《新股消息》(AIA)友邦保險 (1299)
[size=4]《新股消息》友邦<03338.HK>本月18日招股 集資最多1153億[/size]2010-10-05 09:17:40
市場消息指，友邦保險<03338.HK>計劃今日開始進行市場推介，本月18日至21日接受公開認購，公司擬發售 58.57億股，佔股本48.6%，招股價介乎18.38至19.68元，相當於今年內涵值1.3至1.4倍，集資最多約1152.7億元，預計本月29日掛牌上市。
友邦估值介乎284至304億美元，略低於市場原先估計的300至320億美元。
[size=4][color=blue]傳AIA招股範圍每股18.38港元至19.68港元[/color][/size]
2010-10-05 09:25:04
新浪財經訊 10月05日消息，據外電引述消息人士表示，美國國際集團旗下的友邦保險(AIA)，在香港公開招股價格範圍，將介乎每股18.38元至每股19.68元，今天推行投資推介會，本月18日至21日招股，本月29日掛牌。
消息指，友邦原定的集資規模由介乎350億至370億美元，降至300億至320億美元，削價近20%；據悉，友邦上市計劃，將由11家承銷商安排，分別為高盛、花旗、美林、大摩、德銀、瑞銀、瑞信、摩通、巴克萊、工銀國際及馬來西亞的CIMB。
[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-5 19:32 編輯 [/i]] [size=4]友邦預測2010年度P/EV為1.23至1.32倍[/size]
2010-10-05 11:43:03
新浪財經訊 10月5日消息，友邦保險今次來港招股集資逾1000億元，據銷售文件指，友邦預測2010年度 P/EV為1.23-1.32倍。
綜合媒體消息，友邦保險(AIA)(01299)已定出招股價範圍18.38-19.68元，據銷售文件指，友邦預測2010年度 P/EV(股價對內涵價值比率)為1.23-1.32倍，並暗示2010年度預測市盈率為14.1-15倍，2011年度為12.7-13.6倍。
文件續指，友邦的經紀及員工均會在此次招股中獲得優先認購，其中2625名一級經紀(tier 1)每人可授予1萬美元(約7.8萬元)的優先認購，而4910名二級經紀(tier 2)每人可授予5000美元(約3.9萬元)的優先認購，合共最多涉資5080萬美元(約3.96億元)。
至於員工方面，1861名員工每人會授予1萬美元(約7.8萬元)的優先認購，涉及資金1861萬美元(約1.45億元)。
另外，友邦3-4個月前，原計劃以“03338”作在港上市編號，但據悉，友邦管理層在風水師指點下，最終改以“01299”作出編號。
由於友邦今次來港招股，集資逾1000億元，故據了解，其初步計劃的印表及收票安排會與農業銀行(01288)招股時的規模差不多。
[size=4][color=blue]友邦保險落實引入基礎投資者[/color][/size]
2010-10-05 11:58:06
新浪財經訊 10月5日消息，友邦保險已落實引入基礎投資者，共引入5個基礎投資，即科威特投資局、國浩、Kumpulan Wang Persaraan、吳光正、鄭裕彤。
綜合媒體消息，友邦保險(AIA)(01299)已落實引入基礎投資者，據銷售文件指，該公司引入5個基礎投資，當中除了科威特投資局外，尚有國浩(00053)、鄭裕彤及吳光正，共涉及資金19.2億港元(約149.76億港元)。
另外據外電報導，友邦母公司美國國際集團(AIG)最大的民間股東 Bruce Berkowitz 旗下的Fairholme 資本管理稱，已向友邦表示有意在招股中投資10億美元(約78億港元)。
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基礎投資者 認購金額
科威特投資局(KIA) 78.00億港元(10億美元)
國浩(00053)旗下4間公司 32.76億港元(4.2億美元)
Kumpulan Wang Persaraan 15.60億港元(2億美元)
吳光正 15.60億港元(2億美元)
鄭裕彤透過周大福及新世界 7.80億港元(1億美元) [size=4]友邦上市編號01299 確定招股價範圍[/size]
2010-10-05 12:10:01
新浪財經訊 10月5日消息 根據銷售文件，友邦保險(AIA)在港上市招股價範圍定在18.38-19.68港元，集資最多1152.7億港元，少於工商銀行(1398.HK)及農業銀行(01288.HK)。此外，在風水師指點下，友邦保險上市編號從原計劃的03338改為01299。
友邦保險已于美國時間昨日定出招股價範圍18.38-19.68港元，每手200股，入場費3975.7港元，計入15%的超額配股權，集資最多1152.7港元，約171億美元。根據銷售文件，友邦預測2010年度P/EV(股價對內涵價值比率)為1.23-1.32倍。以此計算，友邦保險2010年度預測市盈率為14.1-15倍，2011年度為12.7-13.6倍。
友邦保險本次擬發行58.57億舊股，占總股本48.6%。根據銷售文件，友邦的經紀及員工可以在招股中獲得優先認購。
其中，2625名一級經紀每人可授予相當於1萬美元的優先認購權，而4910名二級經紀每人可授予5000美元的優先認購權，該部分涉及資金共5080萬美元，即約3.96億港元。友邦目前的1861名員工，每人會授予1萬美元的優先認購權，涉及資金共1861萬美元，相當於1.45億元港元。
據了解，友邦保險此前原本計劃以“03338”作為香港上市的編號，但是近期友邦管理層在風水師指點下，已將上市編號改為“01299”。
根據銷售文件，公司已確定5位基礎投資者，共涉及資金19.2億美元，即約150億港元。其中科威特投資局(KIA)認購金額為10億美元，國浩(00053.HK)旗下四家公司共認購4.2億美元，Kumpulan Wang Persaraan及九龍倉(00004.HK)主席吳光正分別認購2億美元，富豪鄭裕彤則通過周大福及新世界集團認購1億美元。
此外，外電報道稱友邦母公司美國國際集團(AIG)最大的民間股東Bruce Berkowitz 旗下的Fairholme資本管理，也已表示將在招股中投資10億美元。(彭琳 發自香港)
[size=4][color=blue]友邦保險：上市前成立新董事會[/color][/size]
2010-10-05 12:13:05
新浪財經訊 10月5日消息，計劃于本月29日在港掛牌上市的友邦保險(AIA)稱，將在上市前成立新董事會。集團新委任3名獨立非執行董事，包括現任港鐵(00066)行政總裁周松崗；前香港政務司司長許仕仁；以及前招商銀行(03968)董事長秦曉。 [size=4]友邦首6個月保費收入升13% 投資收入增15%[/size]
2010-10-05 13:28:07
新浪財經訊 10月05日消息，據港交所網上初步招股文件指，友邦保險截至2010年5月底止6個月，保費收入為60.22億元，較09年同期53.3億元上升12.98%。
友邦指，保險保費收入主要地區分別為香港及泰國，並占總保費收入分別22.25%及20.29%，而韓國和新加玻則分別占總保費收入16.42%和13.2%。
至於投資收入方面，友邦保險截至2010年5月底止6個月投資收入按年升14.83%至17.18億元，較09年同期的14.96億元，主要由於泰國及中國利息收入增加，同時韓國所持到期日較長債務証券產生利息收入較高。
[size=4][color=blue]友邦首6個月營運溢利增23%[/color][/size]
2010-10-05 13:28:08
新浪財經訊 10月05日消息，據港交所網上初步招股文件指，友邦保險截至2010年5月底止6個月，總收益為68.68億(美元，下同)，較去年同期的62.58億元上升9.75%；期內營運溢利按年增長22.86%至11.34億元。
友邦溢運收入主要來自香港，並占總營運溢利的37.3%；而香港營運溢利按年升15.26%至4.23億元；其次為泰國，並占總營運溢利18.96%；而泰國營運溢利升2.05%至3.49億元；而友邦預計2010年止年財政年度股東應占純利預期14億至23億元，去年同期為17.54億元。
截至2010年5月底止，友邦償付能力充足率為312%，09年11月底為311%。
[size=4][color=blue]友邦預測2010年度盈利14億至23億美元[/color][/size]
2010-10-05 16:55:07
新浪財經訊 10月5日消息，友邦保險預測截至2010年11月30日止年度，稅前溢利不少於20億美元，股東應占合並純利介乎14-23億美元。
綜合媒體消息，友邦保險(AIA)(01299)已展開正式推介，據其上載于港交所(00388)的初步招股文件顯示，預測截至2010年11月30日止年度，合並營運溢利(稅前溢利)為不少於20億美元，而股東應占稅後溢利則為不低於16億美元，股東應占合並純利介乎14-23億美元。
文件指，友邦09年度純利為17.54億美元，而截至2010年5月31曰止6個月為10.57億美元，按年增長9.4%。
友邦截至今年8月底止9個新業務價值為4.63億美元，按年增長23.5%，3個月則為1.6億美元，按年增長11%，年化新保費9個月為13.9億美元，按年增長4.9%，3個月則為5.03億美元，按年跌8.9%，新業務利潤率9個月為33%，按年增加6個百分點，3個月增加6個百分點至32%。
[size=4][color=blue]友邦稱已終止的保誠交易可能繼續帶來不利影響[/color][/size]
2010-10-05 14:43:06
新浪財經訊 10月5日消息，據路透社報道，正尋求在香港上市集資約150億美元的美國友邦保險控股有限公司(AIA)稱，保誠(2378.HK)收購AIA交易告吹，可能會繼續對AIA的業務和前景構成負面影響。
“已終止的保誠交易已經並可能繼續不利于招聘代理隊伍及我們代理開展新業務”，“我們無法保証已終止的保誠交易不會對我們的業務及前景有重大不利影響”，AIA在向香港聯交所呈交的初步招股文件中稱。 [size=4]彤叔、吳光正捧友邦
僅員工經紀優先認購 客戶無份[/size]
蘋果日報2010年10月06日
【本報訊】友邦保險（ 1299）吸引 5大基礎投資者撐場，包括新世界（ 017）主席鄭裕彤及九倉（ 004）主席吳光正等共斥資 149.76億元認購。友邦擬發售約 58.57億股，以招股價 18.38至 19.68元計，集資 1077億至 1153億元。 記者：呂雪玲
若友邦行使 20%增發權及 15%超額配售權，最終集資額有機高達 1591億元。大股東美國國際集團（ AIG）持股最多會降至約 33%。
明年前不會派股息
銷售文件披露，友邦預測 2010年度 PEV（股價對內涵價值比率）為 1.23至 1.32倍， 2010年度預測市盈率為 14.1至 15倍， 2011年度為 12.7至 13.6倍。國際配售部份，友邦經紀及員工均會在是次招股中獲得優先認購，涉資共 5.41億元。但友邦保單持有人未獲優先認購。
友邦今將舉行投資者推介會，以每手股數 200股計，友邦入場費 3976元，本月 18日起公開招股， 29日上市。若公開發售部份超購，友邦將啟動回撥機制，令公開發售比例由 10%增至最高佔 25%。集資全數作償還母企 AIG的美國政府貸款。
友邦引入的 5名基礎投資者，包括鄭裕彤、吳光正、國浩集團（ 053）、科威特投資局及馬來西亞退休基金，禁售期 6個月。外電引述消息指， AIG最大的民間股東 Bruce Berkowitz旗下的 Fairholme資本管理，亦有意斥 10億美元認購。
初步招股文件透露，友邦預測截至今年 11月底止年度，稅前溢利不少於 20億美元，股東應佔合併純利介乎 14億至 23億美元。友邦去年度純利為 17.54億美元；截至今年 5月底止 6個月純利為 10.57億美元，增 9.42%。友邦稱於 2011年前不會派發股息，於釐定明年中期股息時，會考慮業務表現及貨幣滙率等情況。
周松崗、許仕仁任非執董
友邦稱其風險因素包括 AIG的資本重組有可能影響其業務，及截至 5月底止，持有價值 200.6億美元政府債券的風險；友邦更提到已終止的保誠（ 2378）收購交易，並可能繼續不利於招聘代理隊伍及開展新業務，或有損友邦競爭優勢。
另為準備上市，友邦昨宣佈成立新董事會，包括委任港鐵（ 066）行政總裁周松崗、前政務司司長許仕仁，及招行（ 3968）前董事長秦曉為獨立非執行董事。友邦上市後，市場預計其很快被納入富時香港指數、 MSCI香港指數，及明年底有機納入恒指，涉及總額料達 6億美元。
友邦招股資料
發售股數： 58.57億股
招股價： 18.38至 19.68元
集資額： 1076.5億至 1152.7億元
入場費： 3975.7元
招股日： 10月 18至 21日（ 29日上市）
優先認購權：旗下 7535名代理及 1861名員工；最多可認購總額 5.41億元股份
保薦人：德銀、花旗、高盛、大摩
─基礎投資者─
科威特投資局 認購金額： 10.0億美元（約 78億港元）
國浩集團 認購金額： 4.2億美元（約 32.76億港元）
Kumpulan Wang Persaraan 認購金額： 2.0億美元（約 15.6億港元）
九倉主席吳光正 認購金額： 2.0億美元（約 15.6億港元）
新世界主席鄭裕彤 認購金額： 1.0億美元（約 7.8億港元）
合共認購金額： 19.2億美元（約 149.76億港元）
[size=4][color=blue]估值較保誠出手低 基金青睞[/color][/size]
2010年10月06日
友邦（ 1299）是次招股估值介乎 300億美元（約 2340億港元），低於市場預期，基金投資者亦由之前認為估值偏貴，改稱有興趣認購。分析指友邦估值較保誠（ 2378）第二次出價 304億美元低，料市場反應趨活躍。
交易員指，友邦招股價範圍 18.38至 19.68元，預測 2010年度 PEV（股價對內涵價值比率）為 1.23至 1.32倍，以其業務版圖相比，估值較一些韓國同業的 1.11倍相宜。相對中資保險如國壽（ 2628）的 2.4倍及平保（ 2318）的 2.6倍更算低。
PEV1.3倍較國壽平保抵
但有分析員指，每間保險商計算 PEV方法均有出入，未必能就其 PEV直接相比，以衡量定價是否相宜，惟仍可參考保誠擬收購友邦時，首次出價達到 1.7倍 PEV，而是次友邦招股的 PEV約 1.3倍，較之前低。
美銀美林報告則稱，由於中國業務佔友邦比例很少，故有投資者認為友邦並非高增長股，報告稱，由於友邦在亞洲市佔率高，故增長空間較同業少。
市場一般以 PEV衡量保險股價值，類似一般用的 PB（市賬率）， EV即內涵價值，包括將一些長期的保單合約的未來盈利作出折算，以反映現時價值。 [size=4]友邦招股少大孖沙參與[/size]
2010-10-06 04:57:53
基礎投資者沒中資 聲勢輸農行
【明報專訊】衝擊本港歷來最大新股集資王稱號的友邦保險（AIA，1299），基礎投資者陣容昨曝光，卻不算鼎盛，未見中資身影，多家新股認購常客也未露面。中東主權基金、馬來西亞投資者外加本港兩大富豪，共斥資19.2億美元認購不到13%股份，聲勢輸給了此前掛牌的農行（1288）。如稍後沒有更多基礎投資者，AIA「出街」的股份逾千億元，招股反應有待考驗。
據銷售文件顯示，昨起路演的友邦擬發行58.574億股舊股，佔總股本48.6%，最多集資148.59億美元（約1152.74億元），外加15%的超額配股權。不過，路透社引述消息指出，美國國際集團（AIG）手中仍有增發權利，若全數行使，便可超越06年掛牌的工行[color=#0066cc]（1398）[/color]，摘下本港新股集資王稱號。
依照慣例，規模如此龐大的新股啓動路演前，均力爭鎖定基礎投資者人選，以確保發行成功。一如當初的農行，H股部分共計引入11名基礎投資者，認購金額近乎發售規模近一半，禁售期更長達1年。
共斥149億 認購約13%股份
市場消息稱，友邦已落實的5個基礎投資者除中東主權基金科威特投資局外，尚包括馬來西亞大亨郭令燦掌控的國浩集團和豐隆集團、馬來西亞國有退休基金Kumpulan Wang Persaraan、本地大孖沙鄭裕彤旗下的周大福和新世界發展[color=#0066cc]（0017）[/color]，以及吳光正的九龍倉[color=#0066cc]（0014）[/color]。5家共擬認購價值19.2億美元（約149.76億元）的股份（見圖）。另據外電報導，AIG最大的民間股東 Bruce Berkowitz 旗下的Fairholme 資本管理，亦有意斥資約10億美元（約78億元）於配售部分認購。
中資機構缺席此次基礎投資者行列，可謂意料之外，但在情理之中。早前有消息指內地第一大保險商中國人壽[color=#0066cc]（2628）[/color]對入股友邦有疑慮，因為擔憂友邦上市後，母公司美國國際集團（AIG）最終會悉數沽貨離場，屆時友邦的大股東是誰，尚未確定，唯恐對業務缺乏長遠承擔。
憂AIG沽貨 中資保險缺入飛動力
而另一中資大型保險基金消息則表示，或會在國際配售部分入飛，至於不做基礎投資者，是因看不到特別的需要。「友邦與中國經濟關係並不密切，而其業務開展地的增長性不及中國和印度」。
根據友邦於港交所上載的初步招股文件，公司經營其實也存在不少的風險（詳情見表）。其中之一便是持有逾200億美元、由亞洲各國政府發行的主權債，於今年5月底佔投資帳面總值30.1%，而其中約43.6%是以泰銖計算的泰國政府債券。不過，考慮到公司亦有大量的資產於泰國運作，該操作亦可理解。
定價非進取 國際配售足額
暫且不論其風險及集資規模，市場對於友邦目前每股18.38至19.68元的定價區間多表認同，這相當於公司今年預測股價對內涵價值比率1.23至1.32倍。有中資大型保險基金經理指其吸引力雖不大，但也絕非過於進取，若市場對新股追捧的熱情得以延續，順利上市沒有問題，而他更指聽聞友邦國際配售部分已獲足額認購。
[size=4][color=blue]許仕仁周松崗秦曉蘇澤光 加入董事會[/color][/size]
2010-10-06 04:57:53
【明報專訊】雖然友邦基礎投資者陣容未見鼎盛，但昨日公布的董事會人選可謂「星光熠熠」，名單上有多位政商界名人，包括前政務司長許仕仁、港鐵[color=#0066cc]（0066）[/color]行政總裁周松崗、貿發局主席蘇澤光，連同出身中資企業、曾出任招商銀行[color=#0066cc]（3968）[/color]及招商局集團董事長的秦曉，四人將擔任友邦的非執行董事。
友邦保險巨額上市蓄勢待發，公司率先公布新成立的董事會名單。其中，獨立非執行董事及非執行董事各佔3及4席，由多位政商界名人擔任。許仕仁、周松崗及秦曉分別擔任友邦的獨立非執行董事。而曾任港鐵及電盈[color=#0066cc]（0008）[/color]領導層、現任貿發局主席蘇澤光則擔任非執行董事。
AIG派兩員入局
同樣出任非執董，有領導美國友邦多年、友邦名譽主席兼南山人壽主席謝仕榮，而美國國際集團則有兩名代表，Jeffrey Joy Hurd及Jay Steven Wintrob加入友邦的非執董。友邦首席執行官杜嘉褀，將身兼執行董事及領導董事會，他在聲明中表示，相信董事會具有國際水平，將有助公司的上市計劃，成為一家完全獨立的人壽保險機構。 [size=4]友邦保險招股少大資金參與 聲勢輸農行[/size]
2010-10-06 08:10:03
[font=Times New Roman]新浪財經訊 10月6日消息，據香港媒體報道，友邦保險基礎投資者陣容昨曝光，卻不算鼎盛，未見中資身影，多家新股認購常客也未露面。如稍後沒有更多基礎投資者，AIA“出街”的股份逾千億元，招股反應有待考驗。[/font]
[font=Times New Roman]據香港《明報》報道，衝擊本港歷來最大新股集資王稱號的友邦保險(AIA，1299)，基礎投資者陣容昨曝光，卻不算鼎盛，未見中資身影，多家新股認購常客也未露面。中東主權基金、馬來西亞投資者外加本港兩大富豪，共斥資19.2億美元認購不到13%股份，聲勢輸給了此前掛牌的農行(1288)。如稍後沒有更多基礎投資者，AIA“出街”的股份逾千億元，招股反應有待考驗。[/font]
[font=Times New Roman]據銷售文件顯示，昨起路演的友邦擬發行58.574億股舊股，占總股本48.6%，最多集資148.59億美元(約1152.74億元)，外加15%的超額配股權。不過，路透社引述消息指出，美國國際集團(AIG)手中仍有增發權利，若全數行使，便可超越06年掛牌的工行(1398)，摘下本港新股集資王稱號。[/font]
[font=Times New Roman]依照慣例，規模如此龐大的新股啟動路演前，均力爭鎖定基礎投資者人選，以確保發行成功。一如當初的農行，H股部分共計引入11名基礎投資者，認購金額近乎發售規模近一半，禁售期更長達1年。[/font]
[font=Times New Roman][b]共斥149億 認購約13%股份[/b][/font]
[font=Times New Roman]市場消息稱，友邦已落實的5個基礎投資者除中東主權基金科威特投資局外，尚包括馬來西亞大亨郭令燦掌控的國浩集團和豐隆集團、馬來西亞國有退休基金Kumpulan Wang Persaraan、本地大孖沙鄭裕彤旗下的周大福和新世界發展(0017)，以及吳光正的九龍倉(0014)。5家共擬認購價值19.2億美元(約149.76億元)的股份。另據外電報導，AIG最大的民間股東 Bruce Berkowitz 旗下的Fairholme 資本管理，亦有意斥資約10億美元(約78億元)于配售部分認購。 [/font]
[font=Times New Roman]中資機構缺席此次基礎投資者行列，可謂意料之外，但在情理之中。早前有消息指內地第一大保險商中國人壽(2628)對入股友邦有疑慮，因為擔憂友邦上市後，母公司美國國際集團(AIG)最終會悉數沽貨離場，屆時友邦的大股東是誰，尚未確定，唯恐對業務缺乏長遠承擔。[/font]
[font=Times New Roman][b]憂AIG沽貨 中資保險缺入飛動力[/b][/font]
[font=Times New Roman]而另一中資大型保險基金消息則表示，或會在國際配售部分入飛，至於不做基礎投資者，是因看不到特別的需要。“友邦與中國經濟關系並不密切，而其業務開展地的增長性不及中國和印度”。[/font]
[font=Times New Roman]根據友邦于港交所上載的初步招股文件，公司經營其實也存在不少的風險。其中之一便是持有逾200億美元、由亞洲各國政府發行的主權債，于今年5月底占投資帳面總值30.1%，而其中約43.6%是以泰銖計算的泰國政府債券。不過，考慮到公司亦有大量的資產于泰國運作，該操作亦可理解。[/font]
[font=Times New Roman][b]定價非進取 國際配售足額[/b][/font]
[font=Times New Roman]暫且不論其風險及集資規模，市場對於友邦目前每股18.38至19.68元的定價區間多表認同，這相當於公司今年預測股價對內涵價值比率1.23至1.32倍。有中資大型保險基金經理指其吸引力雖不大，但也絕非過於進取，若市場對新股追捧的熱情得以延續，順利上市沒有問題，而他更指聽聞友邦國際配售部分已獲足額認購。[/font] [size=4]傳友邦首日路演獲巴菲特認購117億港元[/size]
2010-10-06 07:43:04
新浪財經訊 10月6日消息，集資逾千億港元的友邦保險(AIA，新上市編號：01299)昨日登場，據香港媒體報道，市場消息透露該只巨型新股首日路演即告足額認額。市傳更獲“股神”巴菲特及AIG最大私人股東Fairholme，分別認購15億及11億美元(約117億及85.8億港元)，加上6名基礎投資者的19億美元定單，已占去本次基本集資額30%。
[b]新引6基礎股東 國浩九倉周大福[/b]
[b]“大飛”已占基本集資額30%[/b]
據香港《經濟日報》報道，消息又稱，友邦早于上市前積極洽商主要投資者(Anchor Investor)，故首日國際路演，單是來自主要投資者的“大飛”已告足額，當中包括不少早前曾洽商成為基礎投資者的大型基金、主權基金等，因不希望設有禁售期而改循國際配售認購。
友邦最新成功引入6名基礎投資者，包括斥資10億美元認購的科威特投資局、認購4.2億美元的國浩集團、馬來西亞主權基金KWAP、九倉集團各認購2億美元，同屬鄭裕彤旗下的新世界及周大福則合共認購1億美元。
[b]主要投資者 不保証全數分配[/b]
事實上，友邦今次對主要投資者的“要求”甚高。據了解，要成為主要投資者的認購額需最少2.5億美元，而且有別于大部分新股的安排，主要投資者只獲承諾在分配時有優先權，但不保証可獲分配全部或大部分認購股份。
據銷售文件指出，友邦招股價介乎18.38至19.68港元，相等于2010年內涵價值1.23至1.32倍，預測市盈率(PE)為14.1至15倍，2011年度為12.7至13.6倍。以每手200股計，入場費約3,975.7港元。
值得注意的是，友邦是次發行結構較一般新股複雜，其發行股份全部是舊股，基本發行股數是58.574億股，占總股本48.6%，集資138.78億至148.59億美元(約1,082.48億至1,159億港元)。
啟動兩增發機制 最多集1600億
此外，高盛、大摩、德銀及花旗作為是次上市的全球協調人，可視乎情況增發11.715億股，相等于基本發行股數的20%，令集資額可增至166.54億至178.3億美元。
若反應踊躍，友邦亦如同其他新股一樣，有15%超額配股權，具體股數則視乎是否行使上述20%的增發股數而定。
換言之，如兩項增發機制同告行使，是次友邦發行股數將較基本發行股數增加近4成，至80.83億股，集資額最多可增至204億美元(約1,591.2億港元)，美國國際集團(AIG)的持股則會減至32.9%。
業務方面，據初步招股文件顯示，友邦預測截至今年11月30日止年度盈利介乎14億至23億美元，股東應占稅後溢利則為不低於16億美元。其截至今年8月底止9個月，新業務價值為4.63億美元，按年增長23.5%。 [table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》報導指畢菲特斥117億元認購友邦 配股已足額[/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月6日08:38 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 美國國際集團(AIG)分拆的友邦保險(AIA)(01299)已展開正式推介,市場消息透露,其國際配售已獲足額認購,其中除因 AIG 最大私人股東 Fairholme 認為約10億美元(約78億元)外,《經濟日報》報導,股神畢菲特亦「入飛」,以15億美元(約117億元)認購友邦。
若畢菲特真的落實認購友邦,將為目前招股反應冷淡的友邦注入動力,並勢掀起友邦認購潮,而反應會較農業銀行(01288)招股佳,因為本港散戶已見識過畢菲特如何在投資中國石油(00857)及比亞迪(01211)在數年間賺數倍的功架。
不過,在中國人壽(02628)上市後一年,市場亦曾傳出畢菲特會入市吸納國壽股份,惟最終落空,而畢菲特一貫是不會認購新股,因認為新股上市表現或與公司實際價值不同,惟畢菲特近年有不少投資都與其過往的做法不同,投資比亞迪便是一例。
畢菲特較早前在一個論壇認為,目前是購買股票的好時機,反對投資債券。[/font][/td][/tr][/table]
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[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦(01299) CEO 拒評畢菲特是否認購股份[/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月6日12:45 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 對於有報導指,股神畢菲特斥資15億美元(約117億港元)認購友邦保險(AIA)(01299),友邦首席執行官杜嘉祺於投資者推介會前拒絕評論。
杜嘉祺指,他不會就首日推介有甚麼投資者認購友邦股份作出回應。
市場消息指,友邦推介後,國際配售已錄得足額認購。 [/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table]
[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦(01299) 2011年開始派息 一年派兩次[/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月6日14:50 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 友邦保險(AIA)(01299)於中午舉行投資者推介會,管理層對出席的投資者表示,友邦會於2011年開始派發股息,一年派兩次,但未有透露派息比率。
友邦今日舉行推介會的場地與年中時的農業銀行(01288)一樣,由於人數太多,需要於另一間房開設視像會議,不過,有份出席的投資者表示,當時農行坐滿後仍有投資者站立聽講解,因此相信出席農行推介會的人數會較友邦為多,農行當時約有600人出席推介會,故估計今日出席友邦推介會的人數亦超過500人。 [/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table]
[size=4][color=blue]友邦保險IPO要在日本售股[/color][/size]
2010-10-06 16:40:01
[font=Times New Roman][font=Times New Roman]新浪財經訊 10月6日消息，外電引述友邦保險(01299)向日本財務省提供的資料顯示，該公司IPO要在日本售股，每股售價為18.38至19.68元，但未有披露售股數量。[/font][/font]
[font=Times New Roman][/font]
[font=Times New Roman][/font]
[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》周大福及新創建各認購友邦500萬美元股份[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月6日17:52 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 新世界發展(00017)董事總經理鄭家純表示，集團透過周大福集團，以私人方式認購友邦(01299)500萬美元股份，另外，新創建(00659)亦認購500萬美元，合共達1億美元。
鄭氏指，未來將繼續物色良好投資機會。 [/font][/td][/tr][/table]
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[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-6 19:00 編輯 [/i]] [size=4]傳股神百億撐友邦
舵手拒評 國際配售超購逾倍[/size]
蘋果日報2010年10月07日
【本報訊】友邦保險（ 1299）昨日在港舉行投資者推介會。消息人士指出，首兩天國際配售認購反應踴躍，截至昨天已超購逾倍，市場更傳出股神畢菲特斥資 117億元認購。友邦首席執行官杜嘉祺拒絕就消息置評，但稱滿意初步認購反應。玄妙的是，畢菲特在華盛頓出席論壇時表示，目前是購買股票的好時機。 記者：呂雪玲
杜嘉祺昨現身推介會，被問及畢菲特是否入股或成為友邦基礎投資者時回應稱，不會評論個別投資者入股，僅稱滿意目前國際市場初步認購反應。早前有報道指，畢菲特斥資 15億美元（約 117億港元）認購友邦。有市場人士認為，此舉與畢菲特一貫不投資新股的策略有異。畢菲特之前曾表示，不偏好認購新股，認為新股上市表現或與公司實際價值不符。
股神指買股勝買債
無獨有偶，這邊廂傳出畢菲特認購友邦，那邊廂身處美國的畢菲特高呼股票目前較債券抵買，指出債券正處泡沫階段，股票現時明顯較債券便宜，而投資者對股市信心逐漸恢復，認為現在是買股票的好時機。
盼每年派息兩次
友邦昨日在推介會上向在場投資者表示，友邦 2011年開始派發股息，期望每半年派息一次，即一年共派息兩次，但未有透露派息比率。
有基金經理認為，友邦今年度 1.23至 1.32倍的 PEV（股價對內涵價值比率）估值合理，會入飛認購。
初步招股書披露，友邦引入五大基礎投資者，包括新世界發展（ 017）主席鄭裕彤、九龍倉（ 004）主席吳光正、國浩集團（ 053）、科威特投資局及馬來西亞退休基金，共涉資 149.76億元，設 6個月禁售期。計及市傳畢菲特的 117億元投資，以及外電報道大股東美國國際集團（ AIG）最大民間股東 Fairholme的 85.8億元，有關認購共佔基本集資額高達 1153億元的 30.57%。
若友邦行使 20%增發權及 15%超額配售權，最終集資額有機會高達 1591億元， AIG持股最多降至約 33%。銷售文件顯示， AIG的一半持股設 1年禁售期，其餘一半則設 1年半的禁售期。
友邦招股價介乎 18.38至 19.68元，以每手 200股計，每手入場費 3975.7元。公開發售部份將於本月 18日開始， 29日正式上市。
[size=4][color=blue]友邦：明年派兩次息[/color][/size]
2010-10-07 04:57:11
招股文件指2010年不派息
【明報專訊】有望問鼎本港最大新股集資王的友邦保險（AIA，1299），昨在港島香格里拉酒店舉辦投資者推介會。公司於初步招股文件中稱，股息支付能力須受合約及監管部門等影響，且不會派發2010年度股息。對此引發的擔憂，管理層昨安撫與會投資者，將從明年開始派息，且一年派兩次，但派息比率欠奉。
拒評巴菲特入股傳聞
市場消息稱，友邦國際配售已錄得2倍認購。對於有報道指，股神巴菲特斥資15億美元（約117億港元）認購友邦，公司首席執行官杜嘉祺於投資者推介會前拒絕評論。巴菲特較早前在一個論壇認為，目前是購買股票的好時機，反對投資債券。與會投資者昨普遍表示，友邦此次定價區間合理。進邦匯理理財分析部總監姚遷指，近期新股投資氣氛佳，儘管友邦集資規模大，但料其會有約兩成升幅。
友邦昨派予投資者的初步招股文件顯示，售股股東此次授予香港承銷商增發權，並交由4家全球協調人——高盛、大摩、德銀及花旗於定價日或之前行使。若市場需求充沛，增發權最多可達基本發行股數的2成，即11.715億股。
另外，全球協調人亦可代行佔總發行規模（包括增發股份）15%的超額配股權。若兩項增發機制均獲全數行使，是次友邦發行股數將較基本發行股數增加38%，至約80.83億股，最多集資約1590億元，發行規模勢必超工行[color=#0066cc]（1398）[/color]。
[url=http://hk.apple.nextmedia.com/][color=#0066cc][/color][/url] [table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦(01299)國際配售已錄得2倍超購[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月7日14:52 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 市場消息指透露,友邦保險(AIA)(01299)國際配售反應不俗,已錄得2倍超額認購。
友邦昨日在港舉行投資者推介會,與會的基金經理指,友邦估值不高,而《華爾街日報》引述另一基金經理指,友邦的作價合理,惟關注這是美國政府希望盡快抽身友邦母公司美國國際集團(AIG)的交易。
據銷售文件指,以友邦招股價範圍18.38-19.68元計,預測2010年度 P/EV(股價對內涵價值比率)為1.23-1.32倍,並暗示2010年度預測市盈率為14.1-15倍,2011年度為12.7-13.6倍。
而據初步招股文件指,友邦將於本月18-21日公開招股,22日定價,29日在港掛牌。
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[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]里昂：友邦(01299)有商譽溢價應以下限定價 不建議增持[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月7日14:59 [/b] [b]證券報告[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 里昂證券報告稱，預料有很多投資者會認購友邦保險(01299)，但作為可發表評論的本地券商，該行認為友邦的組合過去提供穩定現金流，但前景成疑，而且集團目前估值包含新管理層的高商譽溢價，該行指，雖然其以1.3-1.4倍內涵值、2倍市賬率及17倍歷史市盈率招股，但應以招股下限範圍定價，並不建議投資者增持。
該行稱，基於友邦本身的低增長及內涵值貼現率計，不宜將之與亞洲保險股比較，而是應該比對較成熟的歐美公司，他們很多市賬率低於1倍，故友邦上市可能是出售貴價貨如國壽(02628)，轉以買入較具價值的險商如宏利(00945)的良機。
里昂指，友邦過去往績強勁，但其新銷售呆滯且市佔率在下跌，而其經紀銷售模式亦受銀行保險渠道所擠壓，友邦已不易再搶回市佔率，雖料來自保誠的星級管理層杜嘉祺(Mark Tucker)可以改善情況，但不會短期有巨變，故現時估值大部份是商譽或屬「杜嘉祺溢價」，並相信本土的對手及銀行，會令其2015年後來自內涵價值的盈利削27%。 [/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table] [size=4]非包銷商里昂：友邦下限訂價可買[/size]
2010-10-08 04:55:52
【明報專訊】未參與友邦保險（AIA）承銷團的里昂證券，發表首份券商獨立報告，建議投資者以友邦保險招股價下限買入該股份，並指出亞洲的吸引力在於增長，而這正是AIA所缺乏的。
AIA的招股價定在每股18.38到19.68元，這樣的定價相當於截至2010年9月財政年度，AIA內涵價值的1.23到1.32倍，一些基金經理認為這個價格是很吸引的。
指強勁現金流有助未來投資
AIA目前已幅蓋15個亞洲市場，內涵價值（Embedded Value）為220億美元。內涵價值是衡量壽險股價值的常用工具。一般而言，內涵價值愈高，愈有利股價向上。內涵價值不僅包括股東資產淨值，還包括對未來人壽業務價值的估算。里昂報告認為，AIA強勁的現金流也是超越同行的一大優點，有利於未來的兼併和項目投資。
近年中國市佔率跌
然而，里昂分析師Patricia Cheng分析員續指，根據中國官方數據，儘管AIA是內地市場唯一一家外企獨資壽險公司，但他的市場佔有率從2004年的1.51%下跌到2010年的0.69%。他說，「亞洲的吸引力在於增長，而這正是友邦目前所缺乏的。」是次IPO將樹立一個新的身分，使其可以在全球保險公司中發掘併購機會，他們也預期其會轉向好的方向，但它最大的競爭對手事實上是本地保險公司和銀行。
[size=4][color=blue]友邦申請表印80萬 招股書10萬[/color][/size]
2010-10-08 04:55:52
【明報專訊】集資過千億元的超級新股友邦保險（AIA，1299），本月18日公開招股。承銷團與負責股份過戶的中央證券，初步擬參考上次中國農業銀行（1288）的發售安排，印備80萬份申請表（70萬份白表，10萬份黃表），以及10萬本招股書應市。
首家可用粉紅eIPO 供員工認購
中央證券在本月中，將推出「粉紅」申請表的電子認購新股服務（eIPO），市場估計AIA應可成為首家提供粉紅表eIPO的新股。粉紅申請表，主要是讓新股公司員工認購股份。現時AIA香港的保險經紀人數，約為8000名，後勤人員約有900人。
另外，為鼓勵投資者熟習網上查閱招股書，中央證券將會在AIA收票行以外的銀行擺放電腦，讓股民查閱招股書。AIA本月18日公開招股，集資1152億元，承銷團消息稱，友邦招股區間介乎每股18.38至19.68元，每手入場費3975.7元。
中央證券登記董事總經理鍾絳虹表示，近月投資者採用eIPO認購新股的情况，有提高之勢。
近期新股 eIPO佔三成
她指出，近月出台的新股，均有三成以上的認購，是採用eIPO，其中海豐（1308）佔的eIPO比例，更達44％。不過，eIPO仍未全面普及，她希望比例可進一步提高。
[size=4][color=blue]友邦保險IPO國際配售獲超額認購[/color][/size]
2010-10-08 07:13:18
[font=KaiTi_GB2312,KaiTi]五大基石投資者認購149億港元，友邦CEO拒評巴菲特入股傳言[/font]
有望衝擊香港新股集資王的美國友邦保險(AIA，01299.HK)近日正式展開投資者路演。對於有報道指“股神”巴菲特以15億美元認購AIA，友邦保險執行董事兼首席執行官(CEO)杜嘉祺(Mark Tucker)向包括《第一財經日報》在內的記者回應稱：不評論個別投資者是否入股，但對首日的國際認購反應感到滿意。
按照相關時間表，友邦于10月5日開始國際配售，10月18日正式向公眾公開招股，10月21日截止認購，10月22日定價，10月28日宣布招股認購情況，10月29日正式在港掛牌上市。
五大基石投資者149億港元認購
據悉，10月5日友邦保險首日國際配售即已獲得足額認購。友邦保險的價格區間為18.38~19.68港元，相當於公司今年預測股價對內含價值比率(PEV)為1.23~1.32倍。
大福証券中國業務部副總裁郭家耀指出，保險類股主要看PEV，如內地此類的高增長市場，保險股PEV一般都超過2倍；而成熟市場的PEV則一般在1倍左右。一中資保險基金經理向本報表示，友邦保險的價格區間“不是不能接受”。
本報獲得的友邦保險初步招股文件顯示，共有五大基石投資者認購19億美元(約149億港元)友邦股票，限售期為6個月。五大基石投資者分別是：科威特投資局，認購10億美元；馬來西亞大亨郭令燦旗下的國浩集團和豐隆集團，共認購4.2億美元；馬來西亞國有退休基金KWAP認購2億美元；九龍倉([color=#0066cc]00004.HK[/color])主席吳光正通過旗下投資公司Lorita Investments認購2億美元；香港富豪鄭裕彤通過旗下周大福公司和新世界發展([color=#0066cc]00017.HK[/color])合共認購7.76億港元(約1億美元)。
此份初步招股文件中，基石投資者中並沒有中資的身影。對此，上述中資保險基金經理透露，此次友邦保險對基石投資者認購金額要求高，且受禁售期限制。
兩種增發機制雙管齊下
此前一接近承銷商的消息人士曾向記者表示，友邦此次IPO並不涉及發新股，發行股份全部為美國國際集團(AIG)減持的舊股，籌資最多150億美元。市場消息近日更是指出，此次友邦擬發行58.574億股舊股，占總股本的48.6%，最多集資148.59億美元(約1159億港元)。
初步招股文件顯示，此次招股所得資金將全部由AIG接收。AIG今年9月30日宣布的償還美國財政部高達1800億美元救助貸款方案中，即包括AIA在港上市所籌資金。
值得一提的是，此次友邦保險全球發售的形式和機制都較為複雜。初步招股文件顯示，全球發售包括國際配售、香港公開發售、保險代理優先認購和員工優先認購四個部分。
而在發售機制上，除了香港慣用的“綠鞋機制”，保薦人可行使15%的超額配售權外，友邦此次還採用“融資規模調整機制”，保薦人可增加20%的發行股份數量。
兩種增發機制雙管齊下，以此計算，此次友邦保險發行股數可比基本發行股數增加35%至79億股，籌集資金最多可增至約1554億港元，可超越工商銀行([color=#0066cc]01398.HK[/color])總集資1200億港元的新股王紀錄。
友邦保險此次上市共有11家投行參與，包括花旗、高盛、大摩、德銀、巴克萊資本、摩根大通、美銀美林、瑞信、瑞銀、馬來西亞的CIMB及唯一一家中資行工銀國際。
初步招股文件顯示，截至2010年5月31日，友邦保險總資產為957.38億美元，內含價值為219.78億美元。友邦保險預測，截至今年11月30日，年度盈利介于14億~23億美元，純利不低於16億美元。
[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-8 12:01 編輯 [/i]] [table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》李民斌稱考慮入飛認購友邦 或再遇郭令燦[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月8日14:11 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 現距離友邦保險(AIA)(01299)本月18日招股,尚有9天,其認購反應漸熱,市場消息透露,其國際配售已錄得逾2倍超額認購;剛新婚不久的東亞銀行(00023)主席李國寶二公子兼東亞銀行副行政總裁李民斌,今早出席金風(02208)上市儀式後指,考慮認購友邦,並說:「因為這類公司,我哋會考慮。」惟仍在考慮以甚麼名義及認購金額。
市場一般相信,若李民斌認購友邦,會以李國寶家族名義「入飛」,而李國寶雖有投資新股,惟數量不多,最近一次應是去年11月招股的龍源(00916);無巧不成話,曾被指與李國寶展開東亞收購戰的國浩(00053)主席郭令燦早已斥32.76億元,成為友邦基礎投資者,金額緊次於科威特投資局(KIA),如果李國寶真的認購,可能是二人除東亞以外,第二間一同有份投資的公司。
另外,有不少窩輪發行商已表態,希望為友邦發輪,但港交所(00388)暫時未有決定。據了解,友邦今次招股會印備80萬份申請表(70萬份白表,10萬份黃表)及10萬本招股書應市。[/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table] [size=4]股神 78億捧友邦[/size]
蘋果日報2010年10月11日
【本報訊】消息人士指出，股神畢菲特（圖）於上周五入飛認購友邦（ 1299），涉額 10億美元（約 78億港元）。現正進行推介的友邦，計劃本月 18日招股， 29日掛牌，據外電引述消息稱，友邦國際配售部份首周超購累計逾 5倍。同期招股的四環醫藥（ 460），消息指，包括中資銀行及保險公司，海外及內地基金等 6個基礎投資者，佔全球發售股數的 25%。
中信大錳擬調高集資額
另市場消息指出，由中信資源（ 1205）分拆的中信大錳，已於上周通過上市聆訊，計劃下月招股。由於近期資源股估值上升，集資規模可能增加。中信大錳原計劃集資 3至 4億美元（約 23至 31億港元），保薦人為瑞銀及美銀美林。
中信大錳 06年 3月開始經營，主要從事錳勘探、開採和加工，以及連帶生產和銷售錳相關產品。現時中信資源透過與廣西大錳成立的合營公司，從事錳勘探、開採和加工，另亦生產及銷售錳相關產品。消息指中信證券將出任上市顧問。
中信資源現持有中信大錳 80%權益，餘下 20%由控股公司中信集團持有。中信大錳主要資產是持有中信大錳礦業 65.5%權益，餘下 34.5%權益由廣西壯族自治區政府全資擁有的廣西大錳礦業持有。 [size=4]傳友邦國際配售已超購5倍 或增發20%新股[/size]
2010-10-11 10:31:28
[font=Times New Roman]新浪財經訊 10月11日消息，據外電報道，擬于本月29日掛牌的友邦保險國際配售，自上周二展開國際路演起已錄得5倍超額認購，由於認購反應熱烈，據接近承銷團消息指，友邦很可能行使增發權，增發20%股份。 友邦保險將於10月18日至21日于香港招股，10月29日于香港掛牌，招股價介乎18.38元至19.68元，每手200股，入場費為3,975.7元。
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[font=Times New Roman][/font]
[font=Times New Roman][/font]
[font=Times New Roman][size=4][color=blue]友邦保險國際配售傳超購5倍 或增發20%新股[/color][/size]
2010-10-11 09:10:13
新浪財經訊 10月11日消息，據港媒引述外電報道稱，即將在港公開招股的友邦保險(AIA)(1299)，上周二起展開國際路演，已取得逾5倍超額認購。承銷團消息指，AIA將很有可能行使增發權，增發20%股份。
據香港《文匯報》報道，綜合外電報道，即將在港公開招股的友邦保險(AIA)(1299)，上周二起展開國際路演，已錄得逾5倍超額認購。由於認購反應熱烈，承銷團消息指，AIA將很有可能行使增發權，增發20%股份。
[b]國際配售傳取得5倍超額認購[/b]
彭博引述科威特主權基金負責人Bader al-Saad接受電視訪問時表示，擬斥資約10億美元投資AIA。他表示，亞洲保險業前景佳。AIA將於本月18日至21日招股，本月21日定價，本月29日主板掛牌，招股價介乎18.38至19.68元；按每手200股計，每手入場費約3,975.71元。
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[font=Times New Roman][/font]
[font=Times New Roman][size=4][color=blue]前保誠系高管加盟助陣友邦[/color][/size]
2010-10-11 07:55:26
[font=Times New Roman]本報訊 （記者紀晨璐）在經歷一波三折後，友邦保險終於進入赴港上市的衝刺階段。根據目前流出的招股文件，友邦保險將於10月18日至21日于香港招股，10月29日于香港掛牌上市。[/font]
[font=Times New Roman]在全力衝刺上市的同時，友邦內部人事也有所變化。本報記者通過相關渠道獲悉，前保誠集團高管、原信誠人壽CEO陳嘉虎已于近期加盟友邦，但其任命尚未正式公布。[/font]
[font=Times New Roman][b]陳嘉虎空降友邦[/b][/font]
[font=Times New Roman]“陳嘉虎已經在廣州辦公幾周時間了。”友邦保險內部人士向記者証實了陳嘉虎加盟友邦的消息。據本報記者了解，陳嘉虎此次空降友邦主要負責該公司在亞洲地區的代理人項目，目前該項目正在中國市場試點，陳嘉虎的辦公地點亦設在廣州。[/font]
[font=Times New Roman]除陳嘉虎外，坊間日前傳出消息稱，“打工皇帝”、前中國平安集團常務副總經理兼首席保險業務執行官梁家駒也已加盟友邦，不過這一市場傳言並未得到友邦方面的証實。公開資料顯示，梁家駒曾在友邦和保誠均擔任過要職，40多年的從業經驗使其有“亞洲保險教父”的美名。[/font]
[font=Times New Roman]業內人士告訴記者，陳嘉虎和梁家駒都在亞太市場供職多年，對於中國市場非常熟悉，這對於看中中國市場發展潛力的友邦來說無疑至關重要。[/font]
[b][font=Times New Roman]友邦籌資額[/font][font=Times New Roman]或位列全球第二[/font][/b]
[font=Times New Roman]據悉，友邦IPO暫定的招股價在18.38港元至19.68港元之間。有消息稱，友邦此次IPO實際募集金額可達1153億港元，約合149億美元。如數字屬實，這將成為今年以來全球第二大招股活動，募集規模僅次于農業銀行。[/font]
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[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-11 19:53 編輯 [/i]] [table=98%,#f0f0f0][tr][td]【大行言論】券商：友邦(01299-HK)上市有助穩固亞洲業務[/td][/tr][tr][td]2010/10/12 18:36[/td][/tr][tr][td]
財華社香港新聞中心。
永豐金控發表報告，友邦上市有助穩固亞洲獨特業務，並有助提升銷售動力，以及提高員工士氣。
永豐金控報告指出，美國國際集團(AIG)分拆的友邦保險(AIA)為亞洲區內以內函價值計算第三大的保險公司，而公司策略是透該地本土的策以宣推銷旗下產品，同時AIA於15個亞洲地區管運，該地區存款較高，加上保險滲透率低，均對友邦有利。
另一方面，內地業務方面，友邦於今年9月與內地策略夥伙工商銀行([url=http://www.finet.hk/mainsite/1398/stock.html][color=#0066cc]1398-HK[/color][/url])合作發展亞洲區內增長最高速的市場，友邦將透工商銀行於內地逾1.8萬個分行銷售AIA產品，預期友邦與工行的合作將有助公司迅速發展。
[/td][/tr][/table]
[table=98%,#f0f0f0][tr][td]【大行言論】券商：友邦(01299-HK)與環球保險股估值比較一覽(表)[/td][/tr][tr][td]2010/10/12 18:35[/td][/tr][tr][td]
財華社香港新聞中心。
永豐金預計友邦([url=http://www.finet.hk/mainsite/1299/stock.html][color=#0066cc]1299-HK[/color][/url])與環球保險股估值比較一覽。
股份名稱/市賬率/預期2010年股本回報率/預期2010年資產回報率
友邦([url=http://www.finet.hk/mainsite/1299/stock.html][color=#0066cc]1299-HK[/color][/url])/--/2.2倍/14.7倍。
中國人壽([url=http://www.finet.hk/mainsite/2628/stock.html][color=#0066cc]2628-HK[/color][/url])/4.28倍/15.32%/2.51%。
中國平安([url=http://www.finet.hk/mainsite/2318/stock.html][color=#0066cc]2318-HK[/color][/url])/5.36倍/16.36%/1.62%。
中國太保([url=http://www.finet.hk/mainsite/2601/stock.html][color=#0066cc]2601-HK[/color][/url])/3.24倍/10.95%/2.12%。
保誠([url=http://www.finet.hk/mainsite/2378/stock.html][color=#0066cc]2378-HK[/color][/url])/29.5倍/15.47%/--。
AXA/2.27倍/12.16%/1.83%。[/td][/tr][/table]
[table=98%,#f0f0f0][tr][td]【大行言論】券商：2009年亞洲區內保險股內函價值[/td][/tr][tr][td]2010/10/12 18:35[/td][/tr][tr][td]
財華社香港新聞中心。
永豐金指2009年亞洲區內保險股內函價值。
股份名稱/保險股內函價值(美元)
友邦([url=http://www.finet.hk/mainsite/1299/stock.html][color=#0066cc]1299-HK[/color][/url])/420億。
中國人壽([url=http://www.finet.hk/mainsite/2628/stock.html][color=#0066cc]2628-HK[/color][/url])/420億。
中國平安([url=http://www.finet.hk/mainsite/2318/stock.html][color=#0066cc]2318-HK[/color][/url])/230億。
友邦([url=http://www.finet.hk/mainsite/1299/stock.html][color=#0066cc]1299-HK[/color][/url])/220億。
中國太保([url=http://www.finet.hk/mainsite/2601/stock.html][color=#0066cc]2601-HK[/color][/url])/140億。
Samsung Life/140億。
國泰人壽/130億。
保誠亞洲/90億。 [/td][/tr][/table] [size=4]輝立証券：友邦保險增長潛力龐大 認購評級[/size]
2010-10-13 12:13:16
[font=Times New Roman]輝立証券 楊宗潮[/font]
[font=Times New Roman]AIA是亞太區主要的壽險集團，區內植根超過90年，提供保險、保障、儲蓄、投資和退休方面等多種金融服務，服務範圍遍及亞太區內15個國家及城市，包括:香港、韓國、泰國、新加坡、中國、馬來西亞、菲律賓、澳洲、印尼、越南、台灣、新西蘭、印度、澳門及汶萊。每個地方市場都獨立營運成一項重要的業務， 在2008財政年度或2009財政年度，並無任何一個地區市場占去總加權保費收入超過25%，公司不是只依賴某幾個地區市場，這有效分散收入風險。 [/font]
[font=Times New Roman][b]集團保費收入及市占率地區分布[/b][/font]
[font=Times New Roman]截至2010年8月31日，香港區的總加權保費收入達2105百萬美元，占去總保費收入的22.6%，成為集團保費收入來源的第一位; 其次是泰國、韓國及新加坡，保費收入百份比分別是20%, 16%及13%。 [/font]
[font=Times New Roman]集團在香港、泰國、新加坡都是擁有在同業中最高的市占率，在泰國市場的市占率更達到35.6%，遠超隨後同業22%。而香港及新加坡等區內相對發達的市場，同期壽險保費複合年增長率分別為9.9%及6.2%。 [/font]
[font=Times New Roman][b]亞太區增長潛力 [/b][/font]
[font=Times New Roman]亞太區2009年的壽險保費達3,580億美元，占全球壽險保費總額的15.4%，是全球規模最大的壽險市場之一，預期亞太區的經濟增長保持強勁，2009年至2014年預測國內生產總值的複合年增長率為10.2%。而人口增長方面，2004年至2009年總人口及65歲及以上的人口複合年增長率分別為1.3%及2.9%。區內家庭儲蓄率偏高、具消費力階層日漸增長及高淨值人口龐大，以上因素均反映亞太區的增長能力。 [/font]
[font=Times New Roman]另一方面，亞太區亦是機會處處，區內滲透率及人均保費持續偏低，中國、泰國、菲律賓、印尼、越南及印度等市場的人均保費均低於100美元，滲透率均低於5%，加上區內人民欠缺意外及醫療保障，客戶對意外及醫療需求及保險產品的重視亦逐漸增加，隨著經濟增長及生活水平提升，為集團締造商機。 [/font]
[font=Times New Roman][b]龐大但封閉的中國市場 [/b][/font]
[font=Times New Roman]在中國，集團的市占率只有1%，但已經是在外國壽險公司及中外合資壽險公司中擁有最高市占率的壽險公司，其後的中意人壽只有約0.6%市占率。根據中國保險監督管理委員會公布數據，中國的壽險市場主要由國內六家壽險公司主導，以2009年保費總額計算，總體市場占有率接近86%。而外國壽險公司的總體市場占有率（以2009年保費總額計算）約為6%。雖然集團在中國的市占率很低，但截至2010年8月31日九個月，來自中國市場的總加權保費收入達808百萬美元，占去AIA總保費約9%，是15個亞太市場中排名第6位收入來源，可見中國市場的龐大消費力。 [/font]
[font=Times New Roman]如要在亞太區獨占鰲頭，中國可說是兵家必爭之地，但中國的封閉式經濟以及國內保險巨企的雄厚實力對外資壽險公司來說是重大難題，據公司管理層在新股發布會指出，為了打入中國市場，集團已和工商銀行(1398.HK)建立合作關系，由銀行負責分銷AIA的保險產品。集團認為銀行分行網絡廣闊，加上客戶基礎龐大，應可為銀行保險分銷渠道締造絕佳的增長契機。 [/font]
[font=Times New Roman][b]業績[/b][/font]
[font=Times New Roman]由2007至2010年財政年度，集團的營運溢利錄得平穩增長，由2007年1692百萬美元增至2010年按比例預測2268百萬美元，按年增長10.3%。而總加權保費收入在2007年度11358百萬美元上升至2010年按比例預測12044百萬美元，按年增長2%，保費收入增長放緩，2010按比例預測保費仍低於2008年高峰。營運溢利增長來源主要是來自投資收入增長，一旦環球市場轉差，將對集團增長造成嚴重打擊。 [/font]
[font=Times New Roman][b]投資要點 [/b][/font]
[font=Times New Roman]1. AIA(1299.HK)已吸引6名基礎投資者包括新世界發展<[color=#0066cc]00017.HK[/color]>及其主席鄭裕彤、九倉<[color=#0066cc]00004.HK[/color]>主席吳光正、馬來西亞退休基金Kumpulan Wang Persaraan、國浩集團<[color=#0066cc]00053.HK[/color]>及科威特投資局、股神巴菲特，以及友邦母公司美國國際集團(AIG)最大的民間股東BruceBerkowitz 旗下Fairholme。 [/font]
[font=Times New Roman]2. AIA現時在中國壽險市場只有1%市占率，為了增加市占率，已經和工商銀行(1398.HK)合作，由銀行分銷AIA保險產品。中國將會是亞太區中增長最快的市場，這次合作將成為AIA未來增長動力的關鍵。 [/font]
[font=Times New Roman][b]風險分析 [/b][/font]
[font=Times New Roman]1. 營運溢利增長來源主要是來自投資收入增長，假若環球市場轉差，將對集團增長造成嚴重打擊。 [/font]
[font=Times New Roman]2. AIA雖與工商銀行(1398.HK)簽訂合作關系，但內地保險巨企實力雄厚，對於能否有效增加中國市場占有率仍是未知之數。 [/font]
[font=Times New Roman][b]估值 [/b][/font]
[font=Times New Roman]AIA的定價合理，預測市盈率介乎14.1至15.0倍，與早前嘗試收購AIA的保誠(2378.HK)相若。AIA市盈率遠低於內地壽險巨企，但高於大型國際保險集團，其中包括AIA母公司(AIG.US)及安泰(ING.US)。公司預期截至2010年11月30日止年度合並營運溢利預期不少於2,000百萬美元，而公司股東應占合並純利預期介乎1,400百萬美元與2,300百萬美元之間。根據友邦保薦人摩根士丹利報告，2011年預測市價對內涵價值倍數介乎1.29至1.41倍，市帳率則為1.9倍。 [/font]
[font=Times New Roman]我們假設公司(1299.HK)于2010年的合理市盈率及每股盈利分別為18倍及$1.26，因預期公司受惠于亞太區經濟增長、投資收入增加及擴大中國市場市占率。按此推算，12個月目標價為$22.6，相比招股價上限約有15%升幅，給予“認購”評級。 [/font] [size=4]AIA最高上限申購額敲定58億[/size]
2010-10-13 07:58:17
新浪財經訊 10月13日消息，據港媒報道，美國友邦世紀招股在即，據悉這“千億新股”剛敲定即以最高上限申購涉資的金額，超逾58.2億元。
據香港《經濟日報》報道，美國友邦(AIA、新上市編號︰01299)世紀招股在即，據悉這“千億新股”剛敲定一張“頭錘飛”(即以最高上限申購)涉資的金額，超逾58.2億元、最多可抽2.92億股，成為目前最貴。
[b]券商普遍也採審慎態度[/b]
正由於美國友邦的“頂頭錘飛”屬於勁量級吸資，專攻散戶的經紀行，礙于風險管理，擬最多只限借9成、而非9成半般豪爽。
市場消息指，因美國友邦是次公開售股高達10%，跟過往巨無霸新股、如本港“集資王”農業銀行(01288)僅涉5%不同，街貨數量相當大。因此，美國友邦的“頭錘飛”涉及資金規模遠較農行逾22億元、翻一番有多，券商普遍也採審慎態度。
[b]大股超額倍數細 恐抬錢補倉[/b]
信誠証券聯席董事張智威指出，要是一如過往“開閘放水”、提供9成半孖展（以保証金申購新股），意味該行要代客墊支超過55.29億元；何況籌資額動輒逾千億元的大盤新股，超額倍數或僅得10倍，孖展客中貨亦遠較預期多，慎防需抬錢補倉。
“就算只借9成，客戶也要先繳付逾5億元，絕非細數。”張智威續說。
事實上，假如大豪客向信誠借9成孖展、息率1.08厘計，涉及總利息成本逾108萬元；攤開計，每日捱息逾15萬元。
即使大銀行大幅提高電子認購新股(eIPO)的轉帳上限，舉匯豐網上銀行為例，本周開始把每日eIPO轉帳金額，從原來的100萬元急增4倍、至500萬元；惟最多只可認購2,000萬元，遠不夠支付上述“重磅大單”。
銀行最優惠利率(P)只是5厘，較4年前工行[color=#0066cc](01398)[/color]招股時的P為8厘低，富戶一族或趁平息而重錘出擊。當日農行的“超級大飛”乏人問津，但旺市登場的工行，則吸引3名億萬富翁落重注。
此外，美國友邦42間派表銀行亦首度曝光。 [size=4]德銀料友邦2011年PEV為1.12至1.68倍[/size]
2010-10-14 15:43:05
[font=Times New Roman]新浪財經訊 9月29日消息，德銀預測，友邦2011年度 PEV(股價對內涵價值比率)為1.12-1.68倍。[/font]
[font=Times New Roman]綜合媒體消息，美國國際集團(AIG)分拆的友邦保險(AIA)正進行初步推介，據德銀發表的報告預測，友邦2011年度 PEV(股價對內涵價值比率)為1.12-1.68倍。綜合估值254.01-510.19億美元。[/font]
[font=Times New Roman]德銀認為，英國保誠(02378)未能成功收購友邦，對友邦的經紀隊團有所影響，所以有必要加強營銷隊伍，而上述的估值是基于友邦已成功提升銷售策略、增加產品滲透率及提升其年度新保費收入後而作出的。[/font]
[font=Times New Roman]該行預期，友邦2011-2012年度新保費價值分別增長28.7%及23.2%，主要動力來自年度新保費收入增長14.6%及17%，令利潤率由現時的31.8%改善至40%，友邦上半年度新保費價值的利潤率為34.6%。[/font]
[font=Times New Roman]另外，據友邦財務顧問工銀國際的報告預測，友邦2010年度 PEV 為1.53-1.77倍，2011年度為1.35-1.56倍，合理值為347-432億美元。 [/font] [size=4]傳友邦保險以招股價中上限定價19.14港元[/size]
2010-10-15 10:10:11
新浪財經訊 10月15日消息，市場消息指，將於下周一公開招股的友邦保險(AIA)，據路透社調查中值顯示，投資者認為AIA目前估值較具吸引力，証券界預測將以招股價中上限定價19.14元。
消息指，AIA擬發行58.574億股舊股，計及20%增發權及15%超額認購權，若以19.14元定價，預計集資198億美元(約1,544億港元)。
據初步招股文件指，AIA將於10月18日至21日招股，10月29日于主板掛牌，招股價介乎18.38元至19.68元，每手200股，入場費為3,975.7元。
[size=4][color=blue]AIA下周一公開招股 市場料招股價19.14港元[/color][/size]
2010-10-15 08:58:15
新浪財經訊 10月15日消息，據港媒報道，美國國際集團(AIG)旗下友邦保險(AIA)(01299)將於下周一正式公開招股，証券界預期友邦的合理價為每股19.14港元。
據香港《大公報》報道，美國國際集團(AIG)旗下友邦保險(AIA)(01299)將於下周一正式公開招股，証券界預期友邦的合理價為每股19.14港元，不過有分 析員認為，有別于中資保險股，友邦的發展步伐相對緩慢，若以招股價下限定價，則更為吸引。
根據初步招股文件顯示，友邦招股價介乎18.38元至19.68元，《路透社》引述17家機構預期，定價傾向略高於中間價，即19.14元。若以招股價上限定價，集資額將高達205億美元(約1599億港元)，有望超越工商銀行[color=#0066cc](01398)[/color]及農業銀行(01288)，創本港歷來新股上市集資額的紀錄。
不過証券業人士認為，即使友邦以中間價定價亦不算吸引，因為友邦處於緩慢發展的階段，較一眾中資保險股落後，相信以貼近招股價下限定價更顯吸 引。
隨著港股近期氣勢如虹，友邦的招股反應亦較預期理想，據悉已吸引五大基礎投資者認購，涉及19億美元(約 148.2億港元)，包括新世界發展[color=#0066cc](00017)[/color]主席鄭裕彤旗下的周大福及新創建[color=#0066cc](00659)[/color]等，還有傳出股神巴菲持亦准備認購。 [table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》市場資金充裕 拆息未因友邦(01299)招股在即抽高 [/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月15日16:54 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 鑑於市場資金充裕,故即使集資逾千億元的友邦保險(AIA)(01299)下周一登場,但這場世紀招股未有對本港拆息造成壓力,息口仍維持低水平,寶來證券(香港)外匯分析師陳健豪估計,在市場繼續憧憬美國聯儲局將推出第二輪量化寬鬆措施(QE2)的情況下,拆息料在友邦招股期間會繼續維持低水平。
農業銀行(01288)今年6月招股前,一周拆息曾一度抽高至0.18厘,但在友邦招股前,拆息近期維持低企,在0.11-0.13厘之間,近兩天更在0.11厘水平徊徘,陳健豪稱,這顯示市場資金實在太多,這點從港股近日有過千億元成交可見一斑。
他表示,除非 QE2 的規模較市場預期少,或有其他因素令市場憧憬降溫,否則這種低息情況料會持續一段時間。 [/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table]
[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦(01299)招股正升溫 已有9.5億元孖展預訂[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月15日19:24 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 有機會成為最新「集資王」的友邦保險(01299)將於下周一登場,其招股反應正在升溫,3間券商已有共9.5億元友邦孖展預訂金額,其中耀才證券有5億元、輝立證券有2.5億元、富昌證券有1-2億元。
富昌證券總經理藺常念認為,友邦質素不俗,相信其預留的10億元大部分會用於認購友邦。
鑑於是次友邦招股,與其他新股撞期,當中不乏熱門股,故券商多是預留資金給這輪新股(見下表),不會為友邦個別預留資金,惟四環醫藥(00460)已搶閘吸錢,故已分薄了友邦的孖展金額,如凱基證券預留了120億元作這輪新股孖展認購,惟首日已為四環借了105億元,僅餘下15億元給其他新股。
另外,據悉,友邦今次招股會印備80萬份申請表(70萬份白表,10萬份黃表)及10萬本招股書應市。
券商 孖展預留金額(億元) 息率(%)
輝立 170 1.28-1.60
信誠 140 1.08-1.80
凱基 120 1.60-1.70#
耀才 80 1.00-1.28
時富 80
申銀 50@
富昌 10 1.00
共: 650
@未確定,要看息率,惟過往大型招股每隻可以最多借50億元
#一般可借息率[/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table]
[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》報導指友邦(01299)保薦人費多達27.69億元[/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月15日11:19 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 《路透社》引述消息人士指,友邦保險(AIA)(01299)是次招股,保薦費用限制在2%,讓11間安排行人收取的費用至多達3.55億美元(約27.69億元)。
友邦將於下周一起招股。
[/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table]
[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》調查指投資者認為友邦(01299)應以19.14元定價[/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月15日10:37 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 據《路透社》對多名基金經理及分析師等進行一項調查,結果認為友邦保險(AIA)(01299)估值具吸引力,是次的招股可能於每股19.14元定價,略高於指導區間中點。
友邦招股價介乎18.38-19.68元,若以19.14元定價,並最終行使超額配股權,集資額將達1547億元。
另外,消息指,將於本月20日,即下周三掛牌的博耳電力(01685)一手中籤率為30%,即7手可穩奪一手;至於華地國際(01700)日前截止公開發售的華地,市傳將以上限,每股5.93元定價。
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[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-15 20:02 編輯 [/i]] [size=4]入場費$3976
友邦今起招股 專家：抽得過[/size]
[url=http://hk.apple.nextmedia.com/][color=#0066cc]蘋果日報[/color][/url]2010年10月18日
【本報訊】世紀巨無霸新股友邦保險（ 1299）今起公開招股，本報訪問了 8位專家，有 7位指友邦保險值得認購，不過，他們均認為友邦初期升幅有限，寄語投資者不要期望太高，更不應大量借孖展認購，應視為中長線投資。友邦行使超額配售權前集資額最高達 1152.66億元，規模僅次於 7月以 A+H上市的農行（ 1288），招股價介乎 18.38元至 19.68元，每手 200股計入場費約 3975.68元。 記者：陳健文
集團執行主席兼首席執行官杜嘉祺表示，會透過與工行(1398)的合作，擴大集團於內地的市場佔有率。
僑豐證券市場發展董事連敬涵指，友邦與早前招股的農行一樣是實力股，應中長線持有。至於反對認購的訊匯證券行政總裁沈振盈則解釋，友邦前景不具吸引力。
夥工行合作擴內地市場
友邦招股，各銀行爭相推出新股孖展優惠搶客。恒生（ 011）昨率先宣佈，提供年息率 0.5%的孖展認購服務。滙豐發言人亦表示，孖展年息率約 0.48%。上周五富邦（ 636）便推出認購友邦新股貸款額可達 9成，並豁免手續費；大新銀行（ 2356）認購新股貸款年利率為 1.08厘，亦豁免手續費。
杜嘉祺昨透過視像會議表示，明白內地市場的重要性，故於 9月與工行簽訂了長期策略合作夥伴協議，以期增加集團於內地的滲透率。招股文件顯示，若按壽險保費計算，友邦去年內地市場佔有率約 1%（內資及外資一併計算），排名第 8。若單計外資壽險公司，則為 18.9%，排第 1位。
杜嘉祺認為，以內地龐大市場而言， 1%的市場佔有率亦是很顯著的數字，沒有評論日後的目標。根據協議，雙方計劃於內地共同開發銀行保險業務。
AIG套現所得全數還債
是次發售股份全是舊股，控股公司 AIG套現資金全數用於償還美國政府債務，友邦不會有資金「落袋」作擴展業務之用。上市後 AIG於友邦的持股量將降至 51.4%。杜氏表示，上市後會盡力維護股東權益，現沒有定下固定派息政策。友邦上市保薦人為花旗、德銀、高盛及大摩。
作為今年的焦點新股，友邦吸引了 7名基礎投資者入股，合共認購約 149.72億元股份，包括新世界發展（ 017）主席鄭裕彤及新創建（ 659）各認購約 3.88億元，九倉（ 004）主席吳光正私人認購約 15.6億元。
非香港代表則有國浩（ 053）認購 28.86億元、持有國浩的馬來西亞上市公司 Hong Leong，認購 3.9億元、馬來西亞退休基金認購 15.6億元，及科威持投資局認購 78億元。所有基礎投資者均有 6個月禁售期。
證券界人士對認購友邦建議
凱基證券營運總裁鄺民彬：
可認購，不要對首日股價表現期望太高，不應以孖展大量認購
時富資產管理董事總經理姚浩然：
可認購，按現估值計應有上升「水位」，初期升幅不會太大
永豐金融集團研究部主管涂國彬：
可認購，應以現金認購，考慮中線持有
僑豐證券市場發展董事連敬涵：
可認購，與早前招股的農行一樣是實力股，應中長線持有
康宏證券及資產管理董事黃敏碩：
可認購，可中線持有，但小心大股東日後或再減持
泓福資產管理研究部主管鄧聲興：
可認購，因估值較便宜，料上市後可升 15%至 20%
時富金融零售金融業務董事總經理鄭文彬：
可認購，應有限度借孖展認購，料中線可升 10%至 15%
訊匯證券行政總裁沈振盈：
不應認購，因前景不具吸引力，按招股價看，防守性不高
友邦招股概略
發售股份： 58.57億股
國際配售/公開招股比例： 9比 1
每股售價： 18.38至 19.68元
集資額： 1076.52億至 1152.66億元
每手入場費： 3975.68元/200股
定價日/上市日： 10月 22日/10月 29日
收票行： 5家花旗/10家滙豐/8家中銀/8家建行/8家渣打/8家工行 [table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦近萬代理及僱員獲優先發售 粉紅 eIPO 應市[/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月18日11:56 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 友邦保險(AIA)(01299)除了集資額龐大外,其代理及僱員獲得優先發售的人數亦不少,近一萬人,故中央證券登記早前已為這作出安排,推出粉紅表 eIPO 應市。
中央證券董事總經理鍾絳紅表示,這是粉紅表 eIPO 首次推出,涉及員工數目為歷來新股優先發售最多。分為兩部分,即代理優先發售、僱員優先發售。合資格代理及僱員亦可同時透過白表 eIPO(或經紀或銀行)申購,但是只可以：粉紅 eIPO 加 白表 eIPO,或粉紅 eIPO 加(經紀或銀行),不可三管齊下,黃加白為重複申請。
她稱,友邦有1831名合資格僱員,每位僱員最多可以申請4000股僱員預留股份即20手,相當於7.95135萬元;有7567名合資格代理,其中一級代理(Tier 1 Agent)為2625名,二級代理(Tier 2 Agent)為4942名。每位一級代理的保證代理配額為4000股(即20手)(7.95135萬元)。每位二級代理的保證代理配額為2000股(即10手)(3.975675萬元)。
鍾絳紅稱,中央證券已10日13日下午透過電郵向合資格代理及僱員發出了「使用者編號」和「通行編號」。遣失編號者可發電郵至 [email=AIAeIPO@computershare.com.hk]AIAeIPO@computershare.com.hk[/email] 或辦公時間朝9晚6致電熱線 2862 8647。
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[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦(01299)據報因需求強勁 配售提前兩天截飛[/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月18日12:14 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 雖然友邦保險(AIA)(01299)今日才開始公開招股,但該集團的推介已進行了個多星期,多間外電均引述消息人士指,由於認購需求強勁,母公司美國國際集團(AIG)計畫於周二截止機構投資者入標,較原計畫提前兩天。
較早前有報導指,友邦配售已錄得10倍超購。
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[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦(01299)今日招股 入場費3975.68元[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月18日09:51 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 美國國際集團(AIG)分拆的友邦保險(AIA)(01299)公布招股詳情如下：
發行股數：58.574億股舊股,當中52.717億股(90%)為配售,5.857億股(10%)為公開發售,另可增加20%股份(11.71482億股)及15%超額配股權(8.78612億股/或計及增加20%的數股後為10.543344億股)。
招股價：18.38-19.68元
集資規模：1076.59-1152.74億元(138.78-148.59億美元)(未增發20%及未行使15%超購)
1238.08-1325.65億元(159.59-170.88億美元)(未增發20%及已行使15%超購)
1291.91-1383.29億元(166.53-178.31億美元)(增發20%後及未行使15%超購)
1485.70-1590.78億元(191.51-205.06億美元)(增發20%後及已行使15%超購)
集資淨額：約1090.771億元(以中間價19.03元計)
集資用途：全用於 AIG 向美國聯儲局償還款項,AIG 持有友邦股份12個月禁售期,並在18個月內(即12個月禁售後的6個月內),不得持股少於上市後持股的50%(若友邦是次招股計及增發20%股份及行使15%超額配股權,將合共發行約80.8324億股股份,以總已發行及流通股份120.44億股計,AIG 最低持股會降至約33%)。
回撥機制：公開發售超購15倍,但少於50倍,公開發售與國際配售比變為15%及85%;
公開發售超購50倍,但少於100倍,公開發售與國際配售比變為20%及70%;
公開發售超購逾100倍,公開發售與國際配售比變為25%及75%。
基礎投資者 認購金額
科威特投資局(KIA) 78.00億元(10億美元)
國浩(00053)旗下4間公司 32.76億元(4.2億美元)
Kumpulan Wang Persaraan(KWAP)* 15.60億元(2億美元)
吳光正 15.60億元(2億美元)
鄭裕彤透過周大福及新創建(00659) 7.80億元(1億美元)
共： 149.76億元(19.2億美元)
*KWAP 獲得馬來西亞財政部授權,管理馬來西亞公務員及法定機構及當地部門僱員的退休金供款。
每手股數：200股
入場費：3975.68元
招股日期：10月18-21日中午12時正
定價日期：10月22日
上市日期：10月29日
聯席保薦人：花旗、德銀、高盛、摩根士丹利
財務顧問：工銀國際
其他安排行：巴克萊、美銀美林、聯昌、瑞信、摩根大通、瑞銀
收票行 數目(間)
花旗銀行(香港) 5
匯豐銀行 10
中銀香港 8
建銀亞洲 8
渣打銀行 8
工銀亞洲 8
共： 47
另有 eIPO 服務提供([url=http://www.eipo.com.hk]www.eipo.com.hk[/url])[/font][/td][/tr][/table]
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[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦或成本港史上集資王 恒生低至0.5%息搶孖展[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月18日09:51 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 「巨無霸」新股友邦保險(AIA)(01299)今日登場,集資1076.59億-1590.78億元(見另附表),有機會取代在2006年10月在港發行 H 股上市集資1249.5億元的工商銀行(01398),成為本港史上「集資王」。雖然在7月上市的農業銀行(01288)為全球史上「集資王」,但單計 H 股,只集資935.2億元,料只會排第三位。
為迎接「集資王」,銀行再推出低息孖展搶客。恒生銀行(00011)特為友邦推出新股貸款「一口價」,實際年息率低至0.5%,最低收費125元,按金最低只需約3.9萬元,經自動化新股認購渠道認購,手續費只需50元,不論是否獲得配股,在上市首3個交易日買入友邦股票免佣。
恒生提供的友邦孖展息率低至0.5%,較一般證券商為低,據上周五的資料,5間券商為友邦提供的孖展息率均超過1%,一向以低息招徠的耀才證券,孖展息率亦介乎1-1.28%,可見銀行的態度進取。
事實上,因四環醫藥(00460)孖展認購熱烈,不少券商的孖展已盡落該股,如凱基證券上周五便為四環借了105億元孖展額,僅餘15億元給友邦及其他同期招股的新股,估計今日券商的四環孖展認購會續升,能提供給友邦的相信不多,料不少散戶投資者會往銀行借友邦孖展。截至上周五,3間券商已錄得友邦9.5億元孖展預訂。
另外,友邦執行主席兼首席執行官杜嘉褀於視象會議表示,集團2011年後派息政策未定,要視乎當時財務狀況及營運表現,而據招股書,母公司美國國際集團(AIG)承諾,若持股多於10%,其在董事會的代表不會就派息政策投票。
招股書又指,友邦在內地壽險市場佔有率為1%,單計外資為18%,杜嘉褀又指,公司未來會擴展產品種類及分銷渠道,以拓展二、三線城市為主,又稱,集團剛與工商銀行(01398)簽訂策略性合作協議,希望未來於內地大力發展銀保業務,加快在當地的增長。
友邦以每股18.38-19.68元招股,據銷售文件指,其預測2010年度 P/EV(股價對內涵價值比率)為1.23-1.32倍;該集團是次有部分股份留給保險代理及員工認購,據悉,今次招股會印備80萬份申請表(70萬份白表,10萬份黃表)及10萬本招股書應市,市場早前傳出,友邦配售部分錄得5倍超額認購。[/font][/td][/tr][/table]
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[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-18 20:13 編輯 [/i]] [table=98%,#f0f0f0][tr][td]【新股攻略】券商：友邦(01299-HK)為亞太保險「龍頭股」，宜中長線投資[/td][/tr][tr][td]2010/10/18 18:26[/td][/tr][tr][td]
財華社香港新聞中心。
亞太區主要壽險集團友邦保險公布今起公開招股(18至21日中午)，招股價介乎18.38-19.68元，集資最多1,153億元，勢成今年港股「集資王」，光大控股發表研究報告，指友邦為亞太區壽險業領導者，建議認購作中長線投資，指友邦受惠亞太區未來經濟高速增長，而亞太區多個保險市場的滲透率及人均保費一直持續處於較低水平，而且保險公司仍不普及，加上估值便宜，建議認購作長線投資。
光大控股稱，估值方面，友邦股價對內涵值比率(PEV)約1.3倍，較內地保險業平均數低，亦較今年6月保誠收購作價有逾10%的折讓，而友邦作為亞太區壽險業領導者，未來盈利增長前景亮麗；由於友邦保險服務亞太區客戶具有悠久歷史，對不斷演變的地區市場具備深厚的知識，故可利用多年來的經驗及專有數據，開拓其它市場業務。
該行稱，根據瑞士再保險公司西格瑪估計，預計友邦於2009年至2014年期間亞太區壽險保費的復合年增長率約為12.3%；其具高品牌知名度，根據獨立全球市場調查公司SynovateLimited的消費者調查，友邦的品牌知名度於香港、馬來西亞、新加坡及泰國的主要壽險公司中排名第一，並於中國大陸位居第三。
光大控股表示，友邦擁大型專屬代理隊伍及多渠道分銷平台，截至今年5月，代理人數超逾30.9萬名，專屬代理隊伍遍布亞太區，由發達城市中心至農村地區，並己在多個地區市場建立並繼續開拓其它分銷渠道。[/td][/tr][/table]
[table=98%,#f0f0f0][tr][td]【新股攻略】分析員：友邦(01299-HK)一年目標價22.6元，較上限升幅15%[/td][/tr][tr][td]2010/10/18 18:24[/td][/tr][tr][td]
財華社香港新聞中心。
亞太區主要壽險集團友邦保險公布今起公開招股(18至21日中午)，招股價介乎18.38-19.68元，集資最多1,153億元，而輝立證券分析員楊宗潮表示，建認「認購」友邦保險，預期公司受惠於亞太區經濟增長、投資收入增加及擴大中國市場市佔率，按此推算，12個月目標價為22.6元，相比招股價上限約有15%升幅。
輝立證券分析員楊宗潮稱，友邦(AIA)的定價合理，預測市盈率介乎14.1至15.0倍，與早前嘗試收購AIA的保誠([url=http://www.finet.hk/mainsite/2378/stock.html][color=#0066cc]2378-HK[/color][/url])相若，AIA市盈率遠低於內地壽險巨企，但高於大型國際保險集團，其中包括AIA母公司(AIG.US)及安泰(ING.US)，而公司預期截至2010年11月30日止年度合併營運溢利預期不少於20億美元，而公司股東應佔合併純利預期介乎14億美元與23億美元之間，根據友邦保薦人摩根士丹利報告，2011年預測市價對內涵價值倍數介乎1.29至1.41倍，市帳率則為1.9倍。
他表示，友邦現時在中國壽險市場只有1%市佔率，為了增加市佔率，已經和工商銀行([url=http://www.finet.hk/mainsite/1398/stock.html][color=#0066cc]1398-HK[/color][/url])合作，由銀行分銷AIA保險產品，中國將會是亞太區中增長最快的市場，這次合作將成為友邦未來增長動力的關鍵，但仍亦關注水邦雖與工商銀行([url=http://www.finet.hk/mainsite/1398/stock.html][color=#0066cc]1398.HK[/color][/url])簽訂合作關係，但內地保險巨企實力雄厚，對於能否有效增加中國市場佔有率仍是未知之數。
楊宗潮稱，友邦由2007至2010年財政年度，集團的營運溢利錄得平穩增長，由2007年16.92億美元增至2010年按比例預測22.68億美元，按年增長10.3%，而總加權保費收入在2007年度113.58億美元，上升至2010年按比例預測120.44億美元，按年增長2%，保費收入增長放緩，2010按比例預測保費仍低於2008年高峰，營運溢利增長來源主要是來自投資收入增長，一旦環球市場轉差，將對集團增長造成嚴重打擊。[/td][/tr][/table]
[table=98%,#f0f0f0][tr][td]【新股攻略】友邦(01299-HK)與國際同業估值比較一覽[/td][/tr][tr][td]2010/10/18 18:23[/td][/tr][tr][td]
財華社香港新聞中心。
亞太區主要壽險集團友邦保險公布今起公開招股(18至21日中午)，招股價介乎18.38-19.68元，集資最多1,153億元，勢成今年港股「集資王」，本社綜合券商資料，列出友邦([url=http://www.finet.hk/mainsite/1299/stock.html][color=#0066cc]1299-HK[/color][/url])與同業估值比較一覽如下：
股份名稱/市值/股價對內含價值/2010年市盈率/ROE。
友邦保險([url=http://www.finet.hk/mainsite/1299/stock.html][color=#0066cc]1299-HK[/color][/url])/2,215億至2,372億/1.23至1.32倍/-/-。
保誠([url=http://www.finet.hk/mainsite/2378/stock.html][color=#0066cc]2378-HK[/color][/url])/1,942億/1.03倍/13.6倍/15.5%。
宏利保險([url=http://www.finet.hk/mainsite/0945/stock.html][color=#0066cc]0945-HK[/color][/url])/1,329億/-/7.4倍/-。
國衛(CSFP)/3,396億/1.03倍/18.6倍/-。
國壽([url=http://www.finet.hk/mainsite/2628/stock.html][color=#0066cc]2628-HK[/color][/url])/8,847億/2.66倍/24.6倍/15.2%。
平保([url=http://www.finet.hk/mainsite/2318/stock.html][color=#0066cc]2318-HK[/color][/url])/5,891億/3.25倍/25.4倍/16.7%。
中國太平([url=http://www.finet.hk/mainsite/0966/stock.html][color=#0066cc]0966-HK[/color][/url])/487.8億/3.58倍/39倍/13.1%。
蘇黎世金融服務/2,776億/2.14倍/9.2倍/13.2%。
Aviva/1,382億/0.6倍/6.6倍/16.8%。
AllianzSe-Reh/4,341億/-/8倍/11.7%。
MetLife/2,766億/-/9.1倍/9.8%。
ING/3,333億/-/7.2倍/11.4%。[/td][/tr][/table]
[size=4][color=blue]友邦料今財年純利達14億至23億美元[/color][/size]
2010-10-18 11:25:18
[font=Times New Roman]新浪財經訊 10月18日消息，友邦保險今日開始招股，據招股書指，友邦預計2010年止年財政年度股東應占純利預期14億元至23億元(美元，下同)，09財年同期為17.54億元。 [/font][font=Times New Roman] 友邦保險指，截至2010年5月底止6個月，純利按年升9.42%至10.57億元，主要由於營運溢利上升，唯被非營運投資回報由2009年上半年的3.45億元降至2010年上半年的2.65億元的減幅所抵銷，不計重組及分拆費用以及証券借出(友邦于09年11月30日大體撤出業務)的影響，2010年上半年，營運溢利及友邦保險股東應占純利分別為11.52億元及10.75億元，而2009年上半年則分別為9.74億元及10.25億美元。
此外，友邦保險截至2010年5月底止6個月，總收益為68.68億(美元，下同)，較去年同期的62.58億元上升9.75%；期內營運溢利按年增長22.86%至11.34億元。
友邦溢運收入主要來自香港，並占總營運溢利的37.3%；而香港營運溢利按年升15.26%至4.23億元；其次為泰國，並占總營運溢利18.96%；而泰國營運溢利升2.05%至3.49億元。
亞太區主要壽險集團友邦保險計劃發行58.57億股舊股，90%國際配售，10%公開發售；招股價介乎18.38元-19.68元，該股由10月18日至10月21日中午12時正接受公開認購，10月29日主板掛牌；保薦人為花旗、德銀、高盛及摩根士丹利；按每手200股計，入場費3,975.68元。
[size=4][color=blue]友邦上市集資全數代AIG償還貸款[/color][/size]
2010-10-18 07:43:27
新浪財經訊 10月18日消息，據港媒報道，友邦再次啟動在港上市計劃，集資規模逾千億元，料成為香港新股集資王。不過，友邦集資所得並非用作未來發展，而是全數用作償還美國政府的貸款。
據香港《文匯報》報道，2008年9月，大型投資銀行雷曼兄弟倒閉，全球金融危機一觸即發，當時為信貸違約掉期(CDS)最大莊家的美國國際集團(AIG)命懸一線，由於被認定為“大得不能倒下”，美國政府最終斥資1,823億美元拯救AIG，促成出售旗下最具賺能力的旗艦集團友邦保險(AIA)上市集資以“代母還債”。
友邦的上市計劃其後一觸即發，惟一直只聞樓梯響，未有進入大直路。期間還曾傳過中國人壽(2628)有意收購。轉折點為今年3月突然殺出程咬金，英國保誠(2378)冀以355億美元收購友邦，為籌錢實現“蛇吞象”計劃，保誠不惜以介紹形式在本港和新加坡掛牌，務求啟動供股計劃集資。但由於保誠股東群起反對，認為友邦“作價太高”，加上保誠要求友邦減價至304億美元的如意算盤打不響，交易最終告吹。
“塞翁失馬，焉知非福”，友邦隨即再次啟動在港上市計劃，集資規模逾千億元，料成為本港史上新股集資王。不過，友邦集資所得並非用作未來發展，而是全數用作償還美國政府的貸款。
若悉數行使增發及超額配權，AIG持有友邦的股權將降至約33%，禁售期12個月，其後6個月亦不得出售其所持友邦股份的50%。友邦集團執行主席兼首席運行官杜嘉祺昨表示，友邦上市後，AIG仍保持大股東地位並不會影響友邦的運作，又指AIG十分支持友邦為股東的利益和價值去營運集團。
招股書披露，截至明年上半年止的中期股息時，友邦董事會決定會考慮業績、償付能力等因素。杜嘉祺稱，派息政策視乎未來業務的投資等因素而定，若AIG以及其附屬持有友邦股權10%或以上，于派息政策上並不會作出投票。
[size=4][color=blue]友邦今招股 力銷中國故事[/color][/size]
2010-10-18 04:55:21
入場費3976 恒生孖展息低至半厘
【明報專訊】可望成為香港歷來集資額最多的新股友邦保險（1299），今日起招股，母公司美國AIG沽出舊股套現1152億元，如反應良好加碼發售，集資額最多會接近1600億元。儘管在亞洲多個新興市場經營人壽保險業務，但友邦今年上半年有逾五成經營溢利，來自香港和新加坡兩個成熟市場，公司未來增長潛力備受到關注。其主席兼首席執行官杜嘉褀（Mark Tucker）昨日力銷「中國故事」，強調友邦為內地最大外資壽險公司，未來會積極拓展二、三線城市。
擬力拓內地二三線城市
友邦將於本周四中午截飛，本月29日掛牌，招股價18.38元至19.68元，每手入場費3975.68元。發行股數約58.6億股，另可增發20%股份及15%超額配股權，即最高發行股數約80.83億股，集資最多約1590.7億元。
正在海外進行推介路演的友邦管理層，昨日在記者會上力陳集團的亞洲及中國業務優勢，身在美國的杜嘉褀表示，目前友邦內地業務，在外資保險市場中佔18％，佔整體市場1％，屬內地最大的外資壽險公司。展望未來，集團會集中拓展二、三線城市，透過擴展專屬代理團隊、提升銷售能力，及與內地最大銀行工商銀行[color=#0066cc]（1398）[/color]合作，發展銀行保險業務，以提升市場滲透率。
視乎反應 最多集資1590億
不過根據中保監資料，友邦近兩年在內地的發展未見突出（見圖）。今年首8個月友邦在中國的人壽保費收入約為53億元人民幣，較去年同期略有增長，不過，以市佔率計，友邦保費收入市佔率則由去年同期的1%降至0.72%，即使僅計及外資壽險公司的市佔率，亦下跌逾5個百分點至13.4%。更甚者，今年首8個月外資壽險公司人壽保費收入，佔整個市場收入比重按年增長0.4個百分點至5.3%，反映整體外資壽險公司市佔率提升，友邦卻未能搶佔更多市場份額。
內地搶佔份額 成績麻麻
此外，友邦大股東AIG何時「全身而退」亦為市場焦點。友邦是次發行股份全數為舊股，倘若悉數行使增發權及超額配股權，AIG於友邦的持股量最低會降至約33%，AIG在一年後可以減持其中一半，一年半後可以悉數沽售。
杜嘉褀並未正面回應AIG何時不再擔任友邦的大股東，僅表示這並非友邦能夠決定，而是AIG的決定。不過目前友邦董事會8名成員當中，僅2名來自AIG，另有2名來自友邦管理層，反映AIG全力支持友邦之餘，友邦管理層亦會繼續經營友邦，以將股東利益最大化。
派息政策方面，杜嘉褀表示，礙於不同地方的法律要求、稅務結構和銷售成績不同，集團的派息比率尚待釐清。友邦上市後，不會派發截至11月底止的2010年度股息，但有消息人士透露，友邦在2011年度起將派發股息。為了迎接本港史上集資額最巨新股，恒生銀行[color=#0066cc]（0011）[/color]宣布由今日至本周三，為黃表認購友邦客戶推出低至0.5厘的「一口價」孖展息率，最低收費125元，貸款按金最低約3.9萬元，「明搶」證券行孖展客。上周五本港多間證券行表示，為友邦提供的孖展息率約為1至1.28厘。
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[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-18 20:40 編輯 [/i]] [size=4]友邦國際配售提早截飛
首日孖展逾 50億 有券商借爆[/size]
蘋果日報2010年10月19日
【本報訊】世紀新股友邦保險（ 1299）昨日才公開招股，消息指，由於機構投資者反應太踴躍，國際配售部份決定提早今日(周二)「截飛」。至於公開發售部份反應亦不俗，本報綜合 9家證券行數據，友邦首日共錄得逾 50億元孖展認購，反應優於市場預期，其中如借出了 29億元的凱基已被「借爆」，而大部份證券行均將逾半孖展額度留給話題新股四環醫藥（ 460）。
記者：陳健文、高淑嫻、呂雪玲
消息指出，友邦國際配售部份認購反應強勁，並獲來自多個傳統基金及知名投資者入飛，故決定提早截飛，由原來的周四（ 21日），提前至今天截飛。至於原定周三及周四會見機構投資者，則會繼續進行。
另外，路透社引述消息指出，中投及平安保險（ 2318）均有意認購友邦的股份，其中前者的投資金額可能高達 2億美元（約 15.6億港元）。
[size=4][color=blue]友邦首日孖展72億 遠遜四環[/color][/size]
2010-10-19 04:54:24
【明報專訊】四環醫藥（0460）昨次日招股，淩厲氣勢未減，13家本地中小券商已為其借出孖展約666億元，正向年內凍資王寳座發動有力衝擊。有望成為本港史上新股集資王的友邦保險（1299），因其集資金額巨，定價高，散戶認購熱情受限，孖展表現遠不及四環。但消息指友邦國際配售獲熱捧，已決定提前兩日，即於今日截飛。散戶與機構反應兩重天，似乎見到彼時農行（1288）影子，未知友邦能否如農行般，上市後帶給市場驚喜。
四環孖展666億 超購114倍
13券商為四環兩日累計借出孖展額，已相當於公開發售超額認購逾114倍（參附表），其中4家更已借爆。因孖展借貸有限額，間接也會影響友邦孖展額度。友邦昨首日孖展認購逾71.7億元，相當於公開集資額約六成。
有中資行推出認購友邦的零息優惠，中國建設銀行（亞洲）宣布，凡自本周一至周三中午12時前，透過該行分行申請九成孖展認購友邦，可享利息全免優惠，每手手續費僅為0.86港元。唯該優惠有名額限制。
中央證券董事總經理鍾絳紅指出，鑒於友邦一級代理及二級代理可以申請最多2000多萬股，因為身分識別問題粉紅表優先發售一向須由僱員自身認購，不可透過經紀或銀行代勞，故已事先將網上銀行的每日付款限額大幅上調。
友邦受機構熱捧 擬提早截飛
市傳友邦頗受機構投資者歡迎。友邦路演時間相對較長，昨有基金消息指出，已接到通知，該股國際配售部分擬今日截飛，較原計畫提前兩天。
針對英國《金融時報》指出，中資爭購友邦新股。平安保險[color=#0066cc]（2318）[/color]副總經理兼新聞發言人盛瑞生接受查詢時證實，該公司有意認購友邦的股份。他表示，該公司一直關注優質企業的新股，友邦屬非常優質的企業，故「應該會參與認購」。另有消息稱，因覺友邦定價進取，平安此次在多個價位入飛，可視最終定價調整申購量。而來自中國人壽的[color=#0066cc]（2628）[/color]消息稱，公司亦會考慮入飛，但具體金額尚未決定。中投發言人對報道則不作評論。
相對而言，昨次日招股的環球乳業（1007），認購認購則進展不大，並有小量抽飛情况出現。13券商孖展額相當於公開發售超購逾2.8倍。
[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-19 08:47 編輯 [/i]] [table=98%,#f0f0f0][tr][td]【新股攻略】分析員：友邦(01299-HK)香港及新加坡增長空間不大，惟估值合理[/td][/tr][tr][td]2010/10/19 18:26[/td][/tr][tr][td]
財華社香港新聞中心。
亞太區主要壽險集團友邦保險公布今起公開招股(18至21日中午)，招股價介乎18.38-19.68元，集資最多1,153億元，勢成港股今年「集資王」，而京華山一保險股分析員李俊斌表示，友邦是亞太區屈一指的壽險商，服務偏及區內15個地區(見附表)，包香港、泰國、新加坡及中國，考慮到其以招股價區間上限19.68元推，相當預測2011年市盈率13.7倍，與同業相比估值合理，予其「中立」的評級。
京華山一分析員李俊斌表示，友邦對手難以仿效其在亞太區市場的規模及覆蓋範圍，其2010年上半年友邦總加權保費收入60.22億美元，香港、泰國、韓國及新加坡為四大市場，佔09年度加權收入貢獻比重分別為25%、20%、15%及13%，
李氏指，友邦三大市場中，香港、泰國及新加坡在09年度的滲透率各為9.6%、2.4%及5.1%，滲透率的定義為壽險保費與本地生產總值之比，盡管泰國的滲透率較低，但同持亦意味著壽險業務存在一定的增長空間，相香港及新加坡的滲透率較高，未來發展的基收亦會較高。
而新鴻基金融分析員蘇沛豐表示，友邦的利好因素，包括其專專注高速增長的亞太區市場，其於2004年至09年亞太區的壽險保費按年複合增長率增長為13.5%(相對日本、北美及歐洲的0.2%-5.9%)，主要受蓬勃的經濟增長、有利的人口轉變趨勢、不斷增加的健康護理需求，以及社會福利及保險市場的改革所推動。
但新鴻基金融亦指，要留意友邦業務最近出現重大轉變，包括撤銷若干非核心業務的投資及收購新業務，為未來營運增添了不明朗因素；近期有關在港設立獨立保險監督機構及保單持有人保障基金的動議，可能會對其業務構成不利影響；而投資者亦要留意，友邦於2011年前將不會派發任何股息。[/td][/tr][/table]
[table=98%,#f0f0f0][tr][td]【新股攻略】友邦(01299-HK)純利及保費收入各地區分布佔比一覽[/td][/tr][tr][td]2010/10/19 18:25[/td][/tr][tr][td]
財華社香港新聞中心。
亞太區主要壽險集團友邦保險公布今起公開招股(18至21日中午)，集資最多1,153億元，本社列出其09年年度純利及加權保費按地區
分布如下：
友邦09年度純利按地區分布：
泰國佔34%。
香港佔33%。
新加坡17%。
馬來西亞6%。
中國5%。
其他5%。
友邦09年度總加權保費收入按地區分布：
香港佔25%。
泰國佔20%。
韓國佔15%。
新加坡佔13%。
中國佔9%。
馬來西亞佔6%。
其他佔12%。[/td][/tr][/table]
[size=4]【新股攻略】友邦(01299-HK)在亞洲各地區保險市佔率一覽[/size]
2010/10/19 18:25
財華社香港新聞中心。
亞太區主要壽險集團友邦保險公布今起公開招股(18至21日中午)，招股價介乎18.38-19.68元，集資最多1,153億元，本社列出其在亞洲各地區的市佔率如下：
市場/當地排名/市佔率。
香港/第1/15.9%。
新加坡/第1/24.9%。
泰國/第1/35.6%。
韓國/第12/3.1%。
中國/第8/1%。
馬來西亞/第3/12.6%。
菲律賓/第1/25.3%。
澳洲/第6/8.5%。
印尼/第3/9.4%。
台灣/第25/0.3%。
越南/第4/6.7%。
新西蘭/第7/5.2%。
澳門/第1/42.1%。
文萊/第1/70%。
印度/第9/1.2%。 [table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦(01299)公開發售超購9倍凍資千億 傾上限定價[/td][td][/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月21日18:07 [/b][b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 「巨無霸」友邦保険(AIA)(01299)已於今日中午截止公開發售,市場消息透露,其公開發售初步超額認購9倍,凍結資金約1000億元,為今年新股凍資第三位(見下表)。
友邦招股價介乎18.38-19.68元,消息稱,友邦傾向上限定價,友邦配售部分訂單達1200億美元(約9360億元),有傳更增至2000億美元。
友邦將於本月29日,即下周五掛牌,聯席保薦人為花旗、德銀、高盛、摩根士丹利;財務顧問為工銀國際;其他安排行包括巴克萊、美銀美林、聯昌、瑞信、摩根大通、瑞銀。
新股 凍結資金(億元) 上市日期
四環(00460) 約2750.00* 10月28日
博士蛙(01698) 1208.81 9月29日
友邦(01299) 約1000.00*# 10月29日
歐舒丹(00973) 877.66 5月07日
創益(02468) 855.90 10月07日
*市場消息
#初步數字
[/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table]
[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦可望晉身本港集資王 頭三位字頭連成AIA[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月21日17:33 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 友邦保險(AIA)(01299)具亞洲價值觀,篤信風水,經風水師指點迷津後,將3-4個月前原用的「03338」上市編號,改為「01299」。據悉,今次招股,配售及公開發售反應遠超預期,雖然暫時未知公開發售認購結果,但一般相信將勝6月招股的農行(01288)。
友邦不但上市編號具威力,其英文簡稱「AIA」亦具霸氣。市場已有消息指,友邦會以上限定價,相信會步農行及工行(01398)後塵,行使俗稱「綠鞋」的超額配股權,屆時友邦便會順利登上本港史上「集資王」寶座,若增發20%,集資額更會高達1590.78億元。按友邦在本港新股集資排名,便會發現,頭三位的新股第一個字母連在一起正好是「AIA」(見下表一),即使計及工行及農行的 A 股集資,友邦成為全球史上集資第三位,頭三位的新股字母組合仍是「AIA」(見下表二)。
事實上「AIA」的字母組合亦好使好用,皆因即使美國國際集團(AIG)日後全退,變為亞洲保險股,將名稱由「American International Assurance」,改為「Asian International Assurance」也不用改縮寫,非常方便。
(表一)
新股 集資金額(億元) 上市日期
1) 友邦保險(01299)(AIA) 1325.65-1590.78* 2010年10月29日
2) 工行 H 股(01398)#(ICBC) 1249.5 2006年10月27日
3) 農行 H 股(01288)#(ABC) 935.0 2010年07月16日
4) 中行(03988) 867.4 2006年06月01日
5) 建行(00939) 715.8 2005年10月27日
6) 聯通(00762) 436.1 2000年06月22日
7) 信行 H 股(00998)# 329.2 2007年04月27日
8) 中移動(00941)@ 326.7 1997年10月23日
9) 民行(01988) 312.3 2009年11月26日
10)國壽(02628) 267.1 2003年12月18日
11)中石化(00386) 266.8 2000年10月19日
# A+H 上市,故要註名只計 H 股部分
@ 當年上市時以中國電信的名字
* 以上限計及計及行使超額配股權和增發20%
(表二)
新股 集資額(億元) 上市時間
1) 農行 A+H (01288)(ABC) 1719.01 2010年07月
2) 工行 A+H (01398)(ICBC) 1713.70 2006月10月
3) 友邦保險(01299)(AIA) 1152.74-1590.78* 2010年10月
*假設以上限定價 [/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table]
[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-21 19:24 編輯 [/i]] [table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦上限定價兼增發暫籌1383.29億元成港集資王[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月22日12:09 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 由於友邦保險(AIA)(01299)決定以招股價上限19.68元定價,加上承銷商悉數行使發售量調整權,令友邦全球發售股份總數增加20%,至約70.3億股,集資額為178.31億美元(1383.29億元),超越工商銀行(01398) H 股集資1249.5億元,成為本港史上「集資王」(見下表一),全球史上新股集資則排第三位,緊次於農業銀行(01288)及工行(見下表二)。
友邦表示,若承銷商行使超額配股權,發售股份總數將額外增加最多15%,達至約80.8億股,相當於友邦已發行股份67.1%,這樣友邦集資額會增至205.06億美元(1590.78億元),仍是全球集歷來集資第三位。
市場消息指,友邦公開發售超額認購約9倍,凍結資金約1100億元,成為今年凍資榜第三位,將於下周五,即本月29日掛牌。
友邦聯席保薦人為花旗、德銀、高盛、摩根士丹利;財務顧問為工銀國際;其他安排行包括巴克萊、美銀美林、聯昌、瑞信、摩根大通、瑞銀。
(表一)
新股 集資金額(億元) 上市日期
1) 友邦保險(01299) 1383.29* 2010年10月29日
2) 工行 H 股(01398)# 1249.5 2006年10月27日
3) 農行 H 股(01288)# 935.0 2010年07月16日
4) 中行(03988) 867.4 2006年06月01日
5) 建行(00939) 715.8 2005年10月27日
6) 聯通(00762) 436.1 2000年06月22日
7) 信行 H 股(00998)# 329.2 2007年04月27日
8) 中移動(00941)@ 326.7 1997年10月23日
9) 民行(01988) 312.3 2009年11月26日
10)國壽(02628) 267.1 2003年12月18日
# A+H 上市,故要註名只計 H 股部分
@ 當年上市時以中國電信的名字
* 仍未行使超額配股權,若行使,集資額會增至1590.78億元
(表二)
新股 集資額(億元) 上市時間
1) 農行 A+H (01288) 1719.01 2010年07月
2) 工行 A+H (01398) 1713.70 2006月10月
3) 友邦保險(01299) 1383.29* 2010年10月
* 仍未行使超額配股權,若行使,集資額會增至1590.78億元[/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table]
[table=98%][tr][td=2,1][table=98%][tr][td]《新股情報》友邦保險(01299)全球發售每股最終定價為19.68元[/td][td] [/td][/tr][/table][/td][/tr][tr=white][td=2,1][table=98%][tr][td][b]2010年10月22日12:08 [/b] [b]財經消息[/b]
[font=MingLiu,Courier New]<匯港通訊> 友邦保險(01299) 宣布，全球發售的每股最終定價為19.68元。此外，承銷商悉數行使發售量調整權，將友邦保險全球發售所涉發售股份總數增加20%，由約58.6 億股，增至約70.3億股。
如承銷商行使超額配股權，發售股份總數將額外增加最多15%，達至約80.8 億股，相當於友邦保險已發行股份67.1%。
友邦保險於昨日截止公開發售,初步傳出超額認購9倍,凍結資金約1000億元,為今年新股凍資第三位。
[/font][/td][/tr][/table]
[/td][/tr][/table] 2010-10-23 04:53:50
友邦增售20％股份 成集資王
【明報專訊】友邦尚可推15%超額配股權
四環熱爆，同期另一焦點新股友邦亦「不甘示弱」，宣布以招股價範圍上限的19.68元定價，承銷商悉數行使20%發售量調整權，令發售股數由58.6億股增至約70.3億股，集資約1382.3億元，超越工商銀行[color=#0066cc]（1398）[/color]於06年創下在本港發行H股集資近1250億元的紀錄，成為新一代「集資王」。友邦執行主席杜嘉祺對於能夠以上限定價表示高興，證明市場對公司前景具信心。
友邦下一個里程碑，將為是否能夠打入環球新股集資三甲榜。目前雄踞環球集資額首三位的新股順序為農業銀行（1288）、工行及信用卡公司Visa，由於友邦尚有15%超額配股權，若最終獲悉數行使，其發行股數將增至約80.83億元，令集資額進一步增至約1590.7億元，剛剛足夠超越Visa於08年招股集資約197美元（約1537億港元），躋身史上最巨新股三甲。
國浩：不排除友邦上市後增持
早前斥資3.7億美元，成為友邦保險基礎投資者的國浩集團[color=#0066cc]（0053）[/color]，其執行董事丁偉銓昨日於股東會後表示，友邦基本因素良好，估值亦合理，配合集團看中長線的投資理念；國浩在投資方面彈性相當高，若未來友邦的發展潛力，比現在預期的更加好，不排除上市後會再增持。市傳友邦公開發售部分超購9倍，凍資約1000億元。該股將於下周五（29日）掛牌。
[size=4][color=blue]發行價敲定 友邦保險問鼎香港最大IPO[/color][/size]
2010-10-23 09:25:10
[size=12px]⊙記者 朱周良 ○編輯 艾家靜 投資者在看友邦保險的招股書本報傳真圖[/size]
友邦保險在香港受到的追捧超出很多人的想象。22日，這家美國國際集團(AIG)旗下的亞洲人壽保險公司宣布，其在香港的IPO首發價定在每股19.68港元，位於指導價格區間的高端。按此計算，友邦保險此次IPO的融資規模將至少達到178億美元，成為香港有史以來最大的一宗IPO。如果算上超額配售選擇權，最終的籌資可能超過200億美元。
[b]港股迎來“新股王”[/b]
根據22日的聲明，友邦保險的發行價最終定在此次IPO招股價的上限，另外還行使了一項增發權。友邦保險本月17日宣布啟動在港上市計劃，並將每股招股價定在18.38港元至19.68港元之間。在發行的所有股份中，90%為國際配售，10%公開發售。
友邦保險周五向港交所提交的公告稱，此次IPO外承銷商已悉數行使發售量調整權，將友邦保險全球發售部分的總股本增加20%，由此前的大約58.6億股增加至70.3億股。
由於定價位於19.68港元的指導區間高端，且一項增售權被執行，友邦保險此次IPO融資規模已達到178億美元，成為香港交易所規模最大的股票發行交易，超過了中國工商銀行IPO在2006年時創下的161億美元的前紀錄。
知情人士透露，此次IPO獲得了市場熱烈追捧。不包括各項增售選擇權，友邦保險基礎IPO部分共獲逾1萬億港元的認購。
根據友邦保險的公告，如果承銷商行使“超額配售選擇權”即“綠鞋”機制，發售部分股本總數將額外增加最多15%，達到80.8億股，相當於友邦保險已發行股本67.1%。若友邦保險最終發行80.8億股，則有望集資高達1590億港元，約合205億美元。按計劃，友邦保險定於本月29日在港交所掛牌上市。
[b]AIG“贖身”有望[/b]
友邦保險IPO大賣，最高興的當然是母公司AIG，後者一直在為盡早償還美國政府注資而發愁。友邦保險總裁馬克‧塔克22日表示，IPO是友邦保險的一個重要轉折點，公司的目標是成為全球最大、最優秀的上市壽險集團之一，專注發展亞太區市場。
2008年9月，美國政府拯救了瀕臨倒閉的AIG。對AIG而言，友邦保險IPO的完成將成為這家保險公司在重組和償還救助資金過程中的一個里程碑事件，該公司獲得了創紀錄的逾1200億美元的救助資金。
66歲的AIG首席執行官羅伯特則說，在成功處置完友邦和另外一項旗下非美資產──美國人壽保險公司之後，公司距離最終償還政府援助資金已只剩“咫尺之遙”。
根據招股說明書，友邦保險上市的第一個月，AIG可行使超額配股權，再出售10.5億股，將總的籌資金額提高至205億美元，同時削減其持股比例至33%。
今年6月，AIG曾試圖以355億美元的價格將友邦保險出售給英國保誠，但因為價格談不攏而最終作罷。按照現在的IPO發行價計算，友邦保險的市值為306億美元，並沒有達到當時的出售價水平，但略高於保誠修改過的報價。
[b]亞洲IPO風頭正勁[/b]
友邦保險IPO的熱賣，也延續了近期亞洲金融機構IPO的強勁勢頭。
數據顯示，加上友邦保險的IPO，今年迄今香港資本市場融資達650億美元，超越2007年全球金融危機重創股市前創紀錄的600億美元，這還沒有計入通過配股籌集的資金。
彭博資訊的數據顯示，過去12個月內，全球金融業規模最大的五宗IPO交易均發生在亞洲，包括商業銀行、保險公司和券商等。2006年以來，日本以外的亞洲市場金融機構融資規模總計達到1710億美元。
業內人士估計，今年亞太地區金融機構的融資規模有望創下心的紀錄，目前最大的一宗交易分別是中國農業銀行7月份221億美元的IPO，緊隨其後的則是友邦保險的178億美元IPO。
[[i] 本帖最後由 DMC 於 2010-10-23 20:22 編輯 [/i]] [size=4]友邦主席酬金花紅近億港元[/size]
2010-10-25 08:31:12
[font=Times New Roman]新浪財經訊 10月25日消息，據香港《星島日報》報道，將於本周五在港首日掛牌買賣的友邦保險（1299），將給予新任行政主席杜嘉祺共七百七十萬鎊（約九千三百七十二萬港元）的酬金及花紅。[/font]
[font=Times New Roman]據倫敦《星期日泰晤士報》報道稱，杜嘉祺年薪九十萬美元（約七百零二萬港元），另加今明兩年每年三百九十萬鎊（約四千七百七十萬港元）的表現花紅，杜嘉祺之前是英國保誠（2378）行政總裁，友邦招股前夕加入該集團，擔任行政主席。除了現金報酬，杜嘉祺也獲得公司股份，但數量並未公布。有關杜嘉祺的酬金資料，列在友邦招股書的附錄內。[/font]
[font=Times New Roman]杜嘉祺空降友邦，籌備上市事項，亦從保誠亞洲分支機構聘請了部分高級管理層，市場人士估計，杜嘉祺最終將尋求收購保誠，但他卻表示有能力自行建立業務。友邦成功在港上市，將為美國財政部帶來二百億美元（約一千五百六十億港元）的收益，美國財政部持有友邦母公司AIG主要股權。[/font]
[font=Times New Roman]友邦早前公布以上十九點六八港元定價，加上全數行使兩成的發售量調整權，若再計及行使超額配股權，集資總額將達一千五百九十億元，超越工行[color=#0066cc]（1398）[/color]及農行（1288），成為在港上市新股“集資王”。[/font]
[font=Times New Roman]本周新股亦相當熱鬧，包括新股“凍資王”四環醫藥（460）將在本周四首日掛牌；上周五首日公開招股已獲一百四十六倍孖展認購額的長興國際（238），今日會繼續招股，至周三中午截止認購等[/font]
[font=Times New Roman][size=4][color=blue]AIA或可納入各主要指數 料觸動171億基金買盤[/color][/size]
2010-10-25 07:10:30
新浪財經訊 10月25日消息，于本周五掛牌上市的友邦保險(新上市編號：01299)，憑其市值高達約2,450億元，預料可加快納入各主要指數新貴。有分析員初步計算，單是被納入摩根士丹利資本國際(MSCI)香港指數，便觸動高達22億美元(約171.6億港元)的買盤。
據香港《經濟日報》報道，于本周五掛牌上市的友邦保險(新上市編號：01299)，憑其市值高達約2,450億元，預料可加快納入各主要指數新貴。
有分析員初步計算，單是被納入摩根士丹利資本國際(MSCI)香港指數，便觸動高達22億美元(約171.6億港元)的買盤，相當於這次發行規模(計及合共35%的兩項增發權後)逾1成。
盡管不少指數基金已于上市時認購，但市場消息指友邦國際配售計及增發權後仍超額5倍，加上有6名基礎投資者，以及分貨比率料高於平均水平的主要投資者，故市場普遍相信指數基金獲分貨比例未必足夠。
[b]勢入摩指 惟短期難染藍[/b]
各大國際指數預期即時納入AIA為成分股，指數基金或要在首日上市就急急追貨。其中，富時指數已率先于上周五公布，AIA上市時即納入富時香港指數及全球指數等一系列不同指數，計入指數的流通市值達75%，11月1日(周一)生效。
換言之，所有指數相關買盤將於本周五掛牌首日收市前大致完成。
單一較多基金作參與指標的富時強積金香港指數，有分析員預計AIA入圍後約占指數市值比重1.5%。
至於更多港股組合基金作為參考指標的MSCI香港指數，預期亦很大機會在AIA上市首日收市後，即時納入為指數成分股。由於MSCI香港指數不包括匯豐(00005，為MSCI英國指數成分股)，一名外資分析員計算，AIA加入後占指數市值比重近6.5%，單計被動式基金買盤已達22億美元。
但該名分析員指出，由於恆生指數不設即時納入成分股安排，加上AIA市值約2,450億元，亦未必符合上市後3至18個月提前入圍的市值要求。此外，目前正值恆指公司就削減金融股比重咨詢市場，方案之一是暫停納入金融新貴股，因此相信AIA與早前上市的內銀重磅股農行(01288)一樣，無緣短期內晉身藍籌股行列。
此外，凱基營運總裁鄺民彬預計首日掛牌只會升5%至10%；光大証券董事蘇顯邦及申銀萬國聯席董事鄭家華皆指，股民宜長不宜短，博這只本港“史上集資王”稍後納入多個重要指數，刺激股價緩升。
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