顯的提振作用。交易所資料顯示﹐新加坡政府投資公司在2月5日以平均每股7.93港元的價格買進了中國建材2700萬股H股﹐總金額2.14億港元﹐持股比例從2.78%升至5.78%﹔不過資料未披露賣家信息。中國建材在同一天以每股7.85港元的價格配售了3億股H股。當天股價收於8.67港元﹐而且盤中並未跌至配售價格水平﹐因此該股可能也不會跌至新加坡政府投資公司的買進價格。中資基礎原材料類股走強﹐因投資者預計國內經濟復甦可能對此類個股形成持續利好。預計中國建材短期支撐位在10日移動均線8.56港元。該股週二收盤漲3.8%﹐至9.08港元。

（延遲一個小時發送）

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版權所有(c)2009道瓊斯公司
作者: DMC    時間: 2009-2-12 07:52

1.
新加坡投資及摩通先後大手增持中國建材
2009-02-11 19:52:12

據香港聯交所資料顯示，新加坡政府投資有限公司(Government of Singapore Investment Corporation Pte Ltd)于2月9日以8.777元(港元,下同)的每股平均價，增持了277萬股中國建材，涉資2431萬元，增持後其持股比例由早前的5.84%增至6.15%。這是繼2月5日後新加坡投資三個交易日內的第二度增持，早前其就曾以7.93元的每股平均價，增持了2700萬股中國建材，涉資2.14億元，增持前的持股比例僅為2.78%。

而摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)亦于2月6日以8.69元的每股平均價，增持了3117.8萬股中國建材，涉資2.71億元，增持後其好倉持股比例由早前的20.78%增至24.24%。

中國建材2月6日漲4%至9.02元，成交8466萬股；2月9日跌3%至8.75元，成交4777萬股；今日跌1.65%至8.93元，成交2501萬股。
作者: robin888    時間: 2009-2-12 11:08

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*DJ 摩根士丹利將中國建材目標價從11港元上調至12港元
- -更新時間(香港) 2月12日 10:49
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*DJ 摩根士丹利將中國建材評級維持在增持
更新時間(香港) 2月12日 10:50

版權所有(c)2008道瓊斯公司
作者: robin888    時間: 2009-2-12 11:11

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更新時間(香港) 2月12日 10:43摩通增持中建材<03323.HK>3117.8萬股至24.24%
聯交所資料顯示，摩根大通於2月6日，以每股平均價8.69元，增持中建材<03323.HK>3117.8萬股，其持股量已由20.78%增至24.24%。(sz/w)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-13 09:05

大 行 觀 點 ： 大 摩 料 中 建 材 升 35%  2009-02-13

新 加 坡 政 府 投 資 公 司 （ GIC ） 今 月 兩 次 大 手 增 持 中 建 材 （ 3323 ） ， 大 摩 亦 看 好 其 前 景 。 該 行 指 ， 中 建 材 上 周 配 股 還 債 ， 減 省 利 息 達 1.1 億 元 人 民 幣 ， 3 月 傳 統 水 泥 旺 季 亦 對 公 司 股 價 帶 來 正 面 支 持 ， 故 調 高 中 建 材 目 標 價 9% 至 12 元 ， 以 該 股 昨 報 8.86 元 計 ， 潛 在 升 幅 35% 。
大 摩 指 ， 今 次 中 建 材 配 股 ， 將 降 低 09 年 預 測 負 債 比 率 至 150% ， 節 省 利 息 1.1 億 元 人 民 幣 ， 利 息 覆 蓋 率 亦 會 由 08 年 預 測 的 3 倍 ， 改 善 至 09 年 的 5.3 倍 。 該 行 同 時 調 低 今 明 兩 年 每 股 盈 利 預 測 8.5% 及 0.9% ， 至 0.75 元 及 1.07 元 人 民 幣 。
作者: DMC    時間: 2009-2-14 10:20

1.中國建材獲施羅德增持1605萬股
2009-02-13 17:58:33

據港交所資料顯示，施羅德投資管理(Schroder Investment Management)申報，于2月6日增持中國建材1,605.2萬股，每股平均價7.85元，持股量由5.98%增至7.76%。

該股今日收報8.97元，升1.24%，成交1.13億元。


2.
GIC增持中建材<03323.HK>277萬股至6.15%
2009-02-12 14:47:34

聯交所資料顯示，新加坡政府投資(GIC)繼2月5日大手增持後，又於2月9日，以每股平均價8.777元，再增持中建材<03323.HK>277萬股，其持股量已由5.84%增至6.15%。(sz/a)

阿思達克財經新聞組

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-2-14 10:21 編輯 ]
作者: robin888    時間: 2009-2-16 10:16

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更新時間(香港) 2月16日 08:30中建材<03323.HK>建行<00939.HK>訂戰略合作，獲逾百億授信
中建材<03323.HK>與建行<00939.HK>簽訂戰略合作框架協議。據此，建行將作為重要的客戶和戰略合作夥伴，支持公司業務發展，並提供金融服務，包括於09-13年提供等值約108億人民幣授信限額。(
作者: robin888    時間: 2009-2-16 11:37

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更新時間(香港) 2月16日 09:10DJ 市場快訊﹕中國建材(3323.HK)或揚﹔獲銀行巨額授信
香港時間0910（道瓊斯）--中國建材(3323.HK)或因獲得巨額授信而上升﹐因這可降低市場對其資金壓力的疑慮。中國建材公佈﹐獲得建設銀行(0939.HK)共人民幣108億元的授信﹐建行會於2009年至2013年內向中國建材提供上述授信額度及相關金融服務。中國建材本月初已完成配售近3億股﹐集資近21億港元﹔加上是次授信﹐料公司可應付營運資金所需﹐利好業務發展。中國建材上週五升1.2%至8.97港元﹔國企指數漲2.7%報7568點。（道瓊斯通訊社/香港記者 朱嘉蒂）
作者: robin888    時間: 2009-2-16 16:06

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更新時間(香港) 2月16日 14:14《大行報告》中建材<03323.HK>獲百億授信，大摩重申「增持」
摩根士丹利重申中國建材<03323.HK>「增持」評級，目標價12元。

大摩指中建材獲建行<00939.HK>108億人民幣巨額授信，對該行予其「增持」評級提供支持，因顯示中建材有能力再融資，可進一步降低利息開支，改善債務結構，以長債取代短債(佔整體65%)。

大摩指中建材優於海螺<00914.HK>，因為(一)負債及息口改善；(二)盈利增長較高；(三)估值較平。

中建材中午收報$9.28，逆市升3.4%，成交有2326萬股。(ad/d)


阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-16 17:27

中國建材<03323.HK>旗下聯合水泥籌組15億人民幣貸款
2009-02-16 15:24:07

《基點》引述消息人士透露，中國建材<03323.HK>旗下中國聯合水泥已籌組一項15億人民幣雙額度貸款，作一般營運用途。

貸款分兩部份，第一部份是12億人民幣三年期貸款，第二部是價值3億人民幣一年期循環信貸，利率均為人行利率下浮5%。(ia)



阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-18 11:22

1.
2009年2月18日   09:55:12 a.m. HKT, AAFN
摩通減持中建材<03323.HK>近1107萬股至19.85%  
  
聯交所資料顯示，摩根大通於2月12日，以每股平均價8.9元，減持中建材<03323.HK>1106.55萬股，其好倉持股量已由25.19%減至19.85%。(sz/w)

阿思達克財經新聞組
作者: robin888    時間: 2009-2-18 15:36

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更新時間(香港) 2月18日 13:00摩通增持中建材<03323.HK>近1107萬股(更正)
聯交所資料顯示，摩根大通於2月12日，以每股平均價8.9元，增持中建材<03323.HK>1106.55萬股，最新好倉持股量為19.85%。(sz/w)

(更正 2009-02-18 09:55:12：摩根大通應為增持而非減持，但總發行股數因配售新股而增加，令好倉百份比下降。)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-20 13:30

Baillie Gifford減持中建材<03323.HK>250萬股至4.94%
2009年2月20日   12:55:20 p.m. HKT, AAFN

  
聯交所資料顯示，Baillie Gifford於2月18日，以每股最高價9.186元，減持中建材<03323.HK>250萬股，其持股量已由5.15%減至4.94%。(sz/w)

阿思達克財經新聞組
作者: robin888    時間: 2009-2-24 11:44

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更新時間(香港) 2月24日 10:02《大行報告》大摩維持中資股「中性」看法
摩根士丹利表示，雖然內地進取的刺激經濟政策，可令經濟增長於09年下半年復甦，但政策所帶動增長質素差，將不能轉至企業盈利及帶動股價表現。在缺乏G3經濟復甦，內地不能維持增長反彈至2010年。沒有重大刺激，產能緊縮及私人資本開支放緩，會進一步令股市受壓。該行相信現仍太早轉為看好，維持中資股「中性」立場。

大摩預期內地經濟增長於09年下半年「V」形復甦，不過，股市「U」形底部會伸延至2010年，因為刺激經濟政策，只會減慢業務失效，例如供應減少，為市場回復平衡的重要一步。若投資者可長線持有，策略為增持估值吸引股份，首選周期復甦主題股份為中石化<00386.HK>及中國建材<03323.HK>。(ad/d)
作者: robin888    時間: 2009-2-24 11:46

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更新時間(香港) 2月24日 11:08中建材<03323.HK>逆市靠穩，匯證看$10.5
中國建材<03323.HK>獲大摩首選為周期復甦主題股，近期維持窄幅上落格局，今早逆市靠穩報$9，成交有617萬股。

匯證將中建材目標價由11元微降至10.5元，反映配股攤薄每股盈利，評級維持「中性」，催化因素包括煤價下跌及進一步刺激經濟方案。現價09年預測市盈率10.5倍交投，明年逐步降至8.4倍。(de/a)
作者: robin888    時間: 2009-2-24 16:28

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更新時間(香港) 2月24日 12:14DJ 市場快訊﹕匯豐下調中國建材(3323.HK)目標至10.5港元
香港時間1211（道瓊斯）--匯豐把中國建材(3323.HK)目標價由11港元下調至10.5港元﹐以反映公司批股造成的攤薄效應﹐重申中性評級。匯豐指中國建材早前批股﹐把股本擴大約11%﹐計及集資後減債令負債比率回落至181%﹐估計批股會令09年度每股盈利攤薄約9.4%。中國建材跌1.6%至8.86港元。國企指數現挫4.0%報7012點。（道瓊斯通訊社/香港記者 朱嘉蒂）
作者: DMC    時間: 2009-2-24 18:00

中材(01893)旗下中材國際工程獲中證監有條件通過關聯交易  

2009年2月24日  17:55    財經消息

<匯港通訊>   中材(01893)旗下中材國際工程宣布,經中證監上市公司併購重組審核委員會於2月23日審核其向特定對象發行股份購買資產暨關聯交易事宜,已獲得有條件審核通過。惟目前尚未收到相關批文。

A 股中材國際將於明日復牌。
作者: robin888    時間: 2009-2-25 10:20

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更新時間(香港) 2月25日 09:47《大行報告》高盛：「買入」馬鋼<00323.HK>中鋁<02600.HK>，「沽售」鞍鋼<00347.HK>
高盛將資源行業焦點放在基本需求疲弱(主要為房地產及出口)、政策反應(寬鬆貨幣及基建開支)，以及個別行業在區間市場內的錯價等三方面的拉力戰，發現：

(一)鋼庫存均升至08年高位，煤庫存較08年低位高出58%。上周鋼價按周跌6%；現貨煤跌6.6%至每噸565元人民幣，較08年第三季高位跌44%。

(二)整體需求由第四季水平反彈，指標包括電網及鐵路。更多出口行業貿易改善。房地產相關及外部需求仍滯後。

(三)短期而言，內地煤及鋼價全球性影響較大。商品價格接近最困難時期為原鋁；仍接近高位為煤。

基於涉及基建。高盛較看好水泥、建材及原鋁。馬鋼<00323.HK>及鞍鋼<00347.HK>可作配對交易，重申「買入」馬鋼，目標價4元；「沽售」鞍鋼，目標價4元，盈測下調45%至34億元人民幣，反映去年第四季虧損比預期大。

實物價相對價值基礎，利好原鋁，不利煤。以估值接近困難時價值為中鋁<02600.HK>及馬鋼。中鋁目標價5.6元，評級「買入」。以股價相對商品價而言，中鋁被低估23%、馬鋼7%。鞍鋼被高估20%；煤炭股20%-24%。另外，「沽售」江銅<00358.HK>看2.7元。

神華<01088.HK>、中煤<01898.HK>、兗煤<01171.HK>及恆鼎<01393.HK>目標價分別為10元、2.8元、2.6元及2.3元，前三者評級全「沽售」，恆鼎「中性」。

海螺<00914.HK>及中國建材<03323.HK>目標價分別為37元及8.5元，評級同為「中性」。(ad/d)


阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-2-26 11:05

中國建材升1% 大福初評持有看9.12港元
2009-02-25 14:52:40

味千(中國)控股今早走高後略見回吐，股價半日仍升1.36%至8.92港元，成交763萬股。大福發表報告稱，給予該股持有的初始評級，目標價9.12港元，相當於09年預計市盈率的10倍，比其市價僅溢價2%。

大福指，中國建材是內地最大型的水泥及石膏板制造商之一，其一直通過收購而迅速擴張，在中央政府支持整合行業及技術升級一如既往的態度下，意味著中國建材的財務需求將繼續獲該等政策下的商業銀行所配合。但盡管政府推出更多基建項目應有助于提升水泥的需求，但由於房地產開發投資自去年開始放緩及水泥產能增加，水泥供過於求仍然持續。
作者: robin888    時間: 2009-3-3 10:23

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更新時間(香港) 3月3日 09:24《大行報告》德銀升中建材<03323.HK>海螺<00914.HK>目標價
德銀將2010年水泥價格預測，由原先估計的持平，調高至按年升5%，將中國建材<03323.HK>2010年盈測上調26%，至45.35億元人民幣，目標價由12.4元升9%至13.5元，重申「買入」。

同時，該行將海螺<00914.HK>目標價由23元大幅上調至40元，評級由「沽售」升至「買入」，2009-2010年盈測，上調33%及56%，至35.34億元人民幣及55.82億元人民幣。


阿思達克財經新聞組
作者: robin888    時間: 2009-3-3 16:13

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更新時間(香港) 3月3日 14:53DJ 市場快訊﹕恒指下跌2.2%﹐但中資股具彈性﹔政策利好憧憬
香港時間1444（道瓊斯）--恒指下跌2.2%﹐至12,040.39點﹐午盤時報12,134.75點﹐匯控(0005.HK)業績後走軟拖低了恒指﹔港股成交略高於近期的平均水平﹐為277.7億港元﹐因匯控成交增加。匯控下滑18.4%﹐至46.45港元﹐但中資股顯著跑贏﹐可能是由於預期週四將召開的全國人大會議將出台利好政策﹔CIMB稱﹐投資者希望從全國人大會議上看到的利好包括﹕財政刺激方案的進一步具體細節﹐如潛在的大型基建項目﹐這可能給水泥股?其它基本材料類股份提供進一步支撐﹐受此影響海螺水泥(0914.HK)躍升6.9%﹐至34.20港元﹐中國建材(3323.HK)走高3.4%﹐至8.84港元。

（延遲一個小時發送）
作者: DMC    時間: 2009-3-4 02:21

中國建材(03323)獲摩通增持26.4萬股H股 權益升至20.02%
2009年3月3日  18:42    財經消息

<匯港通訊>    據聯交所資料顯示，中國建材(03323)於上月26日，獲摩通場內以每股平均價8.9元，增持26.4萬股 H 股，涉資234.96萬元，好倉持股量由240,051,900股 H 股( 19.99%)，升至240,315,900股 H 股(20.02%)。


作者: DMC    時間: 2009-3-4 14:40

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2009年3月4日   09:12:30 a.m. HKT, AAFN
《大行報告》摩通首予中建材<03323.HK>「減持」，籲季績前獲利
摩根大通首予中國建材<03323.HK>「減持」評級，目標價7.5元。

報告指，自中央推出四萬億刺激經濟方案後，中建材股價累升112%，跑贏恆指125%或主要同業海螺<00914.HK>93%。摩通建議投資者於4月份業績期之前獲利，預期今年首季數據負面，及盈利潛在令市場失望，認為低於/約6元水平更吸引。(de/d)


阿思達克財經新聞組
作者: robin888    時間: 2009-3-4 16:42

又增持....又唱淡....摩通真係丫....想點先
作者: DMC    時間: 2009-3-4 17:06

增持.....  靜雞雞
唱淡.....  入貨 = 唱好....炒高....出貨！
作者: DMC    時間: 2009-3-6 14:11

中國建材<03323.HK>成立北方水泥，註冊資本10億人民幣
2009年3月6日   12:50:29 p.m. HKT, AAFN
中國建材<03323.HK>公布，成立北方水泥有限公司，成為發展北方地區水泥業務的旗艦，註冊資本10億人民幣(下同)。

中建材將出資4.5億元，遼寧金剛將出資4.5億元及弘毅投資將出資1億元。各持股45%、45%及10%股權。

業務範圍包括水泥熟料、水泥及水泥製品的研發、銷售及委託加工，對水泥企業的投資，須待中國有關政府機關批准。

中建材表示，北方水泥將於北方地區營運，有助於在東南地區及淮海經濟區以外地點開發集團的水泥業務。(ia/d)



阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-3-6 17:37

摩通增持中建材1153萬股
【17:31】2009年03月06日

【on.cc專訊】據聯交所股權變動資料顯示，摩通於本月2日，增持中建材(03323)約1,153萬股，每股平均買入價為8.53元，涉資約9,835萬元，經增持後，持股量升至約2.56億股或21.36%。
該股今日收報8.88元，跌0.13元或1.443%，成交金額約1.63億元。

作者: bob    時間: 2009-3-6 23:43

我唔會信佢,呢隻係好野黎既
作者: DMC    時間: 2009-3-9 12:11

《大行報告》瑞銀升海螺<00914.HK>中建材<03323.HK>目標價
2009年3月9日   09:30:00 a.m. HKT, AAFN
瑞銀因內地宏觀環境改變，重新評估內地水泥供求模型，料水泥需求增長由08年的2.2%升至09年的5.8%，2010年為7.7%。同時，水泥供應擴展仍積極，料今明兩年新增產能3.6%及5.1%。08年為9.6%。

瑞銀維持內地水泥行業正面看法，但供應過多會成為左右2010年的因素。海螺<00914.HK>H股目標價由21元升至42.96元，評級由「沽售」升至「中性」；海螺A股<600585.SH>目標價由18.5元人民幣升至41.6元人民幣，評級由「沽售」升至「買入」。

中國建材<03323.HK>目標價由10.9元升至12.62元，維持「買入」。

冀東水泥<000401.SZ>目標價由9.02元升至16.87元人民幣，評級由「沽售」升至「中性」。華新水泥<600801.SH>由18元人民幣升至32.31元人民幣，評級維持「買入」。(ad/a)




阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-3-10 12:08

李毅中：首2個月水泥產量增長17%
2009年3月10日   11:31:47 a.m. HKT, AAFN
工信部部長李毅中表示，化工，化工和建材方面，原來進口的高價原油和高價原材料已經消耗完畢了，所以開工率有所上升，乙烯的開工率已經到90%。特別是化肥在春耕旺季，現在開足馬力保證春耕需要。還有建材水泥，首2個月產量是1.59億噸，增長17%，這些都是好消息。(wr/w)

阿思達克財經新聞組
《大行報告》大摩看好內地水泥業，「增持」中建材<03323.HK>山水<00691.HK>
2009年3月10日   10:43:04 a.m. HKT, AAFN
摩根士丹利就內地4萬億元人民幣基建投資振興方案，對09年原材料需求，由1.8萬億人民幣下調16.7%至1.5萬億人民幣。

大摩仍預期內地水泥行業09年正增長，但預測由4.2%降至3.2%。該行予中建材<03323.HK>及山水水泥<00691.HK>「增持」評級，目標價分別為12元及2.7元。「減持」鞍鋼<00347.HK>、馬鋼<00323.HK>及中鋁<02600.HK>，目標價分別為5.7元、2.1元及3.01元。(ad/d)



阿思達克財經新聞組
《大行報告》花旗降海螺<00914.HK>中建材<03323.HK>目標價
2009年3月10日   08:25:56 a.m. HKT, AAFN
花旗表示，內地水泥股受惠振興方案已反映，煤價下跌對水泥平均售價不利。09年水泥增長預測2%，但最差情況為負7.9%。

該行續認為海螺<00914.HK>較好，因資產質素及管理層較佳，而不是估值。投資者應留待較更吸引的入市點。維持「持有」評級，目標價由42元下調至38.5元。中國建材<03323.HK>目標價由10.4元下調至6元，維持「沽售」。(ad/a)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-3-12 09:26

1.
《大行報告》中銀國際：北方市場欠吸引，維持「買入」中建材<03323.HK>
2009-03-11 15:43:05

中銀國際表示，中國建材<03323.HK>與遼源金剛及弘毅投資訂立出資協議，成立北方水泥，各持股45%、45%與10%，將成為其發展北方地區水泥業務的旗艦公司。

除山東之外，中建材從未進入過北方市場。在最初階段，北方水泥的目標市場是東北以及內蒙地區。該行認為，以水泥價格、需求以及經濟發展速度來看，東北市場在全國僅處於中游。內蒙市場要好於東北市場。

這兩個市場比較分散，中小水泥較多，但分散程度又不及華南及華東市場。北方水泥預計將在相關市場的收購做出貢獻，尤其是在中央政策及銀行貸款鼓勵併購大環境下。

不過，該行認為水泥投資中，市場選擇是最為重要的，在這個意義上說，東北市場似乎有些缺乏吸引力。該行保守維持中建材「買入」評級。(wr/w)

阿思達克財經新聞組


2.
大和唱多中國建材
2009-03-11 09:43:43

大和証券發表報告，首予中國建材(03323.HK)的評級為“買入”，目標價13.53港元。該行稱，通過新股發行、暫停積極的收購策略以及優化債務結構，該公司的債務負擔已經減輕。盡管市場上對全國範圍內產能過剩問題的擔憂在加劇，但該行認為，高產量、低成本的水泥生產商，將是政府刺激方案及需求標准調整的主要受益者。
作者: DMC    時間: 2009-3-16 12:41

憧憬內地加大基建投資，中建材<03323.HK>破$10大關
2009年3月16日   12:09:46 p.m. HKT, AAFN
中國總理溫家寶上周五在人大閉幕記者會上表示，中國「隨時」可加碼規模4萬億人民幣的振興方案，市場憧憬內地會主進一步加大基建投資，水泥股續造好今日全線升2%-8%。

中國建材<03323.HK>今早續升8%至$10.68，突破今年以來橫行整理區$10阻力，MACD現「雙牛」買入訊號，成交已有1969萬股。(ad/d)



阿思達克財經新聞組
《大行報告》瑞銀料基本原料行業下半年復甦，看好水泥鋼材
2009年3月16日   09:27:26 a.m. HKT, AAFN
瑞銀表示，當市場爭論內地刺激方案的影響，似乎同意基本原材料行業進入十字路口。該行預期下半年將有增長。

該行認為仍還為時不晚買入早期周期性股份如水泥及鋼材，其他行業龍頭包括神華<01088.HK>及洛鉬<03993.HK>估值似乎合理，但下游企業如中鋁<02600.HK>仍未全完反映盈利風險。

瑞銀予海螺A股<600585.SH>(目標價41.6元人民幣；H股看42.96元)、中國建材<03323.HK>(目標價12.62元)、洛鉬(目標價3.5元)、神華A/H股(目標價分別為22.24元人民幣及19.22元)、恆鼎<01393.HK>(目標價2.78元)、華新水泥<600801.SH>(目標價32.31元人民幣)、馬鋼<00323.HK>(目標價3.38元)及招金<01818.HK>「買入」(目標價9.3元)。(ad/d)



阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-3-17 05:37

姚亮威: 中建材<03323.HK>上升空間有限，250天線阻力大
2009年3月16日   03:16:48 p.m. HKT, AAFN
下午3時07分。恆生指數現報12770，升244點，總成交額309億元。現訪問獨立國際註冊分析師姚亮威先生。

阿思達克：憧憬內地加大基建投資，加上獲瑞銀唱好，中國建材<03323.HK>今日最高見$11，升幅達一成，請分析對該股看法。

姚：中建材升勢由上星期開始，主要受到大市幫助，而且市場亦有憧憬存在。該股上周一收市報$8.68，現時已累積升幅不少，較大阻力於250天線($11.79)。相對目前其實已進入超買區域，投資者需要小心，因再上升空間有限，擔心炒賣過後有不少回調壓力，建議待股價回落至$10以下才考慮吸納。

阿思達克財經新聞組
摩通增持中建材<03323.HK>717萬股至23.02%
2009年3月16日   12:54:10 p.m. HKT, AAFN
聯交所資料顯示，摩根大通於3月9日，以每股平均價8.74元，增持中建材<03323.HK>約717萬股，其持股量由22.42%增至23.02%。(sz/w)

阿思達克財經新聞組


[ 本帖最後由 DMC 於 2009-3-17 05:39 編輯 ]
作者: DMC    時間: 2009-3-18 05:22

蘋果日報2009-03-18

三 隻 水 泥 股 最 愛 海 螺 評分: -- (未有評分)    回應: 0
在 研 究 股 份 時 ， 若 單 看 企 業 的 盈 利 多 寡 、 PE 、 市 賬 率 高 低 等 ， 往 往 會 忽 略 了 很 多 重 要 的 事 項 ， 就 以 兩 大 內 地 水 泥 股 中 國 建 材 （ 3323 ） 及 安 徽 海 螺 水 泥 （ 914 ） 為 例 ， 假 若 大 家 單 看 它 們 的 PE 及 市 賬 率 ， 便 很 容 易 察 覺 中 國 建 材 相 對 便 宜 。 中 國 建 材 09 年 的 預 期 PE 及 市 賬 率 分 別 為 13 倍 及 2.2 倍 ， 海 螺 水 泥 的 預 期 PE 及 市 賬 率 則 分 別 為 21 倍 及 2.7 倍 ， 從 估 值 來 看 ， 明 顯 可 見 中 國 建 材 更 為 吸 引 。
可 是 大 家 若 再 進 一 步 研 究 公 司 的 背 景 及 業 務 便 可 能 會 有 另 一 種 觀 感 。
現 時 安 徽 海 螺 水 泥 是 亞 洲 區 其 中 一 間 最 大 的 水 泥 及 水 泥 熟 料 （ Cement and Clinker ） 供 應 商 ， 其 產 品 質 素 不 俗 ， 有 出 口 到 歐 美 亞 洲 等 全 球 20 多 個 國 家 。 更 重 要 的 是 ， 安 徽 海 螺 出 產 的 水 泥 已 連 續 11 年 ， 成 為 國 內 最 暢 銷 的 品 牌 。 由 此 可 見 ， 中 國 建 材 的 估 值 雖 然 較 便 宜 ， 但 由 於 海 螺 所 生 產 的 水 泥 ， 在 質 素 及 銷 量 方 面 皆 較 為 優 勝 ， 故 其 水 泥 產 品 在 售 價 及 利 潤 方 面 便 享 有 較 大 的 競 爭 優 勢 。



等 調 整 才 吸 納





海 螺 水 泥 每 噸 水 泥 的 利 潤 （ Gross Profit ） 差 不 多 是 中 國 建 材 之 兩 倍 ， 海 螺 的 整 體 毛 利 率 （ Gross Margin ） 為 26% ， 中 國 建 材 則 為 20% ， 反 映 海 螺 的 盈 利 能 力 較 強 。
從 上 述 例 子 可 見 ， 當 我 們 研 究 股 份 時 ， 不 宜 單 看 估 值 比 率 之 高 低 ， 還 要 進 一 步 看 看 個 別 股 份 估 值 相 對 較 為 高 昂 的 背 後 原 因 。
近 期 中 國 建 材 在 水 泥 的 生 產 量 方 面 已 頗 為 追 貼 安 徽 海 螺 ， 再 加 上 中 國 建 材 早 前 剛 完 成 批 股 集 資 ， 令 財 政 狀 況 大 為 改 善 ， 市 場 估 計 ， 中 國 建 材 稍 後 將 有 進 一 步 注 資 行 動 。 這 亦 是 海 螺 較 為 不 利 的 地 方 ， 由 於 海 螺 水 泥 並 非 國 有 企 業 ， 故 在 注 入 資 產 及 收 購 合 併 方 面 ， 則 不 及 中 國 建 材 的 後 台 強 勁 。 因 此 ， 在 稍 後 的 收 購 合 併 及 注 入 優 質 資 產 方 面 ， 相 信 中 國 建 材 會 更 為 優 勝 。 惟 筆 者 始 終 較 喜 愛 質 素 較 高 的 海 螺 水 泥 ， 故 不 妨 等 回 軟 時 才 考 慮 吸 納 。
附 圖 是 海 螺 水 泥 、 中 國 建 材 及 亞 洲 水 泥 （ 743 ） 3 隻 水 泥 股 在 過 去 6 個 月 的 走 勢 表 現 ， 從 圖 中 可 見 ， 在 這 段 期 間 ， 海 螺 水 泥 之 走 勢 明 顯 跑 贏 其 餘 兩 股 ， 這 亦 可 反 映 市 場 對 這 3 大 水 泥 股 的 觀 感 。
中 央 推 出 4 萬 億 人 民 幣 之 刺 激 經 濟 方 案 ， 以 基 建 及 興 建 鐵 路 為 重 點 之 一 ， 筆 者 相 信 水 泥 股 及 鋼 鐵 股 應 該 會 是 其 中 兩 類 較 受 惠 的 資 源 股 。 在 水 泥 股 中 ， 筆 者 會 揀 選 質 素 較 高 的 水 泥 生 產 商 ， 但 在 鋼 鐵 股 中 ， 筆 者 則 會 考 慮 產 品 檔 次 較 低 的 鋼 鐵 生 產 商 ， 主 因 是 高 科 技 及 高 質 素 的 鋼 材 ， 並 不 合 適 鐵 路 及 火 車 的 製 造 需 求 ， 故 大 家 在 考 慮 鋼 鐵 股 時 ， 便 應 弄 清 楚 那 一 隻 鋼 鐵 股 會 因 鐵 路 興 建 而 受 惠 。

作 者 譚 紹 興 為 證 監 會 持 牌 人 士
作者: DMC    時間: 2009-3-19 06:02

摩通減持中建材<03323.HK>逾513萬股至22.94%
2009年3月18日   03:51:25 p.m. HKT, AAFN
聯交所資料顯示，摩根大通於3月12日，以每股平均價9.15元，減持中建材<03323.HK>逾513萬股，其持股量由23.36%減至22.94%。(sz/w)

阿思達克財經新聞組
中國建材遭西京減持300萬股至4.96%

2009-03-18 19:31:23

據港交所資料顯示，西京投資管理(Atlantis Investment Management)申報，于3月16日減持中國建材300萬股，未有透露作價，持股量由5.21%降至4.96%。
該股今日收報11元，升3.77%，成交1.89億元。


(內容由北京新浪提供)
作者: DMC    時間: 2009-3-25 11:16

《大行報告》高盛大升中建材<03323.HK>中鋁<02600.HK>江銅<00358.HK>目標價
2009年3月25日   10:40:01 a.m. HKT, AAFN
高盛考察長沙、廣州及武漢，會晤地產發展商/經紀、政府及商品相關人士，估計物業需求會再次復甦，為主要驚喜；基建開支會於第二季及第三季進一步加大。

高盛相信，建造需求為第二季投資主題，現時為建造寒冬的尾聲，次季回升。該行調查指2月份基建開支復甦。若佔另一半的房產需求復甦，相信最受惠為：(一)水泥。將中國建材<03323.HK>目標價由8.5元大升69%至14.4元，評級由「中性」升至「買入」；(二)鋁。中鋁<02600.HK>目標價5.6元，評級「買入」；(三)銅。江銅<00358.HK>H股目標價由2.7元升215%至8.5元；A股<600362.SH>由2.4元升733%至20元。評級同由「沽售」升至「中性」。(ad/d)



阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-4-7 12:35

水泥項目擬設准入門檻，持扶企業新名單傳8月出台
2009年4月7日   11:32:51 a.m. HKT, AAFN
引述《中國證券報》，中國水泥協會秘書長孔祥忠表示，國家重點扶持水泥企業名單將有變化。

孔祥忠解釋，名單內60家企業當中，有16家已與其他水泥集團完成重組，所以不再獨立編列。基於企業總量限制，新名單應維持60家企業，肯定納入新企業，但不排除淘汰原有企業。

報道指，新名單將於8月公布，近年發展快速的亞洲水泥<00743.HK>、四川峨勝水泥等，很可能獲納入區域扶持企業。

孔祥忠又指，該會正草擬產業政策新草案，料將設立新建項目准入門檻。

報道指，調整後的政策，將要求新項目有地方發改委及經貿委雙重審批外，還得有協會的行業意見，以免重複建設。此外，新項目的環保水平、能耗效率、權證手續方面都有更嚴格要求。(wr/a)


阿思達克財經新聞組
DJ 中國建築材料集團將在成都建設液晶玻璃基板工廠
2009年4月7日   11:06:00 a.m. HKT, XFNA
北京（道瓊斯）--中國建築材料集團公司(China National Building Materials Group)表示將斥資人民幣27億元（合3.95億美元）在中國西南的成都市建設一個液晶玻璃基板工廠。 據該公司網站上的一則公告﹐液晶玻璃基板行業目前被少數幾家美國﹐日本和韓國公司所控制﹐在全球範圍內供不應求。 該公司稱﹐該項目將在2010年建成投產。 中國建築材料集團公司是香港上市的中國建材股份有限公司(China National Building Material Co., 3323.HK, 簡稱﹕中國建材)的母公司。 -By Aaron Back, Dow Jones Newswires; (8610) 6588-5848; [email protected] -0- 版權所有(c)2009道瓊斯公司
新聞由 XFNA 提供
《大行報告》美林降價中建材<03323.HK>看9.8元，維持「跑輸大市」
2009年4月7日   09:09:04 a.m. HKT, AAFN
美林將中國建材<03323.HK>目標價由11元調低至9.8元，並不認為旗下南方水泥可獲較高替代成本，評級維持「跑輸大市」。

該行對南方水泥看法更負面，從區內水泥市場調查後斷定，2009-10年仍僅處收支平衡，即不會錄得盈利。此外，中建材高負債比率，意味融資風險高及擴張可能性低。預計產能擴張，故盈測維持不變。(de/d)



阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-4-14 06:44

中 材 10 億 購 寧 夏 建 材

▲ 中 材 股 份 （ 1893 ） 宣 佈 ， 斥 資 10.11 億 元 （ 人 民 幣 ． 下 同 ） 向 母 公 司 收 購 寧 夏 建 材 49.94% 股 權 ， 至 全 資 持 有 。 收 購 代 價 中 的 3 億 元 已 於 公 開 招 標 過 程 支 付 ， 餘 下 7.11 億 元 將 會 透 過 內 部 資 金 撥 付 ， 預 料 交 易 於 12 個 月 內 完 成 。 寧 夏 建 材 去 年 純 利 2.78 億 元 ， 其 持 有 從 事 水 泥 及 水 泥 熟 料 產 銷 的 滬 A 股 寧 夏 賽 馬 約 35.74% 權 益 。

蘋果日報
2009-04-14
作者: DMC    時間: 2009-4-16 13:12

《大行報告》RBS升級中建材<03323.HK>亞泥<00743.HK>「買入」
2009年4月15日   11:54:47 a.m. HKT, AAFN
蘇格蘭皇家銀行(RBS)表示，華中及華西地區水泥需求復甦較預期為佳，但長三角及珠三角地區價格疲弱。因水泥行業前景參差，維持「中性」看法。

海螺<00914.HK>目標價由21.57元上調至32.52元，評級維持「沽售」，指主要市場為長三角及珠三角，水泥需求及價格前景欠驚喜，而且估值昂貴，現股價09年預測市盈率21倍，遠高於本地及區內同業。

看好中建材<03323.HK>盈利改善，淮海地區銷售量強勁增長，評級由「持有」上調至「買入」，為行業首選目標價由8.23元調高至14.59元，相當於09年預測市盈率14倍。

亞洲水泥<00743.HK>評級亦由「持有」升至「買入」，偏好其華西及華中需求強勁、煤價下降令毛利率擴張、產品組合改善，目標價由2.93元調高至5.42元，相當於09年市盈率11倍。

報告指，隨著水泥股股價近期攀升，RBS相信刺激措施出台、2月銷量健康增長等利好消息，及第二季漲價的市場預期，已在產能主要位於長三角及珠三角的水泥股反映，偏好產能位於西北、西南及華中的水泥股，因涉及房產業較低、經濟較快增長、新乾法水泥項目較少及外貿倚賴度較低。(wr/d)



阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-4-20 11:58

《大行報告》德銀估中建材<03323.HK>全年多賺63%，評級「買入」
2009年4月20日   09:29:05 a.m. HKT, AAFN
中國建材<03323.HK>明日(21日)放榜，德銀估計全年純利14.9億人民幣，按年增長63%，但同時預期大部份(逾40%)來自政付補貼，相信市場反映仍負面。

評級維持「買入」，目標價13.5元，指3月水泥需求較預期強勁，意味政付支助基建額外需求大大抵銷樓市及生產需求放緩，若業績後股價調整可增持。(de/d)


阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-4-22 14:36

中國建材急升10% 高盛料受益水泥業務收購
2009-04-22 13:22:20

08財報盈利激增近七成的中國建材今早大幅上揚，盤中更見迅猛拔高之勢刷新近八個月新高至14.5港元，股價半日仍急漲9.71%至14.24港元，成交1817萬股。高盛發表報告稱，維持該股買入評級，並把根據各部分加總估值計算的目標價由14.4港元調高至17港元，比市價溢價19%。
高盛指，中國建材將開始從之前的水泥業務收購中獲益。第二季度至第三季度的建築需求料增加，因此基建和地產業可能加速增長。因而對中國建材的看法更加樂觀，把2009-10財年的每股收益預期調高7.5%-10.3%。


(內容由新浪北京提供)

DJ 市場快訊﹕中國建材(3323.HK)上漲﹔前景樂觀﹐高盛升目標價
2009-04-22 12:20:00
電郵 列印 字體   



香港時間1210（道瓊斯）--中國建材(3323.HK)漲10.3%﹐至14.32港元﹐之前公佈2008財年淨利潤較上年增加66%﹐至人民幣15.1億元﹐湯姆森路透調查的16位分析師的平均預期為人民幣14.0億元。高盛表示﹐他們認為中國建材將開始從之前的水泥業務收購中獲益。該行表示﹐對中國建材的看法更加樂觀﹐把2009-10財年的每股收益預期調高7.5%-10.3%﹐把根據各部分加總估值計算的目標價由14.40港元調高至17.00港元﹐因為第二季度至第三季度的建築需求料增加﹐因此基建和地產業可能加速增長。維持買入評級﹐該股脫離盤中高點兼年內新高14.50港元﹐預計這是第一阻力位。 （延遲一個小時發送） -0- 版權所有(c)2009道瓊斯公司

新聞由XFNA提供




《業績解碼》中國建材<03323.HK>財務成本急增247%
2009-04-22 11:16:48
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中國建材<03323.HK>業績報告顯示，財務成本由07年的3.939億人民幣(下同)增加至去年13.68億元，增幅為247.3%，原因是集團於去年發行24億元期限一年融資券，及需要更多短期借款支持其四項業務分部各自的業務量上升。

銀行借款利息升至16.15億元，07年為4.52億元。致融資成本淨額由3.9億元升至13.68億元。除若干附屬獲豁免或優惠稅率15%外，08年應課稅率25%，07年為33%。

於08年底銀行結餘和現金為37.26億元，07年為31.5億元。(ia/d)




阿思達克財經新聞組






《業績解碼》中建材<03323.HK>去年投資公允值虧損近2億人民幣
2009-04-22 11:12:02
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中國建材<03323.HK>於08年度業績報告披露，其它收入由07年的6.89億元人民幣(下同），增至08年11.87億元，增幅為72.3%。

主要因增值稅退稅由07年的2.71億元增至去年的4.84億元，以及政府補貼4.76億元，增加2.7億元。另外，集團收購附屬額外權益的折讓由07年的520萬元增至08年的1.04億元。

該集團淨租金收入亦由07年2310萬元，增加至08年的5700萬元，但部份收入被集團08年持有作買賣用途投資公允價值變動淨收益減少1.97億元抵銷。(da/w)

阿思達克財經新聞組




《大行報告》瑞信︰中建材<03323.HK>業績超預期，維持「跑贏大市」
2009-04-22 09:50:49
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瑞信維持中國建材<03323.HK>「跑贏大市」評級，指水泥升勢未受損，工程服務意外驚喜，目標價14元。

報告指，中建材08年純利15.12億人民幣，按年增66%，大致符合經營溢利水平，並高過瑞信原先估計7%，主要因稅率下調；毛利水平而言，雖然水泥及輕質建材略遜預期，但工程服務意外強勁，令收入及毛利率高過預期30%及103%。(de/d)




《大行報告》德銀︰中建材<03323.HK>業績強勁，「買入」看13.5元
2009-04-22 09:42:57
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德銀維持中國建材<03323.HK>「買入」評級，指業績強勁符預期，目標價13.5元。

報告指，中建材08年純利15.12億人民幣，符合德銀原先估計14.88億人民幣，並高過市場預期6.4%，主要因水泥銷售持續上升。再者，儘管煤價上漲，但水泥毛利每噸持續改善。今年首季銷量上升72%，確認該行相信水泥行業率先受惠基建開支，加上煤價較去年下跌，意味毛利率進一步擴闊。(de/d)



阿思達克財經新聞組



《國企業績》中建材<03323.HK>全年純利增66%，末期息4.5分
2009-04-22 08:21:11
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中國建材<03323.HK>公布，08年底止年度業績，錄得純利15.12億人民幣(下同)，按年增長65.7%，每股盈利68分，末期息4.5分。上年度末期息派3.3分。

期內收入263.65億元，大升150.8%。(de/d)
作者: DMC    時間: 2009-4-23 05:51

蘋果日報2009-04-23
中 建 材 估 水 泥 多 銷 五 成

【 本 報 訊 】 隨 着 內 地 加 大 基 建 投 資 及 城 市 化 ， 市 場 對 水 泥 需 求 殷 切 ， 中 國 建 材 （ 3323 ） 總 裁 曹 江 林 昨 預 期 ， 今 年 水 泥 銷 量 將 會 達 到 1.2 億 噸 ， 較 去 年 增 加 54% ， 貼 近 安 徽 海 螺 水 泥 （ 914 ） 的 銷 量 水 平 ； 售 價 亦 有 上 升 空 間 。
曹 江 林 表 示 ， 旗 下 中 聯 及 南 方 水 泥 去 年 底 的 產 能 分 別 是 4000 萬 及 8700 萬 噸 ， 合 共 1.27 億 噸 ， 他 希 望 今 年 可 以 做 到 全 負 荷 生 產 ， 預 期 銷 量 1.2 億 噸 ， 他 預 算 安 徽 海 螺 今 年 銷 量 同 是 1.2 億 噸 。 換 言 之 ， 中 國 建 材 越 來 越 追 近 安 徽 海 螺 。



本 月 擬 再 加 價
中 聯 及 南 方 水 泥 去 年 平 均 每 噸 售 價 分 別 是 232 及 231 元 （ 人 民 幣 ． 下 同 ） ， 升 22 及 14% 。 曹 氏 透 露 ， 今 年 首 季 兩 間 公 司 的 水 泥 售 價 分 別 提 高 10 及 3% ， 本 月 擬 再 加 價 ， 下 半 年 再 有 一 至 兩 次 加 價 空 間 。 今 年 產 能 亦 會 增 加 2000 萬 噸 。
至 於 中 建 材 上 月 跟 遼 源 金 剛 水 泥 及 弘 毅 投 資 合 資 成 立 北 方 水 泥 ， 中 建 材 佔 45% 股 權 ， 董 事 長 宋 志 平 表 示 ， 以 合 資 形 式 拓 展 東 北 市 場 ， 可 降 低 公 司 的 資 本 壓 力 ， 而 且 ， 北 方 水 泥 要 由 零 做 起 ， 需 新 建 水 泥 廠 ， 預 算 今 年 產 能 是 1000 萬 噸 ， 希 望 最 終 產 能 介 乎 3000 至 5000 萬 噸 。 該 股 昨 收 13.88 港 元 ， 逆 市 升 7% 。
作者: DMC    時間: 2009-4-24 06:37

中國建材:中銀買入評級 目標價18.4港元
2009-04-23 16:58:53

中銀國際

中銀國際表示，中國建材<03323.HK>去年淨利潤按年增長66%至15.12元億人民幣，每股收益為0.68元人民幣，上升59%;比該行預期高4.3%。

中建材四大業務中，有三項業務盈利明顯提升，但供應過剩依然是國內建材市場最大隱憂。

展望未來，該行預計國內水泥需求旺盛，中建材的水泥價格有望反彈。該行對中建材維持“買入”評級，基于14.6倍的09年預期市盈率，將目標價格從12.4港元上調至18.4港元。



(內容由新浪北京提供)




DJ 市場快訊﹕香港上市的水泥類股漲勢或已脫離基本面
2009-04-23 16:01:00
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香港時間1546（道瓊斯）--香港上市的水泥類股強勁上揚﹐海螺水泥(0914.HK)漲9.6%﹐至48港元﹐中國建材(3323.HK)漲8.8%﹐至15.1港元﹐中材股份(1893.HK)漲6.5%﹐至5.75港元﹔山水水泥(0691.HK)漲17.5%﹐至4.09港元﹐上聯水泥(1060.HK)漲30.4%﹐至0.45港元。輝立資產管理的陳煜強表示﹐有利因素包括﹕全國社保基金增持中材股份﹑部分上市公司管理樂觀的預測以及中國龐大的基礎設施建設支出推升水泥行業業績的預期﹔補充道﹐中國房地產市場復甦也將增大水泥需求。不過按照已公佈的最新業績﹐海螺水泥目前的市盈率為30.7倍﹐中國建材為22倍﹐中材股份為36.6倍﹐估值偏高﹐已脫離基本面。水泥類上市公司今年的利潤肯定能夠實現增長﹐但投資者需要深入分析具體的增長幅度。 （延遲一個小時發送） -0- 版權所有(c)2009道瓊斯公司

新聞由XFNA提供
作者: DMC    時間: 2009-4-24 06:57

併 購 有 成 效 　 中 建 材 增 長 特 強

社 保 基 金 只 是 動 用 762 萬 元 增 持 中 材 股 份 （ 1893 ） ， 股 價 連 升 兩 日 ， 累 積 升 幅 25% ， 而 且 市 場 趁 勢 炒 起 其 他 建 材 股 ， 特 別 是 水 泥 股 ， 成 交 大 增 ， 其 中 中 國 建 材 （ 3323 ） 成 交 且 高 於 中 材 ， 反 而 市 值 最 大 的 海 螺 水 泥 （ 914 ） 的 成 交 明 顯 落 後 。
中 材 股 份 是 全 球 最 大 水 泥 設 備 商 ， 亦 致 力 於 發 展 水 泥 生 產 ， 去 年 銷 售 水 泥 1757 萬 噸 ， 增 長 49% ， 水 泥 對 業 績 貢 獻 增 長 24.8% ， 整 體 盈 利 增 長 16% ， 主 要 是 水 泥 設 備 業 績 持 平 的 影 響 。
至 於 中 國 建 材 ， 去 年 銷 售 水 泥 及 熟 料 7888 噸 （ 因 重 組 不 宜 計 算 銷 量 增 長 ） ， 銷 售 額 增 286% ， 分 部 業 績 亦 增 205% ， 去 年 整 體 盈 利 15.11 億 元 人 民 幣 （ 下 同 ） ， 增 長 65.6% ， 每 股 盈 利 68 分 ， 派 息 4.5 分 ， 增 36% 。
去 年 底 ， 中 建 材 水 泥 產 能 1.1 億 噸 ， 已 與 最 大 的 海 螺 水 泥 相 若 ， 由 於 去 年 不 斷 合 併 收 購 ， 全 年 產 銷 率 只 有 71.7% 。 今 年 3 月 底 ， 產 能 已 增 至 1.27 億 噸 ， 爭 取 今 年 底 產 能 達 到 1.47 億 噸 ， 管 理 層 預 期 今 年 產 銷 率 可 達 100% ， 並 表 示 今 年 已 加 價 3 至 10% ， 個 別 地 區 不 同 ， 也 認 為 仍 有 加 價 空 間 ， 言 論 十 分 樂 觀 。
中 建 材 原 以 中 聯 水 泥 為 旗 艦 ， 07 年 收 購 南 方 水 泥 並 大 事 合 併 收 購 ， 分 別 於 不 同 地 區 經 營 ， 近 期 更 成 立 北 方 水 泥 以 進 一 步 發 展 。 相 信 是 併 購 效 應 未 全 面 反 映 ， 南 方 水 泥 毛 利 率 只 有 11.3% ， 中 聯 水 泥 則 達 21.1% ， 相 信 南 方 水 泥 毛 利 率 可 以 改 善 。



已 成 為 水 泥 業 龍 頭





如 管 理 層 的 預 測 實 現 ， 今 年 銷 量 將 增 86% ， 售 價 可 升 10% ， 去 年 水 泥 的 營 業 利 潤 率 為 12.6% ， 由 此 推 算 ， 銷 售 額 及 分 類 業 績 增 幅 應 達 1 倍 以 上 至 46 億 元 ， 假 設 其 餘 業 績 與 上 年 持 平 ， 則 除 息 稅 前 營 業 利 潤 已 可 增 65% ， 展 望 相 當 樂 觀 。
中 建 材 於 07 年 開 始 大 事 發 展 ， 當 時 目 標 已 是 全 國 最 大 水 泥 商 ， 而 海 螺 水 泥 只 維 持 穩 步 發 展 步 伐 ， 不 加 速 併 購 ， 造 就 中 建 材 成 為 水 泥 業 龍 頭 。 不 過 ， 中 建 材 去 年 底 的 淨 借 貸 已 達 200 億 元 ， 今 年 資 本 支 出 仍 達 100 億 元 ， 財 務 負 擔 相 當 ， 但 去 年 利 率 降 低 ， 則 對 中 建 材 有 利 ， 而 且 已 獲 銀 行 的 支 持 ， 預 料 可 以 順 利 發 展 。
除 水 泥 業 務 外 ， 中 建 材 仍 產 銷 輕 質 建 材 、 玻 璃 纖 維 及 風 機 葉 片 等 複 合 材 料 ， 去 年 業 績 亦 增 長 85% ， 佔 分 類 業 績 約 34% 。 國 家 政 策 在 振 興 經 濟 ， 基 建 對 水 泥 需 求 增 加 ， 亦 在 淘 汰 落 後 產 能 中 ， 對 大 型 水 泥 企 業 有 利 ， 中 建 材 的 大 事 發 展 ， 已 掌 握 良 好 時 機 ． 中 建 材 現 價 15 元 ， PE 19.4 倍 ， 息 率 0.34% ， 是 增 長 特 強 股 份 ， 相 信 今 年 PE 明 顯 回 落 ， 前 景 應 可 看 好 ， 只 嫌 短 期 升 勢 過 速 ， 但 中 材 兩 天 已 升 25% ， 中 建 材 只 升 16% 而 已 。
齊 明

蘋果日報
2009-04-24
作者: DMC    時間: 2009-4-24 14:24

焦點股推介：中國建材  
2009年4月24日
電郵     列印     

中國建材(3323, $15.0) 12個月目標價$17.0 買入

事件: 中國建材2008年純利按年增65.7%至15億元人民幣，略高於巿場預期。

中國建材2008年純利按年增65.7% 至15億元人民幣，建議每股派息0.045元人民幣。全年股息派發比率輕微下降 0.6個百份點至7.4%。

由於水泥業務銷售強勁，營業額按年增150.8% 至127.3億元人民幣。

水泥業務收入按年增長286%至183億元人民幣，佔2008年收入的69.6%(2007年: 45.2%)。其中，中國聯合水泥佔總收入的27.9% (2007: 35.3%) 而南方水泥佔總收入的41.7% (2007年: 9.9%)。強勁增長主要來由於2008年新收購了45間水泥企業。鑒於公司負債較高，預計2009年並購將會放緩。

中聯的每噸毛利提升26.3%至48元人民幣，而南方水泥的噸毛利提升12.5%至27元人民幣。中聯業績較好主要是受惠於淮海區域的供需形勢較好。09年第1季度，中聯和南方水泥的價格分別按年上升3%和13%。考慮到煤價比 2008年的702元低，噸毛利將有所改善。本行預計2009年的水泥業務將保持增長，噸毛利將繼續改善。

中國建材的非水泥業務也錄得雙位數的增長。輕質建材、玻璃鋼製和工程服務收入分別按年增長10.9%、98.2%及 53.9% 。除了輕質建材的經營利潤基本持平外，另外兩個業務的經營利潤在08年均見強勁增長。複合建材及工程服的經營利潤分別按年增長111.6%及180.0%。

展望將來，本行預料政府的綠色環保政策將令公司的石膏板(輕質建材產品)和風機葉片(玻璃鋼製產品)的業務錄得較強增長。

2008年的財務成本飆升3.5倍至13億元人民幣，主要是由於總借貸飆升88%至252億元人民幣。未來公司並購減緩，並有中資銀行的大力支持，本行並不擔心公司的財務槓桿過高的風險。

本行對政府刺激政策抵消民間投資減緩的能力感到樂觀，主要因爲第1季度的固定投資按年增長28.8%。本行對公司將受惠於政府財政政策更爲樂觀。2008年，政府補貼佔息稅前利潤的27.2%，其中50%爲地方政府給予以表彰公司促進發展及對地方經濟的貢獻。

中國建材2009年的市盈率爲14.9倍，而每股盈利增長約31%，本行認爲估值並不昂貴。

水泥價格的上揚和房地産市場復蘇將是未來12個月股價的催化劑。本行建議買入，12個月目標價17元，相當於 2009年17倍市盈率。
作者: DMC    時間: 2009-4-27 13:17

中國建材(03323)旗下北新建材首財季純利倒退80.22%
2009年4月27日  09:11    財經消息

<匯港通訊>   中國建材(03323)宣布,其持有52.4%權益的北新建材首財季歸屬於上市公司股東淨利潤2042.29萬元人民幣,按年倒退80.22%,每股本收益0.036元人民幣。


作者: DMC    時間: 2009-4-30 17:22

中國建材:呈強可期攀高
2009-04-30 14:40:27

香港文匯報 張怡

內地股市再度受捧，成為中資股昨日升勢進一步擴大的借口，有突出表現的股份也告明顯增多。昨市所見，包括航空、汽車及內房等類別股的升勢猶見真厲，其中遠洋地產(3377)、國航(0753)、東風集團(0489)和南航(1055)等漲幅都漲逾1成。另外，濰柴動力(2338)今年首季純利倒退49%，但股價卻不跌反升，收市漲12.76%，也反映市場對利淡因素反應平淡，在貨源歸邊下，此類基金愛股仍值得留意。

中國建材(3323)繼周二逆市向好再現不俗承接後，股價昨日反彈之勢進一步延伸，曾一度搶上15.22元，收市報15.14元，仍升1.02元，升幅為7.22%，成交稍增至2,706.9萬股。集團最近公布截至去年底止全年業績，得益于旗下水泥業務增長，淨利潤錄得66%增長至15.1億元(人民幣，下同)，成績表優于市場預期，而去年收入則增長超過1倍至人民幣263.7億元。集團擬派發末期股息人民幣0.045元，高於07年的人民幣0.033元。

足夠資源應付資本開支

另外，集團今年首季水泥價格按年升12%，旗下的南方水泥則上升3%；而近日水泥平均價格再上升12元，幅度相當於5%，預計下半年仍有提價空間。中國建材今年預計資本開支保持在100億水平，因當前手頭現金達37億元，銀行授信額475億元，應有足夠資源應付財務需要，而管理層也表明今年無意在資本市場集資。瑞信的研究報告預計，中國建材今明兩年盈利分別增長58%和22%，目標價也由14元提升至17元。在股價強勢已成下，料其目標價將上移至20元，惟下破近期的13.62元支持則止蝕。

中國建材：業務增長動力仍在，股價強勢已成，料上升空間仍在。

目標價：20元

止蝕位：13.62元



(內容由新浪北京提供)
作者: DMC    時間: 2009-5-4 23:38

摩通4月29日減持142萬股中國建材
2009-05-04 17:43:11

據香港聯交所資料顯示，摩根大通(JPMorgan Chase & Co。)于4月29日以14.73元(港元，下同)的每股平均價，減持了141.8萬股中國建材，涉資2089萬元，減持後其好倉持股比例由早前的24.09%減至23.97%。

中國建材4月29日漲7.22%至15.14元，成交2707萬股；今日也升7.9%至17.74元，成交2036萬股。



(內容由新浪北京提供)

中國建材:16.44元 持有
2009-05-04 13:40:23

大福証券

中國建材的08年業績令人滿意，故我們將其目標價調整至14.96元，相當於09年預計市盈率15倍。中國建材的08業績勝于市場預期，其收入同比大漲151%至人民幣264億元，其純利亦同比增加63%至人民幣15億元。

該公司的四大業務均錄得穩健增長，分別為水泥(286%)、輕質建材(11%)、複合材料(98%)及工程服務(54%)。該公司水泥業務占其總收入的比例由07年的45%躍升至08年的70%。而其余3項業務所占的收入比例則分別為9%、6%及12%。

中國建材于2007年8月在內地東南地區成立其附屬公司南方水泥，該附屬公司于08年為中國建材帶來32%的經營利潤。今年3月，中國建材與遼源金剛水泥及弘毅投資產業共同成立另一家附屬公司北方水泥，作為于華北地區發展水泥業務的旗艦企業。中國建材希冀將通過中聯水泥整合淮海區域市場的成功業務模式應用於南方水泥及北方水泥，從而加強該公司在華南及華北多個省份的資產及產能，以改善其生產效率及提高其定價能力。

除了公共及私人部門持續投資于基建及房地產建設外，農村地區城市化亦將是推動日後市場對水泥需求上升的主要動力。于09年第一季，內地固定資產投資達人民幣2.8萬億元，同比增加28.8%，增速較去年同期快4.2個百分點，其中城鎮固定資產投資躍升28.6%，而農村地區則上漲29.4%。于09年第一季，內地水泥產量達2.80億噸，同比上升12.9%，增速較上年同期快3.8個百分點。

于08年年底，中國建材的淨負債比率高達177%。該公司于今年2月按每股7.85元配售2.73億股新H股以集資20億元，已發行股本藉此擴大12%，而淨負債比率則仍然高企，逾150%。我們認為中國建材的財務需求將繼續在商業銀行的支持下得以滿足，然而財務成本則將繼續攀升。該公司的08年財務成本已增加至人民幣14億元，其利息覆蓋比率為1.8倍，公司預期09年融資成本將在上升21%至人民幣17億元。中國建材的09年預算資本開支為人民幣100億元，其中約人民幣30億元作潛在並購用途，以穩固其市場地位。



(內容由新浪北京提供)
作者: DMC    時間: 2009-5-11 06:37

《大行報告》德銀升中建材<03323.HK>目標價至20元，重申「買入」
2009-05-08 15:28:26

德銀將中國建材<03323.HK>目標價由13.5元升48.1%至20元，重申「買入」。

德銀表示，內地4月份大部份地區水泥價格如預期反彈，因政府基建額外需求，足以抵銷其他行業如地產及製造業放緩的影響。該行預期水泥價格按年持平。該行對水泥行業前景更正面，因投入成本明顯下跌，中國建材及海螺<00914.HK>今年兩年毛利可上升。(ad/a)


阿思達克財經新聞組

《大行報告》大摩將中建材<03323.HK>降至「與大市同步」，目標價升至18.5元
2009-05-08 14:38:39

摩根士丹利將中國建材<03323.HK>評級，由「增持」降至「與大市同步」，因過去三個月跑贏海螺<00914.HK>65%。目標價由12元升至18.5元，反映較佳產量及價格，令盈利較高，建議換馬至山水<00691.HK>及中材<01893.HK>，因估值較吸引及上升空間較大。

大摩將中國建材今明兩年每股盈測，上調39%及21%，至1.04元及1.31元人民幣。(ad/a)


阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-5-15 16:56

中國建材:摩通增持評級 目標價升至22港元
2009-05-15 15:11:01

摩通

中國建材(3323.HK)漲2.6%，至17.26港元，跑贏大市，恆生指數漲1.8%，可能因為摩根大通把該股評級由中性調高至增持所致，之前該行把中國2009-10財年的水泥每年的需求增幅預計由大約4%調高至10%和8%。預計中國建材將從如下兩個方面受益﹕市場願意給以該股更高的估值，以及好于預期的固定資產投資增長。

摩根大通把該股目標價由14港元調高至22港元，投資評級上調至增持，目標價相當於3.8倍的2009財年預期市帳率，較海螺水泥(0914.HK)小幅折價，因為中國建材的併購項目具有較高的執行風險，並且負債比率較高。維持中國建材的盈利預期不變。



(內容由新浪北京提供)
作者: DMC    時間: 2009-5-26 15:18

中國建材集團20億元人民幣薄膜太陽能電池產業基地江蘇省奠基
2009年5月26日  15:08    中國新聞

<匯港通訊>      中國建築材料集團的中國建材裝備製造及太陽能太倉基地本月21日中在江蘇省太倉港奠基。

項目總投資約20億元人民幣，分3期建設，首期項目佔地約399畝，明年底前建成投入營運，2013年底前完成所有項目建設及投入運營。

基地將充份發揮中國建材集團及太倉港各自優勢，打造裝備製造、物流及研發中心基地及節能環保的薄膜太陽能電池產業基地。


作者: DMC    時間: 2009-6-11 02:09

中國建材獲施羅德增持402萬股
2009-06-10 17:55:19

據港交所資料顯示，施羅德投資管理(Schroder Investment Management)申報，于6月4日增持中國建材401.6萬股，每股平均價17.05元，持股量由5.7%增至6.04%。

該股今日收報17.06元，升2.4%，成交額4億元。



(內容由新浪北京提供)
作者: DMC    時間: 2009-6-16 02:01

中國建材獲中行120億授信
2009-06-16 10:01:49

中國建材宣布，與中國銀行(03988.HK)北京市分行訂立全面戰略合作協議，中行北京分行將向其及子公司提供約120億元人民幣的各類融資和授信金額、提供資金管理服務、資本市場專業化服務、個人金融服務，及在法律允許的範圍下，給予其優惠利率。

(內容由新浪北京提供)



施羅德減持中建材<03323.HK>153.6萬股至5.91%
2009-06-15 14:17:41

聯交所資料顯示，施羅德於6月9日，以每股平均價16.772元，減持中建材<03323.HK>153.6萬股至5.91%。(sz/w)

阿思達克財經新聞組

[ 本帖最後由 DMC 於 2009-6-17 14:51 編輯 ]
作者: DMC    時間: 2009-6-17 14:50

施羅德減持中建材<03323.HK>800萬股至4.93%
2009-06-17 11:07:56

聯交所資料顯示，施羅德於6月11日，以每股平均價16.63元，減持中建材<03323.HK>800萬股，其持股量由5.59%減至4.93%。(sz/w)

阿思達克財經新聞組
作者: DMC    時間: 2009-6-22 07:36

蘋果日報2009年06月22日
中建材不建議高追

有人認為，現在仍是熊市的反彈，我不反對這麼論述，因為堅持現在仍是熊市的理由也很強。實際上，現在大家都只是在猜牛市、熊市，誰也沒有對，誰也沒有錯，一直到有一天，恒指升破 32000點或跌破 10000點時，現在是牛市還是熊市才有定論。因此，我完全沒有興趣加入過去一段時間傳媒上非常激烈的牛熊市辯論，現在，辯論的聲音少了，大家都很努力地尋找還會再上升的股。
對了，去年年底我最積極推薦、一談再談的中國建材（ 3323），近日出了甚麼問題？股價由高位下跌的幅度不小。
不是出了甚麼問題，是打不過地心吸力罷了。試想想，一隻股股價在大半年時間上升 10倍以上，休息休息有甚麼奇怪？股價上升 10倍的股我也不敢建議任何人高追。當年港交所（ 388）股價升破 100元後，我也不敢建議大家高追，我只能說我會繼續持有。
曾淵滄
作者為城市大學 MBA課程主任



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