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減補貼之災

減補貼之災

連升幾日的科技股昨日回軟,全靠油價回升頂住大市,週四美股個別發展,杜指升95點,收25241點,升幅0.4%,標普500指數微跌0.1%,納指跌0.7%。

美股早段整體表現不錯,主要係有市場進一步覺得中美貿易戰、起碼口水戰方面暫時停火。

美國商務部與中興信通(0763)簽署了最終協議。根據協議,中興通訊必須支付10億美元罰款,另外再繳交4億美元的款項由第三方保管,中興也必須在30天內全面改組董事會和管理階層。

已停牌的中興通訊去年賺45.5億元(人民幣,下同),早前公佈截至3月底止今年首季業績,期內總收入增加12.2%,至288.8億元(人民幣,下同),純利增39%,至16.87億元,假設它今年原本賺67億,被美國一搞可能已經無賺咁多,再一次過罰63.9億人仔,一年盈利無晒,當買個教訓啦。

與此同時,中國商務部在例行記者會上表示,中方不希望中美貿易摩擦升級,立場一貫且明確,是希望推動中美兩國經貿的平衡發展,中方將履行在華盛頓達成的共識。市場留意到中方並未否認提出購買近700億美元美國產品,但表示中方願意從包括美國在內各國擴大進口。

中興通訊因為被指違反制裁協議,售賣產品予伊朗和北韓,前後兩次被美國重罰了22億美元,重傷是肯定的,但正如一句老話,「能夠用錢解決的問題,就不是問題。」罰錢了事,可以免於休克,繼續營運,還是不幸中之大幸。

中國第二大、全球第九大的槍手機通訊設備商中興通,居然被美國「秒殺」,脆弱得難以想像。不過,中興通訊這一劫,中國未來的發展,特別是在科技上,未嘗不是好事。這就像當頭棒喝,點醒了中國,中國現有的科技水平,其實不是大家以為的「誇啦啦」、「超英趕美」,與美國仍有一段很遠的距離,知恥近乎勇,中國領導人應該會作出應對吧!

美國今次之所以放生中興,其中有幾個可能,可能是中國加大美國進口貨品700億美元的交換條件之一,另外,G7高峰會今週召開,特朗普可以威威的「特金會」也在下週舉行,際此敏感時刻,特朗普向中國釋出一些善意也不出奇。不過,看美國近期對中國開打貿易戰,招招都針對著「中國製造2025」,只要美國覺得中國對美國造成威脅,特別是在科技水平上,美國對中國的制裁,始終停不了。

行業方面,全球市場近日的焦點都落於太陽能產業前景方面,此前美國政府對進口太陽能板課徵關稅,使得美國業者要擱置數十億美元的太陽能計畫,業界叫苦連天。

雪上加霜的是,中國政府於 6 月 1 日突然發佈《關於 2018 年太陽能發電有關事項通知》,在新政下,今年在國家下文前各地不得安排需國家補貼的普通電站;對分散式太陽能進行規模管理,2018 年安排 10GW;此外,「自發自用、餘電上網」分散式太陽能全電量補貼降低至每度 0.32 元。政府此舉被視為對當地太陽能行業的「急剎車」。中國減少對太陽能行業的補貼,也是中美貿易摩擦的結果,中國人對各行各業都要減補貼了。

近日分析師紛紛調降太陽能全球新裝機容量預測,高盛昨日就發報告預期今年全球太陽能機的安裝會大跌24%,太陽能電池供過於求,將導致價格重挫。事實上,太陽能電池價格已大跌8%。美國及中國的太陽能股這兩日出現大屠殺。在香港上市、中國太陽能行業龍頭保利協鑫(3800)在兩日內由0.87元大插至0.76元,昨日大幅反彈至0.83元,主要是保利協鑫公布與上海電氣(2727)訂立框架協議,建議出售江蘇中能硅業51%股權。德銀認為,該交易初步作價良好,較其現估值具有溢價,有助保利協鑫降其負債水平。相信可提振保利協鑫的股價。德銀維持對保利協鑫「持有」投資評級及目標價0.84元。

保利協鑫昨日受消息刺激,一度大升21%至0.92元,尾市升幅收窄,收0.83元,仍升超過9%。大行分析普遍認為內地太陽能政策趨向負面,為公司未來六個月旗下晶圓付運及價格毛利帶來不明朗因素。有關股份前景較淡,都係趁反彈減持之局


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